今皓 3011
- 品質
- 偏弱
- 估值
- 偏貴
今皓可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 5% 的個股。最新一季 ROE 約 -7.8%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 72 百分位，比多數個股貴。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 2.5%（買超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -20.8%，較去年同月下滑。
今天有什麼變化？
行情處理中 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
今皓（3011）合理價估算與估值河流圖
估值預計 18:30 更新
現價比今皓過去五年的股價淨值比慣常評價低了約 24%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：以每股淨值倍數中位數 1.7 倍換算約 17.8 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，今皓的應得價約 10.9 元；加上今皓自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 11.8 至 13.5 元，現價低於慣常區間下緣約 18%。調整基本面後，今皓目前比全市場約 43% 的股票貴（同業中約比 44% 貴）合理
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
籌碼流向
三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-04-11 起 · 股價 -25% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11
- 最大持有者聯邦-興中 自起點累積 2679 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者新加坡商瑞銀 峰值囤過 961 張、已倒 84%，剩 157 張，依近期速度約 75 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +3.92pp、中實戶人數 +4 戶、散戶佔比 -4.43pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -173 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 聯邦-興中 +2,679
- 土銀-嘉義 +1,993
- 元大-崇德 +1,382
- 玉山-雙和 +576
- 富邦-內湖 +562
- 台新-文心 +310
派發
- 新加坡商瑞銀 剩 157
- 富邦-公益 剩 515
- 台灣摩根士丹利 剩 320
- 港商野村 剩 47
- 元大-古亭 剩 100
- 富邦-南屯 剩 95
交易台
- 凱基-板橋 -1,555
- 台新-大裕 -1,125
- 台新-城東 -1,081
- 新光-台中 -590
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
量化分析預計 22:10 更新
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 19 次，觸發後 60 日平均 +9.88%，勝率 57.9%，平均贏大盤 +6.76 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 44 次，觸發後 60 日平均 +3.66%，勝率 43.2%，平均贏大盤 +1.39 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 42 次，觸發後 60 日平均 +0.18%，勝率 50%，平均贏大盤 -3.83 個百分點。
帶著上方證據，繼續研究今皓。
帶入 Studio 研究 ↗今皓是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
3011 對應台灣證券交易所上市普通股，證券簡稱今皓；公司中文名稱常見寫法為今皓實業股份有限公司，公司官方網站亦使用「今晧實業」。公司成立於1983/01/11，總部位於新北市新店區寶興路53號，主要從電腦、電子消費性與通訊產品連接線起家。公開資料顯示公開發行日為1998/10/15，上櫃日為2000/10/02，上市日為2002/07/22。2026年前後公開資料對實收資本額有差異：部分券商/資料庫顯示約新台幣11.27億元、已發行普通股112,719,251股；另有資料顯示私募後資本額約12.96億元，應以公開資訊觀測站最新變更登記為準。公司治理資料顯示董事長為石浩吉，本屆董事會任期為2023/06/29至2026/06/28；公開資料顯示總經理為林盟傑。主要生產與營運據點包括台灣新店總部、泰國春武里 Laem Chabang 工業區、以及中國江蘇昆山今晧光電與今皓人工智能科技等據點。關係企業包含今皓人工智能科技（昆山）有限公司、J.B.T Industrial Co., Ltd.（泰國）、今皓光電（昆山）有限公司、JI-HAW Technology VN Co., Ltd.、勤天科技股份有限公司等。員工規模方面，人力銀行資料載明約1000人，舊版公司簡介則提及全球曾逾3600人，因非最新年報口徑，僅列為參考。主要股東/董監持股方面，2025年私募普通股洽定應募人為金緻人工智能投資有限公司，認購12,427,600股；公開資料顯示金緻人工智能投資有限公司為法人董事，2026年5月董監持股約9.6%上下。
主要業務
今皓為連接線、線束與軟硬體整合廠。傳統本業是電腦、週邊、消費電子、通訊與資訊家電用連接線，包括電腦內外部傳輸線、影音傳輸與訊號轉接線、USB/HDMI等線材、LVDS與FFC軟排線、車用線束與轉接模組等。MoneyDJ資料指出2024年產品營收結構約為連接器及連接線89%、其他11%；玉山證券資料顯示2025年營收比重約連接線91.36%、其他8.64%，顯示連接線仍為核心收入來源。主要原料包括CONNECTOR、銅絲、FFC膠膜、PVC粉等；主要生產基地在中國江蘇昆山與泰國。銷售地區方面，2024年資料顯示亞洲87%、歐洲3%、台灣10%。近年公司以「Connecting AI」轉型，官方網站表示提供AI系統設計、模組化產品、整機銷售與AI全場域解決方案，應用包括車載、智慧安防、智慧醫療、智慧零售、智慧工廠與生成式AI。2024年AI新品發布會推出AI伺服器高速線與硬體、車用AI系統與機器人、企業用第二大腦Agatha、數字人應用平台TUAN；AI伺服器外部線已出貨100G/200G，400G開發中，內部線已出貨PCIe 5.0，PCIe 6.0開發中。公司透過收購勤天科技切入車用AI，勤天科技專精車載軟體、AI演算法與ECU解決方案，並透過IC設計合作夥伴進入日系Panasonic、AISIN等車用Tier 1供應鏈。
2025–2028 展望
2025至2028展望可分為轉型成長與基本面壓力兩面。成長動能方面，AI資料中心與AI伺服器對高速傳輸線、內部線、外部線、PCIe升級與高穩定度線束的需求提升，今皓若能把100G/200G出貨延伸到400G、PCIe 6.0及更多AI伺服器平台，將有機會改善產品組合；車用AI與機器人線材、車載ECU軟體解決方案、勤天科技整合，以及AI全場域軟硬體方案則是2025至2028年可觀察的新業務。產業趨勢包括北美CSP資本支出、AI伺服器GPU叢集、邊緣AI、智慧工廠與車載智慧化推動高頻高速線材與專業線束需求。風險方面，今皓2025年營收明顯下滑，2025年全年累計營收約7.55億元、年減約34.5%；2026年前5月累計營收約2.24億元、年減約38.2%，顯示傳統3C與現有新產品尚未完全抵銷下滑壓力。公司近年仍有虧損，2024全年EPS約-2.21元，2025前三季累計EPS約-1.53元，2026年第1季仍虧損；若AI產品出貨放量不如預期、價格競爭、匯率、客戶認證週期、研發與併購整合成本上升，將影響2025至2028年轉型成果。另須注意公司部分AI軟體/平台與投資併購敘事仍處早期階段，收入占比與獲利貢獻尚需後續財報驗證。
產業上下游
- CONNECTOR連接器供應商 年報/產業資料揭露主要原料包含CONNECTOR；未揭露具名直接供應商，屬上游零組件。
- 銅絲／銅材供應商 主要原料包含銅絲；未揭露具名直接供應商，受銅價與採購成本影響。
- FFC膠膜供應商 主要原料包含FFC膠膜；未揭露具名直接供應商，與軟排線產品相關。
- PVC粉與塑膠材料供應商 主要原料包含PVC粉；未揭露具名直接供應商，與線材外被材料相關。
- IC設計合作夥伴 勤天科技車載AI/ECU解決方案已和IC設計合作夥伴合作切入日系車用Tier 1；具名公司未確認。
- 廣達電腦 2382 媒體報導列為今皓下游客戶；AI伺服器與電子產品製造供應鏈客戶。
- 鴻海精密 2317 媒體報導列為今皓下游客戶；電子製造服務與伺服器供應鏈客戶。
- 緯創資通 3231 媒體報導列為今皓下游客戶；伺服器與電子產品製造供應鏈客戶。
- 英業達 2356 媒體報導列為今皓下游客戶；伺服器與電子產品製造供應鏈客戶。
- 華碩 2357 媒體報導列為今皓下游客戶；PC與電子消費產品供應鏈客戶。
- Google／Alphabet 媒體報導列為今皓規劃鎖定之終端客戶；美國上市公司，非台股。
- Amazon 媒體報導列為今皓規劃鎖定之終端客戶；美國上市公司，非台股。
- Microsoft 媒體報導列為今皓規劃鎖定之終端客戶；美國上市公司，非台股。
- Meta Platforms 媒體報導列為今皓規劃鎖定之終端客戶；美國上市公司，非台股。
- Panasonic MoneyDJ資料稱勤天科技透過IC設計合作夥伴打入日系Panasonic等車用Tier 1供應商；日本上市公司，非台股。
- AISIN MoneyDJ資料稱勤天科技透過IC設計合作夥伴打入日系AISIN等車用Tier 1供應商；日本上市公司，非台股。
競爭對手
資料來源（18）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於今皓（3011）的常見問題
- 今皓(3011)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 今皓股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-11 收盤 9.7 元，本益比 23.2、股價淨值比 0.9。
- 今皓的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 9.7 元與本益比 23.2 回推，今皓近四季合計 EPS 約 0.4 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
- 今皓合理價是多少？
- 以近五年股價淨值比的慣常評價換算：若回到中位數 1.7 倍，對應股價約 18 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 13 至 33 元）。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
- 今皓目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：今皓若回到五年中位評價，約對應 18 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。