用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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創源
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 24% 的個股。最新一季 ROE 約 0.0%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 85 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 76 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 0.4%（買超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -26% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者國泰-敦南 自起點累積 343 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者亞東 峰值囤過 19 張、已倒 84%，剩 3 張，依近期速度約 15 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 -1 戶、散戶佔比 +1.95pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -11 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 58 張，實際還在賣的約 15 張，最長約 40 個交易日見底。 近期持有者吸收 +137 vs 派發 -10 張。
承接 · 持有者
- 國泰-敦南 +343
- 國泰-台中 +100
- 中國信託 +89
- 永豐金-彰化 +88
- 國泰-板橋 +87
- 元大-土城永寧 +82
派發 · 倒貨者
- 亞東 剩 3
- 美林 剩 2
- 國泰-台南 剩 2
- 元大-金華 剩 5
- 元大-蘆洲中正 剩 5
- 元大-鳳中 剩 3
交易台 · 淨空
- 群益金鼎-竹南 -85
- 富邦-台北 -80
- 永豐金-大園 -69
- 元大-發財 -68
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 311 | +35.4% | -1.8% | 49.8% | -12% |
| 20-40 | 321 | +70.7% | +70.7% | 90.3% | +44.4% |
| 40-60 | 77 | +53.4% | +21.2% | 63.6% | +27.6% |
| 60-80 現在在這裡 | 171 | -17.7% | -20.2% | 18.7% | -34.3% |
| 80-100 | 108 | -0.2% | +12% | 74.1% | +10.1% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 77.69，落在自身歷史第 76.5 百分位，屬於 60-80 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 35 天樣本中，120 日後平均下跌 5.4%、勝率 60%，落後大盤 21.6%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 10 次，觸發後 60 日平均 +6.28%，勝率 30%，平均贏大盤 +1.17 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 60 次，觸發後 60 日平均 +6.55%，勝率 53.1%，平均贏大盤 +3.05 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 8 次，觸發後 60 日平均 -8.35%，勝率 14.3%，平均贏大盤 -15.41 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
4160 對應證券為訊聯基因，為台灣櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司前身為創源生物科技股份有限公司，2023 年更名為訊聯基因數位股份有限公司，股票代號維持 4160。公司成立於 2008/11/21，公開發行日為 2011/05/27，興櫃日為 2011/07/15，上櫃日為 2012/09/17。總部位於台北市內湖區新湖一路36巷28號6樓，統一編號 24268870，董事長為張漢東，總經理為康清原，執行長為蔡政憲；實收資本額約新台幣 266,903,340 元，已發行普通股 26,690,334 股。2024 年報揭露截至 2025/03/31 員工 161 人。主要股東依 2024 年報所列 2025/03/31 資料包括：訊聯生物科技股份有限公司 25.37%、張文正 2.36%、蔡政憲 2.19%、林青峰 1.97%、建信啟記股份有限公司 1.61%、林樣投資股份有限公司 1.07%、洪麗玉 1.02%、花旗託管野村國際股份有限公司投資專戶 0.99%、張翠如 0.95%、花旗託管柏克萊資本 SBL/PB 投資專戶 0.84%。2024 年營收為新台幣 661,855 仟元；2025 年董事會通過合併營收為新台幣 603,113 仟元、歸屬母公司業主淨利 21,372 仟元、EPS 0.80 元。
主要業務
公司以「基因醫學、數位 AI 科技、精準健康」為三大核心，主要有兩大事業體：一是基因檢測服務，二是生物、化學與材料資訊之數位化數據管理系統開發與導入服務。2024 年營收結構為基因檢測 593,131 仟元、占 89.62%；生物及化學暨材料資訊之數位化數據管理系統開發與導入服務 68,724 仟元、占 10.38%。基因檢測產品涵蓋孕前孕期檢測、NGS-PGS 胚胎著床前染色體篩檢、UltraPGD 胚胎著床前基因檢測、NIPT 非侵入性胎兒染色體檢測、SNP 羊水晶片與流產物質檢測、帶因篩檢、SMA、FXS、藥害性聽損、子癇前症篩檢、新生兒與兒科疾病檢測、康知因、癌症與藥物基因檢測、預知因全方位基因檢測等。公司商業模式為向上游檢測設備、試劑、耗材及軟體資料庫供應商採購或取得授權，透過醫療院所、婦幼通路、生殖醫學中心、健檢與海外代理/送檢管道收件，於自有實驗室完成檢測、判讀、報告與遺傳諮詢，並以累積資料庫與 AI/生物資訊強化後續服務。公司稱 2024 年新生兒服務涵蓋率近 60%、累積發出超過 185 萬份檢測報告，生殖醫學中心服務涵蓋率達 95%。分子數位服務則代理或導入 QIAGEN、BIOVIA、EXTEDO、MasterControl 等生命科學、材料科學、LIMS、QMS、eCTD、CSV、AI 建模與雲端資料治理解決方案，客戶橫跨醫療、生技藥業、學研、化學材料、半導體、電池、電子供應鏈等。2024 年單一主要銷貨客戶為訊聯生物科技股份有限公司，銷貨 226,224 仟元、占 34.18%。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年展望以穩健成長但需觀察獲利率修復為主。成長動能包括：一、台灣高齡生育、少子化與人工生殖補助提高胚胎著床前檢測、NIPT、SNP 晶片、帶因篩檢與生殖醫學檢測需求；二、癌症 NGS 檢測納入健保、癌症新藥基金與健康台灣政策可能帶動癌症基因檢測、臨床報告生成、變異體詮釋與伴隨診斷需求；三、公司既有新生兒、婦幼與生殖醫學通路覆蓋率高，若能將客戶從母胎檢測延伸到新生兒、兒童、成人健檢、癌症與精準健康管理，將有交叉銷售空間；四、分子數位中心朝雲端數據管理、AI 新藥、AI 蛋白質藥物開發、外泌體功效驗證、半導體化學材料設計、電池設計、LIMS/QMS/MES/eCTD 等解決方案擴張，有機會受惠於生技製藥合規數位化與半導體材料研發需求；五、公司揭露將持續拓展海外代理商與海外送檢，若國際市場轉化成功，基因檢測收入可降低台灣市場集中度。新產品與技術方向包括表觀基因體學、Whole-exome sequencing、液態切片癌症追蹤與早期診斷、高通量 CNV/PGT-A、AI 基因檢測、臨床癌症報告系統、外泌體功效驗證分析平台、雲端生物資訊與生產批次/物料管理系統。主要風險包括：台灣出生率下滑造成母胎與新生兒基礎市場長期萎縮；基因檢測價格競爭、同業擴產與醫院自建檢測能力壓縮毛利；政府補助與健保給付價格、LDTS/特管法、個資與醫療資料法規變動；上游高階定序儀、晶片、試劑、資料庫與授權軟體依賴國際供應商；AI 新藥、外泌體與數位科技服務商業化週期較長且專案收入波動大；2025 年營收與獲利相較 2024 年下滑，顯示短期費用、產品組合或需求波動仍需追蹤。2026 年前 5 月累計營收約新台幣 2.49 億元、年增約 4.86%，代表營收有回溫但全年獲利仍需後續財報驗證。
產業上下游
- 檢測設備、試劑與耗材供應商 公司年報揭露基因檢測事業上游為精準醫學基因檢測設備及試劑供應廠商；2024 年兩大匿名供應商 A 公司、B 公司分別占進貨淨額 40.72%、26.77%，但年報未揭露實際名稱。
- Thermo Fisher Scientific／Affymetrix 非台股掛牌公司；公司年報提及引進 Affymetrix（現為 Thermo）SNP array 晶片，用於產前、流產物質與兒科疾病檢測。
- Natera 美國上市公司；公司年報提及 2016 年與美國 Natera 及貝瑞和康組成 NIPT 陣營，提供非侵入性產前檢測服務。
- 貝瑞和康 中國基因檢測公司，非台股掛牌；公司年報提及與其及 Natera 組成 NIPT 陣營。
- QIAGEN 非台股掛牌公司；分子數位服務代理或導入 QIAGEN 旗下 CLCBIO、IPA、OmicSoft、QCIT/QCII 等生物資訊與癌症變異分析工具。
- Dassault Systemes BIOVIA 法國上市公司之品牌，非台股掛牌；提供 Discovery Studio、Materials Studio、LIMS、ELN、LES、EBR 等生命科學、材料科學與實驗室資訊系統。
- EXTEDO 非台股掛牌公司；公司為其亞太區技術服務供應商與在台代理，提供 eCTD、藥證申請與藥物安全相關系統。
- MasterControl 非台股掛牌公司；公司年報揭露與國際 QMS 大廠 MasterControl 合作，成為在台唯一代理商，提供品質管理與生產管理系統。
- 訊聯生物科技股份有限公司1784 台股上櫃公司；為關係企業及 2024 年最大單一銷貨客戶，銷貨 226,224 仟元、占全年銷貨淨額 34.18%；並與訊聯基因在基因檢測、幹細胞、再生醫學及婦幼通路形成集團綜效。
- 訊聯醫事檢驗所 未上市櫃機構；年報重要契約揭露與其有委託檢測服務合約。
- 國內外醫學中心、地區醫院、診所與生殖醫學中心 多數為醫療機構而非台股掛牌公司；為基因檢測收件、委託檢驗與報告交付通路，公司稱全台生殖醫學中心服務涵蓋率達 95%。
- 健檢中心、婦幼醫療通路與海外代理商 通路或機構多未上市櫃；公司透過健檢預防醫學、婦產科、兒科、癌症檢測與海外送檢委託拓展終端受檢者。
- 長興材料工業股份有限公司1717 台股上市公司；公司年報提及協助長興材料導入電子實驗記錄簿，屬分子數位服務下游企業客戶案例。
- 生技藥業、CDMO、小分子新藥、API 原料藥、半導體材料、電池與電子供應鏈客戶 多數個別名稱未揭露；分子數位中心提供 AI 建模、LIMS/QMS/MES、CSV、雲端資料治理與材料模擬等服務。
競爭對手
- 金萬林企業股份有限公司6645 台股上市創新板公司；定位為基因檢測大廠，具基因體定序、代謝體平台、LDTS、CAP/CLIA 等能力，與訊聯基因在精準醫療、醫院代檢、基因檢測與健康管理市場部分重疊。
- 世基生物醫學股份有限公司 台股興櫃公司；主要業務包括藥物基因診斷產品、功能性醫學檢測、儀器與耗材代理，與訊聯基因在藥物基因、LDTs、功能性/精準檢測市場部分競爭。
- 基龍米克斯生物科技股份有限公司4195 台股興櫃公司；具基因體技術、檢測與生技服務背景，且為世基生醫重要轉投資方，在基因體服務、分子檢測與相關試劑市場具競爭或合作可能。
- 慧智基因股份有限公司 未確認為台股上市櫃公司；台灣基因檢測服務業者，在 NIPT、帶因篩檢、遺傳檢測等婦幼與精準健康市場與訊聯基因有業務重疊。
- 美商 Illumina 及其他國際基因定序/檢測平台業者 非台股掛牌；雖多為上游平台供應商，但其平台、直營或合作實驗室可能影響台灣基因檢測服務商的成本、技術規格與競爭格局。
資料來源（14）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。