用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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福永生技
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 9% 的個股。最新一季 ROE 約 -4.5%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 90 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 91 百分位。
- 外資近期中性。外資近 20 日買賣超大致持平。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -30.9%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -14% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者第一金-桃園 自起點累積 92 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者永豐金-新竹 峰值囤過 35 張、已倒 26%，剩 26 張，依近期速度約 29 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.24pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.97pp，籌碼往上集中
派發者手上還有 37 張，實際還在賣的約 34 張，最長約 40 個交易日見底。 近期持有者吸收 +34 vs 派發 -13 張。
承接 · 持有者
- 第一金-桃園 +92
- 台新-松德 +79
- 永全證券 +63
- 華南永昌-台南 +60
- 元富-松德 +59
- 玉山-嘉義 +15
派發 · 倒貨者
- 永豐金-新竹 剩 26
- 元大-新竹經國 剩 4
- 元大-龍潭 剩 3
- 富邦-和美 剩 2
- 兆豐-寶成 剩 1
- 華南永昌-麻豆 剩 1
交易台 · 淨空
- 永豐金-桃園 -115
- 玉山-新竹 -46
- 永豐金-桃盛 -39
- 統一-桃園 -33
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 83 | +37.9% | +35.4% | 100% | +13.1% |
| 20-40 | 352 | +1.1% | -5.3% | 42.3% | -19.7% |
| 40-60 | 303 | +8.6% | +12.9% | 65% | -10% |
| 60-80 | 195 | -0.2% | +1.1% | 53.3% | -11.2% |
| 80-100 現在在這裡 | 66 | +4.7% | +4.6% | 95.5% | +19.6% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 74.11，落在自身歷史第 90.7 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 100 天樣本中，120 日後平均上漲 0.7%、勝率 54%，超越大盤 8%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 9 次，觸發後 60 日平均 -4.32%，勝率 33.3%，平均贏大盤 -8.08 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 58 次，觸發後 60 日平均 -2.8%，勝率 41%，平均贏大盤 -7.56 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
公司基本資料
公司簡介
4183 對應福永生物科技股份有限公司，英文簡稱 EPS Bio，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF/ETN/權證。公司成立於 2002/10/22，2017/03/09 上櫃，總部與主要廠址位於新竹科學園區新竹縣寶山鄉研發三路 8 號。公開資料顯示董事長為郭鳳琳、總經理及發言人為卓振輝，實收資本額約新台幣 2.38 億元、已發行普通股 23,800,000 股。公司主要登記營業項目包括醫療器材製造、國際貿易、智慧財產權、一般儀器與電子產品製造、醫療器材批發及零售等。員工規模依 2024 年年報資料，截至 2024/05/02 為 105 人，其中研發 21 人、業務及管理 49 人、生產線 35 人，平均年齡 44.16 歲、平均服務年資 9.53 年。主要股東名單截至 2024/04/26 為証吉投資有限公司 10.26%、郭鳳琳 9.53%、郭曉倩 9.12%、劉連福 7.98%、林靜怡 5.28%、游逸帆 4.40%、游逸朋 3.73%、郭柏雄 2.94%、張宏哲 2.74%、張乃文 1.70%；截至本研究日未能確認是否已有較新的主要股東名單公開。
主要業務
公司核心業務為血糖監測系統及相關居家醫療照護儀器與耗材，主要產品包括血糖測試儀、血糖測試片、葡萄糖品管液、糖尿病照護與遠距健康管理相關方案；官網另揭露曾跨足集乳器系統。2024 年年報所揭露的 2023 年營收結構為血糖測試片新台幣 354,918 仟元、占 75.49%；血糖測試儀 79,330 仟元、占 16.87%；其他 35,919 仟元、占 7.64%，合計 470,167 仟元。其商業模式以自有血糖監測技術、電化學生物感測、電子儀器製造、生物感測製造、醫療法規與品質系統能力，為海外品牌商、通路商與零售商提供產品銷售、ODM/OEM 與客製化開發服務。年報揭露產品銷售收入來自醫療設備產品，客戶於起運或運抵指定地點時承擔再銷售責任與產品風險，公司於該時點認列收入。銷售區域高度外銷，2023 年歐洲占 62.91%、亞洲不含台灣占 30.55%、北美洲占 5.04%、台灣僅占 0.48%；依客戶所在地，2023 年德國、伊朗、沙烏地阿拉伯、瑞士、拉斯維加斯及其他地區分別貢獻主要收入。主要客戶採代號揭露，2023 年 E 客戶占銷貨 39.50%、Q 客戶占 17.12%；2024 年第一季 E 客戶占 47.02%、H 客戶占 17.92%、F 客戶占 10.77%。公司官網說明其技術橫跨醫療電子工程、生物化學工程與光學機構工程，並具備 ISO 13485、GMP、CE、美國 FDA 查廠要求等品質與法規能力。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年展望判斷為「長期需求有結構性支撐，但公司短中期仍受客戶集中、價格競爭、匯率與出貨節奏影響」。成長動能包括全球糖尿病人口增加、高齡化、居家照護、遠距醫療與慢性病自我監測需求提升；公司年報引用 IDF 資料指出 2021 至 2045 年全球糖尿病人口預估由 5.36 億人成長至 7.83 億人，歐美為高滲透血糖監測市場，新興市場則因糖尿病人口快速增加與衛教/所得提升而具成長空間。公司已揭露研發方向包括提升血糖量測系統品質與規格、無線傳輸、血酮/血糖二合一量測系統、新生物檢測系統、糖尿病照護產品、睡眠監控技術等；2024 年年報揭露 2024 年預計研發支出約新台幣 2,900 萬元，視全球市場與營運狀況調整。營運資料方面，2025 年全年營收依公開月營收資料約新台幣 4.997 億元，年增約 10.8%；但 2026 年 1 至 5 月累計營收約新台幣 1.321 億元，年減約 38.6%，顯示短期出貨與需求波動明顯。主要風險包括：一、主要銷售客戶 E 公司集中，2023 年占銷貨 39.50%，若客戶轉單、終端銷售轉弱或庫存調整，營收波動會放大；二、單一關鍵供應商 Aa 廠商 2023 年占進貨 32.35%，雖公司表示已簽長期供貨合約且多數採購維持兩家以上合格供應商，但仍有關鍵原料集中風險；三、血糖儀與試片市場有國際大廠及台灣同業競爭，價格平價化、自動化量產與免費血糖儀促銷可能壓縮毛利；四、公司銷貨九成以上來自海外，匯率變動對營收與獲利有一定影響；五、醫療器材法規、品質系統、各國註冊認證與客訴品質管理若失誤，可能影響出貨資格與客戶關係。2027 至 2028 年未找到公司明確量化財測或擴產時程，因此僅能以產業需求、研發管線與既有客戶關係推估，不作營收或獲利數字預測。
產業上下游
- Aa 廠商（未具名） 年報以代號揭露之主要供應商，2023 年占進貨淨額 32.35%，供應試片裸片等關鍵原料；未揭露實名，無法確認是否台股掛牌。
- Ac 廠商（未具名） 年報以代號揭露之第二供應商，2024 年第一季因導入重要原物料第二供應商而占進貨 11.62%；未揭露實名，無法確認是否台股掛牌。
- IC、PCB、機構料件供應商 血糖測試儀主要原料來源，年報僅揭露類別，未揭露具名供應商。
- 裸片原材與酵素供應商 血糖測試片主要原料來源，年報表示供應商多為長期合作且供給狀況良好，未揭露具名供應商。
- E 客戶（未具名） 主要銷售客戶，2023 年占銷貨 39.50%、2024 年第一季占 47.02%；年報描述其經銷血壓監控、體溫量測、體重管理、居家醫護等產品並銷售逾 100 國，未揭露實名。
- Q 客戶（未具名） 2023 年占銷貨 17.12%，年報以代號揭露，未揭露實名或掛牌狀態。
- H 客戶（未具名） 2024 年第一季占銷貨 17.92%，年報以代號揭露，未揭露實名或掛牌狀態。
- F 客戶（未具名） 2024 年第一季占銷貨 10.77%，年報以代號揭露，未揭露實名或掛牌狀態。
- 海外品牌商、零售商與醫療通路商 公司產品以外銷與 ODM/OEM/客製化服務為主，下游客戶包含歐洲、亞洲、北美等區域通路及品牌客戶；多數未具名。
競爭對手
- 五鼎生物技術股份有限公司1733 台股上市公司，血糖測試儀與試片相關同業。
- 訊映光電股份有限公司4155 台股上市公司，血糖測試片與血糖儀同業。
- 聿新生物科技股份有限公司4161 台股上櫃公司，體外診斷與血糖相關產品同業。
- 泰博科技股份有限公司4736 台股上櫃公司，血糖、血壓、額溫等居家醫療檢測產品同業。
- 華廣生技股份有限公司4737 台股上櫃公司，血糖檢測儀與試片同業，具 BIONIME/瑞特 RIGHTEST 品牌。
- Roche 羅氏 全球血糖監測市場國際大廠，瑞士上市公司，非台股掛牌。
- Abbott Laboratories 亞培 全球糖尿病照護與血糖/連續血糖監測大廠，美國上市公司，非台股掛牌。
- LifeScan 血糖監測國際品牌，非台股掛牌。
資料來源（20）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。