桓鼎-KY 5543
- 品質
- 偏弱
- 估值
- 偏貴
桓鼎-KY可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 34% 的個股。最新一季 ROE 約 9.8%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 87 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 74 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 1.2%（買超）。
估值
偏弱股價淨值比偏貴，本益比昂貴。
品質
良好ROE頂尖，但營業利益率普通。
成長
偏弱月營收年增率普通。
動能
中性近 240 日報酬良好，但近 60 日報酬普通。
籌碼
良好外資 20 日買超強度良好。
今天有什麼變化？
資料日 2026-09-21，與前一交易日 2026-09-18 相比
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
桓鼎-KY（5543）合理價估算與歷史估值定位
現價落在桓鼎-KY過去五年的股價淨值比慣常評價範圍內。
以過去五年的慣常評價換算合理價：以每股淨值倍數中位數 2.7 倍換算約 29.2 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
桓鼎-KY（5543）EPS 與獲利能力
桓鼎-KY 2026 年第 2 季每股盈餘（EPS）2.36 元，近四季合計 0.44 元，2025 年全年 EPS -2.51 元。
2026 年第 2 季毛利率 14.9%、營業利益率 1.7%、稅後淨利率 16.1%、單季 ROE 9.8%。
| 季別 | EPS（元） | 毛利率 | 營業利益率 | 稅後淨利率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 2 季 | 2.36 | 14.9% | 1.7% | 16.1% | 9.8% |
| 2026 年第 1 季 | -0.75 | 14.1% | 3.2% | 2.6% | 2.1% |
| 2025 年第 4 季 | -0.62 | 19.3% | 1.9% | -1.2% | -0.9% |
| 2025 年第 3 季 | -0.55 | 11.9% | -3.3% | -3.0% | -2.1% |
| 2025 年第 2 季 | -1.19 | 14.2% | -3.4% | -9.4% | -6.6% |
| 2025 年第 1 季 | -0.15 | 11.4% | 1.9% | 1.1% | 0.8% |
| 2024 年第 4 季 | -5.48 | 12.8% | -17.1% | -24.1% | -19.0% |
| 2024 年第 3 季 | 0.11 | 13.7% | -1.4% | 1.1% | 0.7% |
歷年全年 EPS
- 2025 年-2.51 元
- 2024 年-5.67 元
- 2023 年-2.60 元
- 2022 年-1.63 元
- 2021 年3.27 元
月營收（截至 2026 年 8 月）
桓鼎-KY 2026 年 8 月營收 2.27 億元，較去年同月成長 7.2%；近 12 個月中有 8 個月年增率為正。
| 月份 | 營收（億元） | 去年同月增減 |
|---|---|---|
| 2026 年 8 月 | 2.27 | +7.2% |
| 2026 年 7 月 | 2.74 | +0.2% |
| 2026 年 6 月 | 2.39 | +1.3% |
| 2026 年 5 月 | 2.69 | -7.2% |
| 2026 年 4 月 | 2.68 | +4.0% |
| 2026 年 3 月 | 2.74 | +21.1% |
| 2026 年 2 月 | 2.90 | +20.6% |
| 2026 年 1 月 | 3.01 | -4.2% |
| 2025 年 12 月 | 2.86 | +3.1% |
| 2025 年 11 月 | 2.81 | -7.9% |
| 2025 年 10 月 | 2.60 | +4.9% |
| 2025 年 9 月 | 2.76 | -13.0% |
EPS、獲利率與 ROE 取自公司公告的合併財務報告（單季數字），月營收取自每月 10 日前的營收公告，單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
桓鼎-KY（5543）股利政策與殖利率
桓鼎-KY近 12 個月沒有除息紀錄，交易所以 2026-09-21 收盤價計算的殖利率為 0.00%，2024 年已除息 1 次、現金股利合計 0.09 元。
近五年中有 4 年配發現金股利，最近一次除息日為 2024-12-26（112年），年度合計最早可回溯到 2021 年。
| 除息年度 | 現金股利（元/股） | 股票股利（元/股） | 次數 |
|---|---|---|---|
| 2024 年 | 0.09 | 0.28 | 1 |
| 2023 年 | 0.76 | — | 1 |
| 2022 年 | 2.0 | — | 1 |
| 2021 年 | 0.96 | — | 1 |
近期除息紀錄
| 除息日 | 股利所屬期間 | 現金股利（元/股） | 股票股利（元/股） |
|---|---|---|---|
| 2024-12-26 | 112年 | 0.09 | 0.28 |
| 2023-09-04 | 111年 | 0.76 | — |
| 2022-08-05 | 110年 | 2.0 | — |
| 2021-11-22 | 109年 | 0.96 | — |
股利以除息（權）交易日歸入年度，金額含盈餘分配與公積發放；殖利率為交易所依最近一年已發放股利與當日收盤價公告的數字，與未來配息無關。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
桓鼎-KY（5543）三大法人買賣超與融資融券
截至 2026-09-21，三大法人近 5 個交易日合計持平桓鼎-KY 0 張（外資 0、投信 0、自營商 0），近 20 個交易日合計買超 4 張。
融資餘額 5 張，近 20 日增加 5 張，融券餘額 0 張（近 20 日增加 0 張），融資使用率 0.0%（截至 2026-09-21）。
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 | 融資餘額 | 融券餘額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 09-21 | -1 | 0 | 0 | -1 | 5 | 0 |
| 09-18 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5 | 0 |
| 09-17 | +1 | 0 | 0 | +1 | 5 | 0 |
| 09-16 | +1 | 0 | 0 | +1 | 5 | 0 |
| 09-14 | -1 | 0 | 0 | -1 | 4 | 0 |
| 09-11 | +2 | 0 | 0 | +2 | 3 | 0 |
| 09-09 | +1 | 0 | 0 | +1 | 0 | 0 |
| 09-08 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 09-07 | -6 | 0 | -1 | -7 | 0 | 0 |
| 09-04 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 09-02 | -1 | 0 | 0 | -1 | 0 | 0 |
| 09-01 | -1 | 0 | 0 | -1 | 0 | 0 |
| 08-31 | -1 | 0 | 0 | -1 | 0 | 0 |
| 08-28 | +1 | 0 | 0 | +1 | 0 | 0 |
| 08-27 | +8 | 0 | 0 | +8 | 0 | 0 |
| 08-26 | +2 | 0 | 0 | +2 | 0 | 0 |
| 08-25 | +1 | 0 | 0 | +1 | 0 | 0 |
| 08-21 | -1 | 0 | 0 | -1 | — | — |
| 08-20 | -1 | 0 | 0 | -1 | — | — |
| 08-19 | +1 | 0 | 0 | +1 | — | — |
買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。
籌碼流向
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-04-21 起 · 股價 +3% · 分點至 2026-09-21· 集保至 2026-09-18
- 最大持有者玉山-新竹 自起點累積 421 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者富邦-永和 峰值囤過 578 張、已倒 27%，剩 424 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +4.20pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -2.27pp，籌碼往上集中
承接
- 玉山-新竹 +421
- 台新-城東 +400
- 台新 +102
- 永豐金-天母 +79
- 富邦-敦南 +78
- 永豐金-三重 +27
派發
- 富邦-永和 剩 424
- 永豐金-板新 剩 1
- 國票-南崁 剩 6
- 統一-永和 剩 3
- 統一-台南 剩 1
- 凱基-永華 剩 1
交易台
- 台新-三重 -224
- 宏遠-館前 -150
- 國泰-台中 -141
- 新光-高雄 -60
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 20 | 樣本不足 | |||
| 20-40 | 139 | -10.6% | -11.6% | 3.6% | +2.7% |
| 40-60 | 1 | 樣本不足 | |||
| 60-80 現在在這裡 | 32 | -2.4% | -1.5% | 25% | +6.7% |
| 80-100 | 0 | 樣本不足 | |||
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 57.98，落在自身歷史第 73.8 百分位，屬於 60-80 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(10 天)
(10 天)
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 7 次，觸發後 60 日平均 +24.5%，勝率 42.9%，平均贏大盤 +11.53 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 38 次，觸發後 60 日平均 +1.5%，勝率 44.7%，平均贏大盤 -2.88 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
帶著上方證據，繼續研究桓鼎-KY。
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請研究 桓鼎-KY（5543），依本頁整理近期事件、歷史反應、資料日期與風險。，請讀：https://finlab.finance/setup?relatedUrl=/stocks/5543
桓鼎-KY是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
5543 對應證券為上櫃普通股「桓鼎-KY」，公司名稱為桓鼎股份有限公司，英文簡稱 Buima，外國企業註冊地為開曼群島。公開資料顯示公司成立於 2009/11/10，公開發行日為 2016/04/13，上櫃日為 2016/05/09，產業別為建材營造業。櫃買中心與市場資料列示董事長為莊宏偉，總經理為楊志文，發言人為莊宏偉，代理發言人為楊志文；總機電話為 02-2508-0656。實收資本額約新台幣 4.6703593 億元，已發行普通股 46,703,593 股，另有私募股 6,290,515 股，無特別股。公司登記地址為 Grand Cayman KY1-1208, Cayman Islands；官網頁尾列示台灣聯絡地址為新北市中和區中正路880號13樓。主要股東名單以公司官網圖片揭露，日期為 2024/04/08，前十大包含拓漢資本股份有限公司 3,109,264 股、7.91%；智誠投資有限公司 2,967,240 股、7.55%；陳秀娟 2,671,743 股、6.80%；陳秀秀 2,147,038 股、5.46%；大順發企業股份有限公司 1,609,204 股、4.09%；玉新投資股份有限公司 1,609,204 股、4.09%；張建智 1,600,000 股、4.07%；陳帝生 1,572,228 股、4.00%；林建興 1,495,693 股、3.81%；唐俊隆 1,022,000 股、2.60%。員工規模未能在本次可查證來源中可靠確認。公司曾以金屬建材為主，官網稱 2022 年新設子公司桓鼎能源，推動能源業務；2026/04/29 公司新聞稿稱已完成處分 100% 持有的 Buima Holding Hong Kong Limited（BHHK）股權，BHHK 主營中國內銷金屬建材業務，處分後資源將更集中投入綠色能源事業。
主要業務
公司目前營業主軸可分為四個事業群。第一，鋰電池模組事業群：透過佐茂股份有限公司（JMS）從事鋰電池模組研發、生產、製造與銷售；官網列示精密電池穿戴式電池模組為運動穿戴品牌供應商，客製化模組應用於移動設備、高功率手工具、醫用產品、輕型交通工具、儲能電池模組等。2026 年公司新聞稿另提到電池模組受惠低軌衛星、工業設備、醫療儀器、儲能系統等需求。第二，能源解決方案事業群：桓鼎能源聚焦儲能與用能，產品包含分散式儲能牆 B.E.S.T（Buima Energy Storage Tile）、E-dReg 增強型動態調頻備轉容量輔助服務案場建置與維運、智慧雙驅電動輔助物流自行車三電系統、ODM 電動自行車三電系統；統量電能則長期深耕電機、電控、電池三電系統整合，公開新聞稱歐洲累積銷售超過 16 萬套三電系統。第三，營造工程事業群：透過聯鋌營造承攬能源相關建設、漁電共生、政府公共工程與社會住宅案，提供營造服務。第四，節能建材事業群：產品包括吊頂龍骨、金屬隔間牆體、金屬天花板之研發設計、生產與銷售，銷售區域主要為歐洲及亞洲，應用於機場、地鐵站、商辦、醫院、藥廠、電子廠房及機房。營收結構方面，2024 年上半年公開新聞稱綠色能源業務比重已超過一半；2025 年第二季新聞稱能源業務占比升至 57.29%；2026 年第一季公司新聞稿稱合併營收 8.65 億元，創近八季新高，綠能事業營收比重仍近五成。公司未在可查來源中揭露完整前十大客戶名稱；可確認的下游/合作場景包含國際運動穿戴品牌、低軌衛星、工業設備、醫療儀器、儲能系統、荷蘭 EV 儲能示範案場、台端興業微型電動二輪車與電動貨運自行車通路/品牌合作，以及台灣公共工程。
2025–2028 展望
2025 至 2026 年展望重點在「減法轉型」與綠能業務放大。2025 年公司仍受中國內銷金屬建材業務拖累，公開新聞稱 2025 年上半年營收年減且受中國業務虧損、新台幣升值等影響；但公司同步推動處分 BHHK，並於 2026/04/29 公告完成交割，預期減輕中國內銷建材業務虧損包袱、改善資產結構並將資源集中於電池模組、儲能系統與營造工程。2026 年第一季合併營收 8.65 億元，創近八季高點，綠能比重近五成，公司對第二季審慎樂觀。成長動能包括：低軌衛星、BBU 備援電池、無人機、醫療儀器、工業設備與儲能系統等高門檻電池模組應用；B.E.S.T 儲能牆在荷蘭 EV 充電示範案場的實質營運與後續擴點；E-dReg 調頻備轉案場建置與維運；微型電動二輪車與 e-cargo bike 透過統量電能、台端興業與通路夥伴的垂直整合；以及公共工程/社會住宅/漁電共生工程穩定認列。2027 至 2028 年屬中期推估，若歐洲 EV 儲能案場、分散式儲能牆、固態電池儲能牆研發、智慧物流電動載具與低軌衛星/機器人電池模組持續放量，公司營運結構可能進一步偏向綠色能源平台；但此部分缺乏公司正式量化財測。主要風險包括：新產品商業化與認證時程不確定、海外儲能案場回收期與電價價差收益不確定、電池芯價格與供應穩定性、國際客戶拉貨波動、公共工程認列進度、匯率波動、BHHK 處分後財報回沖/損益認列變動、過往內控與資訊申報風險，以及儲能/電池模組競爭者規模明顯大於桓鼎。
產業上下游
- 佐茂股份有限公司 桓鼎投資/子公司體系的鋰電池模組製造關係企業；公開資料曾列股票代號 7854，但非已上市櫃普通股，故 stock_id 依規範填 null。主要提供穿戴、移動設備、醫療、高功率工具、輕型交通與儲能模組能力。
- 統量電能股份有限公司 桓鼎旗下/投資關係企業，負責電機、電控、電池三電系統整合；與台端興業微型電動載具合作，非上市櫃公司。
- 輝能科技股份有限公司 未上市固態電池公司；公開新聞稱佐茂與輝能、桓鼎能源、統量簽署 MoU，推動固態電池模組與儲能牆相關應用。
- Odenwald Faserplattenwerk GmbH（OWA） 德國建材合資/合作夥伴；公司節能建材事業群官網列為合資夥伴官方網站，非台股掛牌。
- 中鋼公司 2002 金屬建材業的一般上游鋼材供應生態代表；本次未查得桓鼎直接指定中鋼為供應商，列為產業鏈推估而非公司揭露。
- 台端興業股份有限公司 3432 微型電動二輪車、電動貨運自行車與 TUKU/SOKER 等品牌/通路合作夥伴；公司新聞稱台端導入統量三電系統，minica 與 CARGO 車系由台端獨家銷售。
- 茁壯創能股份有限公司 台灣智慧電車代理與經銷通路夥伴；新聞稱其代理銷售台端旗下電輔車、電動滑板車、微型電動二輪車等，非上市櫃公司。
- 國際運動穿戴品牌客戶 佐茂精密電池穿戴式模組的終端客戶類型；公司與媒體資料未揭露具名客戶，可能涉及保密。
- 低軌衛星、工業設備、醫療儀器與儲能系統客戶 2026 年公司新聞稿稱電池模組業務受惠上述多元應用市場拉貨需求；未揭露具名客戶。
- 荷蘭 EV 充電站營運商、跨國資金方與電力交易業者 公司新聞稿稱荷蘭儲能牆示範案場已進入實質營運，並與當地充電站營運商、跨國資金方及電力交易業者洽談合作；未揭露具名公司。
- 台灣政府公共工程與社會住宅業主 營造工程事業承攬能源建設、漁電共生、政府公共工程、社會住宅與基礎設施；業主多為政府或專案法人，非單一上市櫃公司。
競爭對手
- 新普科技 6121 台股上市櫃電池模組/電池組大廠，與桓鼎鋰電池模組、穿戴與儲能相關業務存在競爭或客戶爭奪關係。
- 順達科技 3211 台股上櫃電池模組與電源管理廠商，屬鋰電池模組與儲能應用競爭者。
- 加百裕工業 3323 台股上櫃電池模組廠，與桓鼎旗下佐茂在客製化電池模組、工業/消費應用市場具可比性。
- 中興電工 1513 重電、儲能與電力系統相關廠商，在調頻備轉、儲能與電力基礎建設領域與桓鼎能源解決方案部分重疊。
- 盛達電業 3027 電源、能源管理、充電與儲能相關業務廠商，在能源解決方案與充電/儲能應用具部分競爭關係。
- 潤弘精密工程 2597 營造工程與社會住宅/公共工程等工程承攬領域的可比上市公司，但規模與業務結構不同。
資料來源（18）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於桓鼎-KY（5543）的常見問題
- 桓鼎-KY(5543)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-21 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 桓鼎-KY股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-21 收盤 27.25 元，本益比 58.0、股價淨值比 2.5。目前本益比位於 2021 年以來自身分佈的第 74 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 桓鼎-KY的每股盈餘（EPS）是多少？
- 桓鼎-KY 2026 年第 2 季單季 EPS 2.36 元，近四季合計 0.44 元，2025 年全年 -2.51 元。逐季 EPS、毛利率與淨利率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 桓鼎-KY最新月營收表現如何？
- 桓鼎-KY 2026 年 8 月營收 2.27 億元，較去年同月成長 7.2%。近 12 個月的逐月營收與年增率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 桓鼎-KY配息多少？殖利率多少？
- 桓鼎-KY近 12 個月沒有除息紀錄，交易所公告殖利率 0.00%（截至 2026-09-21）；2024 年現金股利合計 0.09 元、除息 1 次。歷年股利與每次除息日見本頁「股利政策與殖利率」段，殖利率依過去股利計算，與未來配息無關。
- 桓鼎-KY外資最近是買超還是賣超？
- 截至 2026-09-21，三大法人近 5 個交易日合計持平桓鼎-KY 0 張（外資 0、投信 0、自營商 0 張），近 20 日合計買超 4 張；融資餘額 5 張。逐日買賣超與融資融券見本頁「三大法人買賣超與融資融券」段，法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向。
- 桓鼎-KY合理價是多少？
- 以近五年股價淨值比的慣常評價換算：若回到中位數 2.7 倍，對應股價約 29 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 26 至 32 元）。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-21）。
- 桓鼎-KY目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：桓鼎-KY若回到五年中位評價，約對應 29 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-21）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。