潤弘 2597

建材營造

體質穩，估值中性。

品質: 中上
估值: 中性

關鍵訊號

營收≥20% 外資連買5日

169.00

潤弘可以買嗎？先看體質與估值定位

獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 69 百分位。最新一季 ROE 約 9.0%。
估值中性。本益比位居全市場第 38 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 76 百分位。
外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 42.2%（買超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 40.9%，超過 20% 的成長門檻。

今天有什麼變化？

行情處理中 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

量化訊號 2 個訊號

1 日漲跌 -1.7%

5 日漲跌 +0.0%

20 日漲跌 +1.5%

外資 20 日 +42.2%

投信 20 日 +1.4%

融資使用率 0.2%

量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算

1 日漲跌還原股價，收盤對收盤

5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌

20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月

外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超

投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資

融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重

觸發中訊號的歷史戰績營收≥20% 樣本 70 次 60 日勝率 77.1% 對大盤 +8.85 個百分點外資連買5日樣本 50 次 60 日勝率 72% 對大盤 +4.6 個百分點勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計，點訊號名稱查看完整定義與各期樣本；歷史統計不代表未來表現。

觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把潤弘加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。

潤弘今天 2 個訊號，全市場還有誰？ →

同業比較

潤弘 vs 達欣工、根基、中工一鍵對比 →

vs 達欣工 vs 根基 vs 中工

潤弘（2597）合理價估算與估值河流圖

估值預計 18:30 更新

估值數據更新：2026-09-13 22:11（夜間）現價 169 元

本益比換算（五年）淨值比換算（五年）模型慣常區間

現價 169

色帶＝各估值方法換算出的慣常價位區，短豎線＝區間中點，黑線＝現價。現價越靠色帶右側，代表以該方法看相對越貴。

現價落在潤弘過去五年的本益比慣常評價範圍內。

以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 12.9 倍，對應股價約 150 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 127 至 178 元）；以每股淨值倍數中位數 4.2 倍換算約 101 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。

依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，潤弘的應得價約 39.9 元；加上潤弘自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 112 至 137 元，現價高於慣常區間上緣約 24%。調整基本面後，潤弘目前比全市場約 99% 的股票貴（同業中約比 100% 貴）昂貴

目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。

這些數字可用 finlab 套件重現 → 安裝教學

以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。

籌碼流向

三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

偏多 +0.84

偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

元大證券持 5179 張
派發者剩 147 張、最長約 34 日倒完

窗口 2026-04-11 起 · 股價 +10% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11

最大持有者元大證券自起點累積 5179 張（已賣 3%），仍在加碼
主要派發者統一峰值囤過 390 張、已倒 61%，剩 153 張、近期停手
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +3.89pp、中實戶人數 -7 戶、散戶佔比 -2.86pp，籌碼往上集中
外資避險型分點淨空淨空 -1247 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

分點庫存重建

承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。

派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。

交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。

承接

元大證券富邦證券群益金鼎臺銀玉山證券第一金

派發

統一凱基-城中美林國泰證券富邦-台北元大-發財

交易台

獨立尺度

美商高盛群益金鼎-西松凱基-台北元大-龍潭

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

分點明細單位：張

承接

元大證券 +5,179

已賣 3%· 仍在加碼
富邦證券 +3,933

已賣 2%· 仍在加碼
群益金鼎 +2,635

已賣 0%
臺銀 +1,564

已賣 7%
玉山證券 +1,139

已賣 3%· 仍在加碼
第一金 +923

已賣 1%

派發

統一剩 153

已倒 61%· 近期停手
凱基-城中剩 53

已倒 80%· 近期停手
美林剩 16

已倒 88%· 近期停手
國泰證券剩 86

已倒 30%· 近期停手
富邦-台北剩 53

已倒 48%· 約 14 日倒完
元大-發財剩 25

已倒 72%· 近期停手

交易台

美商高盛 -1,455

避險台·會回補
群益金鼎-西松 -1,295

未分類
凱基-台北 -908

隔日沖·賣壓
元大-龍潭 -678

未分類

還在倒 147 張最長約 34 個交易日見底

近期買賣力道 +344 吸 / -88 倒買盤略勝

避險台淨空 -1,247 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

量化分析預計 22:10 更新

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 40.9%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 71 次（自 2010-04-12）

事件後 120 日，歷史上平均 +23.84%

20 日 +4.27%

60 日 +13.08%

120 日 +23.84%

20 日

60 日

120 日

勝率

60%

77.1%

88.4%

樣本數

中位數

+2.42%

+7.2%

+14.52%

超額

+2.83%

+8.85%

+15.14%

贏大盤勝率

54.3%

65.7%

66.7%

過去 69 次觸發，120 日後平均上漲 23.84%、超越大盤 15.14 個百分點，勝率 88.4%。

外資連續買超滿 5 個交易日

觸發中 · 目前 6%

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史事件 51 次（自 2012-08-10）

事件後 120 日，歷史上平均 +16.32%

20 日 +3.81%

60 日 +9.86%

120 日 +16.32%

20 日

60 日

120 日

勝率

70.6%

72%

73.5%

樣本數

中位數

+1.96%

+5.99%

+13.32%

超額

+2.18%

+4.6%

+5.36%

贏大盤勝率

54.9%

54%

57.1%

過去 49 次觸發，120 日後平均上漲 16.32%、超越大盤 5.36 個百分點，勝率 73.5%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 -5.4%

20-40 +23.7%

40-60 +56.9%

60-80 +39% 現在

80-100 +36.8%

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬	中位數	上漲機率	平均超額（對大盤）
0-20	563	-5.4%	+1.8%	55.6%	-11.2%
20-40	356	+23.7%	+13.9%	86.2%	+5.4%
40-60	777	+56.9%	+29.9%	82.8%	+33.1%
60-80 現在在這裡	625	+39%	+19.3%	94.2%	+22%
80-100	563	+36.8%	+35.8%	91.5%	+12.2%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 14.49，落在自身歷史第 75.7 百分位，屬於 60-80 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

-2.2%

勝率 50% 超額 -6.5%

438 天

+23.3%

勝率 71.8% 超額 +9.9%

795 天

+18.4%

勝率 86.9% 超額 +7.1%

804 天

向下

+11.2%

勝率 65.2% 超額 +7.4%

388 天

+14.5%

勝率 70.2% 超額 +6.1%

473 天

現在

+16.7%

勝率 88.5% 超額 +4.8%

104 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 104 天樣本中，120 日後平均上漲 16.7%、勝率 88.5%，超越大盤 4.8%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 35 次，觸發後 60 日平均 +8.27%，勝率 68.6%，平均贏大盤 +4.86 個百分點。

帶著上方證據，繼續研究潤弘。

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潤弘是做什麼的？公司基本資料

建材營造業上市（台灣證券交易所）

公司簡介

2597 對應證券為潤弘精密工程事業股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股，ISIN 為 TW0002597002，上市日 2010/03/26，產業分類為建材營造業。公司前身為 1975 年設立之評輝營造，2006 年合併潤泰營建團隊中專職預鑄與機電的公司後更名為潤弘精密工程事業股份有限公司；總部位於台北市中山區八德路二段308號10樓。董事長為李志宏，總經理為莫惟瀚，發言人為曹昌盛。Goodinfo 顯示資本額 31.07 億元、發行股數 310,716,000 股；2025/12 法說摘要指出公司資本額提升至 31.07 億元，員工人數增至約 1,550 人，其中包含因應缺工增加的 675 名移工；2024 年報揭露截至 2025/03/20 公司及子公司員工合計 1,719 人。主要股東與董事持股以潤泰集團為核心，MarketScreener 及股務資料顯示潤泰創新國際持股約 39.14%，潤華染織、長春投資、宜泰投資等亦為主要持股人；董事法人股東包括潤泰創新國際、盈家投資、潤華染織、匯弘投資等。重要子公司包含潤泰精密材料股份有限公司，從事水泥製造、預拌混凝土等；公司亦持有潤德室內裝修設計工程及潤泰材等關係企業權益。

主要業務

潤弘為甲級營造廠與全方位營建整合服務商，主營建築及土木工程承攬、機電承裝、自來水承裝、冷凍空調工程、預鑄樑柱樓版外牆及各式預鑄房屋結構構件生產銷售、水泥與泥作牆面打底粉光材料、磁磚黏著劑、乾拌水泥砂漿生產、室內裝修設計、土木及預鑄工程規劃設計顧問與建材器材經銷代理進出口。2024 年報揭露 113 年度營收結構為工程合約收入 217.47 億元、占 82.89%；商品銷售收入 43.85 億元、占 16.71%；勞務合約收入 0.02%；其他合約收入 0.38%。公司商業模式以統包工程、總包工程及專業分包工程為主：統包工程結合潤泰集團設計團隊提供設計、施工、撥交一條龍服務；總包工程同時承攬土建與機電以降低工程界面問題；專業分包則聚焦預鑄外牆板、預鑄樑柱系統及高科技廠房無塵室預鑄格子版生產吊裝。主要應用包含住宅、辦公商業大樓、高科技廠房、大型商場、公共工程、社會住宅、學校及特殊建築。核心競爭力為精密預鑄工法、BIM、MRO 機電系統、ERP/SAP 專案管理、供應商與業主資訊平台、預鑄格子版、柱多螺箍筋、PCS 鋼骨預鑄複合構造及低碳混凝土。官方網站指出 1995 年公司於桃園楊梅創建混凝土預鑄工廠；2024 年報顯示截至 2024 年底團隊取得全球 20 國 779 件專利、累計獲獎 259 件。主要客戶與終端應用以國內營建工程為主，2025 法說摘要指出高科技廠辦為營收主力，2024 年占比約 58%，客戶包含美光、Google 等國際大廠及台灣在地高科技業；2025/12 法說摘要表示開發中案源約科技廠房 40%、專業預鑄 25-30%、母公司潤泰創新案 25-30%、其他公共工程與學校低於 10%。年報主要銷貨客戶以匿名 O 公司揭露，2024 年占銷貨淨額 17.38%，為關係人，推估為潤泰集團相關案源，但公開年報未揭露具名客戶。

2025–2028 展望

2025 至 2028 展望偏正向但受產能、人力與工程認列節奏約束。成長動能包含：一、AI 與半導體產業擴產帶動高科技廠房、無塵室、機電與預鑄工程需求，法說摘要指出公司核心預鑄工法產能滿載，訂單能見度已達 2027 年；二、政府社宅與公共建築逐步導入預鑄工法，雖毛利較低且非主力，但可展示技術並帶來選擇性案源；三、營建缺工、少子化與工資上升使省工、省時、標準化、模組化預鑄工法相對有利；四、公司透過楊梅廠擴充、潤泰材投資德興預鑄廠、發展衛星廠支援樓梯等零組件，擴大中南部供應能力並降低運輸成本；五、AI 智慧營建導入智能估算、管線自動化設計、排程優化、訓練影片與知識傳承，搭配鋁模、系統模、磨地機器人等自動化施工，提高效率與降低人力依賴。2025/07 法說摘要指出截至 2025/05 未認列合約金額約 603 億元、開發中案量約 496 億元、截至 2025/06 新增訂單 223 億元；2025/12 法說摘要進一步指出截至 2025/10 在建工程合約總額約 1,300 億元、未認列 649 億元、開發中案量約 540 億元。2025 前三季合併營收 220.6 億元、稅後淨利 25.2 億元、EPS 7.25 元；Yahoo 月營收資料顯示 2025 全年累計營收 309.71 億元、年增 18.54%，UDN 報導 2025 稅後純益 33.4 億元、EPS 10.75 元、擬配現金股利 9.67 元。主要風險包含：預鑄產能瓶頸、人力與技術人才短缺、移工政策變動、鋼筋水泥混凝土與機電材料價格波動、工程進度與驗收認列遞延、公共工程毛利偏低與行政流程繁瑣、高科技客戶資本支出循環、台灣營造廠商眾多導致傳統工程競爭激烈、關係人案源與大型單一客戶集中度、施工安全與品質風險、碳費與低碳建材轉型成本。2028 前若 AI 伺服器、先進製程與記憶體供應鏈在台投資延續，潤弘的高科技廠房與專業預鑄需求可望維持高檔；若半導體擴廠放緩或產能擴充不及，營收增速與毛利率可能波動。

產業上下游

上游

東和鋼鐵 2006 年報列為鋼筋主要供應商；台股上市公司，供應鋼筋等營建鋼材。
豐興鋼鐵 2015 年報列為鋼筋主要供應商；台股上市公司，供應鋼筋等營建鋼材。
國產建材實業 2504 年報列為混凝土主要供應商；台股上市公司，供應預拌混凝土與建材。
亞東預拌年報列為混凝土主要供應商；非以此名稱於台股掛牌，可能屬亞泥集團預拌混凝土體系。
建源工程年報列為機電主要供應商；未查得台股上市櫃掛牌。
永旭水電年報列為機電主要供應商；未查得台股上市櫃掛牌。
德興預鑄廠／德欣先進法說摘要指出潤弘透過潤泰材投資作為中部第二生產基地與衛星產能；未查得台股上市櫃掛牌。

下游

潤泰創新國際 9945 關係企業及重要案源；法說摘要指出開發中案量約 25-30% 來自母公司潤泰創新案，官方大事紀亦列多個潤泰創新建案。
群聯電子 8299 官方大事紀列承攬群聯電子三期餐廳、廠房變更使用執照暨室內裝修工程及群聯電子創新館新建工程；台股上櫃公司。
根基營造 2546 官方大事紀列承攬根基營造 T 案竹南 AP6B-FAB 預鑄工程；台股上市營造公司，兼具下游客戶與同業角色。
美光法說摘要列為高科技廠辦國際大廠客戶；美國上市公司 Micron Technology，非台股掛牌。
Google 法說摘要列為高科技廠辦國際大廠客戶；Alphabet 旗下公司，美國上市，非台股掛牌。
全球人壽 2024 年報列全球人壽新總部大樓為持續施工中工地；未上市櫃。
政府機關與社會住宅業主公司選擇性承接公共工程、社會住宅、學校等；多為政府或公法人，不屬台股掛牌公司。

競爭對手

達欣工程 2535 台股上市營造公司，於大型建築、科技廠房與公共工程領域與潤弘競爭；市場文章亦常將其與潤弘、根基比較。
根基營造 2546 台股上市營造公司，承攬科技廠房與大型工程，與潤弘同業競爭，同時可能在部分預鑄工程為客戶或合作方。
中華工程 2515 台股上市大型營造公司，業務涵蓋公共工程、建築工程與土木工程。
新建工程 2516 台股上市營造公司，競爭公共工程、民間建築及土木工程案源。
國統國際 8936 台股上櫃工程與管線相關公司，部分公共工程與基礎建設領域具競爭或替代關係。
互助營造大型未上市營造公司，參與高科技廠房及公共工程，非台股上市櫃。
大陸工程大型未上市營造公司，承攬住宅、商辦、公共工程及基礎建設，非台股上市櫃。

資料來源（14）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於潤弘（2597）的常見問題

潤弘(2597)現在可以買嗎？: 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質中上、估值中性、外資買超，2 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
潤弘股價合理嗎？本益比多少？: 截至 2026-09-11 收盤 169 元，本益比 14.5、股價淨值比 7.1。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 76 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
潤弘的每股盈餘（EPS）大約是多少？: 以收盤價 169 元與本益比 14.5 回推，潤弘近四季合計 EPS 約 11.7 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
潤弘合理價是多少？: 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 12.9 倍，對應股價約 150 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 127 至 178 元）；另以每股淨值倍數中位數 4.2 倍換算約 101 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
潤弘目標價怎麼估？: 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：潤弘若回到五年中位評價，約對應 150 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。

方法與限制

所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。