沛波
資料日期 2026-06-18 · 數據來源 finlab
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 34% 的個股。最新一季 ROE 約 1.2%。
- 估值偏便宜。本益比落在全市場第 20 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 54 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 0.8%（買超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -27.9%，較去年同月下滑。
體質定位
強勢 估值
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
百分位以 2026-06-18 全市場有資料個股橫向排名計算，數值為百分位（0 到 100），越高代表在該指標上排名越前面。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -14% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-12
- 最大持有者凱基-台南 自起點累積 3483 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者美林 峰值囤過 49 張、已倒 82%，剩 9 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +4.90pp、中實戶人數 -1 戶、散戶佔比 -3.53pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -6 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 334 張，實際還在賣的約 46 張，最長約 80 個交易日見底。 近期持有者吸收 +540 vs 派發 -21 張。
承接 · 持有者
- 凱基-台南 +3,483
- 兆豐證券 +401
- 群益金鼎-桃園 +73
- 玉山-高雄 +62
- 元大-太平 +52
- 元大-彰化 +51
派發 · 倒貨者
- 美林 剩 9
- 華南永昌-淡水 剩 16
- 港商野村 剩 8
- 玉山-士林 剩 9
- 富邦-仁愛 剩 20
- 華南永昌-三重 剩 5
交易台 · 淨空
- 凱基-市政 -265
- 兆豐-桃園 -208
- 富邦-南屯 -200
- 元大-木柵 -185
集保（絕對持股）顯示千張大戶佔比 39.1% → 44.0%（+4.90pp）、散戶 -3.53pp，與分點派發/吸貨方向一致。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 831 | +1.7% | +2% | 52.3% | -30.2% |
| 20-40 | 357 | +7.5% | -1.7% | 43.7% | -17.2% |
| 40-60 現在在這裡 | 275 | +5.2% | 0% | 49.8% | +6.2% |
| 60-80 | 2 | 樣本不足 | |||
| 80-100 | 156 | +81.8% | +87.2% | 100% | +71.7% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 13.69，落在自身歷史第 54.3 百分位，屬於 40-60 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「中等 × 60 日動能向下」情境，歷史 187 天樣本中，120 日後平均下跌 0.2%、勝率 36.4%，落後大盤 15.7%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 12 次，觸發後 60 日平均 +4.59%，勝率 50%，平均贏大盤 -1.03 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 106 次，觸發後 60 日平均 +1.07%，勝率 36.5%，平均贏大盤 -0.08 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 20 次，觸發後 60 日平均 +4.23%，勝率 44.4%，平均贏大盤 -2.77 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
6248 對應證券為沛波鋼鐵股份有限公司普通股，於櫃買中心上櫃交易，產業別為鋼鐵工業。公司成立於1984年5月16日，前身曾為台北沛波電子、沛波國際，2016年更名為沛波鋼鐵；2002年登錄興櫃，2003年9月3日上櫃。總部位於彰化縣鹿港鎮經建十一路3號，另有彰濱廠、彰濱二廠、關西廠、台南官田廠及規劃搬遷至台南新市廠的南部產能。董事長為顏慶利，總經理為黃霈櫻。依公司年報與公開資料，實收資本額約新台幣999,561,490元，發行普通股99,956,149股；截至2025年3月31日員工約203人。主要股東依113年年報列示包括百佳圓投資、天權投資、德昌營造、慶欣欣鋼鐵、台灣鋼鐵、德鎮盛工程、易昇鋼鐵、玉新開發建設、力新國際科技、聯合光纖通信等。公司隸屬台灣鋼鐵集團建築鋼材事業群，集團支援是其供料與通路優勢之一。
主要業務
公司核心業務為鋼筋整合銷售、鋼筋成型二次加工與配送服務，並經營建材批發、建材零售及鋼材二次加工。2024年度營收結構為鋼筋約新台幣70.58億元、占75.78%，鋼胚約新台幣22.55億元、占24.22%，合計約新台幣93.13億元；2025年度自結合併營收約新台幣76.78億元、年減17.56%；2026年第一季合併營收15.14億元、年減21.97%，歸母稅後淨利2,787.8萬元，EPS 0.28元。商業模式以向鋼筋供應商採購鋼筋與相關鋼品，進行裁剪、彎曲、成型、捆紮、品保與配送，服務國內營造商、建設公司、商辦與廠辦建案、公辦都更、公共工程等需求。公司產品100%內銷，主要用途為住宅、樓房、公共工程等土木結構用鋼筋。其競爭重點在北中南自有加工與配送據點、客製化加工、短交期、補料速度、集團鋼廠支援及供貨品質穩定。公司計畫開發或擴張的產品包括特殊鋼筋加工成型如一筆箍、銲接鋼線網、型鋼、進口鋼材、盤元與線材等。
2025–2028 展望
2025至2028年展望可分為產能、需求、產品組合與風險四面向。成長動能方面，台灣鋼筋成型加工與工地分業比例仍低於歐日，公司年報估計台灣鋼筋成型裁剪加工與建築工地加工比例粗估不到30%，中期有提升至約50%的空間；營造業者對加工配送一體化、減少工地人力與縮短工期的需求，是公司中長期成長來源。產能方面，彰濱二廠預計貢獻約每月5,000噸，台南新市廠第一期占地近7,000坪、投資約3.5億元，規劃鋼筋加工及續接器產線，原預計2025年第4季竣工投產，月產能約10,000噸；公司曾表示整體月產能可提升至4萬至5萬噸、較當時增加30%以上。產品方面，公司由鋼筋擴展至一筆箍、點焊鋼絲網、續接器與其他鋼材品項，有助提升加工附加價值與客戶黏著度。需求方面，支撐因素包括公共工程、公辦都更、危老重建、商辦大樓、廠辦新建與營建工程用鋼筋需求；2026年第一季公司表示在手訂單能見度維持六個月以上，但營收獲利下滑，主因鋼筋市場價格較去年同期低、營建市場節奏放慢及部分客戶工期延長。主要風險包括鋼筋價格與廢鋼進口成本波動、鋼品買賣量縮、營建景氣放緩、工程遞延、毛利率偏低、人力短缺、加工人才培育不易、人工成本上升、新廠投產進度與稼動率不如預期、關係企業供應集中度較高，以及公共工程與房市政策變化。2027至2028年的具體財務預測公司未公開，本段涉及中期產業趨勢與公司產能計畫者屬合理推估，未作獲利預測。
產業上下游
- 慶欣欣鋼鐵股份有限公司 主要鋼筋供應商之一，113年度占沛波進貨淨額約47.64%，年報列為對沛波具重大影響力；未查得台股上市櫃代號。
- 易昇鋼鐵股份有限公司 主要鋼筋供應商之一，113年度占沛波進貨淨額約27.10%，年報列為其他關係人；未查得台股上市櫃代號。
- WLL GENERA 113年度年報列示之進貨供應商，占進貨淨額約11.37%，年報列為無關係；非台股上市櫃公司或未能確認台股代號。
- 台灣鋼鐵集團相關鋼廠 沛波屬台灣鋼鐵集團建築鋼材事業群，供貨與價格穩定性受集團鋼廠支援；此為集團供應關係描述，非單一掛牌公司。
- 國內營造商及建設公司 主要客戶族群，採購鋼筋與成型二次加工配送服務，用於住宅、樓房、商辦、廠辦及建築工程；年報未完整揭露113年度個別主要客戶名稱。
- 公共工程與公辦都更承包鏈 終端應用包括公共工程、公辦都更、危老重建及基礎建設；多數為專案或承包鏈需求，非單一上市櫃公司。
- 易昇鋼鐵股份有限公司 112年度曾為占銷貨逾10%客戶且為其他關係人；113年度年報未列為逾10%銷貨客戶。未查得台股上市櫃代號。
- 慶欣欣鋼鐵股份有限公司 112年度曾為占銷貨逾10%客戶且為對沛波具重大影響力關係人；113年度年報未列為逾10%銷貨客戶。未查得台股上市櫃代號。
競爭對手
- 東和鋼鐵企業股份有限公司2006 台股上市鋼鐵公司，鋼筋、型鋼等產品與沛波在建築鋼材市場有競爭或供需替代關係。
- 豐興鋼鐵股份有限公司2015 台股上市鋼鐵公司，鋼筋與型鋼為主要產品之一，為國內鋼筋市場重要競爭者。
- 海光企業股份有限公司2038 台股上櫃公司，主要從事鋼胚及鋼筋製造買賣，年報列為與沛波較相似之同業。
- 威致鋼鐵工業股份有限公司2028 台股上市鋼鐵公司，鋼筋、型鋼等產品與建築鋼材需求相關，MoneyDJ列為同業。
- 佳大世界股份有限公司2033 台股上市鋼鐵線材相關公司，年報列為採樣同業之一，但產品以一般鋼線及鍍鋅線等為主，與沛波業態不完全相同。
- 志聯工業股份有限公司2024 台股上市鋼鐵線材公司，年報列為採樣同業之一，主力產品為鋼線及鋼棒，與沛波業態不完全相同。
- 協勝發鋼鐵廠股份有限公司 MoneyDJ列為國內同業；未查得台股上市櫃代號。
資料來源（13）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。