用 AI 分析這檔股票
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基士德-KY
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 17% 的個股。最新一季 ROE 約 -0.2%。
- 估值中性。本益比位居全市場第 68 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 90 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 3.2%（買超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -27% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者(牛牛牛)亞-鑫豐 自起點累積 513 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者凱基-台北 峰值囤過 174 張、已倒 86%，剩 25 張，依近期速度約 62 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -1.14pp、中實戶人數 -3 戶、散戶佔比 +4.63pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -13 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 212 張，實際還在賣的約 84 張，最長約 62 個交易日見底。 近期持有者吸收 +222 vs 派發 -26 張。
承接 · 持有者
- (牛牛牛)亞-鑫豐 +513
- 富邦-永康 +135
- 富邦-公益 +119
- 新光 +65
- 富邦-屏東 +59
- 富邦-南屯 +38
派發 · 倒貨者
- 凱基-台北 剩 25
- 元大-府城 剩 31
- 元大-屏東民生 剩 22
- 臺銀-高雄 剩 17
- 元大-林園 剩 12
- 兆豐-新竹 剩 5
交易台 · 淨空
- 凱基 -389
- 元大-台中中港 -237
- 新加坡商瑞銀 -147
- 元富-成功 -54
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 209 | -10.3% | -11.9% | 1.4% | -20.3% |
| 20-40 | 70 | -6.1% | -5.2% | 4.3% | -13.5% |
| 40-60 | 42 | -2.8% | -3.1% | 2.4% | +1% |
| 60-80 | 88 | -25.7% | -24.1% | 0% | -57.9% |
| 80-100 現在在這裡 | 482 | -26.6% | -25% | 0.6% | -60.7% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 38.23，落在自身歷史第 90.1 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(18 天)
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 513 天樣本中，120 日後平均下跌 12.4%、勝率 12.5%，落後大盤 31.8%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 22 次，觸發後 60 日平均 -3.75%，勝率 25%，平均贏大盤 -8.5 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 9 次，觸發後 60 日平均 -4.86%，勝率 25%，平均贏大盤 -10.74 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
基士德科技股份有限公司為英屬開曼群島控股架構公司，股票代號6641，2013年10月3日成立，2018年9月21日在臺灣證券交易所上市。公司臺灣分公司地址為高雄市鼓山區民利街15、17、19號；官方資料顯示董事長為謝宏炅，總經理兼發言人為陳世賢，代理發言人為謝牧君；實收資本額約新台幣3.65億元，已發行普通股約3,650萬股。主要經營主體為川源（中國）機械有限公司，品牌源自臺灣，1995年投資中國大陸，深耕水處理與環保設備市場。集團架構含基士德台灣分公司、川源BVI、揚州川源、基士德環科、川源（中國）、越南基士德、川能碳和、川研環科等，法說簡報揭露多數為100%或控股持有。主要股東（基準日2025/04/12）包括H. J. Hsieh International Co., Ltd.持股15.26%、Li Yi Co., Ltd.持股9.22%、研華投資6.94%、中華開發創業投資6.23%、LTS International Ltd. 3.91%、何日光3.85%、林梅蘭3.14%、陳世賢3.11%、陳麗嬌2.92%、謝宏炅2.50%。合併員工總數未在本次可查官方頁面中取得；人力銀行資料顯示其臺灣工程子公司基士德環科員工約72人，但非集團合併員工數。
主要業務
公司定位為以水處理市場為主的環保設備與技術服務綜合服務商，主要產品與服務包括水泵、陸上泵、潛水泵、機組、風機、供氧曝氣設備、攪拌推流設備、固液分離與污泥處理設備、泡藥與加藥設備、耗材藥劑、反應器及套裝設備、智能化系統、控制櫃，以及污水處理整體解決方案、工程設計、設備安裝維修、技術諮詢與長期維運。第三方年報整理資料顯示近年營收以水泵為最大宗，約51.6%至52%，風機約11.9%至12%，攪拌機約10%，其他營運事業部約26.6%；公司2025年法說亦揭露正由單一設備供應商轉向設備、環工、智能、維修、工程、運營的全方位水務服務商。地區上，公司過去營收主力仍來自中國大陸市場，但2025年法說與新聞顯示台灣市場比重提升，台灣2024年營收占比約14%，2025Q3台灣占比約17.9%、大陸約80.2%。主要終端應用包含市政污水處理廠、工業廢水、淨水場、園區污水處理、電子與半導體廠廢水處理、再生水回收、公共工程與東南亞建廠配套。公司商業模式包含標準設備銷售、客製設備與工程統包、智慧水務系統、節能改造、維修維護與營運管理服務。
2025–2028 展望
2025至2028年展望可分為四條主軸。第一，節能與低碳設備升級：公司法說揭露2024年節能產品占集團合併營收13.44%，並持續開發高效永磁水泵、二代節能水泵、高效率污泥脫水設備、空氣懸浮鼓風機與工藝協同節能方案，若中國大陸污水廠由新建擴張轉向存量優化、節能降耗與營運效率提升，基士德有機會以設備更新與低碳改造取得需求。第二，智慧水務與高科技用水：公司已揭露電子業精準加藥系統、再生水回收系統、曾文淨水場AI化專案、A+企業創新研發計畫、數位孿生與多源數據預測等方向；半導體與AI產業推升穩定高品質用水需求，對廢水回收、加藥控制、智慧監控與節水解決方案形成中長期需求。第三，台灣工程與示範案場：公司2025年取得桃園航空城事業廢水處理廠第一期統包工程，得標金額約新台幣3.2億元，合約工期預計至2027年第2季，主要營收認列預期落在2026與2027年；另有屏東農科水務工程、桃園物流園區污水處理廠等示範案場，有助於建立在地工程、系統設計與維運能力。第四，海外市場：越南水務治理與排放標準升級，有利合規、節能與穩定運轉設備需求，但公司法說也指出越南短期專案投資受景氣與地方預算影響較審慎；中國大陸市場則面臨景氣調整、投資放緩、價格競爭、地方政府資金壓力與收款風險。整體而言，2025至2028年成長動能偏向台灣工程案、智慧水務、節能設備、再生水與高科技用水；主要挑戰為中國大陸存量市場萎縮與競爭加劇、工程案認列時點波動、應收款與專案風險、毛利率維持、越南拓展節奏與公共預算不確定。
產業上下游
- 川源（中國）機械有限公司 集團主要經營主體與製造、研發、銷售平台，負責水泵、風機、污水處理設備與解決方案；非台股掛牌公司。
- 揚州川源 集團架構內子公司，法說揭露為100%持有關係；與中國大陸製造及供應鏈布局相關，非台股掛牌公司。
- 馬達、鑄件、鋼材、不鏽鋼、電控元件、感測器與藥劑供應商 水泵、風機、攪拌推流、污泥處理與智慧水務設備的常見上游材料及零組件來源；本次未找到公司公開具名直接供應商，故不填台股代號。
- 桃園航空城事業廢水處理廠（第一期）統包工程 公司2025年取得之台灣水處理工程案，得標金額約新台幣3.2億元，合約工期預計至2027年第2季；屬公共工程/園區廢水處理應用，非上市櫃公司。
- 屏東農科水務工程 公司法說列為水務工程示範案場之一；屬園區/公共水務應用，非上市櫃公司。
- 曾文淨水場AI化專案 公司法說列為智慧水務案例，應用AI化管理與水務營運數據化；專案業主非台股掛牌公司。
- 電子業與半導體廠污水處理及精準加藥客戶 公司法說與新聞指出智慧加藥、再生水回收及污水處理解決方案逐步導入高科技電子及半導體應用；未公開具名特定上市櫃客戶。
競爭對手
- 萬年清6624 台股上櫃公司，主攻工業廢水處理工程、有機廢氣處理與環保工程，與基士德在水處理工程及工業客戶解決方案上具競爭或替代關係。
- 山林水8473 台股上市公司，經營環境工程、污水處理工程承攬與水處理操作維護，與基士德在公共污水、水資源工程與長期維運市場重疊。
- 中宇1535 台股上市公司，中鋼集團旗下工程公司，涉及廢污水處理、淨水廠及環保工程，屬大型工程與水處理方案競爭者。
- 中鼎9933 台股上市工程承攬龍頭，承作工業及公共工程，於水處理、再生水、環保與高科技廠務工程具競爭能力。
- 崑鼎6803 台股上市公司，偏向環保、資源循環、廢棄物與水處理營運服務，與基士德在環保工程及維運服務市場部分重疊。
- 平和環保-創6771 台股創新板公司，環保處理與廢水相關業務，屬綠能環保及水處理相關同業。
- 可寧衛8422 台股上市公司，偏重廢棄物清除處理，與基士德不完全同業，但在綠能環保族群及環保服務預算上具間接競爭。
資料來源（15）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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幫我設定 FinLab，分析 6641 基士德-KY，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=6641
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。