獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 42% 的個股。最新一季 ROE 約 0.7%。
估值偏貴。本益比落在全市場第 88 百分位，比多數個股貴。
外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 0.6%（買超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 23.4%，超過 20% 的成長門檻。
殖利率普通，本益比昂貴。
2 項指標都普通。
月營收年增率良好。
近 60 日報酬普通，近 240 日報酬落後。
外資 20 日買超強度良好。
資料日 2026-09-21，與前一交易日 2026-09-18 相比
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
達運光電 2026 年第 2 季每股盈餘（EPS）0.14 元，近四季合計 0.86 元，2025 年全年 EPS 0.65 元。
2026 年第 2 季毛利率 26.9%、營業利益率 3.6%、稅後淨利率 2.7%、單季 ROE 0.7%。
| 季別 | EPS（元） | 毛利率 | 營業利益率 | 稅後淨利率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 2 季 | 0.14 | 26.9% | 3.6% | 2.7% | 0.7% |
| 2026 年第 1 季 | 0.11 | 27.1% | 3.1% | 2.4% | 0.5% |
| 2025 年第 4 季 | 0.21 | 61.7% | 5.3% | 10.2% | 1.0% |
| 2025 年第 3 季 | 0.40 | 37.4% | 12.2% | 10.6% | 1.9% |
| 2025 年第 2 季 | -0.02 | 33.6% | 5.0% | -0.7% | -0.1% |
| 2025 年第 1 季 | 0.06 | 32.0% | 1.3% | 1.7% | 0.3% |
| 2024 年第 4 季 | 0.40 | 40.3% | 10.1% | 10.2% | 2.1% |
| 2024 年第 3 季 | 0.07 | 20.1% | 2.2% | 1.6% | 0.5% |
達運光電 2026 年 8 月營收 1.33 億元，較去年同月成長 23.4%；近 12 個月中有 8 個月年增率為正。
| 月份 | 營收（億元） | 去年同月增減 |
|---|---|---|
| 2026 年 8 月 | 1.33 | +23.4% |
| 2026 年 7 月 | 1.39 | -0.4% |
| 2026 年 6 月 | 1.19 | +6.3% |
| 2026 年 5 月 | 1.14 | +9.0% |
| 2026 年 4 月 | 2.34 | +95.9% |
| 2026 年 3 月 | 1.74 | +28.9% |
| 2026 年 2 月 | 1.19 | +11.3% |
| 2026 年 1 月 | 1.62 | +134.9% |
| 2025 年 12 月 | 1.06 | -3.1% |
| 2025 年 11 月 | 0.48 | -52.9% |
| 2025 年 10 月 | 0.58 | -58.4% |
| 2025 年 9 月 | 1.06 | +173.2% |
EPS、獲利率與 ROE 取自公司公告的合併財務報告（單季數字），月營收取自每月 10 日前的營收公告，單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
達運光電近 12 個月已除息的現金股利合計 1.0 元，交易所以 2026-09-21 收盤價計算的殖利率為 1.86%，2026 年已除息 1 次、現金股利合計 1.0 元。
近五年中有 5 年配發現金股利，最近一次除息日為 2026-06-29（114年），年度合計最早可回溯到 2022 年。
| 除息年度 | 現金股利（元/股） | 次數 |
|---|---|---|
| 2026 年 | 1.0 | 1 |
| 2025 年 | 1.97 | 1 |
| 2024 年 | 4.5 | 1 |
| 2023 年 | 0.7 | 1 |
| 2022 年 | 0.5 | 1 |
| 除息日 | 股利所屬期間 | 現金股利（元/股） |
|---|---|---|
| 2026-06-29 | 114年 | 1.0 |
| 2025-07-03 | 113年 | 1.97 |
| 2024-06-25 | 112年 | 4.5 |
| 2023-06-20 | 111年 | 0.7 |
| 2022-06-23 | 110年 | 0.5 |
股利以除息（權）交易日歸入年度，金額含盈餘分配與公積發放；殖利率為交易所依最近一年已發放股利與當日收盤價公告的數字，與未來配息無關。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
截至 2026-09-21，三大法人近 5 個交易日合計賣超達運光電 216 張（外資 -220、投信 0、自營商 +4），近 20 個交易日合計買超 34 張。
融資餘額 5,011 張，近 20 日增加 102 張，融券餘額 0 張（近 20 日減少 1 張），融資使用率 21.1%（截至 2026-09-21）。
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 | 融資餘額 | 融券餘額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 09-21 | -18 | 0 | +1 | -17 | 5,011 | 0 |
| 09-18 | +19 | 0 | +1 | +20 | 5,003 | 0 |
| 09-17 | +106 | 0 | +1 | +107 | 5,024 | 0 |
| 09-16 | -361 | 0 | -2 | -363 | 5,035 | 0 |
| 09-15 | +34 | 0 | +2 | +36 | 4,991 | 7 |
| 09-14 | +33 | 0 | 0 | +33 | 4,997 | 4 |
| 09-11 | +1 | 0 | +1 | +2 | 5,011 | 4 |
| 09-10 | -4 | 0 | -1 | -5 | 4,995 | 0 |
| 09-09 | -6 | 0 | -2 | -8 | 4,987 | 0 |
| 09-08 | -45 | 0 | +1 | -44 | 4,978 | 0 |
| 09-07 | -6 | 0 | +1 | -5 | 4,969 | 1 |
| 09-04 | +76 | 0 | 0 | +76 | 4,964 | 5 |
| 09-03 | +4 | 0 | -1 | +3 | 4,911 | 5 |
| 09-02 | +107 | 0 | 0 | +107 | 4,912 | 1 |
| 09-01 | -25 | 0 | +1 | -24 | 4,903 | 1 |
| 08-31 | -26 | 0 | 0 | -26 | 4,901 | 1 |
| 08-28 | +17 | 0 | 0 | +17 | 4,901 | 1 |
| 08-27 | +52 | 0 | 0 | +52 | 4,895 | 1 |
| 08-26 | +50 | 0 | +2 | +52 | 4,908 | 1 |
| 08-25 | +20 | 0 | 0 | +20 | 4,909 | 1 |
買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-04-21 起 · 股價 -32% · 分點至 2026-09-21· 集保至 2026-09-18
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計
單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
事件後 60 日，歷史上平均 +10.23%
過去 6 次觸發，60 日後平均上漲 10.23%、落後大盤 3.64 個百分點，勝率 33.3%。
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
帶著上方證據，繼續研究達運光電。
帶入 Studio 研究 ↗複製提示詞，整理近期事件、歷史反應與研究摘要。
告訴你的AI：
請研究 達運光電（8045），依本頁整理近期事件、歷史反應、資料日期與風險。，請讀：https://finlab.finance/setup?relatedUrl=/stocks/8045
達運光電股份有限公司成立於1992年10月15日，總部與工廠位於新北市新北產業園區五工六路41號；股票於2017年5月22日登錄興櫃，2024年12月11日正式上市。公司為普通股營運公司，英文簡稱TWOWAY，統一編號86880449。依公開資訊與股市資料，董事長為陳碧霜，總經理兼發言人為戴國源，代理發言人為蔡美珮；截至2026年6月可查資料，實收資本額約新台幣9.50億元、已發行普通股約95,041,815股。113年度年報揭露，2024年員工238人，2025年3月31日為237人；員工平均年齡約44.32歲、平均年資約9.09年。法人董事常軒投資股份有限公司持股約5.95%，其主要股東為戴國源、陳碧霜、陳永森、戴家維、戴家欣；個人董事中戴國源持股約5.47%、陳碧霜持股約4.67%。重要子公司包含美國ACI COMMUNICATIONS, INC.與ACI HOLDINGS, LLC；公司官網亦列示泰國、越南、印尼、菲律賓等海外服務據點。2024年上市前現金增資募集約新台幣7.946億元，主要用途為充實營運資金。
達運光電長期專注於寬頻網路傳輸設備研發、製造、銷售與系統整合，主要以自有品牌ACI服務有線電視與電信網路營運商，商業模式以B2B設備銷售、客製化研發、網路升級模組、工程統包與維運服務為主。產品鏈分為寬頻網路設備與智慧聯網(AIoT)：寬頻網路設備包含HFC混合式光纖同軸網路頭端光傳輸平台、RF射頻放大器、光節點工作站、DSIM智慧訊號管控模組、光纖放大器、FTTX/GPON/XGPON局端與終端設備、光纖到戶及CATV/RF複合網路解決方案；AIoT包含IoT智慧監控、智慧長照、紅外線與熱影像安防、AI車牌辨識、雲端監控、科技執法、戰情中心管理平台、岸際雷達、行動偵防與智慧安防平台。113年度營收結構為寬頻網路設備新台幣12.09761億元、占69.68%；智慧聯網(AIoT)新台幣3.25827億元、占18.77%；其他新台幣2.00614億元、占11.55%。2024年銷售區域為美洲57.89%、台灣內銷37.13%、亞洲4.60%、其他0.38%。年報揭露2024年前四大客戶分別占銷貨淨額38.64%、16.68%、12.44%、11.01%，但未揭露客戶名稱；公司招募與簡介資料列示主要海外客戶包含Charter Communications、Comcast、Cable One、Rogers、Telefónica、True、Viettel與LinkNet等。2025年全年合併營收約新台幣12.10億元，較2024年下滑約30.30%；2026年1至5月累計營收約新台幣8.024億元，年增約50.1%，顯示2026年初營運較2025年同期回溫。
2025年為上市後第一個完整年度，受北美寬頻設備訂單遞延、關稅與客戶建置節奏影響，全年營收約新台幣12.10億元，較2024年新台幣17.36億元下滑；但12月營收回升，公司表示受惠泰國、北美等海外寬頻設備訂單出貨與AIoT布局。2026年截至5月累計營收年增約50.1%，第一季合併營收新台幣4.434億元、歸屬母公司淨利約新台幣1,073萬元，顯示北美寬頻升級與AIoT專案有恢復動能。2025至2028年主要成長動能包括：北美Cable 10G與DOCSIS 4.0網路升級、1.8GHz高頻寬射頻放大器與光節點、1.2/1.8GHz跨平台ASEM升級模組、DSIM智慧模組、Remote PHY分散式光纖節點、FTTX/XGPON與高功率光纖放大器、東南亞與中南美HFC/FTTX網路建設、AIoT智慧監控與國防韌性應用、熱影像/無人機通訊/低軌衛星相關解決方案。公司年報指出研發費用過往約占營收6%至14%，未來將維持相當比重；證交所文章亦指出公司每年研發投入約新台幣一億元，占營收約5%至10%。風險包括：北美大型MSO客戶建置時程與採購集中度、美元匯率波動、美國關稅與供應鏈在地化要求、Commscope/ATX/Cisco等大型競爭者資源優勢、中國低價競爭、國內有線電視設備價格競爭、AIoT及國防專案驗收時程、研發與新產線投資攤提對毛利率影響。2027至2028展望屬依公司產品路線與產業趨勢推估，尚無公司正式量化財測。
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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