月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
觸發中 · 目前 74.87%單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
| 事件後 | 樣本數 | 中位數 | 平均超額（對大盤） | 贏大盤機率 |
|---|---|---|---|---|
| 20 日 | 32 | -0.72% | -1.12% | 40.6% |
| 60 日 | 30 | -2.92% | -6.2% | 30% |
| 120 日 | 28 | -3.8% | -8.77% | 32.1% |
過去 28 次觸發，120 日後平均下跌 4.18%、落後大盤 8.77 個百分點，勝率 35.7%。
吉源-KY
8488 其他
品質 偏弱
估值 偏貴
籌碼 外資買超
10.55 收盤價（元）
+8.32% 近 60 日
資料日期 2026-06-18 · 數據來源 finlab
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 24% 的個股。最新一季 ROE 約 -0.6%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 80 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 76 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 10.9%（買超）。
- 營收高成長。最新月營收年增率約 74.9%，超過 20% 的成長門檻。
體質定位
體質雷達 44
中性 估值
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
本益比 25.93
股價淨值比 0.32
殖利率(%) 0
百分位以 2026-06-18 全市場有資料個股橫向排名計算，數值為百分位（0 到 100），越高代表在該指標上排名越前面。
籌碼：誰在進、誰在出
偏多 +0.38
偏空中性偏多
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 +6% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者元大-竹山 自起點累積 102 張（已賣 12%），仍在加碼
- 主要派發者凱基-站前 峰值囤過 19 張、已倒 37%，剩 12 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.13pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -0.68pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -1 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
庫存重建 · 誰在進、誰在出
派發者手上還有 56 張，實際還在賣的約 17 張，最長約 30 個交易日見底。 近期持有者吸收 +65 vs 派發 -12 張。
承接 · 持有者
元大-竹山台新-左楠花旗環球富邦證券凱基-台北元大-府城
派發 · 倒貨者
凱基-站前華南永昌-基隆永豐金-市政光和-嘉義國泰-忠孝美商高盛
交易台 · 淨空
獨立尺度
凱基-市政華南永昌-中正統一-台南群益金鼎
承接 · 持有者
- 元大-竹山 +102
- 台新-左楠 +50
- 花旗環球 +35
- 富邦證券 +29
- 凱基-台北 +25
- 元大-府城 +25
派發 · 倒貨者
- 凱基-站前 剩 12
- 華南永昌-基隆 剩 5
- 永豐金-市政 剩 5
- 光和-嘉義 剩 7
- 國泰-忠孝 剩 5
- 美商高盛 剩 4
交易台 · 淨空
- 凱基-市政 -98
- 華南永昌-中正 -52
- 統一-台南 -51
- 群益金鼎 -29
還在倒 17 張 最長約 30 個交易日見底
近期買賣力道 +65 吸 / -12 倒 買盤略勝
避險台淨空 -1 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
集保（絕對持股）顯示千張大戶佔比 81.3% → 81.4%（+0.13pp）、散戶 -0.68pp，與分點派發/吸貨方向一致。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
目前正在發生的訊號
以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計
外資連續買超滿 5 個交易日
觸發中 · 目前 6%外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
| 事件後 | 樣本數 | 中位數 | 平均超額（對大盤） | 贏大盤機率 |
|---|---|---|---|---|
| 20 日 | 5 | -0.99% | +2.94% | 40% |
過去 5 次觸發，20 日後平均上漲 5.34%、超越大盤 2.94 個百分點，勝率 40%。
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
0-20 +3%
20-40 樣本不足
40-60 -7.1%
60-80 樣本不足 現在
80-100 樣本不足
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 48 | +3% | +2.5% | 93.8% | +18.1% |
| 20-40 | 8 | 樣本不足 | |||
| 40-60 | 30 | -7.1% | -7.3% | 10% | +1.8% |
| 60-80 現在在這裡 | 0 | 樣本不足 | |||
| 80-100 | 0 | 樣本不足 | |||
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 25.93，落在自身歷史第 76.2 百分位，屬於 60-80 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
動能
便宜
中等
昂貴
向上
樣本不足
(22 天)
(22 天)
-3.5%
92 天
樣本不足
(9 天)
(9 天)
向下
+7.5%
38 天
+0.9%
34 天
現在
樣本不足
(1 天)
(1 天)
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
公司基本資料
其他業；金屬包裝材料、製罐業 台灣證券交易所上市
公司簡介
8488 對應證券為吉源-KY，為台灣證券交易所第一上市之開曼控股普通股，非 ETF/ETN/權證。公司全名為吉源控股股份有限公司（Jiyuan Packaging Holdings Limited），2014年3月設立於英屬開曼群島；集團營運源起於1993年成立之廈門吉源企業有限公司。上市日期為2016年12月13日。董事長為林漢清，總經理為陳金龍，發言人為林子閔。實收資本額約新台幣7.35億元，已發行普通股約73,500,000股，員工人數約400人。主要營運地在中國廈門、湖北、安徽、廣東，台灣聯絡地址揭露於台南市東區富農街一段197號；公開資料另揭露開曼註冊地址。主要管理階層持股或股權結構約73%、其他股東約27%，但公開資料未完整列示截至本研究日之所有最終受益主要股東明細。重要子公司包括廈門吉源企業有限公司、湖北吉源印鐵製罐有限公司、安徽吉源印鐵有限公司、廣東吉多寶製罐有限公司、Green Leaf Holdings Limited、Fareast Vantage Holdings Limited等。
主要業務
公司為金屬包裝材料製造商，核心業務為三片式馬口鐵罐、兩片式鋁罐、馬口鐵底蓋，以及印刷、塗黃加工等金屬包材之生產與銷售，產品主要應用於食品、飲料、涼茶、咖啡、八寶粥、罐頭食品及啤酒等終端市場。2024年公司產品結構以鋁罐約56%、馬口鐵罐約43%為主；公司2024年12月法說簡報揭露2024年前三季營收結構為鋁罐54%、馬口鐵罐45%、加工收入1%，顯示鋁罐已成為最大營收來源。公司2024年營業額約新台幣33.2億元，2025年前三季營收約新台幣21.6億元。商業模式為依食品飲料品牌廠需求，在中國各區域設置生產基地或就近供貨；因空罐體積大、運輸成本高，方圓約500公里內供貨較具經濟性，客戶亦常有短交期急單需求，因此區域布局、品質認證、穩定交期與客戶認證為主要競爭條件。主要客戶包括銀鷺、雀巢、達利、椰樹、歡樂家、加多寶、天地壹號、麒麟啤酒、泰山等食品飲料品牌，其中多數為中國或國際企業，泰山為台股上市公司。主要產能方面，2024年法說資料揭露馬口鐵罐年產能約12億支、鋁罐約18億支，合計約30億支；廈門、湖北、廣東等據點合計塗布、彩印、製蓋、馬口鐵罐與鋁罐產線約33條。
2025–2028 展望
2025至2028年展望偏審慎復甦與結構調整。成長動能包括：第一，中國啤酒與飲料包裝罐化率仍低於歐美日韓，法說資料指出中國啤酒罐化率約33%、遠低於成熟市場70%至90%，若啤酒、涼茶、果汁等飲料持續由玻璃瓶或塑膠瓶轉向金屬罐，將支撐兩片式鋁罐需求。第二，鋁罐具高回收價值，符合減塑、循環經濟與品牌客戶ESG需求，長期有利於鋁罐替代其他包材。第三，公司已完成廣東兩片罐新產能建置，並布局250ml、330ml、500ml等多元罐型，持續研發材料減薄、專用模具與製程優化，目標提升毛利率與產能利用率。第四，公司正拓展新客戶與東南亞等外銷訂單，以彌補中國內需疲弱與價格競爭壓力。第五，三片罐業務將以穩固既有客戶、整併或優化廈門、湖北、安徽等生產據點、提升印刷塗黃加工及活化閒置資產為主。主要風險包括：中國內需與消費信心恢復不如預期、同業價格競爭與產能過剩造成毛利壓力、馬口鐵與鋁材等原料價格波動、售價調整與原料成本變動存在時間差、人民幣/新台幣/美元匯率波動與借款利息成本、客戶集中與大客戶認證或訂單變動、食品飲料淡旺季及氣候影響、外銷拓展不確定性，以及中國環保、能源、勞動成本上升。2026至2028具體財務預測未見公司公開量化指引，本段屬依公開法說、產業資料與營運策略所做之定性推估。
產業上下游
上游
- 馬口鐵供應商（台灣及日本知名鋼鐵廠合資體系） 公司主要原料之一為馬口鐵；MoneyDJ資料稱馬口鐵主要供應商為台灣及日本知名鋼鐵廠共同投資設立，但未明確揭露供應商公司名稱，故stock_id設為null。
- 鋁捲、鋁蓋供應商 兩片式鋁罐主要原料包含鋁捲、鋁蓋；公開資料未確認特定供應商名稱，故stock_id設為null。
- 製罐與印刷設備供應商 公司早期引進歐美、日本高速自動化設備，近年亦導入具成本效益之中國製設備；公開資料未確認具名供應商，故stock_id設為null。
下游
- 泰山企業1218 食品飲料品牌客戶；公開資料與IPO資料列為主要客戶之一，為台股上市公司。
- 銀鷺食品 中國食品飲料品牌客戶，採購馬口鐵罐等金屬包材；非台股掛牌。
- 雀巢 國際食品飲料品牌客戶，採購咖啡、飲料或食品包材相關產品；瑞士跨國企業，非台股掛牌。
- 加多寶集團 中國涼茶品牌客戶，為鋁罐與馬口鐵罐重要終端應用之一；非台股掛牌。
- 達利食品 中國食品飲料品牌客戶；非台股掛牌。
- 椰樹集團 中國飲料品牌客戶；非台股掛牌。
- 歡樂家 中國食品飲料品牌客戶；非台股掛牌。
- 天地壹號 中國飲料品牌客戶；非台股掛牌。
- 麒麟啤酒 啤酒品牌客戶；日本麒麟控股旗下品牌，非台股掛牌。
競爭對手
- 統一實業9907 台股上市；金屬包裝、馬口鐵、製罐及飲料包裝相關業務，MoneyDJ列為馬口鐵罐競爭者。
- 大華金屬9905 台股上市；鋁罐、馬口鐵罐、瓶蓋等金屬包裝業者，MoneyDJ列為鋁罐競爭者。
- 福貞-KY8411 台股上市；中國金屬包裝與製罐業者，與吉源同屬台資中國製罐供應商，MoneyDJ列為馬口鐵罐競爭者。
- 奧瑞金 中國A股上市金屬包裝公司，非台股掛牌；MoneyDJ列為馬口鐵罐競爭者。
- 昇興股份 中國A股上市金屬包裝公司，非台股掛牌；MoneyDJ列為馬口鐵罐競爭者。
- 廣南（集團） 香港上市或海外掛牌金屬包裝相關企業，非台股掛牌；MoneyDJ列為馬口鐵罐競爭者。
- 中糧包裝 中國/香港金屬包裝業者，非台股掛牌；MoneyDJ列為馬口鐵罐與鋁罐競爭者。
- Toyo Seikan Group Holdings 日本上市金屬包裝業者，非台股掛牌；MoneyDJ列為鋁罐競爭者。
- Ball Corporation 美國上市全球金屬包裝業者，非台股掛牌；MoneyDJ列為鋁罐競爭者。
- Crown Holdings 美國上市全球金屬包裝業者，非台股掛牌；MoneyDJ列為鋁罐競爭者。
資料來源（12）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。