外資連續買超滿 5 個交易日
觸發中 · 目前 6%外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
| 事件後 | 樣本數 | 中位數 | 平均超額（對大盤） | 贏大盤機率 |
|---|---|---|---|---|
| 20 日 | 47 | -0.94% | -1.46% | 42.6% |
| 60 日 | 45 | -0.92% | -3.61% | 37.8% |
| 120 日 | 45 | -2.43% | -7.75% | 26.7% |
過去 45 次觸發，120 日後平均上漲 0.32%、落後大盤 7.75 個百分點，勝率 40%。
KY福貞
8411 其他
品質 偏弱
估值 偏貴
籌碼 外資買超
訊號觸發中 外資連續買超滿 5 個交易日 · 6%
12.15 收盤價（元）
-1.22% 近 60 日
資料日期 2026-06-18 · 數據來源 finlab
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 36% 的個股。最新一季 ROE 約 0.7%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 91 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 100 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 2.8%（買超）。
體質定位
體質雷達 48
中性 估值
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
本益比 121.5
股價淨值比 0.44
殖利率(%) 0.82
百分位以 2026-06-18 全市場有資料個股橫向排名計算，數值為百分位（0 到 100），越高代表在該指標上排名越前面。
籌碼：誰在進、誰在出
中性 +0.08
偏空中性偏多
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 +1% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者永豐金證券 自起點累積 776 張（已賣 1%），仍在加碼
- 主要派發者富邦-南員林 峰值囤過 1441 張、已倒 46%，剩 772 張，依近期速度約 13 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.35pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 +0.02pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -1 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
庫存重建 · 誰在進、誰在出
派發者手上還有 904 張，實際還在賣的約 874 張，最長約 28 個交易日見底。 近期持有者吸收 +708 vs 派發 -669 張。
承接 · 持有者
永豐金證券玉山-信義華南永昌-中正台灣摩根士丹利美商高盛元大-新盛
派發 · 倒貨者
富邦-南員林凱基-台北新加坡商瑞銀凱基-台中高橋-龍潭統一
交易台 · 淨空
獨立尺度
宏遠證券新光-高雄富邦-木柵富邦-南京
承接 · 持有者
- 永豐金證券 +776
- 玉山-信義 +191
- 華南永昌-中正 +170
- 台灣摩根士丹利 +133
- 美商高盛 +106
- 元大-新盛 +100
派發 · 倒貨者
- 富邦-南員林 剩 772
- 凱基-台北 剩 74
- 新加坡商瑞銀 剩 8
- 凱基-台中 剩 8
- 高橋-龍潭 剩 5
- 統一 剩 9
交易台 · 淨空
- 宏遠證券 -1,093
- 新光-高雄 -128
- 富邦-木柵 -104
- 富邦-南京 -98
還在倒 874 張 最長約 28 個交易日見底
近期買賣力道 +708 吸 / -669 倒 買盤略勝
避險台淨空 -1 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
集保（絕對持股）顯示千張大戶佔比 78.6% → 78.9%（+0.35pp）、散戶 +0.02pp，與分點派發/吸貨方向一致。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
目前正在發生的訊號
以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
0-20 -21.7%
20-40 -26.3%
40-60 +1%
60-80 -3.2%
80-100 -0.9% 現在
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 139 | -21.7% | -14.3% | 0% | -58.2% |
| 20-40 | 167 | -26.3% | -36.9% | 21.6% | -51.2% |
| 40-60 | 160 | +1% | -3.9% | 47.5% | -23.8% |
| 60-80 | 427 | -3.2% | +3.6% | 52.7% | -29.9% |
| 80-100 現在在這裡 | 672 | -0.9% | +3% | 51.8% | -22% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 121.5，落在自身歷史第 99.5 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
動能
便宜
中等
昂貴
向上
-8%
62 天
+6.8%
154 天
-1.8%
570 天
向下
-11.6%
189 天
-7.4%
124 天
現在
-3.8%
586 天
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 586 天樣本中，120 日後平均下跌 3.8%、勝率 55.3%，落後大盤 18.1%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 11 次，觸發後 60 日平均 +3.9%，勝率 45.5%，平均贏大盤 +0.37 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 57 次，觸發後 60 日平均 +0.99%，勝率 48.2%，平均贏大盤 -1.09 個百分點。
公司基本資料
其他業；金屬包裝容器、製罐、飲料食品充填代工 台灣證券交易所上市
公司簡介
8411 對應證券為福貞-KY，為台灣證券交易所上市普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司全名為福貞控股股份有限公司，英文名 Kingcan Holdings Limited，註冊於開曼群島，為投資控股與營運管理公司。公司設立日為 2009-08-26，興櫃掛牌日為 2009-12-17，公開發行生效日為 2010-10-19，上市日為 2011-11-01。總公司登記地址為 The Grand Pavilion Commercial Centre, Oleander Way, 802 West Bay Road, P.O. Box 32052, Grand Cayman, KY1-1208, Cayman Islands；主要營運基地位於中國大陸福建、山東、湖北、廣東、河南、陝西，以及台灣新竹等八處基地。董事長為李榮福，總經理為莊素貞，執行副總經理暨公司治理主管為李毓嵐，財務主管為藍建中。實收資本額為新台幣 2,184,043 千元，已發行普通股 218,404,319 股；截至 2026-05-28，從業員工 1,335 人，平均年齡 39.53 歲，平均服務年資 7.81 年。主要股東名單依 2026-04-19 年報揭露，包含 Victory Breeze Limited 16.86%、Winner Bloom Limited 16.86%、Leader Enterprises Limited 6.20%、Glory Color International Limited 5.62%、齊勝國際有限公司 5.49%、渣打託管列支敦士登銀行 4.50%、Golden Merit Limited 3.36%、栢富國際有限公司 3.25%、李毓嵐 2.97%、李明 2.62%。2025 年合併營收為新台幣 91.87 億元，年增 2.60%，但歸屬母公司淨損約新台幣 1.50 億元、每股虧損 0.69 元；2025 年第 4 季已轉盈。2025 年度董事會擬配現金股利每股 0.10 元。
主要業務
福貞-KY 是金屬包裝容器製造商，核心業務包含三片式馬口鐵產品涂黃彩印、製罐、進出口買賣，二片式鋁罐製造與銷售，以及食品飲料充填罐裝代工。2025 年產品營收結構為：鋁罐新台幣 5,015,932 千元、占 54.60%；馬口鐵罐新台幣 2,694,259 千元、占 29.33%；聯產品白鋁占 4.84%；罐蓋含鋁蓋與底蓋占 4.71%；涂黃彩印製品占 4.07%；灌裝代工占 1.94%；金屬包裝加工占 0.44%；其他占 0.07%。馬口鐵罐用途涵蓋果汁、杏仁露、核桃露、花生牛奶、乳品、椰子汁、咖啡、茶飲、蔬果、八寶粥、水產品、茶葉、油漆、煉乳、寵物食品與氣霧罐等；鋁罐主要用於碳酸飲料、啤酒、茶類與果汁飲料；充填代工品項包含涼茶、植物性蛋白飲料、茶類、果汁與液態飲料。集團採一站式服務模式，從金屬包材製造延伸到充填罐裝，藉此提升客戶黏著度、縮短供應鏈時間並改善產品組合毛利。年報揭露全集團年產能三片式馬口鐵罐可達 18 億支以上，二片式鋁罐可達 35 億支以上。中國大陸市場為主要營運重心，並透過台灣新竹廠拓展台灣飲料食品金屬包材市場；外銷區域包含美國、加拿大、東南亞、印度、中東、南亞、北美等。主要客戶為中國大陸與台灣知名食品飲料品牌或其供應鏈公司，包括廣藥供應鏈公司（王老吉）、廈門銀鷺、海南椰樹、青島啤酒、燕京啤酒、雪花啤酒、上海旺旺、河北養元、青島雀巢、河南金星啤酒、泰山企業（漳州）、黑松、台灣菸酒、可口可樂台灣、金車等。商業模式以大量包材銷售、客製化罐型、高附加價值特製罐與充填代工服務為主，收入受原物料價格、產能利用率、客戶拉貨節奏、飲料旺季與中國內需消費景氣影響。
2025–2028 展望
2025 年公司營收續創新高但全年仍虧損，主因包含市場價格競爭、產品組合不利、新台幣升值波動、部分新產線與新廠仍處爬坡階段。正面動能包括：一、山東第二條鋁罐線、陝西新廠、永定充填廠與新竹基地效益逐步發揮；二、陝西、山東、河南可進行華北與華中區域產銷連動，降低換線與運輸成本；三、公司持續開發高附加價值特製罐，如寵物食品罐、茶葉罐、食品罐與客製化異型罐，以降低價格競爭壓力；四、充填罐裝代工可支援客戶一站式需求，提高客戶黏著度；五、啤酒罐化率提升、中國擴大服務消費政策、客戶新品導入與春節備貨需求，均可能帶動 2026 年營收與產能利用率。公司與媒體報導指出 2025 年為營運落底期，2026 至 2027 年為產能綜效逐步展現期，2026 年營收有機會挑戰新台幣百億元，並力拚重返獲利；2026 年初月營收已顯著年增，反映客戶備貨與部分新產能效益。2027 至 2028 年若鋁罐與特製罐稼動率提升、原料成本可順利轉嫁、製罐產業價格競爭回歸理性，獲利結構有望改善。主要風險包括：中國大陸食品飲料終端需求不如預期、金屬包材產能過剩與跨區域低價競爭、鋁材與馬口鐵價格波動、匯率波動、利率與財務成本、應收帳款收款延遲、環保法規與工安合規成本、設備與關鍵零組件供應商集中、陝西與永定等新產能利用率未達損益兩平、外銷市場地緣政治與貿易政策變化。2028 年以後的量化財務預估公司未明確揭露，因此僅能以產能、產品組合與產業趨勢推估，不能視為公司財測。
產業上下游
上游
- 天津忠旺鋁業公司 年報揭露之鋁材等原材料採購契約對象；非台股上市櫃公司。
- 河南中孚鋁材公司 年報揭露之鋁材原材料採購契約對象；中國大陸公司，非台股上市櫃公司。
- 鄒平宏發鋁業公司 年報揭露之鋁材原材料採購契約對象；中國大陸公司，非台股上市櫃公司。
- 廈門保灃集團公司 年報揭露之鋁蓋採購契約對象；非台股上市櫃公司。
- 天津象嶼鋁業公司 年報揭露之原材料採購契約對象；非台股上市櫃公司。
- 衡水板業包裝材料公司 年報揭露之原材料採購契約對象；非台股上市櫃公司。
- 上海北信貿易公司 年報揭露之原材料採購契約對象；非台股上市櫃公司。
- 統一實業9907 MoneyDJ 百科列為馬口鐵等原料供應商之一，同時也是金屬包裝同業競爭者；台股上市公司。
- Soudronic 瑞士製罐設備供應商，年報列為馬口鐵罐焊機等設備來源；非台股上市櫃公司。
- CABTREE 英國印刷設備供應商，年報列為馬口鐵罐印刷製程設備來源；非台股上市櫃公司。
- Stolle Machinery 美國二片式鋁罐設備供應商，年報列為沖杯機、拉伸機、彩印機等設備來源；非台股上市櫃公司。
- Belvac 美國鋁罐製程設備供應商，年報列為二片式鋁罐設備來源；非台股上市櫃公司。
下游
- 廣藥供應鏈公司（王老吉） 年報揭露之重要銷售契約對象，採購空罐；中國大陸公司，非台股上市櫃公司。
- 廈門銀鷺食品集團 年報揭露之重要銷售契約對象，採購空罐；中國大陸食品飲料品牌，非台股上市櫃公司。
- 海南椰樹 年報揭露之重要客戶，採購塗黃鐵與相關包材；中國大陸公司，非台股上市櫃公司。
- 青島啤酒 年報揭露之重要銷售契約對象，福建、山東、河南、陝西廠對其合作廠供應空罐；中國與香港上市公司，非台股上市櫃公司。
- 雪花釀酒 年報揭露之重要銷售契約對象，採購空罐；中國大陸啤酒品牌，非台股上市櫃公司。
- 河北養元智匯飲品 年報揭露之重要銷售契約對象，依訂單量簽約採購空罐；中國大陸公司，非台股上市櫃公司。
- 青島雀巢 年報揭露之重要銷售契約對象，採購空罐；外商在中國營運公司，非台股上市櫃公司。
- 山東歡樂家 年報揭露之重要銷售契約對象，採購空罐；中國大陸公司，非台股上市櫃公司。
- 廣州明旺 年報揭露之重要銷售契約對象，採購空罐；屬中國市場客戶，非台股上市櫃公司。
- 鄭州金星啤酒 年報揭露之重要銷售契約對象，採購空罐；中國大陸啤酒公司，非台股上市櫃公司。
- 泰山企業（漳州）1218 年報揭露之重要銷售契約對象；為台股上市泰山企業集團在中國大陸相關營運公司，採購空罐。
- 黑松商貿1234 年報揭露之重要銷售契約對象，採購空罐及罐裝服務；為台股上市黑松相關商貿公司。
- 台灣菸酒公司 年報揭露之台灣銷售契約對象，採購空罐；國營公司，非台股上市櫃公司。
- 可口可樂台灣分公司 年報揭露之台灣銷售契約對象，採購空罐；外商在台分公司，非台股上市櫃公司。
- 台灣金車公司 年報揭露之台灣銷售契約對象，採購空罐；未上市公司。
競爭對手
- 統一實業9907 台股上市公司，馬口鐵罐、飲料包裝與相關鐵產品同業；MoneyDJ 列為福貞馬口鐵罐競爭者。
- 吉源-KY8488 台股上市金屬包裝公司，產品含馬口鐵罐、鋁罐、底蓋等，與福貞-KY 在中國飲料食品包材市場競爭。
- 宏全9939 台股上市飲料包材與充填代工大廠，與福貞在飲品包材、充填及一站式服務部分形成競爭或替代關係。
- 中糧包裝 中國金屬包裝業者，曾為香港上市公司或中國大型包裝集團旗下公司；非台股上市櫃。
- 昇興股份 中國 A 股金屬包裝公司，MoneyDJ 列為馬口鐵罐競爭者；非台股上市櫃。
- 奧瑞金 中國 A 股金屬包裝公司，為中國金屬包材主要競爭者之一；非台股上市櫃。
- 廣南（集團） 香港上市集團，MoneyDJ 列為馬口鐵罐競爭者；非台股上市櫃。
- Ball Corporation 美國上市全球鋁罐與金屬包裝大廠；非台股上市櫃。
- Crown Holdings 美國上市全球金屬包裝大廠；非台股上市櫃。
- Toyo Seikan Group Holdings 日本上市包裝容器大廠；非台股上市櫃。
資料來源（14）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
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