月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
觸發中 · 目前 20.03%單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
| 事件後 | 樣本數 | 中位數 | 平均超額（對大盤） | 贏大盤機率 |
|---|---|---|---|---|
| 20 日 | 31 | +2.32% | +3.17% | 61.3% |
| 60 日 | 31 | +3.03% | +3.33% | 41.9% |
| 120 日 | 30 | +3.16% | +2.98% | 50% |
過去 30 次觸發，120 日後平均上漲 6.27%、超越大盤 2.98 個百分點，勝率 60%。
大華
9905 其他
品質 偏弱
估值 偏便宜
籌碼 外資買超
21.05 收盤價（元）
+1.2% 近 60 日
資料日期 2026-06-18 · 數據來源 finlab
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 44% 的個股。最新一季 ROE 約 1.3%。
- 估值偏便宜。本益比落在全市場第 26 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 63 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 11.0%（買超）。
- 營收高成長。最新月營收年增率約 20.0%，超過 20% 的成長門檻。
體質定位
體質雷達 83
強勢 估值
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
本益比 14.93
股價淨值比 0.76
殖利率(%) 5.23
百分位以 2026-06-18 全市場有資料個股橫向排名計算，數值為百分位（0 到 100），越高代表在該指標上排名越前面。
籌碼：誰在進、誰在出
偏多 +0.24
偏空中性偏多
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 +5% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者元大-內湖民權 自起點累積 469 張（已賣 2%），仍在加碼
- 主要派發者元大-和平 峰值囤過 389 張、已倒 29%，剩 276 張，依近期速度約 920 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.43pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 +0.27pp，集中度維穩
庫存重建 · 誰在進、誰在出
派發者手上還有 654 張，實際還在賣的約 478 張，最長約 1050 個交易日見底。 近期持有者吸收 +941 vs 派發 -57 張。
承接 · 持有者
元大-內湖民權美好-蘆洲凱基-台北台灣摩根士丹利元富-基隆花旗環球
派發 · 倒貨者
元大-和平臺銀-民權富邦-陽明光和-和美元大-土城永寧國泰-板橋
交易台 · 淨空
獨立尺度
富邦-基隆台新-基隆新加坡商瑞銀永豐金-板新
承接 · 持有者
- 元大-內湖民權 +469
- 美好-蘆洲 +295
- 凱基-台北 +277
- 台灣摩根士丹利 +196
- 元富-基隆 +131
- 花旗環球 +108
派發 · 倒貨者
- 元大-和平 剩 276
- 臺銀-民權 剩 105
- 富邦-陽明 剩 36
- 光和-和美 剩 21
- 元大-土城永寧 剩 5
- 國泰-板橋 剩 14
交易台 · 淨空
- 富邦-基隆 -1,379
- 台新-基隆 -131
- 新加坡商瑞銀 -116
- 永豐金-板新 -103
還在倒 478 張 最長約 1050 個交易日見底
近期買賣力道 +941 吸 / -57 倒 買盤略勝
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
集保（絕對持股）顯示千張大戶佔比 72.3% → 71.9%（-0.43pp）、散戶 +0.27pp，與分點派發/吸貨方向一致。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
目前正在發生的訊號
以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計
外資連續買超滿 5 個交易日
觸發中 · 目前 7%外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
| 事件後 | 樣本數 | 中位數 | 平均超額（對大盤） | 贏大盤機率 |
|---|---|---|---|---|
| 20 日 | 64 | -0.22% | -1.34% | 40.6% |
| 60 日 | 62 | +0.6% | -3.37% | 37.1% |
| 120 日 | 60 | +0.56% | -5.81% | 31.7% |
過去 60 次觸發，120 日後平均上漲 0.82%、落後大盤 5.81 個百分點，勝率 53.3%。
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
0-20 +2.3%
20-40 +7.3%
40-60 +2.1%
60-80 +2.2% 現在
80-100 -1.9%
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 639 | +2.3% | -0.4% | 49% | -10.8% |
| 20-40 | 471 | +7.3% | +8% | 72.4% | -3.9% |
| 40-60 | 473 | +2.1% | +1.1% | 56.2% | -7.9% |
| 60-80 現在在這裡 | 707 | +2.2% | -0.1% | 48.5% | -20.7% |
| 80-100 | 751 | -1.9% | -0.4% | 39.7% | -22.7% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 14.93，落在自身歷史第 62.6 百分位，屬於 60-80 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
動能
便宜
中等
昂貴
向上
+4.5%
403 天
現在
+0.6%
636 天
-1.2%
684 天
向下
+2.1%
479 天
+0.8%
499 天
+1%
460 天
目前處於「中等 × 60 日動能向上」情境，歷史 636 天樣本中，120 日後平均上漲 0.6%、勝率 48%，落後大盤 5.4%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 24 次，觸發後 60 日平均 -1.66%，勝率 37.5%，平均贏大盤 -2.14 個百分點。
公司基本資料
其他業；金屬包裝容器、製罐與罐蓋製造 上市（台灣證券交易所）
公司簡介
大華金屬工業股份有限公司，股票代號9905，為台灣證交所上市普通股，英文簡稱GCM。公司成立於1973/11/26，上市日期為1990/08/08，總公司地址為台北市松江路293之805號，另有總管理處新北市泰山區明志路三段533號、富岡廠與頭份廠。董事長姜明理，總經理姜明德；實收資本額新台幣3,050,000,000元，普通股305,000,000股。年報揭露截至114/3/31員工人數752人；113年度員工746人、112年度758人。主要股東依113年度年報包括菘綾投資7.23%、建大投資6.81%、康寧投資6.41%、元大投資5.24%、正大投資3.87%、姜明理3.76%、捷頤投資3.75%、永正投資3.35%、永貞投資3.35%、黌達投資2.31%。主要生產與轉投資據點包含苗栗頭份廠、桃園富岡廠、上海聯合製罐、重慶聯合製罐、濟南聯合製罐、華通聯合塑膠、越南包裝製罐等。
主要業務
大華為金屬包裝容器製造商，主要產品包括鋁易開罐、三片式鐵罐、二片式擠壓食品罐、鋁/鐵易開蓋與全開蓋、LLDPE塑膠纏繞膜等，產品應用於啤酒、汽水、果汁、茶、咖啡、運動飲料、食品罐頭、工業產品集體打包與托盤包裝。113年度產品營收比重為鋁罐68%、鋁/鐵蓋底18%、塑膠膜4%、三片式鐵罐1%、其他9%。公司年報自述為國內唯一綜合性包裝容器製造企業，提供食品與飲料業完整包裝服務；MoneyDJ資料指出其為國內最大鋁罐製造商，市占率約35%。商業模式為採購鋁材、馬口鐵皮、塗料、膠料與塑膠原料，透過高度自動化製罐、印刷塗佈、罐蓋沖壓與包裝製程，銷售予食品飲料品牌與包裝通路。113年度年報揭露內銷95%、外銷5%；MoneyDJ另列主要市場含台灣與中國，台灣客戶包括台灣菸酒、統一、維他露、味丹、黑松、可口可樂等，中國客戶包括青島啤酒、雪花啤酒、龍泉啤酒、三得利、統一中國、康師傅、百事可樂中國、可口可樂中國、娃哈哈、加多寶等，鋁蓋客戶包含福貞-KY。
2025–2028 展望
2025至2028年展望以穩健但受原料與競爭牽動為主。成長動能方面，鋁罐與馬口鐵包裝受惠於飲料與罐裝食品需求、鋁/鐵罐高回收價值與永續包裝趨勢；年報指出鋁罐、鐵罐因氣體阻隔、阻光、密封與回收價值，在食品飲料包裝仍具競爭優勢。公司計畫開發鋁覆膜罐國內外市場、開發各型鋁/鐵罐蓋型與新材質、持續建立供應東南亞國協之產銷據點；長期策略為擴展海外據點、貼近客戶、降低運輸成本，並提升管理、生產績效與後勤服務。2026Q1合併財報顯示營收新台幣22.624億元、營業毛利2.279億元、營業淨利1.105億元、本期淨利1.084億元，較2025Q1營收19.652億元與本期淨利0.722億元改善，顯示2026年初需求與價格/產品組合有回溫跡象。2025-2028年主要機會包括中國與東南亞包裝需求、越南罐蓋產銷據點、低碳產品如aTULC/鋁覆膜罐、節能減碳與供應商永續管理。主要風險為鋁材與馬口鐵價格波動、進口原料與匯率、同業競爭造成短期獲利壓力、客戶小量多樣化造成換線與製造成本提高、中國市場價格競爭、海外轉投資中佛山市三水強力聯合容器有限公司產能利用率與虧損改善進度、極端氣候與供應鏈中斷。2027-2028年未見公司公開量化財測，本段為根據年報策略、2026Q1財報與產業趨勢之推估。
產業上下游
上游
- 國際鋁材與鋁合金捲片供應商 年報指出鋁材多透過國際市場點價後，委由跨國鋁材製造廠加工成鋁合金捲片後進口；113年度主要供應商因契約以L、K、I、M代號揭露，未公開公司名稱。
- 國內外馬口鐵製造商 供應三片式鐵罐與鐵蓋所需馬口鐵皮；年報僅稱由國內外馬口鐵製造廠商供應，未揭露具名供應商。
- 塗料、膠料、酯粒與塑膠原料供應商 供應印刷塗佈、罐內噴漆、易開蓋塗膠與LLDPE纏繞膜所需材料；年報未揭露具名供應商。
- Rusal及其他全球鋁業公司 年報在鋁供應狀況中提及Rusal為全球主要鋁供應商之一；此為產業上游背景，不代表已確認為大華直接供應商，Rusal非台股掛牌。
下游
- 統一企業1216 台股上市食品飲料業者；MoneyDJ列為大華台灣客戶之一，使用金屬罐等包裝材料。
- 味丹企業1201 台股上市食品飲料業者；MoneyDJ列為大華台灣客戶之一，應用於茶、咖啡、飲料等包裝。
- 黑松1234 台股上市飲料業者；MoneyDJ列為大華台灣客戶之一，使用飲料罐包材。
- 福貞-KY8411 台股上市製罐業者；MoneyDJ列為大華鋁蓋客戶。
- 台灣菸酒公司 國營事業、非台股掛牌；MoneyDJ列為台灣客戶之一，啤酒與飲料包裝應用。
- 可口可樂系統 跨國飲料品牌，非台股掛牌；MoneyDJ列為台灣及中國客戶之一。
- 青島啤酒 香港/中國上市啤酒公司，非台股掛牌；MoneyDJ列為中國客戶之一。
- 康師傅控股 香港上市食品飲料公司，非台股掛牌；MoneyDJ列為中國客戶之一。
競爭對手
資料來源（10）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。