大魯閣 1432
收盤 11/5
- 開盤
- 14.65
- 最高
- 14.65
- 最低
- 14.50
- 昨收
- 14.70
- 成交量
- 112 張
- 成交值
- 163.45萬
- 振幅
- 1.02%
- 市值
- 15.66億
- 本益比
- 2.8
- 淨值比
- 1.2
- 殖利率
- 13.79%
- 近四季 EPS
- 5.10
- 月營收年增
- -33.0%
- 外資持股
- 0.73%
大魯閣可以買嗎？先看體質與估值定位
估值便宜、籌碼強勢；品質偏弱、成長偏弱。
月營收年增率 -33.0%，低於全市場 93% 的個股；營業利益率 -36.4%，低於全市場 91% 的個股；殖利率 13.8%，高於全市場 99% 的個股。
估值 便宜 殖利率頂尖，股價淨值比合理。
品質 偏弱 2 項指標都落後。
成長 偏弱 月營收年增率落後。
動能 中性 近 60 日報酬良好，但近 240 日報酬普通。
籌碼 強勢 外資 20 日買超強度頂尖。
大魯閣（1432）合理價估算與歷史估值定位
以 11/5 收盤價 14.50 元計算 · 夜間更新 22:12
近五年淨值比河流（月線）
五年慣常區間（偏低～偏高） 中位 收盤價
現價比大魯閣過去五年股價淨值比慣常區間的下緣低了約 19%。
三種方法的換算與說明
三種方法換算的價位
色帶＝慣常價位區間，短線＝中位換算，圓點＝模型應得價，直線＝現價。
以過去五年的慣常評價換算合理價：以每股淨值倍數中位數 1.9 倍換算約 23 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
這些數字可用 finlab 套件重現：看安裝教學 →以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 淨值比換算合理價
- 23 元 五年中位 1.9 倍 × 每股淨值 12.3 元
- 現價比合理價
- 低36.9% 五年慣常區間 17.8–25.2 元區間之下
大魯閣（1432）EPS 與獲利能力
大魯閣 2026 年第 2 季每股盈餘（EPS）-0.57 元，近四季合計 5.10 元，2025 年全年 EPS 6.03 元。
2026 年第 2 季毛利率 14.3%、營業利益率 -36.4%、稅後淨利率 -34.1%、單季 ROE -4.2%。
| 季別 | EPS | 毛利率 | 營業 | 稅後 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 2 季 | -0.57 | 14.3% | -36.4% | -34.1% | -4.2% |
| 2026 年第 1 季 | -0.54 | 16.5% | -26.6% | -31.6% | -3.5% |
| 2025 年第 4 季 | 6.39 | 34.8% | -28.7% | 215.4% | 44.6% |
| 2025 年第 3 季 | -0.18 | 43.3% | -4.5% | -6.5% | -2.0% |
| 2025 年第 2 季 | -0.23 | 43.8% | -4.0% | -8.7% | -2.5% |
| 2025 年第 1 季 | 0.05 | 43.6% | 3.6% | 0.7% | 0.2% |
| 2024 年第 4 季 | -0.28 | 37.9% | -7.0% | -11.9% | -3.2% |
| 2024 年第 3 季 | -0.07 | 38.4% | -1.2% | -2.6% | -0.8% |
歷年全年 EPS
- 2025 年6.03 元
- 2024 年-0.46 元
- 2023 年0.67 元
- 2022 年-0.35 元
- 2021 年-2.05 元
EPS、獲利率與 ROE 取自公司公告的合併財務報告（單季數字），單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
大魯閣（1432）月營收
大魯閣 2026 年 9 月營收 0.68 億元，較去年同月衰退 33.0%；近 12 個月中有 2 個月年增率為正。
逐月營收明細（12 個月）
| 月份 | 營收 | 去年同月 |
|---|---|---|
| 2026 年 9 月 | 0.68 | -33.0% |
| 2026 年 8 月 | 0.82 | -35.7% |
| 2026 年 7 月 | 0.70 | -40.6% |
| 2026 年 6 月 | 0.66 | -39.5% |
| 2026 年 5 月 | 0.66 | -38.7% |
| 2026 年 4 月 | 0.67 | -39.8% |
| 2026 年 3 月 | 0.60 | -42.8% |
| 2026 年 2 月 | 0.72 | -33.2% |
| 2026 年 1 月 | 0.66 | -46.1% |
| 2025 年 12 月 | 1.12 | -2.5% |
| 2025 年 11 月 | 0.99 | +5.2% |
| 2025 年 10 月 | 1.03 | +8.5% |
月營收取自每月 10 日前的營收公告，單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
大魯閣（1432）股利政策、配息與殖利率
大魯閣近 12 個月已除息的現金股利合計 2.00 元，交易所以 2026-11-05 收盤價計算的殖利率為 13.79%，2026 年已除息 1 次、現金股利合計 2.00 元。
歷年股利合計（1 年）
| 除息 | 現金股利 | 次數 |
|---|---|---|
| 2026 年 | 2.00 | 1 |
近期除息紀錄（1 次）
| 除息日 | 股利所屬 | 現金股利 |
|---|---|---|
| 2026-06-23 | 114年 | 2.00 |
股利以除息（權）交易日歸入年度，金額含盈餘分配與公積發放；殖利率為交易所依最近一年已發放股利與當日收盤價公告的數字，與未來配息無關。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
大魯閣（1432）三大法人買賣超與融資融券
截至 2026-11-05，三大法人近 5 個交易日合計買超大魯閣 24 張（外資 +24、投信 0、自營商 0），近 20 個交易日合計買超 200 張，已連續 3 日買超。
融資餘額 157 張，近 20 日增加 9 張，融券餘額 0 張（近 20 日增加 0 張），融資使用率 0.7%（截至 2026-11-05）。
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 | 融資餘額 | 融券餘額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 11-05 | +19 | 0 | 0 | +19 | 157 | 0 |
| 11-04 | +10 | 0 | 0 | +10 | 155 | 0 |
| 11-03 | +11 | 0 | 0 | +11 | 152 | 0 |
| 11-02 | -7 | 0 | 0 | -7 | 150 | 0 |
| 10-30 | -9 | 0 | 0 | -9 | 148 | 0 |
更早 15 個交易日
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 | 融資餘額 | 融券餘額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 10-29 | +10 | 0 | 0 | +10 | 148 | 0 |
| 10-28 | +6 | 0 | 0 | +6 | 148 | 0 |
| 10-27 | +20 | 0 | 0 | +20 | 150 | 0 |
| 10-22 | +7 | 0 | 0 | +7 | 150 | 0 |
| 10-21 | +2 | 0 | -8 | -6 | 150 | 0 |
| 10-20 | +3 | 0 | 0 | +3 | 150 | 0 |
| 10-19 | +14 | 0 | 0 | +14 | 150 | 0 |
| 10-16 | +16 | 0 | 0 | +16 | 150 | 0 |
| 10-15 | +17 | 0 | +8 | +25 | 151 | 0 |
| 10-14 | +10 | 0 | 0 | +10 | 151 | 0 |
| 10-13 | +20 | 0 | 0 | +20 | 151 | 0 |
| 10-12 | +29 | 0 | 0 | +29 | 150 | 0 |
| 10-08 | +10 | 0 | 0 | +10 | 148 | 0 |
| 10-07 | +3 | 0 | 0 | +3 | 148 | 0 |
| 10-06 | +9 | 0 | 0 | +9 | 148 | 0 |
買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。
大魯閣（1432）同業比較與追蹤
記下你的判斷
12/3 收盤時，大魯閣會跑贏 0050 嗎？
以 11/5 收盤起算，到期用含息收盤價自動對答案，紀錄只存在這部瀏覽器。這是判斷練習，不是投資建議。
大魯閣（1432）主力分點與大戶籌碼
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-06-05 起 · 股價 -16% · 分點至 2026-11-05· 集保至 2026-10-30
- 最大持有者永豐金-嘉義 自起點累積 437 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者港商野村 峰值囤過 88 張、已倒 35%，剩 57 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.62pp、中實戶人數 -1 戶、散戶佔比 -0.30pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -78 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
看分點庫存與集保大戶明細
承接
- 永豐金-嘉義 +437
- 華南永昌-鳳山 +219
- 群益金鼎-彰化 +133
- 台新-城東 +123
- 國票-敦北法人 +111
- 華南永昌-內壢 +101
派發
- 港商野村 剩 57
- 永豐金-敦北 剩 11
- 元大證券 剩 14
- 永豐金-板新 剩 18
- 華南永昌-大安 剩 24
- 美林 剩 23
交易台
- 玉山-桃園 -170
- 國泰-高雄 -114
- 華南永昌-鶯歌 -100
- 新百王 -94
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
大魯閣（1432）量化訊號回測
量化分析預計 22:10 更新
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比 | 樣本 | 240 | 中位數 | 上漲 | 平均 |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 0 | 樣本不足 | |||
| 20-40 現在 | 0 | 樣本不足 | |||
| 40-60 | 0 | 樣本不足 | |||
| 60-80 | 215 | -3.0% | -5.6% | 31.2% | -108.9% |
| 80-100 | 132 | -7.6% | -6.6% | 48.5% | -127.3% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 2.84，落在自身歷史第 35.2 百分位，屬於 20-40 區間。
更多歷史統計：估值 × 動能的歷史對照、這個訊號在全市場是否站得住腳、目前未成立的訊號（歷史統計供參）
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(0 天)
(1 天)
(0 天)
目前處於「中等 × 60 日動能向下」情境，歷史 38 天樣本中，120 日後平均下跌 2.4%、勝率 23.7%，落後大盤 34.1%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 246 個月，每月平均約 409 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.22 個百分點，在 63.0% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 15 次，觸發後 60 日平均 +5.4%，勝率 40.0%，平均贏大盤 +2.8 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 88 次，觸發後 60 日平均 -4.8%，勝率 35.3%，平均贏大盤 -6.7 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 48 次，觸發後 60 日平均 +3.5%，勝率 42.6%，平均贏大盤 +0.3 個百分點。
請 AI 幫我看這檔
複製提示詞，整理近期事件、歷史反應與研究摘要。
告訴你的AI：
請研究 大魯閣（1432），依本頁整理近期事件、歷史反應、資料日期與風險，請讀：https://finlab.finance/setup?relatedUrl=/stocks/1432
大魯閣（1432）做什麼？公司簡介與主要業務
公司簡介
大魯閣實業股份有限公司為台灣證券交易所上市普通股，股票代號1432，官方公司資料顯示成立日為1973/07/18，上市日為1982/07/26，總部位於台中市東區復興路四段186號，產業類別為運動休閒。董事長為林曼麗，總經理為王盈之；實收資本額新台幣10.8億元，已發行普通股108,000,000股。2025年年報揭露，2026年3月底從業員工合計530人，平均年齡28.7歲、平均服務年資2.9年。2026年3月30日前十大股東包括：謝林曼麗7.09%、三功國際股份有限公司6.74%、三功興業股份有限公司4.90%、張榮華4.63%、公誠興業股份有限公司4.14%、謝林興業股份有限公司4.10%、平園實業股份有限公司4.07%、謝國棟3.67%、羽根木股份有限公司3.24%、彤晴欣創意投資有限公司2.45%；主要股東多與董事長林曼麗或經營團隊具關係人連結。重要子公司與關係企業包含大魯閣好好育樂、大魯閣建設、Taroko US Corporation、株式會社TAROKO、八領觀光事業、魯鑫等。
主要業務
大魯閣已由原先商場經營與紡織背景，轉型為運動休閒、海外事業與不動產事業為核心的體驗型服務公司。主要服務包括棒壘球打擊場、保齡球館、Roller186滑輪場、福湯岩盤浴、Yu Kids-Island遊戲愛樂園、運動用品零售，以及美國TAROKO Batting Center棒壘球打擊中心；不動產事業則包含都市更新、危老重建與陽明山美國渡假村等休閒不動產。2025年全年營收新台幣1,338,249千元、年增4.63%，營業損失106,488千元，但因處分商場營業資產與使用權資產提前解約產生業外收益，歸屬母公司淨利651,481千元、EPS 6.03元。2025年營業比重為運動休閒59%、百貨商場41%；但公司於2025/12/31完成台中新時代購物中心與新竹湳雅廣場營業資產、權利義務以新台幣10億元含稅轉讓予遠雄流通，正式退出百貨商場營運。2026年第一季外部客戶合約收入198,079千元，其中台灣休閒育樂165,489千元約83.5%、美國休閒育樂15,501千元約7.8%、複合式事業17,089千元約8.6%、商場開發0元，顯示營收結構已轉向場館與海外業務。商業模式以直營場館票券、代幣、運動用品與周邊商品、會員經營、團體活動、餐飲/親子/休閒服務、不動產與轉投資收益為主；主要終端客群為家庭客、親子客、學生與年輕族群、棒壘球愛好者、企業團體，以及美國商場型家庭娛樂消費客群。
展開全文
2025–2028 展望、產業上下游、競爭對手
2025–2028 展望
2025年是結構轉型關鍵年：公司完成商場營業資產出售，全年獲利大幅受惠業外處分利益，但本業仍呈營業損失，需觀察運動休閒與海外事業能否填補商場收入缺口。2026年展望重點為美國市場展店、台灣既有場館升級、會員與數位化系統整合、運動用品零售坪效提升，以及福湯岩盤浴、市內潮玩運動館等新業態複製；公開新聞指出公司規劃2026年美國至少增加德州聖安東尼奧與奧斯丁兩店，並進軍日本市場，洽談關東地區棒壘球打擊場併購與改造，惟實際展店時程與營收貢獻仍需後續公告驗證。2027至2028年屬推估：若美國與日本展店模型可標準化複製，海外收入占比有機會提高，台灣本業則仰賴棒球熱潮、親子娛樂、商場內體驗型消費與會員經濟維持成長；不動產事業可能提供資產價值與風險分散。主要挑戰包括：退出商場後營收基期下降、海外新店初期虧損與折舊/租賃負擔、展店選址與人流不確定、匯率與海外人力成本、場館設備維護與資安、消費景氣與通膨壓力、同類運動娛樂/親子娛樂/健身休閒業者競爭，以及2025年獲利高度受一次性處分利益影響而不可直接外推。
產業上下游
- HitTrax 美國未上市運動科技/棒球模擬系統品牌；大魯閣場館曾導入AR實境棒球等設備，屬場館體驗升級供應來源之一。
- Brunswick Bowling或同類保齡球設備商 非台股掛牌；保齡球館營運需球道、計分系統、設備維護與耗材，實際供應商組合未在年報完整揭露。
- 中華職棒與各球團/IP授權方 多數非台股上市櫃；公司年報提及結合中華職棒在地球隊合作、知名IP授權與主題活動，作為客流與商品銷售來源。
- 商場與不動產出租方 多數為商場業主或不動產持有人，非單一上市櫃供應商；美國與台灣場館多設於人流密集商場型室內空間，租賃條件、人流與改裝成本是關鍵投入。
- TSUTAYA、CAMA、餐飲及運動用品品牌供應商 文化、餐飲、運動用品與周邊商品供應來源；部分品牌為海外或未上市企業，年報未揭露完整供應商名單。
- 終端消費者與會員 主要下游客群為台灣與美國家庭客、親子族群、學生、年輕族群、棒壘球愛好者、企業團體與商場來客，非上市櫃公司。
- 遠雄流通事業股份有限公司 未上市公司；2025年底承接大魯閣台中新時代購物中心與新竹湳雅廣場營業資產、相關權利義務，屬商場事業退出交易對象。
- KKday 未上市旅遊體驗平台；年報提及福湯岩盤浴曾獲KKday列為重點推薦商品之一，屬體驗服務通路/導流平台。
- 企業團體與學校團體客戶 場館團體活動、包場、課程與親子活動潛在客群；多為非特定公開上市櫃客戶。
競爭對手
- 世界健身-KY 2762 台股上市公司，健身房與會員制運動休閒服務業者；與大魯閣在運動休閒消費預算、場館體驗與會員經營上部分競爭。
- 六福 2705 台股上市觀光遊樂與旅館業者；在親子娛樂、休閒旅遊與體驗型消費市場與大魯閣部分競爭。
- 劍湖山 5701 台股上櫃觀光遊樂業者；主要為主題樂園與休閒娛樂，與大魯閣親子與體驗型消費場景部分重疊。
- 喬山 1736 台股上市健身器材業者；非直接場館營運同業，但屬運動休閒產業分類，與健康運動消費趨勢相關。
- 岱宇 1598 台股上市健身器材業者；非直接場館競爭者，但同屬運動休閒類股，與家庭健身/運動消費市場相關。
- 湯姆熊歡樂世界 未上市親子娛樂與遊樂場館業者；在商場型親子娛樂、遊戲場館客流與家庭客消費上與大魯閣部分競爭。
- 美國當地棒壘球打擊場與Family Entertainment Center業者 多為美國未上市或地方業者；大魯閣美國TAROKO Batting Center展店後，將面對當地棒球訓練中心、打擊場與家庭娛樂中心競爭。
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於大魯閣（1432）的常見問題
大魯閣(1432)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-11-05 的數據現況：估值便宜、籌碼強勢；品質偏弱、成長偏弱，暫無量化訊號觸發。各項訊號的歷史統計見本頁「量化訊號回測」段，投資一定有風險，進場前請自行評估。
大魯閣股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-11-05 收盤 14.5 元，本益比 2.8、股價淨值比 1.2。目前本益比位於 2016 年以來自身分佈的第 35 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「量化訊號回測」段。
大魯閣的每股盈餘（EPS）是多少？
大魯閣 2026 年第 2 季單季 EPS -0.57 元，近四季合計 5.10 元，2025 年全年 6.03 元。逐季 EPS、毛利率與淨利率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
大魯閣最新月營收表現如何？
大魯閣 2026 年 9 月營收 0.68 億元，較去年同月衰退 33.0%。近 12 個月的逐月營收與年增率見本頁「月營收」段。
大魯閣配息多少？殖利率多少？
大魯閣近 12 個月已除息的現金股利合計 2.00 元，交易所公告殖利率 13.79%（截至 2026-11-05）；2026 年現金股利合計 2.00 元、除息 1 次。歷年股利與每次除息日見本頁「股利政策、配息與殖利率」段，殖利率依過去股利計算，與未來配息無關。
大魯閣外資最近是買超還是賣超？
截至 2026-11-05，三大法人近 5 個交易日合計買超大魯閣 24 張（外資 +24、投信 0、自營商 0 張），近 20 日合計買超 200 張；融資餘額 157 張。逐日買賣超與融資融券見本頁「三大法人買賣超與融資融券」段，法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向。
大魯閣合理價是多少？
以近五年股價淨值比的慣常評價換算：若回到中位數 1.9 倍，對應股價約 23 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 18 至 25 元）。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算與歷史估值定位」段（截至 2026-11-05）。
大魯閣目標價怎麼估？
本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：大魯閣若回到五年中位評價，約對應 23 元（詳見「合理價估算與歷史估值定位」段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-11-05）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。