用 AI 分析這檔股票
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幫我設定 FinLab，分析 1593 祺驊，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=1593
祺驊
- 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 59 百分位。最新一季 ROE 約 2.2%。
- 估值偏便宜。本益比落在全市場第 17 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 25 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 2.8%（買超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -1% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者富邦-新竹 自起點累積 744 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者凱基-台北 峰值囤過 25 張、已倒 32%，剩 17 張，依近期速度約 21 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.52pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -2.53pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -2 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 91 張，實際還在賣的約 39 張，最長約 80 個交易日見底。 近期持有者吸收 +187 vs 派發 -15 張。
承接 · 持有者
- 富邦-新竹 +744
- 國泰-板橋 +204
- 永豐金-敦北 +194
- 統一-桃園 +116
- 凱基-台南 +48
- 元大-桃興 +37
派發 · 倒貨者
- 凱基-台北 剩 17
- 玉山-士林 剩 7
- 國泰-敦南 剩 8
- 元富-緯城 剩 6
- 華南永昌-楠梓 剩 2
- 富邦-木柵 剩 3
交易台 · 淨空
- 凱基-和平 -214
- 凱基-站前 -190
- 元大-新盛 -176
- 兆豐-新竹 -119
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 611 | +31.7% | +25.7% | 93.6% | +10.1% |
| 20-40 現在在這裡 | 548 | +18.8% | +11.8% | 73.5% | +3% |
| 40-60 | 399 | +3.5% | +4% | 58.4% | -19.8% |
| 60-80 | 356 | +14.2% | +7% | 52.8% | -5.5% |
| 80-100 | 509 | -25% | -25.6% | 4.5% | -41.4% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 13.01，落在自身歷史第 25.2 百分位，屬於 20-40 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 525 天樣本中，120 日後平均上漲 13%、勝率 70.1%，超越大盤 3%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 18 次，觸發後 60 日平均 +11.86%，勝率 66.7%，平均贏大盤 +8.01 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 46 次，觸發後 60 日平均 +0.29%，勝率 47.4%，平均贏大盤 -4.94 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 23 次，觸發後 60 日平均 +2.98%，勝率 50%，平均贏大盤 -1.6 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
1593 對應之證券為祺驊股份有限公司，於櫃買中心上櫃交易，屬普通股。公司成立於1997/03/15，2010/07/20公開發行、2010/09/09登錄興櫃、2012/06/13上櫃掛牌；總部位於新竹縣湖口鄉德興路231號。官方與股市資料顯示主要業務為運動健身器材用零組件／成車製造及銷售。董事長為李佳蓉；總經理於2024/11/05由李穎哲調整為李佳蓉。實收資本額約新台幣397,847,720元，已發行普通股39,784,772股；統一編號97432341，股務代理為富邦綜合證券。員工規模方面，104人力銀行揭露祺驊台灣公司員工約100人；另第三方研究文章提及2022年9月集團員工233人、台灣約130人，但此數字非官方最新年報逐項驗證，僅作參考。主要股東／董監經理人持股方面，2025/07富聯網資料列示碩昌投資股份有限公司持股約1,951張、4.90%，李佳蓉約1,475張、3.71%，汪魯城約943張、2.37%；鉅亨網股權分散資料顯示全體董事、監察人、經理人及持股10%以上股東合計約16.70%。公司近年由健身器材關鍵零組件製造延伸至運動訓練服務，2022年8月將台灣Curves女性連鎖運動加盟事業韻智股份有限公司持股由30%提高至約66.14%，納入合併營收與獲利。
主要業務
祺驊核心為運動健身器材關鍵零組件研發、製造與銷售，官方網站與年報摘錄指出公司深耕磁控裝置、發電機、馬達、電子儀錶、控制器、心跳感測、感測模組與相關機電整合技術，產品應用於飛輪、跑步機、划船機、橢圓機、肌力訓練與醫療復健設備等。2025年年報摘錄之產品營收結構為：健身器材產品642,060千元、占51.08%；運動訓練業務614,912千元、占48.92%。2025年度合併營收約1,256,972千元，歸屬母公司業主稅後淨利86,911千元，EPS 2.18元，稅後淨利較2024年增加28.51%。商業模式上，祺驊一方面向上游採購線材、鑄壓金屬材料、電子元件、飛輪、磁石、培林、軸心、漆包線、IC、面板等原物料，組裝加工為健身器材零件或成品零件，再銷售予下游健身器材品牌、組裝廠與通路；另一方面，透過韻智經營Curves可爾姿女性健身房加盟／運動訓練服務，形成製造與服務雙軌。MoneyDJ資料稱2024年銷售地區比重約台灣66%、大陸16%、美國11%，並積極拓展中國大陸、韓國、中南美洲及東南亞以分散客源。公開產業資料列示全球前十大健身器材廠皆為客戶，包括喬山、力山、岱宇、Precor、Technogym、Life Fitness等；惟客戶名單多源於公司法說或媒體整理，個別年度實際出貨占比未逐一公開。
2025–2028 展望
2025年至2028年展望可分為製造本業、越南產能、Curves服務事業與智慧／復健應用四條主軸。第一，2025年營運已較2024年回升，全年合併營收約12.57億元、EPS 2.18元；2026年前5月合併營收531,136千元，年增約12.07%，顯示訂單與服務收入仍具動能。第二，年報揭露公司115年度營業計畫包括以創新研發為核心、加速新產品商品化、深化全球市場布局、擴充越南生產基地產能與機種多元化、強化機電整合與核心驅動技術、拓展海外業務、加強復健醫療與智慧運動應用。第三，研發方向包括高阻力肌力訓練模組、飛輪車用小型同軸發電機、醫療復健用低慣量混合式發電機、高扭力輸出混合式發電機、運動器材內取代電池需求之控板方案；若能順利導入客戶新品，有助提高產品附加價值與差異化。第四，Curves台灣事業為重要成長來源，MoneyDJ 2026/01報導指出韻智2025年前三季約占祺驊營收49%，Curves通路約138家據點，經營團隊規劃每年淨增約6家，長期目標可往200家規模發展，2026年期望平均會員數由約381人逐步回到高峰400人以上；亦評估越南Curves市場機會但尚無具體時程。第五，風險包括美國關稅與貿易壁壘、美元匯率波動造成出口匯損、美國大型客戶需求恢復不確定、健身器材終端庫存循環、同業價格競爭、越南擴產執行與品質管理、Curves展店與會員數成長不如預期、醫療復健與智慧運動新品認證／導入時程延後。2027至2028年缺乏公司正式財測，因此僅能合理推估：若越南廠外部客戶出貨擴大、Curves穩定展店、復健醫療與智能運動新品放量，營收結構可由單純零組件景氣循環轉向製造加服務雙引擎；但若全球健身器材需求低迷或關稅壓力擴大，成長幅度可能受限。
產業上下游
- 線材、鑄壓金屬材料、電子元件供應商 祺驊主要向上游採購線材、鑄壓金屬材料、電子元件等原料；公開資料未揭露具名供應商，故不填台股代號。
- 飛輪、磁石、培林、軸心、漆包線、IC、面板供應商 MoneyDJ產業資料列為祺驊重要原物料來源；公開資料未揭露具名供應商，故以原料類別呈現。
- 機電與自動化設備供應商 年報提及祺驊將透過自動化設備更新提升品質與降低成本；未揭露具名設備供應商。
- 喬山健康科技股份有限公司1736 台股上市健身器材品牌／製造商，公開產業資料列為祺驊全球健身器材客戶之一。
- 力山工業股份有限公司1515 台股上市健身器材與工具機相關製造商，公開產業資料列為祺驊客戶之一，同時在終端健身器材領域亦具競合關係。
- 岱宇國際股份有限公司1598 台股上市健身器材品牌／ODM廠，公開產業資料列為祺驊客戶之一，同時也是健身器材產業競爭者。
- Precor 國際商用健身器材品牌，非台股掛牌；公開產業資料列為祺驊客戶之一，歷史上曾屬Peloton體系，後續股權變動需以最新公司公告為準。
- Technogym 義大利健身器材品牌，非台股掛牌；公開產業資料列為祺驊國際客戶之一。
- Life Fitness 國際健身器材品牌，非台股掛牌；公開產業資料列為祺驊國際客戶之一。
- 韻智股份有限公司／Curves可爾姿台灣 祺驊持股約66.14%的子公司與運動訓練服務通路，非台股掛牌；透過女性健身房加盟與會員服務形成下游服務通路。
競爭對手
- 喬山健康科技股份有限公司1736 台股上市健身器材龍頭，具品牌、商用與家用產品布局；與祺驊在健身器材供應鏈中具客戶與競合關係。
- 岱宇國際股份有限公司1598 台股上市健身器材廠，經營跑步機、橢圓機、健身車等產品，為台灣健身器材主要同業。
- 力山工業股份有限公司1515 台股上市公司，涉足健身器材OEM與機械事業，為健身器材產業同業。
- 柏文健康事業股份有限公司8462 台股上市健身房營運商，與祺驊Curves運動訓練服務在健身服務市場存在部分競爭，但商業模式不同。
- ADT MoneyDJ資料列為祺驊健身器材零組件國外競爭同業；非台股掛牌或未能確認台股代號。
- 浩德 MoneyDJ資料列為祺驊健身器材零組件國外競爭同業；公開資料未確認為台股上市櫃公司。
- 特電 MoneyDJ資料列為祺驊國內健身器材零組件競爭同業；未確認為台股上市櫃公司。
- 雅鉦 MoneyDJ資料列為祺驊國內健身器材零組件競爭同業；未確認為台股上市櫃公司。
- 昌佑 MoneyDJ資料列為祺驊國內健身器材零組件競爭同業；未確認為台股上市櫃公司。
- 英達 MoneyDJ資料列為祺驊國內健身器材零組件競爭同業；未確認為台股上市櫃公司。
- 金儀 MoneyDJ資料列為祺驊國內健身器材零組件競爭同業；未確認為台股上市櫃公司。
資料來源（13）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。