用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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統懋
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 3% 的個股。最新一季 ROE 約 -1.0%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 99 百分位，比多數個股貴。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -1.2%（賣超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -9.3%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 +29% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者第一金-高雄 自起點累積 207 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者玉山-高雄 峰值囤過 130 張、已倒 58%，剩 55 張，依近期速度約 34 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +3.12pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.81pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -7 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 205 張，實際還在賣的約 79 張，最長約 50 個交易日見底。 近期持有者吸收 +421 vs 派發 -36 張。
承接 · 持有者
- 第一金-高雄 +207
- 國票-南崁 +141
- 群益金鼎-市府 +51
- 永豐金-台中 +44
- 統一-新竹 +42
- 美商高盛 +39
派發 · 倒貨者
- 玉山-高雄 剩 55
- 群益金鼎-東湖 剩 11
- 新光 剩 21
- 元大-博愛 剩 7
- 玉山-大里 剩 11
- 台中銀-豐原 剩 6
交易台 · 淨空
- 統一-土城 -140
- 凱基-土城 -78
- 玉山-左營 -75
- 第一金-新興 -72
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 11 次，觸發後 60 日平均 -0.07%，勝率 40%，平均贏大盤 -3.92 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 43 次，觸發後 60 日平均 +4.63%，勝率 59%，平均贏大盤 +0.05 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 14 次，觸發後 60 日平均 -2.52%，勝率 50%，平均贏大盤 -7.21 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
2434 對應證券為統懋，為台灣證券交易所上市普通股。公司成立於 1987 年 3 月 9 日，前身與統一企業電子事業部及美國懋力科技合資背景有關；1998 年 11 月掛牌上櫃，2000 年 9 月改上市。總部及主要廠區位於台南市新市區中山路 76 號。董事長為翁淑貞，總經理為唐永渝，發言人嚴永森。實收資本額約新台幣 3.70 億元，已發行普通股 37,000,000 股，2025 年度個體員工人數約 35 人。主要股東與董監持股資料顯示定宏國際投資、銘沛投資及相關內部人為重要持股者；公開來源對主要股東與董監持股口徑不同，持股比例需以公開資訊觀測站最新申報為準。公司透過英屬維京群島新和懋控股持有和懋半導體（四川）有限公司 100%，大陸子公司從事新型電子元器件製造、加工及買賣業務。
主要業務
統懋屬功率離散半導體元件廠，主要收入來源為製造並銷售二極體及電晶體產品。官網揭露主要產品包括功率電晶體、蕭特基二極體、超高速及快速恢復整流二極體、突波抑制二極體（TVS）、橋式整流器、MOSFET、IGBT、SiC Schottky Diode、Zener Diode、LDO 及多種 SMD/TO-220/TO-247/TO-263 等封裝產品。2025 年度合併營收約新台幣 45,551 仟元，收入細分均列為半導體、商品銷售並於某一時點認列；年報另揭露產品/市場結構數字顯示 2025 年部分分類約為 8%、86%、0%、6%（PDF 文字抽取欄名不完整，僅能確認比重數字），外銷約占 92%，其中中國 25,643 仟元、韓國 8,045 仟元、香港 2,219 仟元、印度 3,414 仟元、台灣 3,536 仟元、其他 2,694 仟元。商業模式為自有品牌/製造銷售功率離散元件，並透過台灣母公司與中國子公司分工生產、加工、銷售；授信期間多為月結 30 至 120 天，部分子公司交易可達 4 至 10 個月。2025 年前兩大客戶分別以甲公司、乙公司匿名揭露，銷售占比分別約 29% 與 14%，前十大客戶應收款項占合併應收款項約 67.07%，顯示客戶集中度偏高。終端應用依官網與年報文字包括供電、工業電子、汽車電子、消費性電子、通訊設備、照明設備，並延伸至 AI/HPC、伺服器電源、5G、IoT、車用 DC-DC/OBC、電源轉換與保護元件等場景。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年的主要成長動能來自功率半導體長週期升級：AI 資料中心與高功率伺服器推升電源供應器、BBU、HVDC 與 48V 架構需求；電動車、充電樁、再生能源、工業電源與高效電源轉換持續拉動 MOSFET、IGBT、FRED、Schottky、TVS、SiC/GaN 等功率元件需求。統懋年報已將 SiC/GaN、SiC SBD、SiC MOSFET、IGBT、Low Qrr/Trr、TOLL/TOLT 封裝、Bridge、TVS、Trench Power MOSFET 等列為產品與研發方向，並提及導入或維持 SMD、車用品質體系 IATF 16949/ISO TS16949 相關能力，若能改善良率、通過更多車用/工控/伺服器客戶認證，將有機會提升產品組合。產業面，第三代半導體 SiC/GaN 在高壓、高頻、高效率應用滲透率提升，但統懋目前營收規模很小，2025 年合併營收僅約 4,555 萬元且毛利與營業利益仍承壓，需觀察是否能從傳統二極體/功率電晶體擴展到較高附加價值產品。風險包括：中國成熟功率元件產能競爭與價格壓力、客戶集中度偏高、外銷比重高造成匯率與地緣政治風險、存貨跌價與固定成本吸收壓力、SiC/GaN 技術與資本門檻高、車規/工規認證週期長、公司歷年曾多次減資彌補虧損且規模相對同業小。整體展望屬『產業需求方向正面、公司執行與財務改善仍待驗證』。
產業上下游
- 界霖科技股份有限公司5285 台股上市導線架/封裝材料相關公司；統懋 2025 年個體財報揭露對界霖有應付帳款關係，推估與導線架或封裝材料採購相關。
- 濟南易得電子有限公司 中國非台股掛牌供應商；統懋 2025 年個體財報應付帳款明細列示進貨款。
- 和懋半導體（四川）有限公司 統懋 100% 轉投資大陸子公司，從事新型電子元器件製造、加工及買賣；與台灣母公司間有晶片採購、加工及資金融通關係，屬集團內供應與生產節點。
- 磊晶、晶圓、基架、鋁線、膠餅、化學物料與零配件供應商 年報存貨明細指出原物料主要為磊晶、晶圓、基架、鋁線、膠餅、化學物料與零配件等；個別供應商多未具名揭露。
- 甲公司 2025 年度合併財報匿名揭露之重要客戶，銷售金額約新台幣 12,995 仟元，占營收約 29%；客戶名稱未公開。
- 乙公司 2025 年度合併財報匿名揭露之重要客戶，銷售金額約新台幣 6,516 仟元，占營收約 14%；客戶名稱未公開。
- GL ELECTRONICS 非台股掛牌或未確認掛牌客戶；統懋 2025 年個體財報應收帳款明細列示貨款。
- 緯澄科技有限公司 未上市公司；統懋 2025 年個體財報應收帳款明細列示貨款。
- 博盛半導體股份有限公司 未確認台股上市櫃；統懋 2025 年個體財報應收帳款明細列示貨款。
- 工業電子、車用電子、消費性電子、通訊設備、照明與電源供應器客戶 依公司官網產品應用與年報描述，功率二極體、MOSFET、IGBT、TVS 等終端應用涵蓋供電、工業、車用、消費、通訊及照明設備。
競爭對手
- 強茂股份有限公司2481 台股上市功率離散元件與整流二極體廠，產品與統懋在整流器、蕭特基、TVS、MOSFET 等領域重疊。
- 台灣半導體股份有限公司5425 台股上櫃離散元件、整流二極體、類比與功率元件廠，為統懋在二極體與功率元件市場的主要同業。
- 德微科技股份有限公司3675 台股上櫃二極體與保護元件廠，產品涵蓋 Schottky、TVS、整流元件，與統懋部分產品線競爭。
- 朋程科技股份有限公司8255 台股上櫃車用整流二極體與功率模組廠，車用功率整流領域具競爭性。
- 尼克森微電子股份有限公司3317 台股上櫃 MOSFET 及功率管理相關元件廠，與統懋 Power MOSFET 產品線部分重疊。
- 富鼎先進電子股份有限公司8261 台股上櫃功率 MOSFET、IGBT 與電源相關元件廠，在伺服器電源、車用周邊與工業電源應用上具競爭性。
- 大中積體電路股份有限公司6435 台股上櫃 MOSFET 及功率元件設計公司，與統懋在功率 MOSFET 市場有替代競爭。
- Diodes Incorporated 美國上市公司，全球二極體、整流器、保護元件及類比功率元件供應商；非台股掛牌。
- Infineon Technologies AG 德國上市功率半導體龍頭，Si、SiC、GaN、MOSFET、IGBT 與車用/工業功率元件完整；非台股掛牌。
- onsemi 美國上市功率半導體與車用半導體供應商，於 SiC、MOSFET、IGBT、整流元件等領域競爭；非台股掛牌。
資料來源（17）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。