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幫我設定 FinLab，分析 8255 朋程，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=8255
朋程
體質穩，估值中性，暫無訊號亮起。
朋程可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 50 百分位。最新一季 ROE 約 1.4%。
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估值中性。本益比位居全市場第 58 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 73 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -4.1%（賣超）。
籌碼流向
主力派發中 — 偏空
窗口 2026-02-28 起 · 股價 +7% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者凱基-台中 自起點累積 470 張（已賣 8%），近期略減
- 主要派發者摩根大通 峰值囤過 1052 張、已倒 67%，剩 348 張，依近期速度約 11 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -2.22pp、中實戶人數 +2 戶、散戶佔比 +0.33pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -1526 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 凱基-台中 +470
- 元大-花蓮 +390
- 兆豐-台中港 +388
- 群益金鼎-中港 +357
- 美林 +293
- 元大-中壢 +281
派發
- 摩根大通 剩 348
- 元大證券 剩 312
- 凱基-台北 剩 415
- 國泰證券 剩 66
- 凱基-站前 剩 78
- 永豐金證券 剩 74
交易台
- 美商高盛 -964
- 台灣摩根士丹利 -365
- 元大-清水 -310
- 元大-北屯 -268
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 534 | +7.1% | +4.3% | 68.5% | -4.2% |
| 20-40 | 564 | +6.3% | +1.7% | 55.3% | -11.5% |
| 40-60 | 615 | +3.8% | -1.3% | 44.4% | -12.8% |
| 60-80 現在在這裡 | 571 | -1.9% | -5.5% | 38% | -26.5% |
| 80-100 | 783 | +35.1% | +11.7% | 67% | +19.1% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 24.21，落在自身歷史第 72.6 百分位，屬於 60-80 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 741 天樣本中，120 日後平均上漲 10.7%、勝率 54%，超越大盤 0.6%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 24 次，觸發後 60 日平均 +6.47%，勝率 45.5%，平均贏大盤 +2.72 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 75 次，觸發後 60 日平均 +2.94%，勝率 46.6%，平均贏大盤 +0.25 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 66 次，觸發後 60 日平均 +4.73%，勝率 50.8%，平均贏大盤 +0.26 個百分點。
朋程是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
8255 對應證券為朋程科技股份有限公司，為台灣櫃買中心上櫃普通股。公司成立於 1998 年 11 月 17 日，總部與主要地址為桃園市蘆竹區南崁路二段 22 號 1 樓，股票於 2006 年 4 月 25 日上櫃交易。董事長為姚宕梁，總經理兼發言人為吳憲忠。公司 2024 年年報列示 2024 年底員工 1,733 人，實收資本額約新台幣 10.17 至 10.18 億元，已發行普通股約 1.02 億股。主要股東與集團關係方面，中美矽晶製品股份有限公司為重要法人股東及董事法人，公開董監持股資料顯示中美矽晶持股約 25.57%；旭鑫投資亦為董事法人股東。公司屬中美晶集團關聯企業，與中美矽晶、環球晶圓在上游晶圓料源、車用與電力電子應用上具有策略合作關係。公司亦透過投資茂矽、杰力等公司，布局功率半導體晶圓代工、MOSFET/電源管理 IC 與車用功率元件整合能力。
主要業務
朋程是全球車用發電機整流二極體主要供應商之一，年報稱車用發電機整流二極體出貨量占全球 50% 以上，產品銷售以 OE 新車原廠零件市場為主，約 90% 以上營收供應國外原廠使用，其餘為 AM 售後市場。2024 年產品營收比重為：汽車用整流二極體 80.07%、電壓調節器 12.15%、電磁閥 2.92%、其他 4.86%。主要產品包括標準車用二極體、低損耗二極體 LLD、超低損耗/超高效率二極體 ULLD、車用電壓調節器、ABS 電磁閥、車用與工業功率模組、Si IGBT、SiC MOSFET、Si MOSFET、功率離散元件及功率元件晶圓或裸晶。燃油車產品用於汽車交流發電機，將交流電整流為直流電並控制輸出電壓，供電瓶與車上空調、音響、雨刷等設備使用；混合動力與電動車產品則包括逆變器功率模組與控制晶片，用於將電池直流電轉換為交流電以驅動馬達。商業模式為車規功率半導體與模組設計、製造、認證與供應，客戶多為全球 Tier 1 汽車零組件廠與汽車 OE 系統廠。車用產品須符合 AEC-Q101、PPAP 等車規流程，認證時間長，進入門檻高，單一零件通常由少數供應商供應。2024 年銷售地區比重為台灣內銷 18.71%、美洲 21.48%、歐洲 24.91%、亞洲 34.90%。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年展望可分為三條主線。第一，傳統燃油車與混合動力車仍支撐車用發電機二極體基本盤，但各國碳排法規與燃油車禁售時間表提高效率要求，推動 LLD、ULLD 等高效率產品滲透率提升；2024 年年報揭露 LLD 出貨量較 2023 年成長 20%，ULLD 較 2023 年成長 100%，代表產品組合升級仍是短中期動能。第二，電動車與新能源車帶動 IGBT、SiC、GaN、MOSFET 模組與離散元件需求，公司規劃輕油電混合車用 MOSFET Module、油電混合車與純電動車用 IGBT Module、SiC Module、GaN Module，以及車用小馬達相關 MOSFET Module；透過茂矽、杰力、安傑特等投資，強化從 IC 設計、晶圓製造到封裝模組的整合。第三，2026 年以後 AI 資料中心電源、BBU、PSU 與 HVDC 高壓直流架構成為新題材。2026 年 5 月法說相關報導指出，公司針對 AI 電源分離式元件與客製化模組均有布局，年底前 AI BBU/PSU 相關產品預計可備妥七至八成；HVDC 高壓封裝有多個新型封裝驗證中，2026 年有主要模組機種導入出貨，2027 年出貨量目標逐季拉升。風險包括：全球汽車需求循環、燃油車長期占比下降、車規新產品認證期長且量產時程不確定、匯率波動、銅與矽晶圓等原物料成本、上游晶圓或 SiC 供給與良率限制、AI 電源/HVDC 產品是否能轉為穩定量產訂單、客戶集中與 OE 供應鏈價格壓力，以及中國車廠與國際功率半導體大廠競爭加劇。2027 至 2028 年的成長高度取決於高效率二極體滲透率、xEV 模組量產、AI/HVDC 客製化模組導入速度與公司垂直整合效益，未見公司發布完整 2028 量化財測，因此此段屬基於公開資料的研究推估。
產業上下游
- 環球晶圓股份有限公司 6488 中美矽晶轉投資之半導體矽晶圓供應商；中美矽晶新聞稿稱環球晶圓一直是朋程科技主要晶圓供應商，屬上游特殊晶圓與電力電子材料關係企業。
- 中美矽晶製品股份有限公司 5483 主要法人股東與中美晶集團核心公司；參與朋程現金增資並強化 IGBT、新產品共同開發與上游晶圓料源合作。
- 台灣茂矽電子股份有限公司 2342 朋程持股約三成並為重要大股東；定位為功率元件晶圓代工與晶圓製造平台，有助朋程功率半導體 IDM 化與晶片整合能力。
- 杰力科技股份有限公司 5299 朋程參與私募並成為重要/最大單一股東；提供 MOSFET、電源管理 IC 與 IC 設計能量，支援車用與新能源功率元件整合。
- 安傑特科技股份有限公司 未上市公司；公開報導提及朋程增資與投資布局，定位為高壓/SiC 相關晶片開發資源，實際持股與量產貢獻仍需後續公告確認。
- 銅材、矽晶圓、封裝材料與設備供應商 年報與產業資料顯示車用整流二極體主要原物料包含銅與矽晶圓；公司主要供應商多以代號揭露，未公開完整公司名稱。
- DENSO Corporation 日本上市公司、全球 Tier 1 汽車零組件廠；公開資料顯示 DENSO 量產高效率車用發電機二極體相關產品，亦是朋程所處車用發電機/整流二極體下游生態的重要 Tier 1 類型客戶或競合對象；是否為朋程現行前十大客戶未由年報具名揭露。
- Bosch 德國未上市集團，全球 Tier 1 汽車零組件廠；屬車用發電機、汽車電子與 OE 供應鏈主要下游客戶/競爭生態參與者，朋程年報未具名揭露客戶。
- Hitachi Astemo／Hitachi Power Semiconductor Device 日本企業集團旗下汽車電子與功率半導體相關業者；在高效率發電機二極體與汽車電裝供應鏈中為重要參與者，與朋程同處下游 OE/Tier 1 生態。
- 全球汽車 OE 系統廠與車廠 朋程年報稱主要銷售對象為歐洲、美國、日本大型汽車零件 OE 原廠，產品須通過車廠及 Tier 1 嚴格認證；具體客戶以保密或代號揭露，未公開完整名單。
- AI 資料中心電源供應器、BBU 與 HVDC 系統客戶 2026 年法說相關報導指出公司布局 AI PSU、BBU、HVDC 客製化模組，部分產品驗證與小量出貨中；具體客戶未公開，屬未來成長型下游。
競爭對手
- Sanken Electric Co., Ltd. 日本上市公司，提供車用發電機二極體、功率 IC、功率模組等產品；在日本車用整流二極體與功率半導體領域為朋程國際競爭者。
- Bosch 德國未上市大型汽車零組件集團；歷史上被公開報導列為車用整流二極體/汽車電裝競爭者之一，也可能同時為 Tier 1 供應鏈關係企業。
- Hitachi Power Semiconductor Device／Hitachi Astemo 日本功率半導體與汽車電子相關業者；DENSO 曾公告與 Hitachi Power Semiconductor Device 共同開發高效率發電機二極體，屬國際競爭與技術替代來源。
- DENSO Corporation 日本上市全球 Tier 1 汽車零組件廠，具發電機、車用電源與高效率二極體量產能力；與朋程可能存在供應鏈競合關係。
- 強茂股份有限公司 2481 台股上市功率二極體、整流元件與功率半導體廠；在車用二極體、MOSFET、SiC 等廣義功率元件領域與朋程有競爭或供應鏈交集。
- 台灣半導體股份有限公司 5425 台股上櫃分離式元件與功率半導體廠，產品含二極體、整流器、MOSFET 等；屬廣義車用/工業功率元件同業。
- 德微科技股份有限公司 3675 台股上櫃二極體與分離式元件廠；在功率元件、車用與工業應用市場屬廣義同業競爭者。
- 富鼎先進電子股份有限公司 8261 台股上櫃 MOSFET 與功率半導體廠；在電源、車用與 AI 伺服器功率元件題材上屬廣義同業。
- 尼克森微電子股份有限公司 3317 台股上櫃 MOSFET 與功率元件廠；與朋程在功率元件與電源應用部分市場有廣義競爭。
資料來源（20）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於朋程（8255）的常見問題
- 朋程(8255)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-28 的數據現況：品質中上、估值中性、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 朋程股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-28 收盤 138 元，本益比 24.2、股價淨值比 1.8。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 73 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 朋程的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 138 元與本益比 24.2 回推，朋程近四季合計 EPS 約 5.7 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。