用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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幫我設定 FinLab，分析 3609 東林，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=3609
東林
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 5% 的個股。最新一季 ROE 約 -8.0%。
- 估值偏便宜。本益比落在全市場第 1 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 3 百分位。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -5.0%（賣超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -27% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者兆豐-南門 自起點累積 1002 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者凱基-站前 峰值囤過 130 張、已倒 72%，剩 37 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +7.69pp、中實戶人數 +3 戶、散戶佔比 -5.91pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -148 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 534 張，實際還在賣的約 171 張，最長約 82 個交易日見底。 近期持有者吸收 +1017 vs 派發 -104 張。
承接 · 持有者
- 兆豐-南門 +1,002
- 台新-信義 +517
- 永豐金-台中 +243
- 華南永昌 +237
- 富邦-建國 +227
- 元大-西螺 +224
派發 · 倒貨者
- 凱基-站前 剩 37
- 新加坡商瑞銀 剩 25
- 凱基-城中 剩 52
- 元大-蘆洲 剩 49
- 富邦-敦南 剩 49
- 國票-長城 剩 39
交易台 · 淨空
- 統一-內湖 -891
- 玉山-嘉義 -354
- 台新-板橋 -345
- 凱基-台北 -251
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 現在在這裡 | 0 | 樣本不足 | |||
| 20-40 | 147 | +25.9% | +22.8% | 100% | +10.4% |
| 40-60 | 86 | +157.5% | +214.6% | 95.3% | +107.2% |
| 60-80 | 155 | +123.5% | +122.5% | 98.7% | -72.9% |
| 80-100 | 28 | 樣本不足 | |||
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 4.47，落在自身歷史第 2.9 百分位，屬於 0-20 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 34 天樣本中，120 日後平均上漲 7.5%、勝率 85.3%，落後大盤 7.5%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 17 次，觸發後 60 日平均 -6.6%，勝率 23.5%，平均贏大盤 -8.62 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 46 次，觸發後 60 日平均 -1.17%，勝率 50%，平均贏大盤 -3.53 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 13 次，觸發後 60 日平均 +1.45%，勝率 54.5%，平均贏大盤 -5.96 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
3609 對應三一東林科技股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股。公司成立於 2002/04/22，2011/01/11 上櫃，英文名稱 HEP TECH CO., LTD.，董事長陳睿謙，公開資料顯示總經理為林華軍，發言人陳長佚。公司登記/通訊地址公開資料顯示為台中市南屯區永春東七路517號三樓，另公司官網與永續報告書提及營運總部與台中精密機械科技園區、德國 HEP GmbH、珠海威森電子、台北/台中汽車展示與維修中心等營運據點。實收資本額約新台幣3.84億元，已發行普通股約38,419,387股。公司官網稱 HEP 集團約有200名員工、服務全球50多國客戶；2024永續報告書則揭露截至2024年底全體員工155人、外部工作者2人。2024年合併營收389,630仟元，稅後淨損166,176仟元，每股虧損4.71元；2025年公開新聞報導指出前三季EPS為7.31元，2025年第三季單季轉虧為盈。主要股東方面，公司官網設有公司主要股東頁面但網頁文字未揭露可機器讀取名單；公開來源可確認董事長陳睿謙及其相關法人/關係人曾為內部人，具體持股名單與比例需以公開資訊觀測站最新董監事及大股東申報為準。
主要業務
三一東林原核心業務為電光源驅動元件，生產、研發與銷售電子式安定器、電子式變壓器、LED電子式驅動器，產品應用於鹵素燈、螢光燈、汞燈、複金屬燈、高壓鈉燈、LED燈、UV燈管電源、智慧照明、軌道燈、高端建築照明、精品店舖、五星級旅館、博物館與照明工程。公司強調調光、低頻閃、節律照明、無線藍牙智能照明、IoT照明、色溫控制與各國安規認證，德國 HEP GmbH負責歐洲銷售服務與研發協作，珠海威森電子為電子驅動器生產工廠。2020年後公司跨入汽車科技事業，代理 BRABUS、STARTECH、TECHART、NOVITEC、ABT、KLASSEN、HOFELE、9FF、MORGAN MOTOR、The Little Car Company、Vossen、Racechip、MATE BIKE等高端汽車/改裝/電輔車品牌，提供改裝零件、成車銷售、安裝、調校、維修、保固與客製化服務；永續報告書稱其部分台灣總代理獨家經銷市場占有率為100%。2024年營收結構為LED電子產品216,773仟元、占55.64%；成車銷售118,149仟元、占30.32%；其他54,708仟元、占14.04%。2024年地區別營收為亞洲226,257仟元、歐洲155,473仟元、其他7,900仟元。商業模式為電子產品研發製造銷售加海外倉儲/服務，以及高端汽車品牌代理、進口、展示、客製化改裝與售後服務。主要終端客戶未逐名揭露，類型包括照明燈具廠、照明工程商、商業/建築空間業主、精品店舖、旅館、博物館、高端車主、收藏家與汽車改裝愛好者。
2025–2028 展望
2025至2028年展望可分為三條主線。第一，電子科技事業受惠節能減碳、低碳產品、智慧建築、健康照明、低頻閃、色溫/節律照明、無線控制與IoT照明需求，公司已布局Ultra-dim低調光、CCT/RGB色溫控制、無線智能驅動、AI智慧照明系統與軌道燈具；若歐洲與亞洲照明需求回溫、低碳產品與安規認證優勢轉為訂單，LED驅動器本業有機會改善。第二，汽車科技事業以高端客製化、限量車、BRABUS/MORGAN/ABT等品牌代理、台北亞洲總部與展示服務網絡帶動高資產客戶黏著度；2026年新聞指出公司啟動AI洗車園區、海外不動產、AI照明系統三大成長引擎，並以本業轉盈、營運持續成長為目標。第三，多角化與高端生活平台策略可能帶來高單價但不連續的收入，例如限量經典車/改裝車成交、海外不動產與高端服務。主要風險包括：2024年營收大幅年減且仍虧損，營運轉型成效仍需連續財報驗證；高端車銷售具單筆訂單認列與交車時點波動，營收可見度低；改裝車受景氣、高端消費、匯率、進口法規、排放/噪音/驗車規範影響；LED驅動器面臨價格競爭、客戶拉貨波動、歐洲景氣與中國/台灣電子供應鏈競爭；低碳法規可能提高採購、認證、碳盤查與供應商管理成本；供應鏈若受極端氣候、運輸或零組件交期影響，可能造成生產與交付延誤。2027至2028具體量化財測未見公司公開揭露，本段屬根據公司公開策略、永續報告書與新聞所作之研究推估。
產業上下游
- 功率元件、驅動控制IC、電阻電容、電感器、高頻變壓器、印刷電路板供應商 永續報告書揭露電子科技事業上游為原料、零組件與儀器提供者，包含功率元件、驅動控制IC、電阻電容、高頻變壓器、電感器、PCB等；未揭露直接供應商名稱。
- 國巨2327 台股上市被動元件大廠，屬LED驅動器可能使用之電阻電容供應鏈同類公司；未確認為三一東林直接供應商。
- 華新科2492 台股上市被動元件廠，屬LED驅動器可能使用之被動元件供應鏈同類公司；未確認為三一東林直接供應商。
- 燿華2367 台股上市印刷電路板廠，屬LED驅動器可能使用之PCB供應鏈同類公司；未確認為三一東林直接供應商。
- BRABUS、TECHART、ABT、NOVITEC、HOFELE、9FF、MORGAN MOTOR等國際改裝/車輛品牌 汽車科技事業上游為國際改裝品牌總部、改裝零配件、成車、鋁/碳纖維/橡膠材料、ECU模組、燈具、音響系統等供應商；多為海外品牌或未上市公司，三一東林為台灣/亞洲代理、經銷或合作方。
- 燈具燈飾工業、照明工程、3C光源、汽車光源應用客戶 永續報告書揭露電子事業下游為燈具應用、燈具燈飾工業、照明工程、3C光源產品應用與汽車光源應用；未揭露直接客戶名稱。
- 高端建築、精品店舖、五星級旅館、博物館與商業空間業主 LED電子式驅動器與無線智能照明系統之終端應用場景，客戶多為照明工程商或終端業主，未揭露具體公司名單。
- 改裝經銷通路、改裝廠、展間、售後維修服務、高端車主與收藏家 汽車科技事業下游為改裝經銷通路、改裝廠、展間、維修服務與終端車主/收藏家；多為非上市客戶或個人客戶，未揭露名單。
- 三一國際股份有限公司、叁壹科技（上海）有限公司、三一城智科技股份有限公司 集團內汽車展示、代理、上海展間與高端服務相關據點/子公司，屬非台股掛牌關係企業或集團營運節點。
競爭對手
- 湯石照明4972 上櫃照明公司，與三一東林LED照明/燈具應用及照明系統領域具競爭或替代關係。
- 亞帝歐3516 上櫃LED照明相關公司，與LED照明模組、燈具與照明產品市場具同業比較關係。
- 億光2393 上市LED封裝與照明元件大廠，屬LED照明產業鏈重要競爭/供應鏈比較公司，但產品線與三一東林LED驅動器不完全相同。
- 光寶科2301 上市電子與光電/電源相關大廠，具電源、光電與照明相關產品線，規模與產品組合不同但可作為照明電子同業比較。
- 台達電2308 上市電源管理與工業自動化大廠，在電源、驅動控制、智慧建築與照明控制等領域具競爭或替代技術關係。
- 大峽谷-KY5281 上櫃照明工程/LED照明相關公司，與商業照明、工程應用市場具同業比較關係。
- 汎德、九和、各高端車品牌總代理與改裝服務商 非台股掛牌或未確認掛牌之汽車代理/改裝服務業者，與三一東林汽車科技事業在高端車銷售、客製化改裝與售後服務市場競爭。
資料來源（12）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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幫我設定 FinLab，分析 3609 東林，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=3609
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
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