用 AI 分析這檔股票
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永新-KY
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 33% 的個股。最新一季 ROE 約 -0.2%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 97 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 97 百分位。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -4.0%（賣超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -19.6%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -37% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者富邦-建國 自起點累積 495 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者富邦-嘉義 峰值囤過 58 張、已倒 69%，剩 18 張，依近期速度約 10 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +2.10pp、中實戶人數 +3 戶、散戶佔比 -3.21pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -136 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 225 張，實際還在賣的約 122 張，最長約 50 個交易日見底。 近期持有者吸收 +300 vs 派發 -72 張。
承接 · 持有者
- 富邦-建國 +495
- 元大-太平 +394
- 元富-大昌 +192
- 玉山-大里 +173
- 第一金-嘉義 +159
- 大昌-新店 +153
派發 · 倒貨者
- 富邦-嘉義 剩 18
- 富邦-陽明 剩 6
- 永豐金-桃園 剩 27
- 台新 剩 9
- 群益金鼎-高盛 剩 19
- 富邦-南屯 剩 20
交易台 · 淨空
- 兆豐-嘉義 -414
- 凱基-台北 -343
- 新加坡商瑞銀 -290
- 新光 -228
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 234 | +15% | +15% | 95.3% | -17.6% |
| 20-40 | 223 | +0.9% | -3.6% | 37.7% | -26.3% |
| 40-60 | 341 | +2.2% | -0.4% | 48.1% | -22.5% |
| 60-80 | 349 | +3.7% | +6.9% | 55.3% | -19.1% |
| 80-100 現在在這裡 | 388 | +36.9% | +27.1% | 99% | +34.1% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 216.67，落在自身歷史第 97.2 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 153 天樣本中，120 日後平均上漲 14.6%、勝率 95.4%，超越大盤 0.1%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 17 次，觸發後 60 日平均 +8.26%，勝率 58.8%，平均贏大盤 +4.86 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 47 次，觸發後 60 日平均 +3.98%，勝率 63.8%，平均贏大盤 +2.39 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 31 次，觸發後 60 日平均 +0.62%，勝率 46.7%，平均贏大盤 -5.4 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
4557 對應證券為永新-KY，為台灣證券交易所上市普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司全名為永新控股股份有限公司，英文名 Yusin Holding Corp.，2011年2月14日設立於英屬開曼群島，2015年10月12日在台灣證券交易所上市，總部/台灣通訊地址為嘉義市吳鳳北路381號5樓。董事長為紀經得，總經理為許耀仁，發言人為張原智。依 TWSE OpenAPI 2026-06-16 出表資料，實收資本額為新台幣479,718,400元，已發行普通股47,971,840股，無特別股，簽證會計師事務所為資誠聯合會計師事務所。依公司114年度年報，2025年底員工人數為1,136人，2026年第1季為1,122人。主要股東名單依2026-04-07年報揭露包含 Further Gain Investments Ltd 2,932,132股、6.11%；Dynamic Holding Inc. 2,495,132股、5.20%；Full Glory Group Ltd 2,310,496股、4.82%；Fame Hin Investments Limited 1,924,746股、4.01%；Max Star Group Limited 1,375,000股、2.87%；蕭友信907,000股、1.89%；張文洲861,670股、1.81%；Top Adventure Limited 716,000股、1.49%；夏義智670,000股、1.40%；郭文恬655,436股、1.37%。集團主要子公司/功能包含廈門永裕機械工業有限公司（研發、機加工、橡膠、注塑、總成組裝）、福州新信制動/新信制動系統有限公司（剎車片）、泓輔企業股份有限公司（汽機車/自行車煞車系統零配件）、蕪湖三焱機械有限公司（灰鐵、球鐵鑄造）、馬來西亞 YCS Automotive Parts Sdn Bhd，以及美國 G.D.M Bourne Inc. 銷售公司。
主要業務
永新-KY 是汽車剎車系統零組件製造商，主攻售後維修市場 AM，並拓展中國 OE/OEM 配套市場。主要產品包含剎車總泵、剎車分泵、離合器總泵、離合器分泵、制動鉗/剎車鉗、真空助力器、剎車片、二輪煞車總成、分離軸承與相關零組件。2025年度營收新台幣3,970,768仟元，產品營收比重為剎車總泵25.34%、剎車分泵18.84%、離合器總泵3.87%、離合器分泵2.90%、剎車鉗13.14%、二輪煞車總成4.69%、剎車片27.12%、其他4.09%。銷售區域以亞太與北美為主，2025年度亞太地區48.7%、北美地區39.7%、中南美6.0%、歐洲3.3%、其他2.3%。商業模式上，公司以中國大陸與馬來西亞等生產基地製造，透過台灣、大陸與美國銷售公司服務全球 AM 通路、經銷商、大型連鎖零售商與維修通路；OE 剎車片/零組件則供應中國自主品牌車廠及爭取合資品牌。年報揭露2025年單一 B 客戶銷貨占營收12.63%，其餘客戶合計87.37%；公司亦表示截至年報資料，全球約近170家銷貨客戶。產品競爭力來自產品品項完整、少量多樣與快速交付、北美在地銷售/市場情報、鑄造毛坯與橡膠/塑料件等關鍵零件自製、IATF16949/ISO等品質系統，以及 AM 與 OE 雙軌布局。
2025–2028 展望
2025年實際營運：公司營收3,970,768仟元，年增1.42%；毛利率29.57%，較2024年增加0.59個百分點，主要受北美總泵訂單增加、剎車分泵成長與產品組合優化帶動。不過2025年因美國 FBG 集團申請倒閉，提列預期信用減損損失5.07億元，導致營業淨利轉為小幅虧損574仟元，稅後每股虧損0.67元。公司2026年經營重點包括：加速馬來西亞工廠剎車片、卡鉗及總泵產能，以滿足美國客戶採購政策及非中國產能需求；持續爭取北美卡鉗市占；改善卡鉗毛坯品質與自主加工良率；剎車片業務降低對比亞迪訂單依賴，爭取國際合資品牌車廠及售後市場，以提高毛利；研發投入分離軸承、固定式卡鉗、油路塊、EPB電子駐車系統剎車鉗、塑料離合器總分泵、高效能陶瓷剎車片、新能源車剎車片新材料等。2027-2028展望屬推估：若馬來西亞產能順利放量、北美 AM 需求穩定、OE 剎車片客戶結構改善，營收與毛利率有機會回到正常成長軌道；長期策略為擴充剎車總分泵以外產品線、提升卡鉗營收比重、進入車廠 OES 體系、拓展中國/歐洲/新興市場及電商/4S店通路。主要風險包含：北美客戶信用風險與客戶集中度、美元/新台幣與人民幣匯率波動、美中關稅及產地要求、鋁/鐵/橡膠等原物料價格、馬來西亞新廠量產與良率爬坡不確定性、中國 OE 車廠價格競爭、比亞迪等單一新能源車客戶依賴調整、車用剎車系統電子化與新能源車技術變化造成產品升級壓力。
產業上下游
- 浙江安統汽車部件相關供應商 2025年度主要供應商之一，年報揭露進貨154,139仟元，占合併進貨淨額10.93%；供應缸體、油杯、活塞、調整輪等剎車總分泵零件，未確認為台股上市櫃公司。
- 宣城建林機械相關供應商 2025年度主要供應商之一，年報揭露進貨148,605仟元，占合併進貨淨額10.53%；供應缸體等零件，未確認為台股上市櫃公司。
- 龍岩永恒鋁業 年報列為毛坯/缸體主要原料供應商，供應狀況良好；非台股上市櫃公司。
- 濰坊華源 年報列為缸體主要供應來源之一，供應狀況良好；非台股上市櫃公司。
- 永康市佳順 年報列為缸體主要供應來源之一，供應狀況良好；非台股上市櫃公司。
- 鋼鐵、鋁合金、有色金屬、塑膠、橡膠、陶瓷玻璃與電類附件供應商 公司上游原物料類別；鋁材與鐵材為剎車總分泵/卡鉗等主要材質，年報未逐一揭露全部供應商名稱。
- B客戶 年報匿名揭露之主要客戶，2025年度銷貨501,357仟元，占營收12.63%；公司未揭露真實名稱，推定為國外汽車零組件 AM 通路/大型客戶。
- 北美汽車零組件 AM 經銷商、大型連鎖零售商及維修通路 核心下游客戶群；2025年度北美地區占營收39.7%，公司透過 G.D.M Bourne Inc. 進行市場開發與客戶服務。
- 中國自主品牌與合資品牌車廠 OE剎車片與零組件目標客戶群；年報明確提及比亞迪、廣汽、長城、長安、日產汽車等自主/合資品牌相關供應關係或爭取方向，個別採購主體未完整揭露。
- 比亞迪股份有限公司 年報提及剎車片業務曾供應/服務比亞迪等 OE 車廠，並正在降低對比亞迪訂單依賴；比亞迪為香港/深圳上市公司，非台股上市櫃。
- 廣汽集團 年報提及公司與廣汽技術部門保持聯繫、爭取/維持車廠訂單配件供應關係；廣汽為香港/上海上市公司，非台股上市櫃。
- 長城汽車 年報列為福州新信制動剎車片 OE 車廠客戶之一；香港/上海上市，非台股上市櫃。
- 長安汽車 年報列為福州新信制動剎車片 OE 車廠客戶之一；深圳上市，非台股上市櫃。
- 日產汽車 年報列為福州新信制動剎車片 OE 車廠客戶之一；日本上市公司，非台股上市櫃。
競爭對手
- 三益制動科技股份有限公司 年報列為 AM 市場相關競爭者，產品包含剎車泵、進氣支管、汽缸頭、變速箱等，主要銷售台灣與東南亞；未上市櫃。
- SORL Auto Parts, Inc.／瑞立集團 年報列為 AM 市場相關競爭者，產品包含制動器剎車閥與液壓剎車閥，主要市場中國與北美；非台股上市櫃。
- LPR Italy 年報列為 AM 市場相關競爭者，產品包含盤式剎車片、鼓式剎車蹄、剎車盤、剎車鼓等，主要市場歐洲；非台股上市櫃。
- 浙江萬寶 年報列為中國 OE 市場競爭者，產品包含離合器泵、真空助力器，主要客戶包含上汽通用五菱、長安汽車；非台股上市櫃。
- 浙江亞太機電股份有限公司 年報列為中國 OE 市場競爭者，產品包含剎車泵、離合器泵、真空助力器、剎車鉗等；深圳上市公司，非台股上市櫃。
- 吉林東光奧威 年報列為中國 OE 市場競爭者，產品包含真空助力器、剎車泵，客戶包含長安汽車、一汽汽車、長城汽車；非台股上市櫃。
- 蕪湖伯特利汽車安全系統股份有限公司 年報列為中國 OE 市場競爭者，產品包含剎車鉗、真空助力器、剎車泵，客戶包含奇瑞、廣汽、吉利；上海上市公司，非台股上市櫃。
- 東陽實業廠股份有限公司1319 台股上市汽車零組件 AM/OE 大廠，主要產品與永新不同，但同屬汽車零組件售後/原廠市場競爭版圖。
- 堤維西交通工業股份有限公司1522 台股上市汽車零組件廠，主力為車燈等產品，非直接剎車總分泵競爭者，但同屬汽車零組件出口與 AM 供應鏈。
- 帝寶工業股份有限公司6605 台股上市汽車零組件 AM 車燈大廠，產品不同，列為台股汽車 AM 族群相近公司。
資料來源（13）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。