東陽 1319
- 品質
- 中上
- 估值
- 偏便宜
東陽可以買嗎？先看體質與估值定位
-
獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 75 百分位。最新一季 ROE 約 2.8%。
-
估值偏便宜。本益比落在全市場第 29 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 13 百分位。
-
外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 12.9%（買超）。
今天有什麼變化？
行情處理中 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
東陽（1319）合理價估算與估值河流圖
估值預計 18:30 更新
現價比東陽過去五年的本益比慣常評價低了約 7%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 17 倍，對應股價約 105 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 84.8 至 140 元）；以每股淨值倍數中位數 1.8 倍換算約 81.7 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，東陽的應得價約 109 元；加上東陽自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 89.4 至 103 元，現價低於慣常區間下緣約 12%。調整基本面後，東陽目前比全市場約 29% 的股票貴（同業中約比 27% 貴）合理
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
籌碼流向
三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-04-11 起 · 股價 +1% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11
- 最大持有者港商野村 自起點累積 3165 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者群益金鼎 峰值囤過 14389 張、已倒 32%，剩 9825 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -3.78pp、中實戶人數 -4 戶、散戶佔比 +4.19pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -1344 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 港商野村 +3,165
- 華南永昌 +2,495
- 華南永昌-中正 +2,182
- 摩根大通 +2,105
- 花旗環球 +1,517
- 香港上海匯豐 +637
派發
- 群益金鼎 剩 9,825
- 兆豐證券 剩 406
- 康和 剩 293
- 國泰-敦南 剩 1,085
- 美商高盛 剩 942
- 宏遠證券 剩 515
交易台
- 富邦證券 -10,803
- 元大證券 -10,729
- 永豐金證券 -10,002
- 凱基 -6,953
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
量化分析預計 22:10 更新
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 現在在這裡 | 842 | +17.3% | +0.4% | 50.7% | -5.6% |
| 20-40 | 459 | +0.5% | -10.3% | 27.7% | -21.3% |
| 40-60 | 441 | +0.6% | -5.8% | 35.1% | -26.9% |
| 60-80 | 613 | +25.1% | +22% | 59.7% | +8.4% |
| 80-100 | 730 | +29.3% | +31% | 79.6% | +24.1% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 12.82，落在自身歷史第 12.7 百分位，屬於 0-20 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 802 天樣本中，120 日後平均上漲 4%、勝率 54.2%，落後大盤 8.5%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 23 次，觸發後 60 日平均 +16.78%，勝率 69.6%，平均贏大盤 +11.42 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 42 次，觸發後 60 日平均 +4.68%，勝率 50%，平均贏大盤 +2.77 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 58 次，觸發後 60 日平均 +3.8%，勝率 51.8%，平均贏大盤 -0.25 個百分點。
帶著上方證據，繼續研究東陽。
帶入 Studio 研究 ↗東陽是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
東陽前身為創辦人吳篙於1952年開創之汽車零件事業，公司法人「東陽實業廠股份有限公司」於1967年10月30日設立，總部位於台南市安南區安和路二段98號。1994年12月12日於台灣證券交易所掛牌上市（代號1319）。實收資本額約新台幣59.14億元（登記資本額80億元）。現任董事長吳永豐、副董事長吳永茂、總經理吳永祥，經營權由吳氏家族掌握，屬家族企業。生產與行銷據點涵蓋台灣（台南、桃園）、中國大陸（多座OEM廠）、美國與義大利，全球生產據點合計約25處。員工確切人數未取得官方數字。
主要業務
全球最大的汽車「售後維修市場（AM）」塑膠件與鈑金件製造商，產品以碰撞修理用零件為主，包括保險桿、水箱護罩、葉子板、引擎蓋、儀表板、燈飾件及鈑金件等；塑膠AM件全球市佔率約70%、鈑金AM件約35%。產品分為高毛利的AM（售後維修）與OEM（原廠）兩大市場，AM約佔營收七至八成、為獲利主力（2024年AM約佔合併稅前獲利74%），其中AM以北美為最大市場（約佔AM營收近七成），其次為中南美與歐洲；OEM以中國大陸為主，供應一汽、長安、東風、廣汽等車廠，並為台灣國產車最大塑膠件OEM供應商。公司在AM碰撞件領域擁有超過25,000個模具品項，每年模具開發投入約新台幣15億元，構成極高進入門檻。
2025–2028 展望
成長動能：(1) 北美汽車保險公司（如State Farm等）擴大將副廠AM件納入理賠賠付範圍，帶動AM碰撞件需求結構性成長，台廠直接受惠；(2) 高值化產品開發，如智能儀表板、觸控面板、光電飾件與3D真空鍍膜飾件，提升單價與毛利；(3) 油電混合車（HEV）市場回升、汽車保有量與平均車齡上升，擴大維修零件需求。挑戰與風險：中國大陸OEM業務因當地競爭激烈、價格壓力，長期處於虧損或微利，拖累整體獲利；美國對進口汽車零件之關稅政策與中美貿易摩擦、新台幣匯率波動、塑膠與鋼材等原物料價格、海運成本，以及純電動車（BEV）補貼退場後的市場變化，皆為不確定因素。公司以分散生產基地、深化北美與歐洲市場、持續開發新模具及電動車飾件因應。註：2025–2028具體財測（含EPS、配息預估）屬市場估計，非公司正式保證。
產業上下游
競爭對手
資料來源（9）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於東陽（1319）的常見問題
- 東陽(1319)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質中上、估值偏便宜、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 東陽股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-11 收盤 79 元，本益比 12.8、股價淨值比 1.7。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 13 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 東陽的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 79 元與本益比 12.8 回推，東陽近四季合計 EPS 約 6.2 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
- 東陽合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 17.0 倍，對應股價約 105 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 85 至 140 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.8 倍換算約 82 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
- 東陽目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：東陽若回到五年中位評價，約對應 105 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。