用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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久威
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 42% 的個股。最新一季 ROE 約 2.6%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 84 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 89 百分位。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -3.3%（賣超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -9.7%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -4% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者國票-新莊 自起點累積 723 張（已賣 6%），近期略減
- 主要派發者元大-雙和 峰值囤過 30 張、已倒 37%，剩 19 張，依近期速度約 19 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 +2 戶、散戶佔比 -2.41pp，集中度維穩
派發者手上還有 128 張，實際還在賣的約 56 張，最長約 30 個交易日見底。 近期持有者吸收 +143 vs 派發 -31 張。
承接 · 持有者
- 國票-新莊 +723
- 亞東 +157
- 富邦-中壢 +55
- 元大-嘉義 +37
- 元大-斗信 +31
- 富邦-新莊 +22
派發 · 倒貨者
- 元大-雙和 剩 19
- 國泰-桃園 剩 12
- 富邦-羅東 剩 9
- 凱基-高美館 剩 4
- 台新-世貿 剩 7
- 大展 剩 5
交易台 · 淨空
- 統一-台中 -149
- 凱基-台北 -71
- 台新證券 -51
- 國票-和平 -50
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 319 | -13.8% | -26.3% | 27.6% | -31.7% |
| 20-40 | 136 | -14.3% | -5.6% | 40.4% | -62.4% |
| 40-60 | 355 | -1.9% | +5.1% | 51.5% | -30.4% |
| 60-80 | 680 | +6% | +7.2% | 65.7% | -7.6% |
| 80-100 現在在這裡 | 410 | +5.1% | +3.1% | 58% | -13.2% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 72.8，落在自身歷史第 89.0 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 615 天樣本中，120 日後平均上漲 3.6%、勝率 48.9%，落後大盤 4.3%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 21 次，觸發後 60 日平均 +11.46%，勝率 42.9%，平均贏大盤 +7.68 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 75 次，觸發後 60 日平均 +11.53%，勝率 47.8%，平均贏大盤 +7.74 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 29 次，觸發後 60 日平均 +0.1%，勝率 37.9%，平均贏大盤 -6.23 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
6114 對應證券為久威國際股份有限公司，股票簡稱久威，為櫃買中心上櫃普通股。公司前身為翔昇電子股份有限公司，成立於1982年7月，早期以單、雙面印刷電路板生產為主；2001年9月27日掛牌上櫃；2013年前後因PCB競爭加劇而轉型，導入電子材料代理、光學材料、模切加工與電子零件銷售，2015年更名為久威國際股份有限公司。總部位於台北市內湖區陽光街365巷39號3樓。董事長與總經理均為湯慧芳。實收資本額約新台幣4.391億元，已發行普通股約43,911,937股。主要股東與董事代表為基澤投資股份有限公司，公開資料顯示其持股約23,669張、約53.90%；湯慧芳另以總經理本人名義持股約0.94%。第三方公司登記彙整資料列示雇用員工數約400人，但104人力銀行頁面未揭露員工人數，故員工規模需以公司年報或永續報告書為準。公司在台北設總公司，並於中國蘇州設加工裁切廠，另據104公司簡介提及美國加州子公司，以及關係企業於深圳、成都設營業據點。2024年度合併財報公告營收916,378仟元、營業利益54,329仟元、歸屬母公司淨利110,770仟元、EPS 2.52元、期末總資產2,320,607仟元、權益1,390,730仟元。2025全年營收第三方彙整約8.74億元、EPS約2.66元；2026年1至5月累計營收約3.54億元、年減17.86%，2026年第1季EPS約0.97元。
主要業務
久威目前較接近電子材料解決方案與代理加工商，而非單純PCB製造商。主要商業模式包括：1. 電子材料代理與加工：替客戶導入台、美、日、韓等高階材料，並提供分切、模切、貼合、加工與技術服務；2. 消費型電子機構材料加工：包含膠材、雙面膠帶、緩衝材、橡膠、EMI接地導電材料、絕緣材料、散熱材料等，用於3C產品黏合、填縫、緩衝、保護、絕緣、導通與散熱；3. 光學材料加工與代理：包含光學膜材、增亮膜、光學膠、防爆膜、保護膜、抗酸膜與製程用特殊保護膜，應用於顯示器、觸控面板與相關光電產品；4. 電子零件代理銷售：包含連接器、電容器、開關等被動與互連元件，連接器主要作為PCB與電子零組件安裝互連媒介；5. 控制電路板與PCBA打件加工服務，MoneyDJ資料提及公司布局PCBA加工服務並主攻NB市場。2024年主要產品營收結構據MoneyDJ彙整為電子材料約82%、控制電路板約18%。主要終端應用包含筆記型電腦、TV/顯示器、觸控面板、消費性電子與一般3C製造供應鏈。客戶面公開資料未揭露具名終端品牌；MoneyDJ僅稱公司為國際知名品牌系列產品供應鏈中機構材料模切合格加工廠，主要供給筆電緩衝材與雙面膠帶等機構材料；電子零件方面，韓國連接器代理產品為韓國品牌指定用料，經公司銷售之連接器占台灣OEM比率約30%、TV顯示器市占率約12%。
2025–2028 展望
2025至2028年展望需分為公司自身轉型與產業需求兩層觀察。成長動能方面，久威的核心不在大規模資本密集製造，而在材料代理、加工能力與客戶供應鏈認證。若AI PC、商用NB換機、伺服器周邊、車用顯示、Mini LED/OLED顯示、散熱與EMI屏蔽需求持續提升，將有利於高階膠材、導電材料、絕緣材料、散熱材料、光學膜材與連接器需求。公司已從傳統PCB轉向電子材料與加工服務，若能擴大高毛利材料代理、模切加工與PCBA服務占比，營收品質可能改善。新產品與新技術方向可關注散熱材料、導電/接地材料、絕緣與電磁屏蔽材料、高階光學膜材、光學膠、保護膜，以及NB相關PCBA加工服務。供應鏈方面，久威在蘇州具加工裁切據點，貼近中國電子組裝供應鏈；若終端品牌進一步要求區域化交付或替代料源，公司可受惠於材料導入與二次加工服務。主要風險包括：第一，營收受NB、顯示器、TV、消費性電子景氣循環影響大，2026年1至5月累計營收已呈年減，顯示短期需求不穩；第二，代理與加工業務容易受原廠授權、客戶認證、價格競爭與替代材料影響，毛利率不如具壟斷技術的材料原廠；第三，公開資料顯示公司主要競爭者包含大型電子零組件通路商與代理商，規模、資金、產品線廣度均可能形成壓力；第四，蘇州加工與海外銷售使公司面臨匯率、兩岸政策、關稅、地緣政治與供應鏈移轉風險；第五，主要股東持股集中，治理與流動性風險需持續追蹤；第六，公司近年獲利含業外因素可能波動，投資判斷應拆分本業營益與業外損益。整體而言，2025至2028的投資研究重點應放在電子材料占比、控制電路板/PCBA業務能否放大、NB與顯示器需求復甦、毛利率穩定度、代理線是否新增高階材料，以及營收是否能由2026年前5月年減狀態恢復。
產業上下游
- 日、韓、台系光學材料原廠 供應光學膜材、增亮膜、光學膠、防爆膜、保護膜、抗酸膜等；公開資料未揭露具名公司，且可能包含非台股掛牌或海外企業。
- 韓國連接器原廠 久威代理韓國生產連接器，公開資料稱為韓國品牌指定用料；未揭露具名公司，屬海外或未確認掛牌供應商。
- 台、美、日、韓高端電子材料供應商 104公司簡介稱久威提供台、美、日、韓高端材料與技術服務，材料類別包含膠材、緩衝材、橡膠、EMI導電、絕緣、散熱與機構材料；未揭露具名供應商。
- PCB與PCBA相關零組件、被動元件供應商 支援控制電路板與PCBA加工服務，包含連接器、電容器、開關等；公開資料未揭露個別供應商。
- 國際知名品牌筆記型電腦供應鏈 久威為國際知名品牌系列產品供應鏈中機構材料模切合格加工廠，主要供給筆電緩衝材與雙面膠帶等機構材料；品牌與代工廠未具名。
- 台灣OEM電子組裝廠 公開資料稱久威貿易銷售之韓國連接器占台灣OEM比率約30%；未揭露個別客戶，可能包含上市櫃及非上市櫃電子代工廠。
- TV與顯示器製造客戶 連接器產品約占TV顯示器市占率12%，光學膜、光學膠與保護膜等亦用於顯示與觸控面板供應鏈；客戶未具名。
- 觸控面板與光電模組廠 使用光學膠、防爆膜、保護膜、抗酸膜與製程用特殊保護膜等材料；公開資料僅揭露應用領域，未揭露具名公司。
競爭對手
- 大聯大3702 台股上市電子零組件通路商；MoneyDJ列為久威主要競爭者之一，競爭面在電子零件代理與通路服務。
- 文曄3036 台股上市電子零組件通路商；MoneyDJ列為主要競爭者之一，具規模與產品線廣度優勢。
- 益登3048 台股上市電子零組件通路商；MoneyDJ列為主要競爭者之一，競爭於電子零件代理銷售。
- 蜜望實8043 台股上櫃電子零組件通路商；MoneyDJ列為主要競爭者之一。
- 達邁3645 台股上櫃電子材料公司，CMoney同頁列為相關觀察標的；與久威在電子材料供應鏈部分應用可能有間接競合，但非公開資料明確列名競爭者。
- 台郡6269 台股上市軟板/FPC廠，CMoney同頁列為相關觀察標的；久威已由PCB製造轉型，與其屬電子零組件與PCB供應鏈相關公司，直接競爭程度需再確認。
資料來源（13）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。