用 AI 分析這檔股票
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申豐
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 6% 的個股。最新一季 ROE 約 -0.4%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 100 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 98 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 1.8%（買超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -34.6%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -2% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者玉山-高雄 自起點累積 329 張（已賣 1%），仍在加碼
- 主要派發者元大證券 峰值囤過 71 張、已倒 79%，剩 15 張，依近期速度約 30 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 -1 戶、散戶佔比 +0.55pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -19 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 211 張，實際還在賣的約 87 張，最長約 150 個交易日見底。 近期持有者吸收 +241 vs 派發 -40 張。
承接 · 持有者
- 玉山-高雄 +329
- 國泰-敦南 +133
- 兆豐-北高雄 +107
- 永豐金-古亭 +97
- 凱基-永華 +94
- 台灣摩根士丹利 +74
派發 · 倒貨者
- 元大證券 剩 15
- 新光-台中 剩 15
- 摩根大通 剩 18
- 元大-大雅 剩 9
- (牛牛牛)亞-鑫豐 剩 16
- 華南永昌-竹北 剩 10
交易台 · 淨空
- 凱基-大直 -424
- 新加坡商瑞銀 -127
- 美林 -102
- 港商野村 -65
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 333 | -42.4% | -47.8% | 2.4% | -43.3% |
| 20-40 | 5 | 樣本不足 | |||
| 40-60 | 54 | +13% | +16.5% | 94.4% | -24.9% |
| 60-80 | 89 | +5.5% | +7.1% | 73% | -41% |
| 80-100 現在在這裡 | 295 | -8.3% | -26.7% | 26.8% | -50.5% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 634.0，落在自身歷史第 97.8 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(24 天)
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 197 天樣本中，120 日後平均下跌 2.6%、勝率 35.5%，落後大盤 19%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 9 次，觸發後 60 日平均 +14.52%，勝率 66.7%，平均贏大盤 +9.46 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 40 次，觸發後 60 日平均 +9.78%，勝率 46.2%，平均贏大盤 +5.44 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 28 次，觸發後 60 日平均 +1.66%，勝率 40.7%，平均贏大盤 -2.69 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
6582 對應證券為申豐特用應材股份有限公司普通股，於臺灣證券交易所上市，ISIN 為 TW0006582000。公司成立於 1979 年 7 月 17 日，前身為申豐化學工業股份有限公司，2016 年更名為現名，2016 年 5 月公開發行、2016 年 6 月登錄興櫃、2017 年 6 月 14 日上市。總部與主要生產據點位於屏東縣枋寮鄉中山路三段 55 號，營業據點位於高雄市苓雅區新光路 38 號 36 樓之 2。董事長為黃鯤雄，代理總經理為曾建稄。2026 年 3 月 31 日實收資本額為新台幣 1,061,741,410 元，流通在外普通股 106,174,141 股；2025 年底員工 134 人，2026 年 3 月 31 日員工 130 人。2026 年 3 月 31 日前十大股東包含永豐餘投資控股 48.00%、BRILLIANT PRIDE LIMITED 4.81%、MULTI-LUCK CORPORATION LIMITED 4.81%、成餘股份 4.80%、如誼實業 3.03%、NEW TALENT LIMITED 2.69%、宇海投資 2.26%、何世投資 1.70%、何世國際 1.10%、許志民 0.66%。申豐屬永豐餘集團體系，具日本三井化學技術背景。
主要業務
申豐核心為水性聚合物與合成橡膠乳液研發、生產與銷售，自有產品品牌為 POLYLAC。主要產品為丁苯乳膠 SBR/XSBR、丁腈乳膠 NBR，並拓展水性壓克力 Acrylic、生質乳膠 Bio-latex、感壓膠、阻隔膠、新能源黏著劑等。2025 年營業收入淨額為新台幣 821,392 仟元，較 2024 年 1,706,196 仟元下降 52%；2025 年營業毛利為 -45,157 仟元、營業利益 -196,151 仟元、稅前淨利 -48,132 仟元、EPS -0.41 元。產品營收比重方面，2025 年丁腈乳膠相關醫療產品檢驗與電子產品檢驗等用途約 51.19%，丁苯乳膠相關紙業、綠色環保建材與其他用途約 48.68%，其他約 0.13%；2024 年對應比重為 69.91%、28.18%、1.91%，顯示公司正降低一次性手套用丁腈乳膠低價市場依賴並提高丁苯與利基型材料占比。2025 年銷售地區為內銷 42%、亞洲外銷 51%、其他外銷 7%。商業模式為以石化單體與助劑進行乳化聚合，向造紙、木材加工、紡織、接著劑、醫療與工業手套、電子、食品包裝、營建及新能源等應用客戶供應客製化水性乳膠與技術服務。2025 年主要銷貨客戶中，中華紙漿股份有限公司以華紙列示，占銷貨淨額 31.72%，甲公司 15.04%，乙公司 9.51%；甲、乙客戶依契約未揭露名稱。
2025–2028 展望
2025 年公司營運明顯承壓，主因中國大陸產能過剩、一次性手套用丁腈乳膠價格競爭、原物料與供應鏈波動、通膨、地緣政治與貿易保護主義。公司 2025 年已明確轉型，避開一次性手套用乳膠低價市場，聚焦高附加價值與利基型產品。2026 年官方營業計畫包括強化行銷與技術服務、提升研發實力、丁苯乳膠開拓特殊紙、新能源用膠、綠色環保建材、防水防油隔離層、無醛木工膠、生質材料於造紙、紡織與複合材料等應用；丁腈乳膠則持續製程優化、提高效率與品質、與客戶策略聯盟開發醫療用與特殊用途利基型橡膠製品；同時導入 AI 智能工廠、加強工安與 6S。2027 至 2028 年公開資料未提供量化財測或明確營收目標，合理展望應以產品組合改善為主：若水性環保材料、阻隔膠取代 PE 淋膜、低 VOC 接著劑、綠色建材、特殊紙、新能源黏著劑與高階醫療/工業手套材料取得客戶認證，毛利率與稼動率有機會逐步修復；但丁腈乳膠供需失衡、低價競爭、文化用紙需求衰退、原料丁二烯/苯乙烯/丙烯腈價格波動、匯率、客戶認證時程與閒置產能仍是主要風險。
產業上下游
- 台灣中油股份有限公司 主要原料供應商之一，供應丁二烯等石化原料；屬國營事業，非台股上市櫃公司。
- 台灣塑膠工業股份有限公司1301 主要原料供應商之一，供應石化原料或相關化學品。
- 台塑石化股份有限公司6505 主要原料供應商之一，供應石化原料。
- 台灣苯乙烯工業股份有限公司1310 主要原料供應商之一，供應苯乙烯等原料。
- 未揭露 A/B/C/D 供應商 2025 年年報列示占進貨淨額 10% 以上供應商為 A 公司 26.80%、B 公司 20.80%、C 公司 17.52%、D 公司 10.44%，因契約約定未揭露名稱。
- 中華紙漿股份有限公司1905 2025 年申豐最大銷貨客戶，年報以華紙列示，占銷貨淨額 31.72%，亦為關係人與長期紙業應用客戶。
- 未揭露甲公司 2025 年銷貨占比 15.04%，依契約約定未揭露客戶名稱；推定屬手套、紙業、紡織、建材、接著劑或其他乳膠應用客戶之一。
- 未揭露乙公司 2025 年銷貨占比 9.51%，依契約約定未揭露客戶名稱。
- 造紙業、木材加工業、纖維加工業、接著劑加工業、電子產業、營建業、手套製造業 公司年報列示之下游應用產業；多數實際客戶未公開揭露或非台股上市櫃公司。
競爭對手
- 南帝化學工業股份有限公司2108 國內丁腈乳膠與合成橡膠相關競爭者。
- BASF 國際合成乳膠與化學材料競爭者，非台股上市櫃公司。
- Trinseo 國際乳膠與特用材料競爭者，美國上市公司，非台股上市櫃公司。
- Synthomer 國際乳膠與聚合物材料競爭者，英國上市公司，非台股上市櫃公司。
- LG Chem 國際化學材料競爭者，韓國上市公司，非台股上市櫃公司。
- Kumho Petrochemical 國際合成橡膠與乳膠競爭者，韓國上市公司，非台股上市櫃公司。
- Asahi Kasei 國際化學材料競爭者，日本上市公司，非台股上市櫃公司。
- Zeon 國際合成橡膠與化學材料競爭者，日本上市公司，非台股上市櫃公司。
資料來源（11）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。