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台塑化

6505 油電燃氣業截至 2026-07-28 每日盤後更新

體質穩，估值中性。

1 個訊號亮起

252日新高

本頁數據每天盤後更新。把台塑化加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。台塑化今天有 1 個訊號,看全市場還有誰觸發 →

台塑化可以買嗎？先看體質與估值定位

獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 75 百分位。最新一季 ROE 約 5.5%。
估值中性。本益比位居全市場第 62 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 54 百分位。
外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 8.6%（買超）。

籌碼流向

偏多 +0.59

偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
台灣摩根士丹利持 54001 張
派發者剩 8692 張、最長約 928 日倒完

窗口 2026-02-28 起 · 股價 +32% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24

最大持有者台灣摩根士丹利自起點累積 54001 張（已賣 4%），仍在加碼
主要派發者美商高盛峰值囤過 9661 張、已倒 31%，剩 6656 張，依近期速度約 46 日倒完
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.74pp、中實戶人數 -5 戶、散戶佔比 -0.75pp，籌碼往上集中
外資避險型分點淨空淨空 -6112 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

分點庫存重建

承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。

派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。

交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。

承接

台灣摩根士丹利摩根大通凱基-台北新加坡商瑞銀華南永昌香港上海匯豐

派發

美商高盛永豐金證券元大證券港商野村國票-北高雄中國信託-文心

交易台

獨立尺度

國泰證券宏遠證券富邦證券花旗環球

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

分點明細單位：張

承接

台灣摩根士丹利 +54,001

已賣 4%· 仍在加碼
摩根大通 +14,390

已賣 8%· 仍在加碼
凱基-台北 +9,515

已賣 0%· 仍在加碼
新加坡商瑞銀 +5,398

已賣 23%· 仍在加碼
華南永昌 +4,213

已賣 16%· 仍在加碼
香港上海匯豐 +3,153

已賣 8%· 仍在加碼

派發

美商高盛剩 6,656

已倒 31%· 約 46 日倒完
永豐金證券剩 2,431

已倒 41%· 近期停手
元大證券剩 642

已倒 76%· 近期停手
港商野村剩 561

已倒 71%· 近期停手
國票-北高雄剩 363

已倒 81%· 約 7 日倒完
中國信託-文心剩 348

已倒 79%· 近期停手

交易台

國泰證券 -6,838

未分類
宏遠證券 -4,471

未分類
富邦證券 -4,106

未分類
花旗環球 -3,449

避險台·會回補

還在倒 8,692 張最長約 928 個交易日見底

近期買賣力道 +69,733 吸 / -3,571 倒買盤略勝

避險台淨空 -6,112 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

股價創 252 日新高（突破日）

觸發中

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史事件 20 次（自 2009-09-08）

事件後 120 日，歷史上平均 +4.26%

20 日 +1.21%

60 日 +0.23%

120 日 +4.26%

20 日

60 日

120 日

勝率

47.4%

42.1%

66.7%

樣本數

中位數

-1.37%

+5.1%

超額

+0.3%

-3.79%

-1.56%

贏大盤勝率

63.2%

36.8%

55.6%

過去 18 次觸發，120 日後平均上漲 4.26%、落後大盤 1.56 個百分點，勝率 66.7%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 +9%

20-40 -2.5%

40-60 -2.4% 現在

60-80 -0.5%

80-100 +4.1%

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬	中位數	上漲機率	平均超額（對大盤）
0-20	680	+9%	+12.4%	72.8%	-3.5%
20-40	449	-2.5%	-3.6%	33.9%	-5.6%
40-60 現在在這裡	370	-2.4%	-5.6%	37.6%	-14.1%
60-80	571	-0.5%	-9.7%	34.7%	-19.9%
80-100	680	+4.1%	+8.2%	60.9%	-31%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 26.74，落在自身歷史第 54.1 百分位，屬於 40-60 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

+5%

勝率 70.7% 超額 +0.5%

553 天

現在

-5.3%

勝率 22.6% 超額 -9.2%

310 天

+5.9%

勝率 59% 超額 -13.8%

590 天

向下

+4.6%

勝率 72.3% 超額 -2.1%

372 天

-8.4%

勝率 33% 超額 -13%

581 天

+6.6%

勝率 51.3% 超額 -8.1%

464 天

目前處於「中等 × 60 日動能向上」情境，歷史 310 天樣本中，120 日後平均下跌 5.3%、勝率 22.6%，落後大盤 9.2%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

未觸發

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史 82 次，觸發後 60 日平均 -0.27%，勝率 45.5%，平均贏大盤 +0.92 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 56 次，觸發後 60 日平均 +0.63%，勝率 53.7%，平均贏大盤 -3.07 個百分點。

台塑化是做什麼的？公司基本資料

油電燃氣業 TWSE

公司簡介

6505 對應證券為台塑石化股份有限公司，證交所上市普通股，簡稱台塑化。公司成立於 1992-04-06，上市日期為 2003-12-26，總部登記於台北市內湖區南京東路六段380號(A2棟)4樓；董事長曹明，總經理兼發言人林克彥。證交所 2026-06-16 出表公司基本資料顯示實收資本額為新台幣95,259,596,520元，已發行普通股9,525,959,652股，英文簡稱 FPCC。112年度年報揭露員工人數為5,208人，平均年齡44.25歲、平均服務年資16.41年。主要股東依年報 2024-04-16 資料：台灣塑膠工業28.55%、台灣化學纖維24.15%、南亞塑膠工業23.10%、長庚醫療財團法人5.78%、福懋興業3.83%；前三大股東均為台塑企業核心上市公司，股權高度集中於集團關係人。2025年台塑企業經營概況揭露台塑化2025年合併營收626,159,096千元、合併營業利益10,878,946千元、合併稅前利益12,712,220千元、EPS 1.04元；公開資訊觀測站開放資料顯示2026年第1季營業收入161,989,437千元、營業利益24,513,957千元、稅後淨利20,406,610千元、基本EPS 2.14元。

主要業務

台塑化是台灣唯一民營大型煉油業者，核心業務為煉油油品、石化基本原料與公用流體。主要產品包括輕油、汽油、柴油、航空燃油、燃料油、液化石油氣、基礎油、乙烯、丙烯、丁二烯、裂解汽油、電力與蒸汽，並經營油品及石化原料儲運、麥寮工業專用港碼頭裝卸等。112年度年報營業比重為：汽油、柴油等石油製品74.6%，乙烯、丙烯等石油化學品18.3%，電力與蒸汽6.7%，其他0.4%。商業模式上，煉油事業進口原油並於麥寮煉製後內銷台灣汽柴油、航空燃油與LPG，也出口汽油、柴油、航燃、基礎油等至東南亞、東北亞、南亞、中東、非洲、歐洲、紐澳、北美等市場；石化基本原料事業以輕油/LPG裂解產出乙烯、丙烯、丁二烯等，供應麥寮園區下游台塑、南亞、台化等集團客戶，並視價差外銷；公用流體事業提供麥寮園區電力與蒸汽，亦有餘電回售台電。112年國內汽柴油市場占有率約22.4%，乙烯市場占有率約62.3%；2025年加油站市占率維持22.3%，台塑石油APP會員至2025年底達73萬名。2025年平均日煉量44.7萬桶，較2024年增加9.8%；外銷汽油2,925千公秉、柴油8,792千公秉，航空燃油銷售較2024年增加14.9%，整體油品外銷量較2024年成長10.7%。石化基本原料受中國新增產能與亞洲供給過剩衝擊，2025年產能利用率由52%提高至60%但仍虧損擴大；公用流體受煤價下跌與調度改善帶動，2025年利益額較2024年成長15.9%。

2025–2028 展望

2025年已驗證的營運主軸為煉油事業復甦、公用流體支撐獲利、石化基本原料仍承壓。2026年公司銷售目標為汽油5,870千公秉、柴油9,928千公秉，永續航空燃油仍以供應國籍航空公司5,500公噸為目標，待回收廢食用油設備完工後提升SAF產量；APP會員數目標為2026年底100萬名。石化產品2026年預計銷售乙烯2,145千噸、丙烯1,714千噸、丁二烯294千噸，策略為依市場動態優化產銷配置、多元進料降低成本、整合集團下游以提高產能利用率，並在價差有利時出口。2025-2028年主要成長動能包括：全球老舊煉廠關閉與地緣政治使成品油庫存偏低時帶來煉油價差支撐；國際旅遊與航空需求帶動航燃與SAF；台塑企業麥寮垂直整合、深水港與自有公用流體降低物流與供應風險；低碳能源轉型、廢食用油共煉SAF、LNG專用碼頭與節能減碳投資有助因應碳費與低碳供應鏈。主要風險包括：OPEC+增產、美國頁岩油與全球景氣波動導致油價與庫存損益波動；中國與中東新增煉化產能造成亞洲乙烯、丙烯、丁二烯與油品供給過剩；中國內需復甦不確定與關稅壁壘壓抑石化需求；電動車與油電車滲透率提高使台灣汽油需求長期下滑；原油、輕油、燃煤皆需進口，受匯率、運費與地緣政治影響；台灣碳費、空污許可與能源轉型增加成本。2027-2028的具體數字目標未在已查得公開資料中完整揭露，故展望屬基於2025/2026公開資料與產業趨勢的審慎推估。

產業上下游

上游

沙烏地石油／Saudi Aramco 主要原油供應來源之一；112年度年報列為最大進貨客戶，採購占進貨淨額27.79%。非台股掛牌公司。
科威特石油／Kuwait Petroleum 主要原油供應來源之一；112年度年報列為第二大進貨客戶，採購占進貨淨額21.05%。非台股掛牌公司。
阿布達比石油／ADNOC 中東原油供應商之一；年報列示為主要進貨對象。非台股掛牌公司。
TOTALENERGIES 國際石油公司與交易對手，112年度主要進貨對象之一。法國上市公司，非台股掛牌。
TRAFIGURA 國際能源與大宗商品交易商，112年度主要進貨對象之一。未於台股掛牌。
SHELL 國際石油公司，112年度主要進貨對象之一。英國上市公司，非台股掛牌。
台灣化學纖維股份有限公司 1326 台塑企業關係人；年報列示為進貨對象之一，同時也是石化原料主要下游客戶。

下游

台灣塑膠工業股份有限公司 1301 麥寮園區中下游石化業者與集團關係人，採購乙烯、丙烯等石化基本原料；112年度主要銷貨客戶，占銷貨淨額11.59%。
台灣化學纖維股份有限公司 1326 麥寮園區中下游石化業者與集團關係人，為最大銷貨客戶；112年度占銷貨淨額19.60%。
南亞塑膠工業股份有限公司 1303 麥寮園區中下游石化業者與集團關係人，採購石化基本原料；112年度主要銷貨客戶，占銷貨淨額3.04%。
全國加油站股份有限公司 9937 油品銷售通路客戶，112年度主要銷貨客戶，占銷貨淨額3.01%。
長榮航空股份有限公司 2618 航空燃油客戶，112年度主要銷貨客戶，占銷貨淨額2.50%。
台亞石油股份有限公司台塑化油品通路與被投資公司；非台股上市櫃公司。
VITOL 國際能源貿易商，為油品外銷與交易客戶；112年度主要銷貨客戶，占銷貨淨額10.84%。非台股掛牌。
WINSON BUNKER／WINSON 船用燃油與油品貿易客戶；年報列示為主要銷貨對象。非台股掛牌。
PTT 泰國能源集團，年報列示為主要銷貨對象。泰國上市公司，非台股掛牌。

競爭對手

台灣中油股份有限公司國營事業，台灣煉油與油品供應主要競爭者；國內煉油市場主要由台塑化與台灣中油兩家公司供應。未上市。
中國石油化工股份有限公司／Sinopec 中國大型煉化與石化業者，亞洲成品油與石化品供給競爭來源；非台股掛牌。
Reliance Industries 印度大型煉化業者，亞洲油品外銷市場競爭者；非台股掛牌。
PTT Global Chemical／PTT 集團泰國煉化與石化業者，於東南亞油品與石化市場具競爭關係；非台股掛牌。
中國石油化學工業開發股份有限公司 1314 台股石化公司，與台塑化在部分石化原料與下游鏈條存在間接競爭，但非大型煉油同業。
台灣聚合化學品股份有限公司 1304 台股石化下游公司，與台塑化下游客戶鏈及部分石化產品市場有間接競爭；非煉油同業。

資料來源（8）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於台塑化（6505）的常見問題

台塑化(6505)現在可以買嗎？: 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-28 的數據現況：品質中上、估值中性、外資買超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
台塑化股價合理嗎？本益比多少？: 截至 2026-07-28 收盤 74.6 元，本益比 26.7、股價淨值比 1.9。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 54 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
台塑化的每股盈餘（EPS）大約是多少？: 以收盤價 74.6 元與本益比 26.7 回推，台塑化近四季合計 EPS 約 2.8 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。