用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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萊德光電-KY
- 獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 86% 的個股。最新一季 ROE 約 3.7%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 88 百分位，比多數個股貴。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -1.6%（賣超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
主力派發中 — 偏空
窗口 2026-01-18 起 · 股價 +18% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者國泰證券 自起點累積 393 張（已賣 4%），近期略減
- 主要派發者美商高盛 峰值囤過 292 張、已倒 48%，剩 152 張，依近期速度約 43 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -5.45pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -0.92pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -115 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 714 張，實際還在賣的約 336 張，最長約 43 個交易日見底。 近期持有者吸收 +297 vs 派發 -145 張。
承接 · 持有者
- 國泰證券 +393
- 群益金鼎 +192
- 統一-內湖 +178
- 凱基 +129
- 富邦-新竹 +127
- 兆豐-岡山 +81
派發 · 倒貨者
- 美商高盛 剩 152
- 國票-敦北法人 剩 122
- 統一 剩 26
- 國票證券 剩 44
- 兆豐-高雄 剩 19
- 康和 剩 7
交易台 · 淨空
- 第一金-自由 -351
- 元大-南京 -346
- 中國信託 -286
- 中國信託-忠孝 -225
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
公司基本資料
公司簡介
英屬開曼群島商萊德光電股份有限公司為KY架構控股公司，成立於2014年8月8日；主營運子公司Lightel Technologies, Inc.於1999年11月22日在美國華盛頓州Renton創立，研發與銷售總部位於美國西雅圖地區，台灣分公司地址為新北市中和區中正路872號15樓之1。股票代號7717，2025年11月17日上櫃，屬普通股。櫃買中心資料顯示董事長為環隆科技股份有限公司代表人歐仁傑，總經理為沈培生；2026年5月25日董事會改選後續任董事長仍為環隆科技股份有限公司代表人歐仁傑。2026年6月可查資料顯示實收資本額約新台幣2.48億元、已發行普通股約2,483萬股。2025年度年報揭露截至2025年6月30日員工合計193人。主要股東依2026年3月27日年報揭露包含：環隆科技股份有限公司20.51%、沈培生6.13%、太空梭高傳真資訊科技股份有限公司5.04%、光紅建聖股份有限公司4.46%、華瑋投資股份有限公司4.36%、中國信託受託保管外籍員工集合投資專戶3.39%、Advanced E-Tech Corporation 3.21%、Shangyuan Huang 2.37%、宏全國際股份有限公司2.22%、Crystal Shen Living Trust 1.98%。集團主要關係企業包括Lightel Technologies Inc.、Aleddra Inc.、Lightel Technologies Hong Kong Ltd.、Lightel Technologies Thailand Co., Ltd.、萊特爾科技深圳有限公司、曄力加股份有限公司與萊凌科技股份有限公司。
主要業務
公司主要從事光纖通訊被動元件、光纖雷射被動元件、衛星雷射通訊被動元件、光纖端面檢測儀、光纖元件製造設備及智慧照明產品之研發、製造與銷售。核心產品包含WDM、光隔離器、光環形器、光纖連接器、耦合器、分路器、濾波器、泵浦源合束器、光纖光柵、剝模器、光纖端帽、高功率隔離器、光纖端面檢測儀、熔融拉錐設備及Aleddra智慧照明產品。2025年度營收新台幣8.62292億元，年增24.46%；營業毛利5.31296億元，營業利益1.92764億元，本期淨利1.37659億元，EPS 6.13元。依2025年度年報，產品營收比重為光纖及光電應用89.96%、發光二極體燈管LED 8.72%、其他1.32%；銷售地區為美洲79.5%、亞洲15.5%、歐洲4.7%、其他0.3%。公司商業模式以高階客製化光纖被動元件及相關設備為主，對具備研發能力的大型客戶供應單一關鍵元件，對後進客戶則可提供次系統或解決方案以縮短客戶開發時程。主要終端應用涵蓋光通訊系統、光纖雷射器、低軌衛星雷射通訊、太空資料中心、工業加工、醫療、通訊、科研、航太、國防及智慧照明。年報揭露2025年兩大匿名客戶H公司與L集團分別占銷貨淨額26.58%及22.54%，顯示客戶集中度較高。公司產品具客製化、驗證期長及高功率可靠度要求，切入客戶後替換難度相對較高。
2025–2028 展望
2025年公司受惠衛星雷射通訊產品比重提升，營收與獲利創高，光纖及光電應用收入占比提高至89.96%。2026年公司法說與年報均指向較樂觀展望：第一季衛星相關訂單年增翻倍，訂單能見度至第二、第三季；公司將深耕太空光通訊市場，提升雷射通訊終端LCT與衛星間鏈路ISL相關元件滲透率，並優化深圳基地效率、推動泰國廠作為中國以外的重要製造基地，因應歐美客戶China+1或在地製造要求。中長期至2028年，主要成長動能預期來自低軌衛星數量增加、衛星間雷射通訊導入、AI與資料中心高速傳輸需求、光纖雷射在工業與高端製造應用成長、中紅外線雷射等差異化產品，以及從單一元件走向較高單價次系統或雷射放大器模組。潛在風險包括：客戶集中且主要客戶名稱未公開、衛星客戶驗證週期長、全球衛星部署節奏與資本支出不確定、成熟光纖被動元件價格競爭、原料與供應鏈地緣政治風險、KY控股架構與海外子公司股利匯回限制、匯率波動、泰國新廠初期成本及跨國營運管理挑戰。2027至2028具體營收與獲利數字未見公司公開量化預測，以上為依年報、法說與產業趨勢所作之研究推估。
產業上下游
- A廠商（未揭露名稱） 2025年度主要進貨供應商，年報匿名揭露占進貨淨額22.18%，非關係人；可能供應光纖、濾波器或相關光電材料，實際公司名稱未公開。
- H廠商（未揭露名稱） 2025年度主要進貨供應商，年報匿名揭露占進貨淨額12.51%，非關係人；實際公司名稱未公開。
- Z廠商（未揭露名稱） 2024年度占進貨淨額12.26%、2025年度占6.31%，非關係人；實際公司名稱未公開。
- 國內外光纖與濾波器供應商 公司年報指出主要原料為光纖、濾波器等，供應商為國內外大廠且貨源穩定，但未揭露具名供應商。
- H公司（未揭露名稱） 2025年度最大客戶，年報匿名揭露占銷貨淨額26.58%，非關係人；實際公司名稱未公開。
- L集團（未揭露名稱） 2025年度第二大客戶，年報匿名揭露占銷貨淨額22.54%，非關係人；實際公司名稱未公開。
- 國際大型衛星營運商、衛星製造商及雷射通訊終端設備商 下游應用為衛星雷射通訊、LCT、ISL與太空資料中心光放大器零組件；公司已打入衛星營運商客戶供應鏈，但公開資料未揭露具名客戶。
- 光通訊設備商、光纖雷射器系統商與工業/醫療/科研應用客戶 使用公司WDM、隔離器、耦合器、合束器、端帽、光纖端面檢測儀及製造設備等產品；具名客戶多未公開。
競爭對手
- 上詮3363 台股上櫃公司，光纖被動元件與光通訊零組件廠，與萊德光電在光纖被動元件及高速光通訊供應鏈屬部分競爭或替代關係。
- 波若威3163 台股上櫃公司，光纖被動元件與光機電元件廠，產品如WDM、分光及光通訊零組件，屬部分競爭者。
- 光聖6442 台股上市公司，光通訊與資料中心相關元件/模組供應商，與萊德光電在光通訊應用端有部分重疊。
- 聯亞3081 台股上櫃公司，光通訊磊晶與雷射元件供應商，屬光通訊上游/相鄰競爭族群，並非完全同型產品。
- 華星光4979 台股上市公司，光通訊主動元件與光模組相關供應商，屬AI資料中心與高速光通訊相鄰競爭族群。
- 眾達-KY4977 台股上市公司，光收發模組與高速光通訊產品廠，與萊德光電在光通訊終端市場有部分相鄰競爭。
- 聯鈞3450 台股上市公司，光通訊封裝、AOC及高速光通訊供應鏈業者，屬相鄰競爭族群。
- Coherent Corp. 美國上市光電與光通訊元件大廠，非台股掛牌；在高功率光學、光纖雷射及通訊元件市場具競爭性。
- Lumentum Holdings Inc. 美國上市光通訊與雷射元件大廠，非台股掛牌；在光通訊與雷射元件市場屬國際競爭者。
資料來源（13）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。