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波若威
體質待觀察，估值偏貴，暫無訊號亮起。
波若威可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 46% 的個股。最新一季 ROE 約 7.8%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 86 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 84 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -0.4%（賣超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -11.5%，較去年同月下滑。
籌碼流向
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-02-28 起 · 股價 -28% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者永豐金證券 自起點累積 1707 張（已賣 18%），近期略減
- 主要派發者國泰證券 峰值囤過 2779 張、已倒 32%，剩 1887 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -8.97pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 +6.97pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -3328 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 永豐金證券 +1,707
- 國票-敦北法人 +833
- 台新 +570
- 大和國泰 +559
- 國泰-敦南 +466
- 永豐金-匯立 +316
派發
- 國泰證券 剩 1,887
- 港商野村 剩 1,048
- 元大證券 剩 970
- 富邦證券 剩 346
- 凱基-站前 剩 103
- 國票-長城 剩 75
交易台
- 台灣摩根士丹利 -5,518
- 美林 -1,885
- 美商高盛 -1,776
- 新加坡商瑞銀 -1,002
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 360 | +55.5% | +76.2% | 83.1% | +36.1% |
| 20-40 | 380 | +37% | +48.4% | 70.8% | +11.4% |
| 40-60 | 335 | +39.4% | +33.2% | 81.5% | +22.2% |
| 60-80 | 583 | +105.3% | +35.9% | 79.9% | +77.1% |
| 80-100 現在在這裡 | 345 | +8.1% | +4.4% | 58.8% | -7.2% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 67.48，落在自身歷史第 83.8 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 293 天樣本中，120 日後平均上漲 22.5%、勝率 82.3%，超越大盤 18.6%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 26 次，觸發後 60 日平均 +25.26%，勝率 53.8%，平均贏大盤 +18.07 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 85 次，觸發後 60 日平均 +16.42%，勝率 62.3%，平均贏大盤 +11.87 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 50 次，觸發後 60 日平均 +14.62%，勝率 63.3%，平均贏大盤 +8.29 個百分點。
波若威是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
3163 對應證券為波若威科技股份有限公司，英文名 Browave Corporation，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1998/05/18，總部位於新竹科學園區工業東九路 30 號 3 樓，統一編號 16586555；上櫃日期為 2012/12/03，公開發行日期為 2011/09/06，興櫃日期為 2011/11/03。董事長為鄭萬來，總經理為黃裕文，發言人為張文樵，代理發言人為黃淑君，股務代理為凱基證券。依 2026/02/03 Yahoo 股市與 2026/06/17 Win 投資資料，股本約新台幣 8.05 億元，已發行普通股約 80,540,741 股，特別股 0 股；簽證會計師事務所為資誠聯合會計師事務所。依 113 年報，截至 2025/03/31 集團期末員工人數 1,295 人，2024/12/31 為 1,137 人。主要可確認股東/董事持股包含行政院國家發展基金管理會持股 3,033,125 股、持股 3.77%，董事陳有諒持股 2,176,090 股、持股 2.70%，董事長鄭萬來持股 1,770,083 股、持股 2.20%；Yahoo 股市揭露董監持股比例約 9.8%。
主要業務
波若威主要從事 5G、資料中心、CATV、PON、FTTH/FTTR 相關光通訊被動元件、模組及次系統之設計、生產與銷售，商業模式以 OEM、ODM、ICM 與光學製造整合代工為核心，協助國際通訊設備、光收發器與資料中心客戶開發及量產客製化光學元件。主要產品包括：1. 光波長分合產品 WDM，例如 TFF DWDM/CWDM、Miniature WDM、AWG 元件，用於光纖通訊系統中的波長分波與複用；2. 光能量分合產品 Branch，例如 PLC splitter、Coupler、Fiber Array，用於光能量分配；3. 光能量放大產品 AMP，例如 Integrated module、GFF、Hybrid device、Inline isolator，用於光能量放大；4. 光纖連接產品 OIN，例如 Patchcord、MPO/MTP、AOC 與配件，用於光纖對接。依 113 年報，2024 年營收結構為光纖連接產品 35.99%、光能量分合產品 29.70%、光波長分合產品 28.68%、光能量放大產品 5.13%、其他 0.50%；2024 年合併營收新台幣 19.4127 億元，年減 30%，稅後盈餘新台幣 4.63068 億元，EPS 5.75 元。依 Yahoo 股市月營收資料，2025 年全年合併營收新台幣 22.25651 億元，年增 14.65%。主要終端應用包括 AI/資料中心 400G、800G、1.6T 光收發器，CPO Optical I/O、光纖套件 Fiber Harness、光纖配線盒 / Shuffle Module，另包括 5G、長途網、城域網、PON/FTTH/FTTR 與 CATV DOCSIS 4.0 升級。113 年報揭露主要銷貨客戶以代號匿名：2024 年 C 客戶占銷貨淨額 25.57%、J 客戶 17.54%、F 客戶 9.94%，均為非關係人；2023 年 L 客戶、C 客戶、F 客戶分別占 35.82%、21.52%、11.72%。
2025–2028 展望
2025 年：公司 113 年報指出，2025 年市場聚焦 AI 伺服器 800G/1.6T 光纖套件、AI 伺服器 800G/1.6T Jumper/Cable、下世代 PON/FTTH Branch 產品、下世代 CATV WDM 產品；CPO 領域的光纖套件與光纖配線盒預計 2025 年下半年完成驗證、2026 年開始量產。公司亦已完成菲律賓蘇比克新廠，以因應北美客戶與供應鏈地理多樣化，降低關稅與地緣政治衝擊。2026 年：依 114 年報彙整資料，成長動能主要來自 AI/DC 伺服器光纖接線盒、1.6T 產品、下世代 PON 與下世代 CATV；CPO 相關光纖套件與光纖配線盒預計 2026 年下半年開始量產，並完成 1.6T 高速光模組相關產品開發，具備供貨能力。2027-2028 年：可合理推估高階光通訊需求仍受 AI 資料中心、高速交換器、光進銅退、800G 往 1.6T/更高規格升級，以及 CPO/OCS 架構滲透帶動；若波若威通過主要客戶驗證並順利放量，產品組合可能朝高密度光纖互連、Optical I/O、Shuffle Module、Fiber Harness 與 MMC Jumper 等高階產品提升。主要風險包括：AI 資料中心規格切換時程不確定、CPO 標準尚未完全定型、客戶集中且年報匿名揭露、北美客戶庫存與資本支出波動、關稅與地緣政治、匯率、菲律賓新廠良率與產能爬坡、自動化投資折舊、同業價格競爭，以及若終端架構改變造成光進銅退延遲，可能使 Jumper/Cable 需求平緩。
產業上下游
- D 廠商（年報匿名） 113 年報揭露之主要供應商，2023 年占進貨淨額 37.36%，2024 年占 9.03%，為非關係人；公司未揭露實名，推測屬光學零件或連接器零件供應鏈。
- 國內外光學零件供應商（未揭露名稱） 波若威年報稱主要原料為光學零件、連接器零件，供應商為國內外知名大廠，貨源穩定；未揭露具體公司名稱。
- 國內外連接器零件供應商（未揭露名稱） 供應 Patchcord、MPO/MTP、光纖陣列連接器、Jumper/Cable 等光纖連接產品所需零件；年報未揭露具體公司名稱。
- C 客戶（年報匿名） 113 年報揭露 2024 年最大銷貨客戶，占銷貨淨額 25.57%，非關係人；實名未揭露，屬光通訊/資料中心相關客戶。
- J 客戶（年報匿名） 113 年報揭露 2024 年第二大銷貨客戶，占銷貨淨額 17.54%，非關係人；實名未揭露。
- F 客戶（年報匿名） 113 年報揭露 2024 年第三大銷貨客戶，占銷貨淨額 9.94%，非關係人；實名未揭露。
- 北美 AI/資料中心與光收發器客戶群（未揭露名稱） 公司年報與市場報導指向 800G/1.6T、Fiber Harness、Jumper/Cable、CPO 光纖套件與配線盒需求主力聚焦北美市場；具體客戶名單未由公司正式揭露。
- 電信、MSO、PON/FTTH 與 CATV 系統客戶（未揭露名稱） 下游應用包含下世代 PON/FTTH Branch 模組、CATV DOCSIS 4.0 升級 WDM/DWDM 模組；終端客戶多為電信商、有線電視多系統經營商或設備系統商，實名未揭露。
競爭對手
- 光環科技 3234 台股上櫃光通訊族群，產品與光元件/光收發模組相關，與波若威在光通訊供應鏈部分重疊。
- 上詮光纖通信 3363 台股上櫃光纖被動元件、光纖陣列與資料中心高速傳輸相關供應商，是波若威在光被動元件與矽光子/CPO 概念鏈上的重要同業。
- 聯亞光電 3081 台股上櫃 InP 磊晶、雷射與光通訊上游公司，與波若威非完全同產品，但同屬 AI 光通訊與矽光子供應鏈。
- 聯鈞光電 3450 台股上市光通訊元件與模組廠，與波若威同受資料中心高速光通訊需求影響。
- 前鼎光電 4908 台股上櫃光通訊模組/光收發相關公司，市場常列為光通訊與 CPO 概念同業。
- 眾達-KY 4977 台股上市光通訊模組廠，與波若威同屬高速光通訊供應鏈。
- 華星光通 4979 台股上櫃光通訊主動元件與光收發相關公司，與波若威在 AI 資料中心光通訊題材上同族群。
- 光聖科技 6442 台股上市光通訊與高頻連接相關公司，市場常列為矽光子/CPO 與光通訊供應鏈同業。
- 主向位科技 台股上櫃光通訊相關同業；StockFeel 將其列為波若威光元件模組競爭對手。
- 華信科 台股上櫃光通訊相關同業；StockFeel 將其列為波若威光元件模組競爭對手。
資料來源（13）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於波若威（3163）的常見問題
- 波若威(3163)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-28 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 波若威股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-28 收盤 583 元，本益比 67.5、股價淨值比 14.7。目前本益比位於 2016 年以來自身分佈的第 84 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 波若威的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 583 元與本益比 67.5 回推，波若威近四季合計 EPS 約 8.6 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
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