用 AI 分析這檔股票
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溢泰實業
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 46% 的個股。最新一季 ROE 約 1.6%。
- 估值偏便宜。本益比落在全市場第 10 百分位，相對多數個股便宜。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 3.4%（買超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -16.4%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -3% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者元大-屏南 自起點累積 2255 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者統一 峰值囤過 94 張、已倒 54%，剩 43 張，依近期速度約 8 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -9.86pp、中實戶人數 +6 戶、散戶佔比 +9.39pp，籌碼下沉散戶
派發者手上還有 227 張，實際還在賣的約 120 張，最長約 50 個交易日見底。 近期持有者吸收 +1491 vs 派發 -124 張。
承接 · 持有者
- 元大-屏南 +2,255
- 元大-清水 +583
- 凱基-林口 +236
- 統一-板橋 +190
- 兆豐-公益 +145
- 台灣摩根士丹利 +128
派發 · 倒貨者
- 統一 剩 43
- 元大-三民 剩 45
- 台新-台南 剩 11
- 永豐金-彰化 剩 31
- 元大-鹿港 剩 20
- 摩根大通 剩 13
交易台 · 淨空
- 元大-南屯 -1,539
- 凱基-松山 -736
- 台新-西松 -586
- 元大-松山 -402
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
公司基本資料
公司簡介
7818 對應證券為溢泰實業股份有限公司，英文名 KEMFLO INTERNATIONAL CO., LTD.，為台灣證券交易所上市普通股。公司成立於 1981 年 6 月 13 日，總部與主要工廠位於屏東縣屏東市環東街 3 號；董事長為林慶雄，總經理兼發言人為林于鈞。公司於 2025 年 1 月 17 日公開發行、2025 年 2 月 7 日登錄興櫃，並於 2026 年 5 月 18 日上市掛牌；證交所公告上市普通股 149,946,000 股，另有增資股款繳納憑證 18,000,000 股，市場資料顯示上市後實收資本額約新台幣 16.79 億元。上市申請公開說明書摘要列示 2024 年度營收 13,142,958 千元、稅前淨利 1,535,257 千元、每股稅後盈餘 8.12 元。主要股東方面，上市申請摘要揭露 2025 年 7 月 12 日董事、監察人及持股 10% 以上股東合計持股比例 93.83%，持股 10% 以上股東包括秘采投資 17.34%、祥祐投資 16.46%、鈞裕 14.45%、采緯投資 10.29%。員工規模未在可查官方摘要中完整揭露；104 人力銀行頁面列示台灣公司約 1000 人，部分法說整理提及全球員工逾 3000 人，屬非官方年報口徑。公司主要生產與營運據點包括台灣屏東、中國南京、美國、澳洲及泰國；2024 年成立 Kemflo Thailand，MoneyDJ 資料稱泰國廠取得約 7.8 萬平方公尺土地、第一期廠房約 1.7 萬平方公尺，預計 2026 年第 1 季投產。
主要業務
溢泰以過濾技術、機械結構與系統整合工程為核心，提供從開發、設計、打樣、認證、量產到物流的一站式解決方案。主要產品分三大類：一、水資源產品，涵蓋家用與商用淨水設備、濾芯耗材、冰箱濾心、全屋式與使用點淨水、泳池及 SPA 過濾濾芯與閥類；商用端包含餐飲、咖啡、茶飲、飯店、醫療與長照場域，並有 Hydronovation 品牌。二、金屬產品，涵蓋車頂架、車尾架、車頂箱、自行車架、車頂帳篷、車載平台與金屬家具應用；公司擁有北美車載架品牌 Yakima，並為國際車廠與戶外用品品牌提供 OEM/ODM。三、工業水處理，涵蓋純水、超純水、廢水回收與處理系統、EPC 工程、機電工程、耗材清洗、化學品、自製濾材、系統維運與活性碳再生。營收結構方面，MoneyDJ 列示 2025 年水資源產品約 61%、金屬產品約 35%、工業水處理約 4%；證交所新上市文章亦列示 2025 年水資源產品占 61%、金屬產品約 35%。地區別方面，2025 年美洲約 60%、亞洲約 32%（含台灣 6%）、其他約 8%；2024 年公開說明書摘要列示外銷占 94.50%、內銷占 5.50%。主要客戶未逐一具名揭露；公開資料描述為北美前五大國際淨水品牌、國際知名淨水設備大廠、全球知名連鎖咖啡與餐飲品牌、國際知名車廠、國際戶外用品公司，以及半導體、光電等電子大廠。商業模式同時包含 ODM/OEM 製造、自有品牌銷售、工程統包、設備與耗材供應、維運服務，以及活性碳回收再生後回售的循環經濟服務。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年展望可分為四條主軸。第一，水資源需求長期化：氣候變遷、用水安全、餐飲與商用連鎖標準化、高科技製造對超純水、回收水、廢水處理與耗材品質要求提高，支撐公司由家用淨水延伸至商用與工業水處理。第二，工業水處理與活性碳再生：證交所指出公司已完成高規格活性碳再生產線並取得相關法規許可，將客戶用後活性碳回收、熱處理再生、回售，從線性耗材銷售提升為材料供應、系統工程與維運服務結合的高附加價值模式；此業務若順利切入半導體與電子供應鏈，2026 至 2028 年有機會提升營收黏著度與毛利結構。第三，產能與區域配置：公司在台灣、中國、美國與泰國配置生產基地，泰國廠與屏東、南京擴充可服務東南亞及非紅供應鏈需求；媒體報導 2026 年資本支出約 10 至 12 億元，主要用於南京、泰國及屏東擴充，但該數字含法人或媒體估計，公司對營收雙位數成長等說法曾公告以公開資訊觀測站公告為準。第四，車載戶外與 Yakima 品牌：戶外休閒、自行車、露營與車載配件需求長期仍具結構性機會，Yakima 在北美車載架市場具品牌基礎，並與國際車廠 OEM/ODM 合作，但此業務會受歐美消費景氣、庫存循環與關稅政策影響。主要風險包括：客戶集中與未具名大客戶拉貨波動、塑料與金屬等原物料價格及油價波動、匯率、新產能投產進度與稼動率、泰國廠與跨國管理成本、工業水與活性碳再生取得客戶認證所需時間、半導體景氣循環、國際貿易與地緣政治、同業低價競爭，以及公開資料對 2027 至 2028 年量化財測不足。
產業上下游
- 濾芯原材料與活性碳供應商 公開資料揭露公司原物料包含濾芯原材料，且公司延伸至活性碳酸洗與再生製程；未查得具名供應商，因此不填台股代號。
- 塑料與塑膠射出材料供應商 公司水資源產品大量使用濾瓶、外殼、閥件等塑膠件；MoneyDJ 列示重要原物料含塑料。具名供應商未揭露。
- 金屬、金屬部件與表面處理供應商 金屬產品包含車載架、戶外裝備與金屬家具應用，重要原物料含金屬與金屬部件；具名供應商未揭露。
- RO 膜、樹脂、濾材與水處理耗材供應商 工業水處理與商用淨水需 RO、UF、多級過濾、樹脂再生、耗材清洗等材料與耗材；部分耗材公司朝自製濾材發展，外部具名供應商未揭露。
- 電子元件與機電設備供應商 商用淨水與工業水處理系統涉及控制、監測、機電工程與系統整合；MoneyDJ 列示重要原物料含電子元件，具名供應商未揭露。
- 北美前五大國際淨水品牌 證交所文章揭露公司水資源產品主要客戶包括北美前五大國際知名淨水品牌；具名客戶未揭露，可能涉及未上市或海外企業。
- 全球知名連鎖咖啡與餐飲品牌 商用淨水以 Hydronovation 等品牌或方案供應餐飲、咖啡、茶飲等高頻用水場景；證交所文章稱為全球知名連鎖咖啡及餐飲品牌指定供應商，但未揭露名稱。
- 國際知名車廠與戶外用品公司 金屬產品提供車載架與戶外裝備 OEM/ODM，公開資料描述客戶為國際知名車廠與國際戶外用品公司，未具名揭露。
- 半導體、光電等電子大廠 工業水處理涵蓋高科技產業水資源處理、廢水回收、活性碳再生與維運服務；公開資料描述客戶為半導體、光電等電子大廠，未具名揭露。
- 餐廳、速食連鎖、便利商店、超市、連鎖飲料店、飯店、醫院與長照中心 公司商用水資源產品提供製冰、製熱、水質調控、軟化除垢與耗材方案；多為終端通路或未具名客戶。
競爭對手
- 旭然國際股份有限公司4556 上櫃公司；公開說明書採樣同業之一，主要從事過濾分離設備及周邊產品，與溢泰水資源產品相近。
- 兆聯實業股份有限公司6944 上市公司；公開說明書採樣同業之一，專業純水、廢水回收、水處理系統工程、維運、RO 膜清洗與樹脂再生，與溢泰工業水處理業務相近。
- 和泰汽車股份有限公司2207 上市公司；公開說明書採樣同業之一，因溢泰金屬產品車載架屬汽車裝配零件及 OEM/ODM 相關應用，業務關聯性被列為參考同業；但和泰車本質為汽車通路與服務，並非完全直接競品。
- 3M 美國上市公司；MoneyDJ 列為水資源產品競爭廠商之一，台灣非上市櫃代號不填。
- Coway 韓國上市公司；MoneyDJ 列為水資源產品競爭廠商之一，非台股掛牌。
- Thule 瑞典上市公司；MoneyDJ 列為戶外車載產品競爭廠商之一，非台股掛牌。
- Atera 德國車載架品牌；MoneyDJ 列為戶外車載產品競爭廠商之一，未查得台股掛牌。
- 凡事康 MoneyDJ 列為水資源產品同業；未確認為台股上市櫃公司。
- 賀眾企業 台灣飲水與淨水設備品牌，MoneyDJ 列為水資源產品同業；未查得台股上市櫃代號。
- 秋野地 中國車載戶外產品競爭品牌；非台股掛牌。
- ADA MoneyDJ 列為戶外車載產品競爭廠商之一；未確認為台股上市櫃公司。
資料來源（17）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。