恒耀
資料日期 2026-06-18 · 數據來源 finlab
- 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 51 百分位。最新一季 ROE 約 1.5%。
- 估值中性。本益比位居全市場第 44 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 65 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 14.8%（買超）。
體質定位
良好 估值
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
百分位以 2026-06-18 全市場有資料個股橫向排名計算，數值為百分位（0 到 100），越高代表在該指標上排名越前面。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -11% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-12
- 最大持有者永豐金-台南 自起點累積 4903 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者美林 峰值囤過 205 張、已倒 61%，剩 79 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +2.65pp、中實戶人數 -1 戶、散戶佔比 -2.12pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -367 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 411 張，實際還在賣的約 93 張，最長約 38 個交易日見底。 近期持有者吸收 +1011 vs 派發 -139 張。
承接 · 持有者
- 永豐金-台南 +4,903
- 中國信託-永康 +758
- 元大-北府 +457
- 玉山-台南 +444
- 凱基-敦北 +233
- 中國信託-松江 +104
派發 · 倒貨者
- 美林 剩 79
- 富邦-竹科 剩 31
- 第一金-台南 剩 17
- 致和-崇德 剩 39
- 合庫-台南 剩 9
- 富邦-台南 剩 31
交易台 · 淨空
- 元大-大同 -660
- 凱基-台南 -434
- 凱基-台北 -388
- 富邦-北高雄 -291
集保（絕對持股）顯示千張大戶佔比 64.2% → 66.8%（+2.65pp）、散戶 -2.12pp，與分點派發/吸貨方向一致。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 462 | +11.3% | -5.9% | 39% | -14.1% |
| 20-40 | 895 | +23.9% | +13.5% | 57.1% | +7.9% |
| 40-60 | 553 | +6.9% | -1.8% | 47.9% | -5.7% |
| 60-80 現在在這裡 | 497 | +16.6% | +7.1% | 55.9% | +1.5% |
| 80-100 | 557 | +12.1% | +4.6% | 51.7% | -3.5% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 19.88，落在自身歷史第 65.1 百分位，屬於 60-80 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「中等 × 60 日動能向下」情境，歷史 491 天樣本中，120 日後平均上漲 2.3%、勝率 42.6%，落後大盤 4.7%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 30 次，觸發後 60 日平均 +10.82%，勝率 70%，平均贏大盤 +7.68 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 47 次，觸發後 60 日平均 +2.81%，勝率 51.1%，平均贏大盤 -0.32 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 44 次，觸發後 60 日平均 +4.1%，勝率 58.1%，平均贏大盤 -1.36 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
8349 對應恒耀國際股份有限公司，英文名 QST International Corp.，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於1985年4月10日，2006年3月10日上櫃，總部位於台南市東區長榮路一段203號3樓。董事長吳榮彬，總經理吳健序，發言人許繼文。官方投資人關係頁揭露實收資本額為新台幣2,188,213,910元；Winvest 彙整資料顯示截至2026/06/17市值約86.77億元、已發行普通股約2.09億股、另有特別股1,000萬股。104人力銀行頁面列員工人數約500人；PitchBook 顯示集團層級員工數較高，口徑可能不同，故員工規模以500人作為台灣公司公開徵才口徑並註明有差異。主要股東（2025/04/13普通股前十名）包括 QST Holding Co., Ltd. 15.08%、和建投資20,509,598股約10.80%、恒耀工業17,818,287股約9.38%、永通投資13,938,832股約7.34%、Great Trust Corporation 約4.87%、吳榮彬約4.81%、吳進財約2.34%、鄭俊忠約1.71%、吳健序約0.90%、楊華中約0.89%。
主要業務
恒耀主要經營車用與工業用扣件之製造、買賣與貿易，官方公司介紹列主要營業項目為螺絲螺帽等扣件買賣，主要服務為專利製造、採購整合及遠距庫存管理，主要產品為 OEM 級汽車、工業用扣件及其他 C 類零件；產品來源約50%自製、50%外購，供應商超過300家。主要產品包含 Torx、Taptite 2000、Mathread、Remform 螺絲、自攻螺絲、組合螺絲等；主要原料為中低碳鋼、合金鋼、不鏽鋼，主要製程包含成型、搓牙、除磷、熱處理、組立、分檢。官方頁列台灣產能約1,000噸/月、2.5億支/月。券商資料彙整顯示營收比重以螺絲、螺帽及扣件產品為主，約97.32%，其他約2.68%。商業模式上，公司兼具自製、外購整合、VMI／遠距庫存管理與全球交付服務，客戶端以國際車廠及一階供應鏈為主。公開報導顯示公司歷史上已取得 Ford Q1 認證，並進入 Ford、Volkswagen、BMW、Mercedes-Benz、Tesla 等車廠或相關供應鏈；2014年併購德國 ESKA 後強化鋁合金輕量化扣件能力，並提高與歐系高階車廠協同設計機會。2024年合併營收約新台幣131.37億元、歸屬母公司淨利約7.39億元、EPS 4.27元；Winvest 彙整資料顯示2025年全年營收約114.16億元、全年EPS約1.93元，2026年5月單月營收約9.68億元、前5月累計營收約48.20億元、年增約2.04%。
2025–2028 展望
2025至2028年主要成長動能在電動車扣件、汽車輕量化、海外產能分散、機器人／充電樁／儲能等延伸應用。公司2024年營業報告提到目標為成為電動車扣件供應領導者，並強調透過垂直整合製程、地理位置布局、全球運輸網路、自動化／數位化／智慧化系統強化競爭力。公開報導指出恒耀自2017年起與美系電動車大客戶合作，參與供應商先期介入工程開發與新車款協同研發；2025年報導稱既有車用扣件訂單能見度至2026年，並已切入該美系客戶機器人供應鏈，充電樁與儲能系統扣件亦通過客戶驗證。越南廣寧新廠為關鍵布局：報導稱一期已測試量產，年產能約3萬噸，營收貢獻潛力約20至30億元；最大年產能規劃約5萬噸，若產能全開，貢獻度可能提高至60至70億元，並有助分散地緣政治與關稅風險、服務東協與美系客戶。產業面，電動車、車體輕量化、鋁合金扣件、車用安全法規提高、車廠平台化與供應鏈在地化，均有利高規格扣件需求。主要風險包括：全球車市循環與電動車滲透率不如預期；Tesla 或少數車廠客戶集中度、車型改款與拉貨節奏波動；美中競爭、關稅戰、原產地規則與地緣政治造成供應鏈重組成本；中低碳鋼、合金鋼、不鏽鋼等原料價格與匯率波動；越南新廠良率、認證、產能利用率與折舊壓力；同業在中國、台灣與東南亞的價格競爭。2027至2028年若越南廠稼動率提高、機器人／充電樁／儲能扣件進入量產，成長性可望優於傳統燃油車扣件，但具體營收與獲利貢獻仍需依客戶量產時程確認。
產業上下游
- 中低碳鋼、合金鋼、不鏽鋼材料供應商 官方揭露主要原料為中低碳鋼、合金鋼與不鏽鋼，但未揭露直接供應商名稱；可能對應盤元、線材、特殊鋼及不鏽鋼供應鏈。
- 300家以上外購及協力供應商 官方公司介紹揭露產品來源約50%自製、50%外購，供應商超過300家；未揭露個別公司名稱與是否為台股掛牌公司。
- 熱處理、成型、搓牙、分檢與自動化設備供應商 公司製程涵蓋成型、搓牙、除磷、熱處理、組立、分檢；設備與加工協力商未具名揭露。
- Tesla, Inc. 美國上市電動車公司；公開報導稱恒耀打入 Tesla Model 3 及後續美系電動車客戶扣件供應鏈，並延伸至機器人、充電樁、儲能系統扣件驗證。
- Ford Motor Company 美國上市車廠；恒耀取得 Ford Q1 認證，為合格供應商之一。
- Volkswagen Group 德國上市車廠；公開報導列為恒耀已打入或取得認證的國際車廠客戶之一。
- BMW Group 德國上市車廠；公開報導指出恒耀透過德國 ESKA 與 BMW 等歐系高階車廠有合作與協同設計機會。
- Mercedes-Benz Group 德國上市車廠；公開報導指出併購 ESKA 後增加 Benz／Mercedes-Benz 等高階車系客戶。
- 國際一階汽車零組件供應商與外部倉儲/VMI客戶 年報審計事項提到部分產品先運至特定客戶指定地點備料，待客戶領用時認列收入，顯示公司提供客戶指定倉儲與庫存管理服務；個別客戶未完整揭露。
競爭對手
- 春雨工廠股份有限公司2012 台股上市螺絲、螺帽與鋼鐵線材廠，屬扣件與線材供應鏈競爭者。
- 聚亨企業股份有限公司2022 台股上市鋼線、盤元及扣件相關業者，與恒耀在鋼材/扣件供應鏈部分重疊。
- 世豐螺絲股份有限公司2065 台股上櫃螺絲扣件廠，產品應用於建築、家具、汽車與工業市場，為扣件同業。
- 三星科技股份有限公司5007 台股上櫃鋼線與螺帽相關業者，屬螺絲螺帽與扣件供應鏈同業。
- 友鋮股份有限公司7718 台股上櫃扣件相關業者；若以車用與工業用扣件市場觀察，可視為部分同業競爭者。
- Brighton-Best International (Taiwan) Inc.8415 台股上櫃扣件通路與供應鏈服務商，與恒耀在扣件銷售、庫存與通路服務面有部分競合。
資料來源（14）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。