用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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實威
- 獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 91% 的個股。最新一季 ROE 約 5.5%。
- 估值偏便宜。本益比落在全市場第 14 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 37 百分位。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -1.2%（賣超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -5% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者永豐金-內湖 自起點累積 102 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者富邦-板橋 峰值囤過 14 張、已倒 50%，剩 7 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +3.59pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.43pp，籌碼往上集中
派發者手上還有 33 張，實際還在賣的約 7 張，最長約 20 個交易日見底。 近期持有者吸收 +80 vs 派發 -5 張。
承接 · 持有者
- 永豐金-內湖 +102
- 凱基-大安 +55
- 新光 +26
- 統一-新營 +21
- 群益金鼎-中山 +13
- 元大-南勢角 +12
派發 · 倒貨者
- 富邦-板橋 剩 7
- 合庫-彰化 剩 1
- 國泰-敦南 剩 3
- 富邦-高雄 剩 1
- 陽信-石牌 剩 4
- 元大-高雄 剩 1
交易台 · 淨空
- 台新-板橋 -57
- 富邦-內湖 -45
- 玉山-嘉義 -40
- 元富-板橋 -29
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 1037 | +16.5% | +13.7% | 89.7% | +0.3% |
| 20-40 現在在這裡 | 521 | +11.6% | +6.9% | 75.4% | -3.7% |
| 40-60 | 378 | +9.5% | +5.1% | 79.6% | -9.5% |
| 60-80 | 411 | +13.5% | +14.9% | 95.4% | -20.2% |
| 80-100 | 22 | 樣本不足 | |||
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 12.29，落在自身歷史第 36.6 百分位，屬於 20-40 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「中等 × 60 日動能向上」情境，歷史 564 天樣本中，120 日後平均上漲 4.3%、勝率 61%，落後大盤 7.9%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 16 次，觸發後 60 日平均 +3%，勝率 60%，平均贏大盤 -3.27 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 60 次，觸發後 60 日平均 +8.59%，勝率 49%，平均贏大盤 +4.97 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 18 次，觸發後 60 日平均 -1.75%，勝率 44.4%，平均贏大盤 -5.19 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
實威國際股份有限公司為台灣上櫃營運公司，證券代號8416，產業別為資訊服務業。公司官網與2026年法說資料稱實威國際成立於1997年、營運總部位於台北內湖；Goodinfo與公開市場資料列公司設立日為2005/07/07，掛牌日為2012/09/19。總部地址為台北市內湖區行愛路78巷28號5樓之5。董事長為李建興，總經理為許泰源。114年度年報列實收資本額282,107仟元、發行股數28,211仟股。員工規模方面，114年度年報列從業員工合計113年度346人、114年度337人、截至115/03/31為332人；2026年法說簡報則稱兩岸共有11個營業據點、員工人數400人，兩者可能因統計口徑不同。115/04/01主要股東名單前列包含華源投資有限公司代表人許泰源持股7,114,607股、25.22%；麗興投資有限公司代表人李建興持股3,496,456股、12.39%；李建興個人持股3,374,214股、11.96%；另有許泰源、孫慧妤、魏麗香、先創國際股份有限公司等。實威為法國達梭系統Dassault Systemes在亞洲的重要專業代理商，官網稱其提供3DEXPERIENCE、SOLIDWORKS、SIMULIA、ENOVIA、DELMIAWorks等產品與顧問服務，並累積輔導超過10,000至11,000家企業與教育單位。
主要業務
實威的核心商業模式是代理與銷售3D研發設計、分析驗證、資料管理、PLM、製造加工、數位製造與自動化相關軟硬體，並提供技術支援、教育訓練、系統導入、客製化整合與顧問式維護合約。114年度合併營收1,695,509仟元，其中資訊軟體暨維護合約業務1,611,063仟元、占95.02%；3D列印機器業務76,923仟元、占4.54%；認證服務及其他7,523仟元、占0.44%。銷售地區以台灣為主，114年度台灣銷售1,535,633仟元、占90.57%；中國大陸159,852仟元、占9.43%；其他外銷占比極低。主要產品與服務包含3DEXPERIENCE雲端協同平台、SOLIDWORKS 3D CAD、SOLIDWORKS Simulation、SIMULIA、Abaqus、CST、SOLIDWORKS PDM、SOLIDWORKS Manage、ENOVIA、DELMIAWorks、SOLIDWORKS CAM、CAMWorks、3D列印、3D掃描/逆向工程、協作機器人、3D視覺與AI視覺辨識等。主要終端應用涵蓋資通訊與AI、半導體、機械、自動化、電子、光電、醫療設備、能源、消費性產品、模具、交通運輸、軍工/航太、設計服務與教育市場。公司年報揭露指標性客戶包含鴻海精密、台達電子、和碩聯合、研華科技、微星電腦、喬山健康科技等，但最近二年度單一最大銷貨客戶占比113年4.70%、114年1.78%，無銷貨集中問題。
2025–2028 展望
2025至2028年展望以AI設計平台、雲端化、智慧製造與顧問服務升級為主軸。成長動能包括：1. 達梭系統將SOLIDWORKS Desktop逐步延伸至3DEXPERIENCE Works、PaaS/SaaS與AI平台，實威可透過既有客戶升級、雲端部署、資料轉換、教育訓練與維護合約提高續約與加值服務收入；年報稱2023年前已將80%以上技術與業務人力轉向3DEXPERIENCE雲端產品。2. 生成式AI與Agentic AI進入產品設計、模擬分析、版本差異、風險預測與流程自動化，法說資料將代理型AI 3D CAD列為六大成長引擎之一；達梭與NVIDIA工業AI合作亦有助帶動SOLIDWORKS與工業AI平台市場聲量。3. 半導體、AI伺服器、HPC、資料中心散熱、軍工航太與自動化需求，推升SIMULIA高階模擬、金屬3D列印、3D掃描檢測、協作機器人與AI視覺應用。4. 公司2025年營業計畫預期銷售數量較2024年成長10%，且未來一年研發費用預計維持15%成長，方向包含ERP整合、雲端CAD導入、PDM視覺化介面、產品逆向與列印代工、自動化協作機器人規劃等。5. 兩岸11個據點、一地簽約兩地服務與高比例顧問式維護服務，將支撐台商跨境研發與製造管理需求。主要風險與挑戰包括：進貨高度集中於達梭系統，114年達梭占進貨淨額90.53%、115年第一季占91.13%，雖有長期合作但仍有代理權與原廠政策風險；製造業景氣、地緣政治、關稅與通膨可能延後企業IT/設備投資；軟體盜版與智慧財產權保護仍為產業挑戰；中國市場存在國產替代與本土軟體競爭；匯率方面公司銷售多以新台幣計價、進口採購部分以美元計價，仍需報價與外幣部位管理。2027至2028具體財務預測未見公司正式公告，本段對後段年度的推論主要基於公司年報、法說會揭露與產業趨勢。
產業上下游
- Dassault Systemes／達梭系統 法國上市軟體公司，為實威最主要上游原廠與代理產品來源；供應3DEXPERIENCE、SOLIDWORKS、SIMULIA、ENOVIA、DELMIAWorks等，114年占實威進貨淨額90.53%。
- Teradyne Robotics／Universal Robots 非台股掛牌；協作機器人上游品牌，114年列第二大進貨來源，占3.33%，提供UR/MiR相關自動化產品。
- Formlabs Inc. 未上市或非台股掛牌；3D列印設備原廠，為實威快速成型/3D列印產品線供應商。
- MarkForged Inc. 美國上市或曾上市3D列印設備公司，非台股掛牌；提供工業級複材/金屬3D列印相關產品。
- Geometric／HCL Technologies 非台股掛牌；CAMWorks相關產品供應商，年報列代理合約自100.03迄今。
- Artec Group Inc. 非台股掛牌；3D掃描與逆向工程設備供應商。
- SCANTECH／思看科技（杭州）股份有限公司 中國三維掃描儀供應商，非台股掛牌；115年第一季新增為主要進貨廠商之一，占比約1.2%。
- EOS GmbH 德國金屬增材製造設備公司，非台股掛牌；年報稱實威正式代理其金屬雷射粉床熔融LPBF系統。
- Mech-Mind 非台股掛牌；AI視覺辨識系統與機器人視覺相關供應商。
- HP、Acer、DELL、Lenovo 電腦硬體及週邊設備供應商；其中Acer宏碁為台股2353，但年報以品牌群列示且未揭露個別供應關係，故此處stock_id設為null。
- 鴻海精密2317 年報列為指標性客戶；終端應用涵蓋資通訊、電子製造、AI伺服器與研發設計流程。
- 台達電子2308 年報列為指標性客戶；可能使用3D設計、模擬分析、資料管理或智慧製造解決方案，實際採購內容未逐項揭露。
- 和碩聯合4938 年報列為指標性客戶；屬電子製造與研發設計應用下游。
- 研華科技2395 年報列為指標性客戶；屬工業電腦、自動化與AIoT相關應用下游。
- 微星電腦2377 年報列為指標性客戶；屬資通訊與電子產品研發應用下游。
- 喬山健康科技1736 年報列為指標性客戶；屬醫療/健身設備與機構設計應用下游。
- 大專院校、高工職、職訓中心與教育訓練單位 非台股掛牌客群；教育市場使用SOLIDWORKS、3D CAD/CAM/CAE、認證與訓練服務。
- 金屬工業研究發展中心、精密機械研發中心、機器公會、模具公會、電子連接產業協會、工研院等 多為法人/公協會或非上市櫃機構；年報稱實威與其合作深化垂直產業與技術轉型。
競爭對手
- Autodesk 美國上市軟體公司，非台股掛牌；年報列為SOLIDWORKS在3D CAD與產品開發領域的主要競爭對手之一。
- PTC 美國上市軟體公司，非台股掛牌；Creo、Windchill等產品與SOLIDWORKS/ENOVIA/PDM/PLM方案競爭。
- Siemens Digital Industries Software Siemens旗下工業軟體部門，母公司德國上市、非台股掛牌；NX、Teamcenter等與CAD/CAE/PLM方案競爭。
- Ansys 美國工程模擬軟體公司，非台股掛牌；在CAE、結構、流體、電磁模擬市場與SIMULIA/Abaqus/CST等方案競爭。
- Hexagon／MSC Software 瑞典上市集團旗下工程軟體，非台股掛牌；在CAE、製造與檢測軟體領域競爭。
- PTC、Autodesk、Siemens等在台代理商與系統整合商 多為未上市或未逐一揭露；與實威在台灣製造業CAD/CAM/CAE/PLM導入、教育訓練與顧問服務市場競爭。
資料來源（13）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。