用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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鉅邁
- 獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 84% 的個股。最新一季 ROE 約 3.3%。
- 估值偏便宜。本益比落在全市場第 26 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 61 百分位。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -4.5%（賣超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -1% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者統一-新營 自起點累積 131 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者元大-土城永寧 峰值囤過 24 張、已倒 33%，剩 16 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +8.76pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -6.50pp，籌碼往上集中
派發者手上還有 120 張，實際還在賣的約 45 張，最長約 30 個交易日見底。 近期持有者吸收 +255 vs 派發 -56 張。
承接 · 持有者
- 統一-新營 +131
- 華南永昌 +65
- 台新-高雄 +42
- 元大-府城 +41
- 富邦-陽明 +36
- 富邦-新莊 +35
派發 · 倒貨者
- 元大-土城永寧 剩 16
- 臺銀-臺中 剩 7
- 國票-南科 剩 3
- 元大-鹿港 剩 2
- 華南永昌-台中 剩 2
- (牛牛牛)亞-鑫豐 剩 3
交易台 · 淨空
- 第一金-中壢 -99
- 永豐金-市政 -87
- 兆豐-北高雄 -81
- 中國信託 -49
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 295 | +10.4% | +6.4% | 91.9% | -8.2% |
| 20-40 | 493 | +13.4% | +12.9% | 88.4% | -12.2% |
| 40-60 | 327 | +9% | +12.1% | 77.7% | -6.8% |
| 60-80 現在在這裡 | 579 | +10.2% | +12.4% | 83.6% | -10.1% |
| 80-100 | 601 | +6.6% | +9% | 75.9% | -10% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 15.08，落在自身歷史第 60.7 百分位，屬於 60-80 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「中等 × 60 日動能向上」情境，歷史 370 天樣本中，120 日後平均上漲 6%、勝率 67.3%，落後大盤 0.7%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 19 次，觸發後 60 日平均 +7.05%，勝率 78.9%，平均贏大盤 +1.86 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 24 次，觸發後 60 日平均 +6.39%，勝率 82.4%，平均贏大盤 +3.21 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 17 次，觸發後 60 日平均 +0.54%，勝率 52.9%，平均贏大盤 -5.65 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
台灣鉅邁股份有限公司成立於1977年9月1日，總部位於新北市汐止區新台五路一段77號5樓之4，股票於2011年8月16日公開發行、2011年12月15日興櫃、2012年12月28日上櫃。公司英文名稱為 Zimmite Taiwan Ltd.，統一編號12137902。董事長為林樂萍；114年年報顯示林樂萍於2025年12月30日解任總經理，曾元起於2026年3月1日到任總經理。115年4月13日年報刊印日之實收資本額為新台幣352,004,500元、已發行普通股35,200,450股，包含2026年2月私募現金增資3,500,000股。員工規模：2025年底127人，2026年4月13日128人。主要股東（2026年4月13日）：熒茂光學3,768,151股、10.70%；朱銘隆3,300,000股、9.37%；錦泰翔投資1,000,000股、2.84%；丁敏學800,000股、2.27%；黃薇蓉754,787股、2.14%；黃勝熒727,115股、2.06%；丁祥麟697,566股、1.98%；黃鈺婷671,365股、1.90%；新光金國際創業投資611,392股、1.73%；鍾碧雲573,000股、1.62%。公司100%轉投資鉅邁控股、鉅邁國際、鉅邁（泰興）工業服務與越南鉅邁；並於2026年第一季取得寬普數位科技70%股權，跨入資料中心設計建置與AI驅動IoT系統整合相關領域。
主要業務
鉅邁定位為「專業水醫生」，主要從事工業水處理藥劑之生產、銷售、售後服務、研發及技術諮詢。服務流程包括系統調查、問題診斷、水質採樣分析、模擬實驗、設計水處理方案、現場執行、追蹤成效與設備檢視保養。產品/服務包括冷卻水系統、鍋爐水系統、石化製程系統、廢水處理系統、逆滲透系統與水回用方案。2025年營收617,857仟元，較2024年721,072仟元下滑；區域結構為台灣約73%、大陸約25%、越南約2%。2025年產品營收結構：冷卻水系統331,671仟元、53.68%；製程系統112,170仟元、18.15%；鍋爐水系統69,589仟元、11.26%；商品出售48,227仟元、7.81%；其他40,210仟元、6.51%；廢水系統16,172仟元、2.62%。商業模式並非單純化學品買賣，而是以客製化配方、技術服務、現場監控與長期售後維護形成客戶黏著度。主要應用產業涵蓋石化、鋼鐵、電力、紡織、塑膠、電子、辦公大樓與公共設施。公司年報揭露2025年主要銷貨客戶以代稱B公司揭露，銷售額124,544仟元、占20.16%；2026年第一季B公司銷售額31,283仟元、占20.08%。公司年報亦揭露長期客戶包括中油、奇美、台積電、新光百貨等；第三方資料另列台塑化、中鋼等重工業客戶。
2025–2028 展望
2025年（114年）營運受到塑化產業復甦緩慢、中國大陸內捲與削價競爭、市場競爭加劇影響，合併營收降至617,857仟元，EPS為3.91元；但毛利率仍維持約五成水準，顯示技術服務與客製化配方仍有附加價值。2026年（115年）公司經營方針為：深耕既有工業水處理市場、爭取新客戶訂單、推展電子產業客戶、開發相關水處理產品與服務技能，並結合碳經濟、AI管理與異業合作；大陸市場持續拓展國企大型鋼廠、電子產業、環保特用化學與石化製程，透過代理經銷與行銷結盟補強區域經營；越南則以在地服務與台商南遷供應鏈為重點，最大客戶群為台塑越南河靜鋼與周邊產業。2026年第一季取得寬普數位科技70%股權，代表公司嘗試從水處理服務延伸至資料中心、工業自動化設備與IoT系統整合，若整合順利，2026-2028可能形成新成長曲線，但目前仍需觀察併購整合、訂單轉換與獲利貢獻。中長期成長動能包括：水資源回用、中水回用、海水淡化配套、零排放與廢水減量、冷卻水高濃縮與無磷/無氮方案、逆滲透藥品優化、蒸發罐藥劑、廢水除氟/除砷/除鉬/除臭/生物助劑、減碳藥劑、冷卻水緩蝕阻垢劑負碳原料，以及冷卻水系統線上偵測器/智能控制。主要風險包括：傳統工業客戶擴產受限、塑化與鋼鐵景氣循環、中國市場價格競爭、進口原料成本與關稅波動、主要客戶集中度（B公司約二成營收）、大型國際水處理公司競爭、海外市場執行與匯率風險、寬普併購後整合風險，以及ESG與化學品法規提高對研發與合規成本的要求。
產業上下游
- 穗曄 年報列為胺類原料供應商；未確認為台股上市櫃公司。
- 中厚 年報列為胺類原料供應商；未確認為台股上市櫃公司。
- 台灣羅門哈斯 年報列為分散劑供應商；外商體系，非台股掛牌。
- PF公司、PC公司、PB公司、PG公司、PA公司、PE公司 年報基於商業保密以代稱揭露，分別涉及分散劑、無機鹽類、磷酸鹽類與製程添加劑供應。
- The Dow Chemical Company 公司年報列為冷卻水回用工程設計應用與藥劑開發合作對象；美國外商，非台股掛牌。
- Koch Industries, Inc. 公司年報列為冷卻水回用工程設計應用與藥劑開發合作對象；美國未上市集團，非台股掛牌。
- Italmatch Chemicals 公司年報列為冷卻水回用工程設計應用與藥劑開發合作對象；非台股掛牌。
- Toray International, Inc. 公司年報列為冷卻水回用工程設計應用與藥劑開發合作對象；日本東麗集團相關公司，非台股掛牌。
- B公司 年報以代稱揭露之主要銷貨客戶，2025年占銷貨淨額20.16%、2026年第一季占20.08%；未揭露實名。
- 台灣中油股份有限公司 公司年報揭露之長期客戶之一；國營事業，未上市櫃。
- 台積電2330 公司年報揭露之長期客戶之一，屬電子/半導體用水與水處理應用客戶。
- 奇美實業 公司年報揭露之長期客戶之一；未上市櫃。
- 新光三越／新光百貨體系 公司年報揭露之長期客戶之一，屬商業大樓/空調冷卻水應用；未上市櫃。
- 台塑越南河靜鋼 公司年報揭露越南最大客戶群對象為台塑越南河靜鋼與其周邊產業；越南公司，非台股掛牌。
- 台塑化6505 第三方產業資料列為石化業客戶；公司最新年報未逐一實名列示，需以保守方式看待。
- 中鋼2002 第三方產業資料列為鋼鐵業客戶；公司最新年報未逐一實名列示，需以保守方式看待。
競爭對手
- Ecolab 公司年報列為全球水資源處理領導廠商之一；美國上市公司，非台股掛牌，旗下含Nalco水處理業務。
- Veolia 公司年報列為全球水資源處理領導廠商之一；法國上市公司，非台股掛牌。
- Ashland 公司年報列為全球水處理特用化學品主要供應商之一；美國上市公司，非台股掛牌。
- S.N.F Floerger 公司年報於有機絮凝劑市場列為全球主要製造商之一；非台股掛牌。
- BASF 公司年報於有機絮凝劑市場列為全球主要製造商之一；德國上市公司，非台股掛牌。
- Kemira 公司年報於有機絮凝劑市場列為全球主要製造商之一；芬蘭上市公司，非台股掛牌。
資料來源（10）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。