KD 鈍化是什麼？高檔鈍化、KD 指標參數設定與台股回測

謝謝大家的鼓勵，最近有點太忙了，加上懶惰蟲上身，上禮拜中斷了XD，這禮拜會繼續加油！希望可以知道大家最想要看什麼，有看到留言說希望可以增 python 有關的教學文！收到了，甚至可以更仔細說明，例如爬哪個網站之類的，我都可以幫你寫喔！大家想要看什麼可以在下面留言！

今天先來看一下KD值好了，畢竟都還沒有看到太多指標相關的文章，其實KD值是非常簡單的，但在這邊我不想要介紹公式，因為太無聊了，而且每次看每次忘，我只想介紹如何看KD，以及參數如何設定：

KD 鈍化讀數表

KD 鈍化的重點不在交叉，而在「指標長時間停在高檔或低檔」。如果只是 K 值大於 D 值一天，雜訊很多；如果 K、D 同時卡在高檔好幾天，代表價格持續貼近近期高點，這才是鈍化。

所以這篇文章真正想測的是「高檔鈍化延續幾天後，持有多久比較合理」。這類問題一定要放進回測，因為肉眼看圖很容易只記得成功案例。

KD 的意義

KD就是像坊間說的，兩條線，K跟D，一條反應較快，一條慢，都介於0～100之間。其意義在於股票在n天之內的相對位置，相對位置就是指n天內的最高最低，將當前的股價做normalize。

給一個簡單的例子，例如今天全班考試，有人拿30分，請問他考的好不好？

答案是：不知道，因為沒有辦法比較，說不定考卷很難，30分就是全班最高分了！要是考卷出太難，大家的成績介於10～30之間，那老師就可以做 normalize 讓成績分佈好看一點：

新成績 = （ 成績 – 10 ） / (30 – 10)

這樣子，考最好的人就是100分，而考最爛的人就是0分，這個就是KD指標的意義，而每個學生的成績，就是每日的收盤價。

最後我們將 新成績 對時間平滑一次，變成K值，再對K值平滑一次，變成D值。

KD 的參數

介紹完之後，K D 指標的參數就很好理解了：

1. 9天：只考慮9天內的最高最低
2. 3天：K的平滑
3. 3天：D的平滑

平滑數字越大，數字變動越慢，雜訊越少 平滑數字越小，數字變動越快，雜訊越多

我們用台積電為例子：

以上就是用正統的參數：9、3、3的KD指標（橘色、綠色），紫色是股價，可以看到KD值低檔交叉，算是好買點，最近就等著台積點低於20 XDD，（隨便說的，不是投資建議），我們試著換一個參數（9、6、6）看看：

可以看到曲線比較平滑一點，且K跟D差距比較明顯，相較於第一張圖，8月初比較不會有雜訊，但是反應變慢很多。

KD 坊間策略

大家都說 K超越D時，代表黃金交叉，可以買進 K落於D時，代表死亡交叉，可以賣出

這個說法需要用數據檢查：

黃金交叉買，死亡交叉賣：

參數（9,3,3）勝率：0.386 參數（45,15,15）勝率：0.407 參數（180,60,60）勝率：0.364

以下是這三個參數的獲利曲線：

結果好像不太好，單獨使用的品質不佳，尤其短週期的KD，進出太平凡，導致手續費飆高，根本就是一直賠錢（紅色），用長週期的KD才稍微好轉。而藍線（不考慮手續費），則是中間的（類似週KD）表現比較好，但總之效果都不太好XD。

KD 鈍化

另外一個網路上的偏方：KD鈍化，但大家沒有定義什麼時候賣，也沒有數據顯示幾天賣比較好，於是我們就來做個實驗：

買入條件：k, d （參數為 9，9，3）都大於80，至少 n 天則買入 賣出條件：m 天賣出

當然還有很多種買法我沒測過，有興趣的話可以在下面留言，我幫你測！

色溫越暖，代表10年獲利越高，這張圖的 x軸 為 m 天， y軸 為 KD大於80 至少 n 天，可以發現，幾乎十幾個交易日賣出是最保險的，而5~6天連續高檔，代表鈍化，會有比較好的效果，第十天突然異軍突起，超紅，可能有些股票末路狂飆吧。。。

然而上述是不考慮手續費的情況，所以當我們將最好的一組參數（10,12）拿來跑回測，會是這個樣子：

藍線代表沒有考慮手續費，一飛沖天 紅現代表考慮手續費，完全沒賺到什麼錢

看來手續費真的差很大，短線選股真的是比較困難，但滿有潛力的就是了。

以下是我調整後覺得最好的參數：

KD（5、3、3）連續10天大於75時買進 30 天

扣除手續費後終於贏過大盤！不知道KD拿來加入其它策略效果如何？ 另外，也可以跟我說想要看到哪一類的文章，或有什麼技術上的問題，都歡迎留言喔！

KD 指標參數怎麼選

KD 參數沒有通用答案，因為它本質上是在問「你要用多長的價格區間判斷相對位置」。短參數反應快，適合抓短線轉折，但成本與雜訊都高；長參數反應慢，適合中期趨勢，訊號比較少。

如果你的目標是選股而非單檔短線交易，KD 最好不要單獨使用。比較合理的流程是：用 KD 鈍化找出價格強勢，再搭配成交量、ROE、月營收或產業趨勢，避免只因為短線衝高就追進去。完整的技術指標選股框架可參考技術指標選股教學與RSI 選股技巧。

參數調整還有一個實務原則：訊號越短，交易成本越重要；訊號越長，機會成本越重要。高檔鈍化如果設定得太短，會把普通反彈也當成強勢；設定得太長，又可能等到主升段後半才進場。這也是本文用熱力圖比較「鈍化天數 × 持有天數」的原因。

KD 參數 60、3、3 代表什麼？

60、3、3 指的是用 60 個交易日（約一季）的最高與最低價計算股價相對位置，K 值與 D 值各平滑 3 天。這是「長區間、快平滑」的組合：判斷相對高低的視窗拉長到季度級別，但 K、D 的反應速度仍接近 9、3、3，訊號頻率不會明顯變少。要注意區間拉長不保證結果變好：本文回測黃金交叉買、死亡交叉賣，9、3、3 勝率 0.386，45、15、15 勝率 0.407，180、60、60 勝率 0.364，勝率並沒有隨區間變長而穩定提升。60、3、3 的區間介於 45 與 180 之間，本文未實測這組參數，使用前建議比照本文做法，把交易成本放進回測再決定。

常見問題（FAQ）

KD 鈍化是什麼？

KD 鈍化是指 K 值與 D 值長時間停留在高檔或低檔。高檔鈍化通常代表股價持續貼近近期高點，可能是強勢延續；低檔鈍化則代表股價持續貼近近期低點，可能是弱勢延續。

KD 高檔鈍化一定要賣嗎？

不一定。高檔鈍化同時有兩種含意：短線過熱，以及趨勢很強。若只因為 KD 大於 80 就賣，可能會錯過主升段。比較好的做法是把鈍化天數、持有天數、交易成本放進回測，再決定規則。

KD 低檔鈍化可以抄底嗎？

低檔鈍化通常代表弱勢延續，不適合單獨拿來抄底。若要做反轉，至少要看到價格站回均線、成交量改善，或基本面有明確轉機。只看 KD 低檔很容易買到繼續下跌的股票。

KD 指標參數 9、3、3 是什麼意思？

第一個數字是計算 RSV 的期間，第二個數字是 K 值平滑，第三個數字是 D 值平滑。平滑參數越大，訊號越慢但雜訊越少；參數越小，訊號越快但容易過度交易。

KD 黃金交叉適合選股嗎？

單獨使用效果通常不穩。本文回測的黃金交叉、死亡交叉勝率並不理想，原因是交叉訊號太頻繁，交易成本容易吃掉報酬。若要用 KD 選股，建議搭配趨勢、基本面與持有天數規則。

KD 鈍化和 RSI 選股差在哪？

KD 看的是價格位於近期高低區間的相對位置，RSI 看的是一段期間內上漲與下跌力量的比例。KD 鈍化偏向觀察價格是否貼近高點或低點，RSI 選股則常用來判斷中期動能。兩者都要回測，不能只看單一圖形。

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延伸閱讀

• 用 KD 值選股：搭配三種指標的中長期程式交易策略
• RSI vs MACD vs KD：三大技術指標台股實測
• 台股怎麼選股？四大面向完整指南
• KD 指標台股實測：預設參數與高原參數比較

投資警語：本文僅供教學參考，不構成投資建議。過去績效不代表未來表現，投資有風險。