公開策略快照
這裡的每一支策略都是用 finlab 套件在台股真實資料上跑出來的回測快照:年化報酬、日夏普、最大回撤、淨值曲線與完整 Python 程式碼全部公開,並標明回測視窗與資料截至日。點進任一支策略即可看到與 0050 含息買進持有的對照,也可以把程式碼帶回自己的環境重現。
投資警語:本文僅供教學參考,不構成投資建議。過去績效不代表未來表現,投資有風險。
策略依回測日夏普由高至低排序。
四因子複合(品質+動能+低波+營收)
同時納入品質、動能、低波動與營收成長四個因子,低波動給 2 倍權重、分數三次方加權取前 25 檔。2018 年至 2026 年台股回測年化報酬 20.1%、日夏普 1.46、最大回撤 -24.8%,回撤明顯低於 2018 年以來 0050 含息的 -34.0%,但年化報酬低於 0050 同期的 25.1%。
- 年化報酬
- 20.1%
- 日夏普
- 1.46
- 最大回撤
- -24.8%
- 回測視窗
- 2018〜2026
資料截至 2026-06-09
月營收動能選股(10 檔集中版)
以五日平均漲跌幅動能、站上 20/60/120 日均線的多頭趨勢,加上近三月平均營收高於近十二月平均的營收動能選股,持有 10 檔。2015 年至 2026 年台股回測年化報酬 50.0%、日夏普 1.46、最大回撤 -35.5%;同視窗 0050 含息年化 21.3%。
- 年化報酬
- 50.0%
- 日夏普
- 1.46
- 最大回撤
- -35.5%
- 回測視窗
- 2015〜2026
資料截至 2026-06-20
動能輪動(動能+低波動+品質)
以動能、低波動與 ROE 品質三個面向打分數,分數平方加權取前 20 檔,每月自動再平衡。2018 年至 2026 年台股回測年化報酬 29.0%、日夏普 1.23、最大回撤 -41.5%;同視窗 0050 含息年化 25.1%、最大回撤 -34.0%。
- 年化報酬
- 29.0%
- 日夏普
- 1.23
- 最大回撤
- -41.5%
- 回測視窗
- 2018〜2026
資料截至 2026-06-09
複合動能優化版(動能+ROE 品質+營收確認)
在傳統 12−1 動能上加入 ROE>10 的品質過濾與營收年增率確認,季度換股、平均持有約 9 檔。2013 年 9 月至 2026 年 6 月台股回測年化報酬 36.4%、日夏普 1.18、最大回撤 -40.1%;同視窗(2013 年 9 月起)0050 含息年化 20.9%、最大回撤 -34.0%。
- 年化報酬
- 36.4%
- 日夏普
- 1.18
- 最大回撤
- -40.1%
- 回測視窗
- 2013〜2026
資料截至 2026-06-20
低波動優化版(風險調整報酬+品質+動能)
純低波動選股在台股長期輸給 0050,改用風險調整報酬因子並疊加 ROE、營收成長與複合動能後,季換前 15 檔。2013 年 9 月至 2026 年 6 月台股回測年化報酬 33.3%、日夏普 1.13、最大回撤 -38.2%;同視窗(2013 年 9 月起)0050 含息年化 20.9%、最大回撤 -34.0%。
- 年化報酬
- 33.3%
- 日夏普
- 1.13
- 最大回撤
- -38.2%
- 回測視窗
- 2013〜2026
資料截至 2026-06-20