用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
告訴你的AI：
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昶和
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 46% 的個股。最新一季 ROE 約 1.8%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 89 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 77 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 3.4%（買超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -37.5%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -1% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者花旗環球 自起點累積 56 張（已賣 20%），近期略減
- 主要派發者富邦-建國 峰值囤過 76 張、已倒 64%，剩 27 張，依近期速度約 135 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.39pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.14pp，籌碼往上集中
派發者手上還有 56 張，實際還在賣的約 30 張，最長約 135 個交易日見底。 近期持有者吸收 +33 vs 派發 -3 張。
承接 · 持有者
- 花旗環球 +56
- 凱基-台北 +51
- 元大證券 +35
- 台灣摩根士丹利 +27
- 元大-北屯 +26
- 摩根大通 +24
派發 · 倒貨者
- 富邦-建國 剩 27
- 元大-三峽 剩 7
- 群益金鼎-中山 剩 4
- 元大-台北 剩 5
- 凱基 剩 3
- 富邦-北港 剩 3
交易台 · 淨空
- 富邦-七賢 -160
- 永豐金-苓雅 -28
- 康和-內湖 -23
- 統一-台南 -23
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 121 | -3.8% | -0.4% | 47.9% | -52.1% |
| 20-40 | 174 | -8.1% | -7.9% | 11.5% | -47.4% |
| 40-60 | 50 | +4.4% | +6.5% | 72% | +16.8% |
| 60-80 現在在這裡 | 200 | +0.8% | +1.7% | 59% | -11.6% |
| 80-100 | 352 | +5.5% | +6.9% | 62.2% | -11.9% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 100.0，落在自身歷史第 77.4 百分位，屬於 60-80 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 226 天樣本中，120 日後平均下跌 10.2%、勝率 9.3%，落後大盤 17.5%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 15 次，觸發後 60 日平均 +1.88%，勝率 53.3%，平均贏大盤 +0.48 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 62 次，觸發後 60 日平均 +1.57%，勝率 50.9%，平均贏大盤 -0.82 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 23 次，觸發後 60 日平均 -2.29%，勝率 35%，平均贏大盤 -6.21 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
昶和纖維興業股份有限公司，股票代號1468，為台灣證券交易所上市普通股，產業別為紡織纖維。公司成立於1982/04/10，掛牌上市日期為1999/01/21，統一編號36123364；實收資本額新台幣1,604,052,440元，已發行普通股160,405,244股，每股面額10元，無特別股與私募股。公司登記/營運地址公開資料列為桃園市蘆竹區南崁路一段277號，公司官網亦列企業總部為台北市大安區忠孝東路四段270號9樓。董事長兼總經理為陳明澤，發言人為葉佐偉。年報揭露截至2026/03/31從業員工183人，2025年度員工176人。主要關係企業包括Holy Finance Group Limited（BVI控股及投資）、昶和纖維（紹興）有限公司（各類布疋製造及銷售）與富昶建設股份有限公司（住宅及大樓開發及租售）。主要股東依公開資料包含泉祐科技股份有限公司、陳明澤、奈德國際股份有限公司、陳耀祥等；法人股東奈德國際股份有限公司主要股東為POWER WIDE ASIA GROUP INC.，持股100%。
主要業務
公司主要業務為各種纖維、極細與超極細纖維絲及染整布之製造及銷售，核心產品包括成衣用布、氣撚紗與其他加工/副料。2025年度營收結構為成衣用布新台幣556,344仟元、占67.24%；氣撚紗159,589仟元、占19.29%；其他111,479仟元、占13.47%；合計827,412仟元，較2024年度1,078,244仟元衰退23.26%。成衣布產品涵蓋COOLMAX吸濕排汗、THERMASTAT保暖、CORDURA高耐磨高強力布、AQUATOR透氣涼爽加工、SUPPLEX棉感抗UV、貼合/上膠塗布、防火阻燃布、降落傘布、ORGANOTEX非氟素防撥水、Microban抗菌防臭、尼龍布、交織布、印花布、健康機能布與極限運動布料；應用於運動服、戶外服飾、雪裝、旅行袋、機車裝、救生衣、帳篷、睡袋、嬰兒車、家飾、軍用降落傘、風箏衝浪、箱包與醫療/保健服飾等。氣撚紗主要供皮包、手提袋、手提箱及工作服使用。商業模式以接單生產、高度客製化、共同研發、染整/貼合/塗布/印花等後加工與國際品牌供應鏈合作為主；2025年度主要銷售地區為亞洲774,239仟元、占93.57%，國內49,813仟元、占6.02%，北美洲3,360仟元、占0.41%。公司年報揭露2025年度主要銷貨客戶以代號揭露，D客戶占年度銷貨21.08%，未公開實名。
2025–2028 展望
2025至2028年展望以高機能、環保永續、區域供應鏈重組與數位轉型為主軸。成長動能包括：一、國際品牌商對再生材料、低碳製程、碳足跡揭露、GRS/OEKO-TEX/Bluesign/HIGG等認證要求提高，有利具綠色製程與機能布料能力的供應商；二、戶外、運動、防護、工業用高強度布與特殊應用布料需求，支撐高附加價值產品；三、公司計畫深化歐美市場、拓展新客戶、增加代理商並建立品牌，降低單一市場依賴；四、公司規劃向東南亞及南亞增加投資或設立衛星工廠，逐步將歐美市場訂單自中國移出，以降低關稅與地緣政治風險；五、公司已於2024年制定2025-2030年五年研發藍圖，方向包含環保原料應用、能源效率優化、排水與碳排管理、智慧製程導入、良率提升與廢棄物減量。新產品/技術方向包括防水透氣、防風防潑水、抗菌防臭、高性能環保布料、回收寶特瓶與再生尼龍布料、室內環保建材、高強力工業用布、深海抗壓潛水布、耐候塗層帆布、風箏衝浪與帆船運動布料、貼合與複合單層材料、大氣電漿處理、無水後整理與產品生命周期評估LCA。主要風險包括全球需求復甦不確定、品牌庫存去化緩慢、中國化纖與紗線產能過剩及低價競爭、美元/新台幣/人民幣匯率波動、原油與石化原料成本波動、俄烏戰爭/中東衝突/紅海航運等地緣政治與物流風險、CBAM及碳費等法規成本、人力成本上升、資安與客戶資料保護要求，以及子公司富昶建設不動產開發與資金運用風險。2025年度公司營業收入衰退且營業損益轉虧，顯示短期仍受終端需求與產能利用率壓力影響；中長期關鍵在於高附加價值訂單、區域產能調整、綠色認證與研發商品化能否轉為實際毛利。
產業上下游
- 新光合成纖維股份有限公司1409 官網主力產品頁提及公司採用新光合纖的寶特瓶回收材料；屬台股上市化纖/再生聚酯相關上游供應來源。
- 大愛感恩科技股份有限公司 官網主力產品頁提及公司採用大愛感恩科技的寶特瓶回收材料；非台股上市櫃公司。
- 纖恒企業股份有限公司 年報揭露為2025年度主要供應商之一，採購金額180,839仟元、占進貨淨額33.55%，與發行人關係為董事長同一人；未查得台股上市櫃代號。
- C公司 年報以代號揭露之主要供應商，2025年度採購金額54,573仟元、占進貨淨額11.17%，實名未公開。
- E公司 年報以代號揭露之主要供應商，2025年度採購金額124,050仟元、占進貨淨額22.85%，實名未公開。
- 胚布、紗線、染料助劑、漿料與化學藥劑供應商 年報及永續報告書揭露主要原料為胚布、紗線、染料與助劑、漿料、化學藥劑；供應商分布於台灣及中國等地，2024年累積供應商57家，第一階供應商22家占採購金額約80.6%。
- D客戶 年報以代號揭露之2025年度最大銷貨客戶，銷售金額174,380仟元、占銷貨淨額21.08%；實名未公開。
- 成衣品牌商 永續報告書揭露下游主要為成衣品牌商，公司提供高度客製化及共同研發之產品與服務；多數實名未揭露。
- 戶外、運動、防護、軍警、工業用布與箱包應用客戶 依年報產品用途推定之下游應用群，包括戶外裝備、極限運動服飾、軍警用服裝、旅行袋與行李箱、工業用高強度布料等；未揭露具體公司名稱。
- GoLite 公司官網關於我們頁提及曾於2013年成立上海辦公室並與美國品牌GoLite進行策略聯盟；美國品牌，非台股上市櫃公司。
競爭對手
- 宏遠興業股份有限公司1460 台股上市紡織纖維公司，業務涵蓋紡織、染整、機能布料等，與昶和在布料與染整加工領域具可比性。
- 儒鴻企業股份有限公司1476 台股上市紡織成衣大廠，具機能布料與成衣垂直整合能力；規模與客戶結構較昶和大，但在機能性紡織供應鏈具競爭/比較關係。
- 聚陽實業股份有限公司1477 台股上市成衣製造商，偏下游成衣供應鏈，與昶和在品牌客戶供應鏈中可能形成上下游或替代供應商比較。
- 年興紡織股份有限公司1451 台股上市紡織成衣公司，涵蓋布料與成衣相關產品，與昶和同屬紡織纖維產業。
- 南緯實業股份有限公司1467 台股上市紡織纖維公司，從事成衣、布料及相關紡織產品，與昶和同屬紡織纖維產業。
- 佳和實業股份有限公司1449 台股上市紡織公司，具織布、染整及加工等業務，與昶和在布料及染整加工領域具可比性。
- 越南、孟加拉、印尼等地紡織與成衣供應商 年報指出歐美市場去中化供應鏈趨勢下，越南、孟加拉、印尼等地逐漸成為生產與加工重鎮；多為非台股掛牌或未逐一揭露公司名稱。
資料來源（10）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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幫我設定 FinLab，分析 1468 昶和，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=1468
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。