新纖 1409
- 品質
- 中上
- 估值
- 偏便宜
新纖可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 78 百分位。最新一季 ROE 約 2.9%。
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估值偏便宜。本益比落在全市場第 19 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 31 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -7.5%（賣超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -8.6%，較去年同月下滑。
今天有什麼變化？
行情處理中 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
新纖（1409）合理價估算與估值河流圖
估值預計 18:30 更新
現價落在新纖過去五年的本益比慣常評價範圍內。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 13.2 倍，對應股價約 28.9 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 19.8 至 41.7 元）；以每股淨值倍數中位數 0.8 倍換算約 22.4 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，新纖的應得價約 41.5 元；加上新纖自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 19.6 至 21.6 元，現價高於慣常區間上緣約 13%。調整基本面後，新纖目前比全市場約 17% 的股票貴（同業中約比 13% 貴）便宜
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
籌碼流向
三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-04-11 起 · 股價 +42% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11
- 最大持有者永豐金-板盛 自起點累積 5998 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者台新 峰值囤過 3903 張、已倒 86%，剩 533 張，依近期速度約 21 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -4.92pp、中實戶人數 -1 戶、散戶佔比 +4.56pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -72921 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 永豐金-板盛 +5,998
- 國泰-敦南 +4,723
- 永豐金-敦南 +2,963
- 陽信-石牌 +1,764
- 兆豐證券 +1,755
- 元大-北港 +1,723
派發
- 台新 剩 533
- 國票證券 剩 1,592
- 台新-新竹 剩 1,134
- 玉山-景美 剩 650
- 國票-博愛 剩 147
- 國票-安和 剩 312
交易台
- 美商高盛 -33,178
- 台灣摩根士丹利 -18,799
- 凱基-台北 -18,457
- 摩根大通 -12,562
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
量化分析預計 22:10 更新
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 898 | +12.3% | 0% | 50% | -5.5% |
| 20-40 現在在這裡 | 730 | +19% | +3.8% | 54.1% | +0.2% |
| 40-60 | 436 | +16.1% | +13.7% | 95% | +0.4% |
| 60-80 | 656 | +8.5% | +7.6% | 76.8% | -11.1% |
| 80-100 | 378 | +4.5% | +2.8% | 56.9% | -12% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 11.11，落在自身歷史第 31.1 百分位，屬於 20-40 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 601 天樣本中，120 日後平均上漲 5.3%、勝率 64.2%，落後大盤 1.8%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 22 次，觸發後 60 日平均 +10.25%，勝率 61.9%，平均贏大盤 +5.15 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 55 次，觸發後 60 日平均 +5.23%，勝率 56.5%，平均贏大盤 +2.89 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 63 次，觸發後 60 日平均 +2.32%，勝率 54.8%，平均贏大盤 -1.47 個百分點。
帶著上方證據，繼續研究新纖。
帶入 Studio 研究 ↗新纖是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
新光合成纖維股份有限公司（簡稱新纖），新光集團核心成員之一。1967年4月25日由吳火獅等企業家發起設立，1973年8月31日於台灣證券交易所掛牌上市（代號1409）。總部位於台北市大安區仁愛路三段136號5樓。現任董事長為吳東昇（創辦人吳火獅三子），總經理歐金達，發言人許毓麟。實收資本額約新台幣161.84億元，已發行股數約16.18億股。股權相對分散，股東人數約14.2萬人、前十大股東持股約6.28%、外資持股約14.21%，主要股東為新光集團相關家族與法人。產業歸類為紡織纖維。
主要業務
新纖為台灣老牌「聚酯一條龍」廠，產品橫跨聚酯粒、纖維、薄膜到工程塑膠。依公開資料約略區分三大事業群：(1) 聚酯事業部（約占營收69%）—聚酯粒（PET chips，含瓶用、纖維用與再生rPET）、聚酯纖維及假撚加工絲；(2) 光電事業部（約占20%）—PET聚酯薄膜／光學膜，應用於顯示器面板、背光模組與包裝；(3) 金融證券部（約占10%）—轉投資金融證券等收益（與新光集團相關）。近年積極轉型高附加價值領域：發展耐高溫、低介電損耗、尺寸穩定的高階工程塑膠，切入AI伺服器連接器、高速通訊與車用電子；並透過持股約43.63%的子公司「新碩先進化工」與比利時Solvay（蘇威／索爾維）合資，於台南生產Grade 5電子級高純度雙氧水（過氧化氫），第一期年產能約4萬噸，就近供應台灣晶圓代工大廠。另推動環保rPET回收聚酯（泰國廠已取得多國FDA認證），並設立「新光InnovHub」無人機青創創新基地與「新昕資本」「蓋亞資本」創投平台。
2025–2028 展望
2025年歸屬母公司淨利約19.22億元、年增約12.7%，EPS約1.19元，創近三年最佳；2026年初營收動能強勁（4月營收約40.79億元、年增約25%，5月約43.74億元、年增約35%）。成長動能：①AI伺服器帶動工程塑膠需求—董事長吳東昇指一台AI伺服器機櫃重達約1.5噸，若20%改採工程塑膠件即為「史詩級」結構性商機，公司已切入連接器與散熱風扇等塑膠件；②半導體特化—電子級雙氧水隨晶圓廠擴產而放量、產能利用率提升並持續擴產，已有多家客戶導入；③循環材料—rPET受2026世界盃、2028洛杉磯奧運及國際運動品牌循環材料需求帶動；④光學膜／PET薄膜。風險與挑戰：上游石化原料（PTA、MEG、PX）與國際油價波動、中東地緣政治（美伊衝突、荷莫茲海峽風險）推升成本與供應斷鏈疑慮、傳統聚酯產業供過於求與中國低價競爭、新事業放量時程與認證不確定性；公司已啟動全面風險控管機制。（2027–2028年屬延伸推估。）
產業上下游
- 東聯化學 1710 上游石化原料供應商，供應乙二醇（MEG）等聚酯主原料
- 台灣化學纖維（台化） 1326 上游PTA（純對苯二甲酸）／PX（對二甲苯）等石化原料供應來源（同時亦為纖維同業）
- 台灣塑膠（台塑） 1301 石化原料與工程塑膠相關原料供應來源（推估，亦為工程塑膠領域競爭者）
- 中美和石油化學 PTA重要供應商，未上市（中油等轉投資合資公司）
- 台灣中油 上游石化基礎原料供應，國營未上市
- Solvay（蘇威／索爾維） 半導體電子級雙氧水合資技術夥伴（與子公司新碩先進合資），比利時／海外上市
- 台積電（晶圓代工大廠） 2330 下游客戶，透過子公司新碩先進供應半導體製程用電子級高純度雙氧水（客戶名稱未經公司正式揭露，屬推估）
- 友達光電 2409 下游面板／顯示器客戶，採用PET聚酯薄膜／光學膜（推估）
- 群創光電 6116 下游面板／顯示器客戶，採用PET聚酯薄膜／光學膜（推估）
- AI伺服器／連接器及散熱零組件廠 下游應用客戶，採用高階耐高溫工程塑膠件，具體客戶未公開
- 國際運動品牌與紡織成衣廠（如Nike、adidas等） 下游應用，採用rPET再生聚酯與聚酯纖維，多為海外或未掛牌
- 飲料／食品包裝廠 下游應用，採用瓶用聚酯粒（PET），客戶眾多多未掛牌
競爭對手
- 遠東新世紀 1402 聚酯一條龍／PET、聚酯纖維與rPET龍頭，最直接競爭對手
- 南亞塑膠 1303 PET聚酯薄膜、聚酯與工程塑膠領域競爭者
- 力鵬企業 1447 聚酯／尼龍纖維同業
- 集盛 1455 尼龍／聚酯纖維同業
- 中國人造纖維（中纖） 1718 聚酯纖維／PTA同業
- 南紡 1440 聚酯棉／聚酯纖維同業
- 台灣塑膠（台塑） 1301 工程塑膠領域競爭者（同時為上游原料供應來源）
資料來源（13）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於新纖（1409）的常見問題
- 新纖(1409)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質中上、估值偏便宜、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 新纖股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-11 收盤 24.45 元，本益比 11.1、股價淨值比 0.8。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 31 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 新纖的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 24.45 元與本益比 11.1 回推，新纖近四季合計 EPS 約 2.2 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
- 新纖合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 13.2 倍，對應股價約 29 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 20 至 42 元）；另以每股淨值倍數中位數 0.8 倍換算約 22 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
- 新纖目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：新纖若回到五年中位評價，約對應 29 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。