用 AI 分析這檔股票
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幫我設定 FinLab，分析 1540 喬福，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=1540
喬福
- 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 56 百分位。最新一季 ROE 約 1.8%。
- 估值中性。本益比位居全市場第 51 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 76 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 7.2%（買超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -2.9%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -20% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者富邦-豐原 自起點累積 625 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者凱基-台北 峰值囤過 310 張、已倒 62%，剩 119 張，依近期速度約 6 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +1.38pp、中實戶人數 -1 戶、散戶佔比 -0.65pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -349 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 764 張，實際還在賣的約 305 張，最長約 220 個交易日見底。 近期持有者吸收 +860 vs 派發 -461 張。
承接 · 持有者
- 富邦-豐原 +625
- 兆豐-高雄 +350
- 台新-台中 +328
- 台新-中原 +275
- 元大-大甲 +246
- 美商高盛 +166
派發 · 倒貨者
- 凱基-台北 剩 119
- 凱基-站前 剩 34
- 合庫-桃園 剩 63
- 富邦-新店 剩 61
- 港商野村 剩 15
- 合庫-自強 剩 15
交易台 · 淨空
- 新加坡商瑞銀 -339
- 宏遠-高雄 -179
- 富邦-仁愛 -128
- 兆豐-南京 -120
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 452 | -7.2% | -11.8% | 27.9% | -36.5% |
| 20-40 | 294 | +2.6% | -14.2% | 45.6% | -10.7% |
| 40-60 | 556 | +26% | +15% | 67.4% | +3.5% |
| 60-80 現在在這裡 | 687 | +20.8% | +13.5% | 68.6% | -0.2% |
| 80-100 | 670 | +15.7% | +12.7% | 99.9% | +5.7% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 23.55，落在自身歷史第 75.6 百分位，屬於 60-80 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 474 天樣本中，120 日後平均上漲 1.7%、勝率 62.9%，落後大盤 10.4%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 25 次，觸發後 60 日平均 +11.35%，勝率 56%，平均贏大盤 +8.94 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 80 次，觸發後 60 日平均 +4.32%，勝率 56.5%，平均贏大盤 +1.13 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 46 次，觸發後 60 日平均 +2.75%，勝率 66.7%，平均贏大盤 -3.34 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
1540 對應證券為喬福機械工業股份有限公司，證券簡稱喬福，為臺灣證券交易所上市普通股。公司成立於1984年8月8日，總部與主要地址為台中市神岡區中山路1056號，統一編號52903090，英文簡稱 ROUNDTOP，品牌常用 JOHNFORD。公司於1999年4月在櫃買中心上櫃，2002年8月26日轉上市。董事長為林聖明，總經理為詹正淦，發言人為陳文助，股務代理為統一綜合證券，簽證會計師事務所為資誠聯合會計師事務所。實收資本額約新台幣854,736,120元，已發行普通股約85,473,612股，無特別股。主要股東與內部人方面，公開資料顯示林聖明約持股9,366,847股、約10.95%至10.96%，蔡秀琴約5,204,254股、約6.08%至6.09%；董事持股合計約20.9%，董監持股比率約20.9%。員工規模未在已查官方基本資料中完整明列；Google Finance 顯示約97人，僅作參考。公司沿革包括早期傳統銑床、精密銑床、車床、切削中心機、電腦車床等，1990年代取得多項國產精良機械獎、ISO品質認證，並陸續取得主軸頭、液靜壓軸承安全系統、動柱式多軸加工機等專利或技術成果。
主要業務
喬福是台灣中大型CNC工具機製造商，核心業務為各種工作母機及其零配件製造、加工、買賣，並登記有軌道車輛及其零件製造、國內外廠商產品報價投標與經銷。公司以自有品牌 JOHNFORD / Roundtop 對外銷售，定位為多類型工具機客製化供應商，產品線包含動柱龍門加工中心機、定柱龍門加工中心機、大型與小型臥式斜背車床、多軸臥式車削中心機、車銑複合機、大型平台式車床、立式車削中心機、小型與中大型立式加工中心機、高速立式加工中心機、搪銑床、臥式複合式加工中心機與客製化機台。公司2024年永續報告書稱其為金屬切削加工與電腦車床等設備的客製解決方案提供者，並強調大型化、特殊訂單、專用附件頭及高性價比。MoneyDJ資料指出2024年產品結構以切削中心機約45%、電腦車床約44%為主。商業模式以接單式、專案式與客製化機台為重，與量產標準機相比出貨節奏較不均衡，但有機會取得較高毛利；公司也採取較嚴格收款條件，例如預收訂金與出貨前收款，以維持現金流與降低應收風險。下游應用涵蓋航太、國防、重工、礦業設備、能源、汽車、一般精密加工與大型零件加工；公開資料提到核心市場包含美國、中國大陸、台灣，並曾揭露2024年完成美國、中國大陸、國內機台檢驗合計21趟次。海外銷售仰賴各國代理商與通路夥伴，例如美國 Phillips Corporation、Absolute Machine Tools 及南非 Skok Machine Tools 等公開標示的 Johnford 代理或合作通路。
2025–2028 展望
2025至2028年展望可分為成長動能與風險兩面。成長動能方面，公司2024年永續報告書列出2025營運計畫，包括強化產銷研體系、開拓印度、加拿大、中南美洲新市場，優化生產流程，深化研發創新能力，提升產品附加價值，開拓歐美與新興市場，並以41年製造經驗、模組開發平台、特殊產品附加價值、操作者體驗、軟體功能與自動化模組作為2025年方向。2024年已開發或揭露的新產品包括BMC-110/130臥式搪銑床加工機、DMC-1500H至DMC-5100PH定柱式龍門加工中心機、HT-40CX-2D至HT-60CX-2D高功能臥式電腦車床、SDMC-6000大型動柱式龍門加工中心機、SL-50至SL650C臥式電腦車床、VTC-1200ATC立式電腦車床。2025年法說相關報導指出，公司持續以高毛利客製化、大型及多功能機台為核心，2024年底在手訂單約4億元、26台大型機台，訂單以美國、大陸及印度為主，並預期2025年營運持平或略增，但實際2025年前三季營收較去年同期略減，且匯率造成明顯業外波動。2026年截至5月累計營收約1.71億元、年減約24.77%，顯示短期需求或交機認列仍偏弱，2026Q1 EPS約0.32元，毛利率約24.28%、營業利益率約7.95%、稅後淨利率約31.41%。2026至2028年的中期機會包括：航太、國防、能源與大型設備資本支出回溫；供應鏈區域化帶動美國、印度、東南亞等地製造投資；高階五軸、龍門、搪銑、車銑複合、自動化模組與機器人周邊整合需求；軟體輔助硬體、智慧製造與節能產品提升附加價值。主要風險包括：工具機景氣循環長且復甦不確定；中國大陸需求疲弱與同業價格競爭；客製化比例高導致產能排程、研發協同、驗收與收入認列波動；新台幣匯率與美元部位造成業外損益波動；美國關稅、地緣政治、俄烏與中東衝突影響客戶投資；AI、機器人與低碳產品研發若落後同業，可能削弱長期競爭力。2026至2028年內容除公司已揭露計畫與近期財務外，屬研究推估而非公司正式財測。
產業上下游
- 上銀科技2049 台股上市線性傳動與自動化零組件公司，為台灣工具機產業常見上游之一；未查得其為喬福指定供應商，列為產業供應鏈推估。
- 全球傳動4540 台股上櫃滾珠螺桿與線性傳動元件公司，屬CNC工具機常用關鍵零組件上游；未查得喬福直接採購明細，列為產業供應鏈推估。
- 直得科技1597 台股上市線性滑軌與傳動元件供應商，產品可用於工具機與自動化設備；未查得喬福指定供應關係，列為產業供應鏈推估。
- 發那科 FANUC 日本上市公司，CNC控制器、伺服與工業機器人為全球工具機常見控制系統來源；非台股掛牌，且未查得喬福指定採購比例。
- 西門子 Siemens 德國上市工業自動化與CNC控制系統供應商，屬高階工具機常見控制與驅動解決方案來源；非台股掛牌，列為產業供應鏈推估。
- 台灣大型鑄件與精密加工協力廠 喬福產品包含大型龍門、搪銑床與重切削機台，需大型鑄件、鈑金、主軸、刀庫、油壓、電控、鈑金護罩等上游；公司永續報告書提及與協力廠多數合作逾10年，但未揭露完整名單。
- Phillips Corporation 美國非台股掛牌公司，公開網站標示與 Johnford 合作，銷售重型CNC與客製化製造解決方案，為喬福海外通路夥伴之一。
- Absolute Machine Tools 美國非台股掛牌工具機通路商，公開網站列示 Johnford bridge mills、boring mills、large lathes 等產品，為海外銷售通路。
- Skok Machine Tools 南非非台股掛牌工具機代理商，公開網站稱為 Johnford Roundtop Machinery 南部非洲獨家代理，應用涵蓋航太、礦業、發電、汽車與一般加工。
- 各國代理商與終端加工客戶 公司永續報告書揭露以各國代理商、服務後報告單、電話與業務拜訪進行客戶議合；核心市場包含美國、中國大陸、台灣，2024年完成相關機台檢驗21趟次。
- 航太、國防、重工、礦業與能源設備製造商 MoneyDJ與通路資料指出喬福大型客製化CNC機台下游應用包含航太、國防、重工、礦業、發電與大型零件加工；終端客戶多未公開揭露。
競爭對手
- 亞崴機電1530 台股上市工具機廠，產品涵蓋龍門、立式、臥式與五軸加工中心機，與喬福在中大型加工中心機與客製化機台市場具競爭關係。
- 東台精機4526 台股上櫃工具機與自動化設備廠，產品涵蓋CNC車床、加工中心、PCB與專用設備，為台灣工具機主要同業。
- 程泰機械1583 台股上市CNC車床與車削中心機廠，與喬福在電腦車床、車削中心相關產品線有競爭。
- 瀧澤科技6609 台股上市CNC車床與精密加工設備廠，與喬福車床及車削中心產品線競爭。
- 高鋒工業4510 台股上櫃加工中心機與工具機廠，與喬福在立式、龍門與客製化加工中心機市場有重疊。
- 百德機械4563 台股上市加工中心機廠，產品涵蓋五軸與臥式加工中心機，與喬福在高階CNC加工設備市場競爭。
- 永進機械 台灣未上市工具機廠，為台灣加工中心機與CNC設備重要同業，非台股掛牌。
- Mazak、DMG MORI、Okuma、Makino 日本及國際高階工具機廠，非台股掛牌；在高階五軸、複合加工、航太與大型加工市場與台灣工具機廠競爭。
資料來源（16）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。