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燁興

2007 鋼鐵工業
品質 偏弱
估值 偏貴
籌碼 外資買超
訊號觸發中 外資連續買超滿 5 個交易日 · 5%
7.39 收盤價（元）
-16.31% 近 60 日

資料日期 2026-06-18 · 數據來源 finlab

  • 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 13% 的個股。最新一季 ROE 約 -5.9%。
  • 估值偏貴。本益比落在全市場第 99 百分位，比多數個股貴。
  • 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 5.6%（買超）。
  • 營收衰退。最新月營收年增率約 -6.9%，較去年同月下滑。

體質定位

體質雷達 33
估值品質成長動能籌碼

偏弱 估值

估值

同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。

33 偏弱
本益比 747.5
昂貴
股價淨值比 0.98
便宜
殖利率(%) 0
落後

百分位以 2026-06-18 全市場有資料個股橫向排名計算，數值為百分位（0 到 100），越高代表在該指標上排名越前面。

籌碼：誰在進、誰在出

偏多 +0.26
偏空中性偏多

法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩

  • 法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
  • 玉山-台南 持 396 張
  • 派發者剩 409 張、最長約 43 日倒完

窗口 2026-01-18 起 · 股價 -9% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-12

  • 最大持有者玉山-台南 自起點累積 396 張（已賣 0%），近期略減
  • 主要派發者統一-桃園 峰值囤過 329 張、已倒 32%，剩 225 張、近期停手
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -0.09pp，集中度維穩
  • 外資避險型分點淨空淨空 -65 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
庫存重建 · 誰在進、誰在出

派發者手上還有 1218 張，實際還在賣的約 409 張，最長約 43 個交易日見底。 近期持有者吸收 +1067 vs 派發 -255 張。

承接 · 持有者
玉山-台南花旗環球港商野村美商高盛華南永昌-楠梓元富-敦南
派發 · 倒貨者
統一-桃園摩根大通元大-中壢元大-板橋國泰-台中富邦證券
交易台 · 淨空
獨立尺度
國票證券臺銀國泰-敦南元大-台南
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

承接 · 持有者

  • 玉山-台南 +396
    已賣 0%
  • 花旗環球 +393
    已賣 2%· 仍在加碼
  • 港商野村 +367
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 美商高盛 +359
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 華南永昌-楠梓 +310
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 元富-敦南 +300
    已賣 0%

派發 · 倒貨者

  • 統一-桃園 剩 225
    已倒 32%· 近期停手
  • 摩根大通 剩 150
    已倒 34%· 約 22 日倒完
  • 元大-中壢 剩 101
    已倒 30%· 近期停手
  • 元大-板橋 剩 63
    已倒 42%· 約 20 日倒完
  • 國泰-台中 剩 18
    已倒 83%· 約 11 日倒完
  • 富邦證券 剩 40
    已倒 60%· 近期停手

交易台 · 淨空

  • 國票證券 -589
    未分類
  • 臺銀 -472
    未分類
  • 國泰-敦南 -440
    隔日沖·賣壓
  • 元大-台南 -332
    未分類
還在倒 409 張 最長約 43 個交易日見底
近期買賣力道 +1,067 吸 / -255 倒 買盤略勝
避險台淨空 -65 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價

集保（絕對持股）顯示千張大戶佔比 75.7% → 75.7%（+0.00pp）、散戶 -0.09pp，與分點派發/吸貨方向一致。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

外資連續買超滿 5 個交易日

觸發中 · 目前 5%

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史事件 35 次 （自 2012-08-17）
本檔平均前瞻報酬 大盤同期 事件後 120 日，歷史上平均 +3.4%
事件後樣本數中位數平均超額（對大盤）贏大盤機率
20 日34-2.26%-2.12%44.1%
60 日33-3.72%-2.93%42.4%
120 日31-7.79%-4.21%29%

過去 31 次觸發，120 日後平均上漲 3.4%、落後大盤 4.21 個百分點，勝率 38.7%。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 9 次，觸發後 60 日平均 +28.53%，勝率 55.6%，平均贏大盤 +22.74 個百分點。

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

未觸發

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史 66 次，觸發後 60 日平均 -4.73%，勝率 31%，平均贏大盤 -4.34 個百分點。

公司基本資料

鋼鐵工業；線材盤元、不銹鋼與碳鋼線材 台灣證券交易所上市

公司簡介

代號2007經台灣證券交易所個股資訊與公開資訊觀測站轉載資料確認為燁興企業股份有限公司，屬上市普通股，產業類別為鋼鐵工業，主要經營業務為線材。公司成立於1978年7月18日，為義聯集團創立早期公司之一，總部與岡山廠位於高雄市岡山區寶米路369號，另有屏南廠位於屏東縣枋寮鄉東海村永翔路4之5號。上市日期為1988年10月4日。台灣證券交易所2026年6月17日產製資料列示實收資本額為新台幣5,306,516,130元；公開資訊觀測站轉載資料列示普通股發行股數530,651,613股、特別股0股。公司官網董事會資料列示董事長為吳林茂；公開資訊觀測站轉載之2025年9月公司基本資料列示總經理為黃傳祥，惟2024永續報告書文字曾列總經理為陳森龍，故總經理欄以較新公開資訊為準。員工規模依2024永續報告書為456人（截至2024年12月31日）。主要股東依公司官網主要股東名單：燁輝企業股份有限公司持股57.41%、燁聯鋼鐵股份有限公司持股16.15%，其餘主要股東持股比例明顯較低。公司關係企業包含燁輝企業、燁聯鋼鐵等義聯集團鋼鐵體系公司。

主要業務

燁興為線材盤元專業製造商，產品涵蓋不銹鋼線材、碳鋼線材、合金鋼線材、快削鋼線材、鋼筋及直棒等。公司官網說明岡山不銹鋼線材廠及屏南線材廠合計年產能約55萬公噸，尺寸規格約5.5mm至38.0mm；2024永續報告書以年產能50萬公噸描述。產品行銷全世界，主要供應下游客戶加工製造螺絲、螺帽、鋼線、鋼纜、鋼網、鋼鎖、彈簧、汽車零件、機械零件、家庭五金、手工具、電子產品與航太基礎零件。MoneyDJ資料列示2024年營收比重為不鏽鋼線材57%、非不鏽鋼系列線材43%；銷售區域比重為台灣約84%、外銷約16%，外銷市場以美國、東南亞、東北亞及歐洲為主。不鏽鋼線材內銷量約占台灣市場23.83%。商業模式為採購不銹鋼或碳鋼小鋼胚等原料，經軋延、酸洗、檢驗與品管後銷售線材盤元予扣件、金屬加工、汽車零件、機械零件、五金與其他製造業客戶；公司定位屬中游單軋線材廠，獲利受原料成本、鋼價、鎳價、匯率、產能利用率與下游製造業景氣影響較大。

2025–2028 展望

2025至2028展望屬中期推估，確定性有限。2025年台灣不銹鋼與鋼鐵線材產業仍面臨需求疲弱、印尼與中國低價鋼品競爭、原料價格波動及終端去庫存壓力；燁興2025年月營收自年初約5億元水準回落至第4季較低水準，全年每股盈餘仍為虧損，顯示營運仍在低谷。2026年截至5月營收已有月增回升跡象，市場報導指出鋼價連續調漲、旺季需求啟動、中國出口秩序重整、地緣政治趨穩與重建需求等因素可能支撐鋼鐵族群；若不銹鋼盤元與碳鋼盤元報價能順利反映原料成本，燁興毛利率有機會自低檔改善。2027至2028的主要成長動能預期來自高附加價值線材、特殊鋼種、航太與汽車零件用材料、扣件出口回溫、客戶技術協助與海外市場拓展；公司2024永續報告書亦揭露因應營運衰退的措施包括積極拓展新市場及增加高附加價產品銷售量。潛在風險包括鋼胚、鎳、鉻、能源與運費價格波動，低價進口品壓力，主要國家關稅、反傾銷或反補貼政策變動，碳費/碳稅與節能減碳投資成本，匯率與利率波動，下游螺絲螺帽、汽車、機械、電子與建築需求不如預期，以及公司近年連續虧損導致財務彈性受限。未見公司已正式公告2025至2028具體擴產計畫；既有資料較多著重既有岡山、屏南產能、品質認證、設備效率與市場拓展。

產業上下游

上游
  • 燁聯鋼鐵股份有限公司9957 主要股東之一；MoneyDJ資料列示不鏽鋼小鋼胚主要由燁聯鋼鐵供應，小部分由國外進口。
  • 燁輝企業股份有限公司2023 最大股東與義聯集團關係企業；官網列為關係企業，主要持股57.41%，與燁興同屬鋼鐵體系，但未確認為主要原料供應商。
  • 國外小鋼胚供應商 MoneyDJ資料列示碳鋼小鋼胚主要由國外進口，來源地包括俄羅斯、德國、英國、中國、日本等；未揭露具體供應商名稱。
  • SMS group 未上市或非台股掛牌；公司沿革與徵才資料提及岡山廠採用德國SMS軋延設備，屬歷史設備供應與技術來源之一。
下游
  • 螺絲螺帽與扣件加工業者 主要下游應用族群；燁興線材供應客戶加工製造螺絲、螺帽等，未揭露具體直接客戶名單。
  • 春雨工廠股份有限公司2012 台股掛牌扣件與線材相關業者；屬下游扣件應用與同業競爭交集，未確認為燁興直接客戶。
  • 世鎧精密股份有限公司2063 台股掛牌不銹鋼螺絲與扣件業者；為燁興產品可服務之下游應用族群，未確認為直接客戶。
  • 華祺工業股份有限公司5015 台股上櫃不銹鋼螺絲與不銹鋼線材業者；同時可能位於下游扣件與線材競爭鏈，未確認為直接客戶。
  • 汽車零件、機械零件、手工具、家庭五金、電子產品與航太零件製造商 公司官網與永續報告書列示之終端應用；多為加工廠或終端產業，未揭露具體公司名稱。

競爭對手

資料來源（21）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

用 AI 分析這檔股票

讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。

告訴任意 AI：

「幫我設定 FinLab，做 2007 燁興股票分析：https://finlab.finance/setup」

直接網頁上執行 AI

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。