用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
告訴你的AI：
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曜越
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 25% 的個股。最新一季 ROE 約 0.6%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 87 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 93 百分位。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -1.4%（賣超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -20.3%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -27% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者中國信託 自起點累積 204 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者富邦-新竹 峰值囤過 165 張、已倒 79%，剩 34 張，依近期速度約 20 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.18pp、中實戶人數 -1 戶、散戶佔比 +0.94pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -380 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 913 張，實際還在賣的約 303 張，最長約 58 個交易日見底。 近期持有者吸收 +883 vs 派發 -274 張。
承接 · 持有者
- 中國信託 +204
- 國泰-館前 +182
- 元大-內湖 +119
- 國泰-敦南 +118
- 凱基 +100
- 凱基-中壢 +91
派發 · 倒貨者
- 富邦-新竹 剩 34
- 富邦-桃園 剩 24
- 元大-大雅 剩 74
- 凱基-高美館 剩 22
- 新百王 剩 43
- 凱基-板橋 剩 15
交易台 · 淨空
- 凱基-台北 -464
- 港商野村 -404
- 新加坡商瑞銀 -284
- 摩根大通 -242
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 1055 | +16.9% | +1.6% | 52.4% | +4.1% |
| 20-40 | 313 | +28.8% | -5.3% | 44.4% | +21.7% |
| 40-60 | 407 | +56.7% | +15.7% | 56% | +18.4% |
| 60-80 | 274 | +18.5% | +24.1% | 54.7% | -21.2% |
| 80-100 現在在這裡 | 275 | +33.6% | +38.4% | 86.9% | +7.3% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 87.93，落在自身歷史第 92.8 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 283 天樣本中，120 日後平均上漲 10.1%、勝率 48.1%，落後大盤 16.9%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 15 次，觸發後 60 日平均 +8.49%，勝率 40%，平均贏大盤 +5.9 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 70 次，觸發後 60 日平均 +8.05%，勝率 54.8%，平均贏大盤 +2.35 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 50 次，觸發後 60 日平均 +5.71%，勝率 50%，平均贏大盤 +2.36 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
曜越科技股份有限公司為台灣上櫃營運公司，成立於1999年11月30日，股票於2007年12月12日在櫃買中心掛牌。公司總部位於台北市內湖區堤頂大道二段185號5樓，董事長兼總經理為林培熙，發言人為劉建邦。依公開資訊與股市資料，實收資本額約新台幣7.24億至7.31億元，已發行普通股約7,245.85萬至7,306.65萬股；差異來自不同網站資料更新時點，較新的股市資料顯示實收資本額724,585,480元、已發行普通股72,458,548股。員工規模依113年度年報，截至2025年5月16日為213人，113年度為214人。主要股東依113年度年報2025年4月11日資料包括林培熙10.97%、黃慧嘉4.96%、潘建銘4.14%、林娉婷1.86%、陳秋偉0.69%、葉政毅0.57%、花旗託管柏克萊資本證券有限公司投資專戶0.52%、林詩穎0.45%、蔡江漢0.42%、黃暉文0.40%。公司透過Thermaltake、TT Premium、Tt eSPORTS、LCGS等品牌與海外子公司經營全球市場。
主要業務
曜越為自有品牌電競與高階PC零組件公司，主要產品為電腦機殼、電源供應器、散熱器、水冷散熱、風扇、記憶體散熱與模組、電競鍵盤、滑鼠、耳機、電競椅、電競桌、模擬賽車與飛行模擬周邊、AI Workstation相關機殼與散熱產品，並新增高端單車成車與配件代理及通路服務。依113年度年報，2024年營收3,980,028仟元，產品營收比重為電源供應器44.62%、電腦機殼38.47%、散熱器13.32%、電競產品及其他3.59%。商業模式以研發設計、自有品牌行銷、全球經銷與電商通路、海外子公司銷售服務為主，生產端採專業分工與供應商合作。終端應用以高階桌上型電腦、電競PC、AI PC、AI工作站、筆記型電腦與伺服器周邊散熱、模擬競速與消費電子周邊為主。2025年全年營收約5,137,922仟元，年增28.43%；2026年前5月累計營收約1,893,929仟元，年減12.4%，顯示2025年回升後，2026年初受到高基期、拉貨節奏或需求調整影響。
2025–2028 展望
2025至2028年展望可分為成長動能、產品升級與風險三部分。成長動能方面，AI PC、NVIDIA RTX 50系列新顯卡與高階GPU換機潮，有利高瓦數電源供應器、ATX 3.0/更新電源規格、散熱器、水冷與大尺寸高通風機殼需求；公司亦將AI Workstation納入產品分類，研發計畫包含高功率電源在人工智慧運算中的智能監測與輸出控制、單相浸沒式冷卻單元於高階工作站的模組化設計與高功率熱交換應用、LCD智能軟體控制模組、模組化可攜式電競電腦等。產品與通路方面，公司短期策略為參與全球展覽、網路行銷、建立多品牌管理、提高採購與品質能力、控制庫存；長期策略為透過海外子公司提供行銷、運籌與售後服務，擴大多品牌與通路布局，並推動單車、模擬賽車與沉浸式電競生態系。2025年實際營收年增28.43%，但2026年前5月累計年減12.4%，因此2026至2028是否延續成長，需觀察RTX 50與AI PC換機是否轉化為穩定出貨、電源供應器與散熱產品毛利率是否改善、庫存與應收帳款是否受控。主要風險包括PC與電競消費景氣循環、客戶庫存調整、同業價格競爭壓縮毛利、原材料銅鐵鋁及零組件價格波動、匯率、全球關稅與地緣政治、AI題材無法形成實際訂單、品牌通路費用增加、單車與模擬賽車新事業回收期不確定。2027至2028屬中期推估，尚無公司正式財測，可信度低於已揭露年度與月營收資料。
產業上下游
- 銅、鐵等金屬材料供應商 年報揭露主要產品原料為銅、鐵，市場無單一壟斷供應商；實際供應商名稱未揭露。
- 熱導管、風扇、導熱片、鋁銅片等散熱零組件供應商 散熱模組上游零組件，年報說明屬產業上游材料與零組件，未揭露具名供應商。
- A廠商（年報匿名） 113年度年報揭露113年度進貨占比14.37%，114年度截至前一季止進貨占比15.18%，與公司無關係；公司未揭露真實名稱。
- B廠商（年報匿名） 112年度進貨占比12.36%，113年度與114年度截至前一季止未達揭露門檻或不適用；公司未揭露真實名稱。
- 電源供應器、機殼、散熱器代工與零組件合作廠商 公司採專業分工生產模式並與主要供應商長期配合，但具名合作廠未公開確認。
- A客戶（年報匿名） 113年度年報揭露113年度銷貨占比23.49%，114年度截至前一季止銷貨占比21.26%，與公司無關係；公司未揭露真實名稱。
- B客戶（年報匿名） 113年度銷貨占比10.72%，112年度與114年度截至前一季止未達揭露門檻或不適用；公司未揭露真實名稱。
- 全球經銷商、電商與零售通路 公司以海外子公司、線上電商與線下渠道銷售自有品牌產品，終端面向電競玩家、高階PC DIY、AI PC與工作站使用者。
- NVIDIA生態系與高階GPU使用者 新聞指出曜越品牌曾出現在NVIDIA展示的台灣供應鏈背板，公司說明位列電競GPU生態系，但與NVIDIA並無直接往來；屬應用生態與需求帶動，不是已確認直接客戶。
競爭對手
- 華碩2357 台股上市公司，ROG與TUF Gaming涵蓋高階電競PC、機殼、電源、散熱與周邊，與曜越在電競品牌與DIY市場競爭。
- 微星2377 台股上市公司，MSI Gaming產品涵蓋主機板、顯卡、機殼、電源、散熱與周邊，與曜越在電競硬體通路競爭。
- 技嘉2376 台股上市公司，AORUS與GIGABYTE產品涵蓋高階PC零組件、電源、機殼與散熱，與曜越在DIY與電競市場競爭。
- 全漢3015 台股上市公司，電源供應器品牌與OEM/ODM廠，與曜越在PC電源供應器市場競爭。
- 康舒6282 台股上市公司，電源供應器與電力電子廠，部分應用與高階電源市場具競爭或替代關係。
- 台達電2308 台股上市公司，電源與散熱解決方案龍頭，主要偏工業、伺服器與電力電子，但在電源技術與散熱供應鏈具廣義競爭。
- 建準2421 台股上市公司，風扇與散熱產品供應商，與曜越散熱風扇、散熱器產品在部分市場有競爭或供應鏈替代關係。
- 奇鋐3017 台股上市公司，散熱模組廠，主要偏伺服器與電子散熱，與曜越在高階散熱技術與AI工作站散熱趨勢上有廣義競爭。
- 雙鴻3324 台股上櫃公司，散熱模組廠，主要偏NB、伺服器與電子散熱，與曜越散熱產品有部分技術與市場重疊。
- Cooler Master（訊凱國際） 台灣未上市品牌，機殼、電源、散熱與電競周邊為曜越高度直接競爭對手。
- Corsair 美國上市公司，股票代號CRSR；在電源、機殼、散熱、記憶體與電競周邊與曜越直接競爭，非台股掛牌故stock_id為null。
- Lian Li（聯力） 台灣未上市品牌，主要競爭領域為高階PC機殼、散熱與DIY通路。
- NZXT 未上市品牌，機殼、水冷、電源與電競PC整機業務與曜越在全球DIY市場競爭。
- Sea Sonic（海韻） 台灣未上市電源供應器品牌，與曜越在高階PC電源市場競爭。
資料來源（11）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。