免費試用

用 AI 分析這檔股票

讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。

告訴你的AI：

幫我設定 FinLab，分析 4148 全宇生技-KY，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=4148

免安裝，直接讓 AI 寫策略

全宇生技-KY

4148 生技醫療業截至 2026-06-18

品質偏弱

估值偏便宜

籌碼外資買超

訊號觸發中觸發中營收≥20%

30.85 收盤價（元）

-27.92% 近 60 日

獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 45% 的個股。最新一季 ROE 約 0.4%。
估值偏便宜。本益比落在全市場第 23 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 23 百分位。
外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 2.0%（買超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 21.8%，超過 20% 的成長門檻。

體質定位

體質雷達良好估值

估值

同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。

78 良好

本益比 14.28

合理

股價淨值比 0.76

便宜

殖利率(%) 3.24

良好

籌碼：誰在進、誰在出

偏多 +0.34

偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
兆豐-公益持 314 張
派發者剩 35 張、最長約 40 日倒完

窗口 2026-01-18 起 · 股價 -20% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18

最大持有者兆豐-公益自起點累積 314 張（已賣 0%），近期略減
主要派發者富邦-嘉義峰值囤過 50 張、已倒 64%，剩 18 張、近期停手
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.13pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -0.14pp，籌碼往上集中
外資避險型分點淨空淨空 -56 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

庫存重建 · 誰在進、誰在出

派發者手上還有 159 張，實際還在賣的約 35 張，最長約 40 個交易日見底。近期持有者吸收 +145 vs 派發 -21 張。

承接 · 持有者

兆豐-公益兆豐-復興臺銀-新竹第一金-路竹華南永昌-台中凱基-站前

派發 · 倒貨者

富邦-嘉義凱基-三多富邦-台北凱基-市府元大-發財台新-台南

交易台 · 淨空

獨立尺度

中國信託-高雄兆豐證券國泰-松江富邦證券

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

承接 · 持有者

兆豐-公益 +314

已賣 0%
兆豐-復興 +232

已賣 0%· 仍在加碼
臺銀-新竹 +113

已賣 0%
第一金-路竹 +109

已賣 0%· 仍在加碼
華南永昌-台中 +103

已賣 2%
凱基-站前 +83

已賣 1%

派發 · 倒貨者

富邦-嘉義剩 18

已倒 64%· 近期停手
凱基-三多剩 24

已倒 37%· 近期停手
富邦-台北剩 14

已倒 53%· 約 23 日倒完
凱基-市府剩 10

已倒 50%· 近期停手
元大-發財剩 11

已倒 27%· 近期停手
台新-台南剩 2

已倒 85%· 近期停手

交易台 · 淨空

中國信託-高雄 -156

未分類
兆豐證券 -140

未分類
國泰-松江 -117

未分類
富邦證券 -100

未分類

還在倒 35 張最長約 40 個交易日見底

近期買賣力道 +145 吸 / -21 倒買盤略勝

避險台淨空 -56 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 21.75%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 45 次（自 2017-08-10）

事件後 120 日，歷史上平均 -1.49%

20 日 +2.56%

60 日 -0.52%

120 日 -1.49%

20 日

60 日

120 日

勝率

47.7%

44.2%

37.2%

樣本數

中位數

-0.89%

-2.98%

-6.29%

超額

+0.96%

-4.04%

-9.18%

贏大盤勝率

38.6%

39.5%

25.6%

過去 43 次觸發，120 日後平均下跌 1.49%、落後大盤 9.18 個百分點，勝率 37.2%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 -8.9%

20-40 +45.6% 現在

40-60 +1.6%

60-80 +4.7%

80-100 0%

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬	中位數	上漲機率	平均超額（對大盤）
0-20	299	-8.9%	-13.4%	20.4%	-39.8%
20-40 現在在這裡	282	+45.6%	+45.3%	82.3%	+46.5%
40-60	104	+1.6%	-2.7%	38.5%	-30.4%
60-80	301	+4.7%	-8.5%	24.9%	-19.3%
80-100	221	0%	-3.8%	38.9%	-30.8%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 14.28，落在自身歷史第 22.8 百分位，屬於 20-40 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

+8.4%

勝率 49.7% 超額 +2.8%

173 天

+20.8%

勝率 58.1% 超額 +15.1%

227 天

-7.6%

勝率 16.4% 超額 -18.6%

220 天

向下

現在

+7.2%

勝率 68.5% 超額 -4.2%

308 天

-3.9%

勝率 40.9% 超額 -35.5%

164 天

-2.2%

勝率 29.4% 超額 -14.7%

228 天

目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 308 天樣本中，120 日後平均上漲 7.2%、勝率 68.5%，落後大盤 4.2%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 33 次，觸發後 60 日平均 -5.1%，勝率 33.3%，平均贏大盤 -9.11 個百分點。

公司基本資料

生技醫療業；農業生技、微生物生化複合肥料、保健食品台灣證券交易所上市

公司簡介

4148 對應證券為全宇生技-KY，屬台灣證券交易所上市普通股。公司全名為全宇生技控股有限公司，英文名 All Cosmos Bio-Tech Holding Corporation，於 2010 年 3 月 26 日在開曼群島註冊成立，2017 年 6 月 8 日在台灣證交所第一上市。主要營運基地在馬來西亞，台灣訴訟及非訟代理人聯絡處為台北市松山區復興北路181號7樓之4；董事長兼總經理為彭士豪，發言人為石景薇。公開資料顯示 2026 年 6 月附近實收資本額約新台幣 6.72 億元、已發行普通股約 6,723.57 萬股；較早 Yahoo 基本資料仍列股本 640,340,010 元、已發行普通股 64,034,001 股，應與後續股本變動或資料時間差異有關。主要股東公開資料包含 All Cosmos Investment Ltd.、Oil Palm Plantation Ltd. 及經營團隊相關持股；第三方資料亦列員工約 554 人，但此員工數未能以最新年報直接核對。

主要業務

公司核心是以有益微生物技術應用於農業生技，旗下全宇工業 All Cosmos Industries Sdn. Bhd. 為主要營運子公司。主要產品為結合有機質、微生物及化學原料的三合一生化複合肥料，並銷售微生物有機複合肥、化學肥料、植物疫苗/病害防治相關產品及保健食品。自有品牌為 RealStrong 大壯牌，銷售模式包括大型標案、專案銷售與市場零售，主要客戶為馬來西亞及東南亞的政府關係企業、大型民營油棕種植集團、經銷商與基層農戶，主要終端作物為油棕，亦延伸至水果、胡椒、稻米、橡膠等作物。2025 年產品組合公開年報整理顯示：生化複合肥料新台幣 1,811,400 仟元、佔 61.42%；化學肥料 656,789 仟元、佔 22.27%；其他 480,834 仟元、佔 16.30%。2025 年全年累計營收約新台幣 2,949,023 仟元或第三方月營收表列 2,952,991 仟元，年增約 15.7% 至 19.2%，差異可能來自公告口徑或資料擷取時間。保健食品方面，2019 年與葡萄王合作於馬來西亞成立 GK BIO，布局東協保健品通路，法說摘要指出線下通路約 1,800 間，保健食品為第二成長曲線。

2025–2028 展望

2025 至 2028 年主要成長動能包括：一、馬來西亞油棕市場施肥剛性需求及 ESG/低碳農業要求推升生化複合肥料比重，公司 2025 年生化複合肥料佔比已提升至約 61%，法說摘要稱 2025 Q3 曾達 63.78%，公司目標回升至歷史高點約 65% 至 70%。二、印尼新廠與印尼市場拓展；2024 年報原規劃印尼廠初期年產能 5 萬噸，2025 年年報整理與法說摘要指出印尼廠已於 2025 年取得銷售相關執照，預計 2026 年起正式貢獻營收，長期可降低跨境運輸與稅務成本並切入全球最大棕櫚種植市場。三、保健食品業務以 GK BIO 及東協通路延伸為第二成長曲線，公開法說摘要稱維持雙位數成長，並規劃從華人市場延伸至穆斯林市場、越南等區域。四、循環經濟與植物疫苗/功能醣：公司以油棕空果串、果泥等農業廢棄物高值化，推動有機資材、植物疫苗及油棕資材轉化醣類技術。主要風險包括油棕價格循環影響種植園施肥意願、尿素/磷礦粉/氯化鉀等肥料原料價格波動、馬來西亞與印尼法規及產品登記進度、匯率、氣候水患與齋戒月等季節性出貨干擾、化肥廠削價競爭、印尼新廠產能利用率爬坡不如預期，以及保健食品跨國通路與法規認證不確定性。2027 至 2028 年未見公司提供明確量化財測，以上為根據公開年報、法說與產業趨勢的定性推估。

產業上下游

上游

肥料原料供應商（未揭露具名）上游原料包含尿素、磷礦粉、氯化鉀、硼砂、磷酸銨、氯化銨、白雲石粉及可可殼渣、咖啡渣、油棕子渣等有機質；公開資料未確認具名供應商，多為國際或馬來西亞原料供應鏈。
Sawit Kinabalu Group 馬來西亞沙巴州政府旗下油棕集團，公開資料稱與全宇相關子公司共同投入油棕廢棄物處理再利用，屬循環經濟有機資材來源及合作夥伴，非台股掛牌。
Sabah Softwoods Berhad 馬來西亞油棕/林業相關企業，與全宇相關公司成立 Sabah Softwoods Hybrid Fertiliser Sdn. Bhd.，屬東馬沙巴廠、油棕資材及在地通路合作夥伴，非台股掛牌。
YPJ Plantations Sdn. Bhd. 馬來西亞柔佛州政府相關種植公司，公開資料稱與全宇合作設立印尼新廠，屬印尼產能與在地化布局合作夥伴，非台股掛牌。
葡萄王生技股份有限公司1707 與全宇生技及專業經理人於馬來西亞成立合資公司布局東協保健食品市場；屬保健食品研發、品牌與通路合作夥伴，非肥料原料供應商。

下游

馬來西亞政府關係企業與大型油棕種植園主要肥料客戶群，透過標案及專案銷售採購生化複合肥料；多數為馬來西亞國營或民營大型種植企業，非台股掛牌。
Kuala Lumpur Kepong Berhad（KLK）公開資料列為可能客戶例示之一，為馬來西亞上市大型種植企業，非台股掛牌；客戶關係及採購金額未見最新年報具體揭露。
Sawit Kinabalu Group 公開資料列為油棕種植相關客戶/合作夥伴之一，可能同時具下游客戶與上游資材合作角色，非台股掛牌。
東南亞肥料經銷商與基層農戶公司產品銷往馬來西亞、菲律賓、印尼、越南等地，透過經銷與市場銷售觸及中小型種植園及農民。
GK BIO 保健食品通路與終端消費者保健食品業務下游，公開法說摘要稱線下約 1,800 間通路並搭配線上行銷；GK BIO 為合資公司，非台股掛牌。

競爭對手

台灣肥料股份有限公司1722 台股上市肥料及化工公司，與全宇在肥料與農業資材領域有部分競爭，但台肥主市場與產品結構不同。
興農股份有限公司1712 台股上市農藥、肥料、農業資材及通路公司，與全宇在農業投入品市場有競爭或替代關係。
惠光股份有限公司6508 台股上櫃農藥及特殊化學品公司，與全宇在作物保護及農業資材市場有部分競爭。
正瀚生技股份有限公司6534 台股創新板農業生技公司，投入植物生長調節、微生物與農業生技相關產品，與全宇在農業生技應用方向具可比性。
Yara International ASA 挪威上市全球肥料公司，非台股掛牌；在化學肥料及作物營養市場為國際競爭者。
Nutrien Ltd. 加拿大/美國上市全球肥料與農業零售龍頭，非台股掛牌；在鉀肥、氮肥及作物營養市場為國際競爭者。
馬來西亞及印尼當地化肥廠商公開年報提到化肥廠商削價競爭會影響接單與產品組合；多數未具名且非台股掛牌。

資料來源（17）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。