用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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達輝-KY
- 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 63 百分位。最新一季 ROE 約 4.3%。
- 估值偏便宜。本益比落在全市場第 20 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 45 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 3.1%（買超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -6.0%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 +17% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者兆豐-岡山 自起點累積 132 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者凱基-台北 峰值囤過 71 張、已倒 62%，剩 27 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.16pp，集中度維穩
派發者手上還有 160 張，實際還在賣的約 18 張，最長約 50 個交易日見底。 近期持有者吸收 +95 vs 派發 -10 張。
承接 · 持有者
- 兆豐-岡山 +132
- 玉山-信義 +68
- 國票-桃園 +67
- 富邦-員林 +39
- 凱基-苗栗 +36
- 凱基-長庚 +33
派發 · 倒貨者
- 凱基-台北 剩 27
- 華南永昌-中正 剩 35
- 光和-高雄 剩 6
- 國泰-板橋 剩 11
- 富邦-台南 剩 7
- 中國信託 剩 8
交易台 · 淨空
- 國泰-高雄 -70
- 群益金鼎-永和 -39
- 凱基-岡山 -32
- 國泰-新莊 -28
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 85 | +44.7% | +45.4% | 100% | -17.9% |
| 20-40 | 6 | 樣本不足 | |||
| 40-60 現在在這裡 | 96 | -13.7% | -33.1% | 30.2% | -57.6% |
| 60-80 | 330 | -2.2% | -2.9% | 42.7% | -31.6% |
| 80-100 | 637 | +2.3% | +6.7% | 57.6% | -32.9% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 13.61，落在自身歷史第 44.6 百分位，屬於 40-60 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(21 天)
目前處於「中等 × 60 日動能向上」情境，歷史 80 天樣本中，120 日後平均上漲 5.9%、勝率 67.5%，落後大盤 29.6%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 11 次，觸發後 60 日平均 -1.8%，勝率 50%，平均贏大盤 -8.48 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 32 次，觸發後 60 日平均 +4.39%，勝率 61.3%，平均贏大盤 +1.08 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
公司基本資料
公司簡介
達輝股份有限公司（Da Hui Limited）為設立於英屬開曼群島的投資控股公司，股票代號5276，簡稱達輝-KY，屬台灣櫃買中心上櫃普通股。公司於2011年12月1日設立，集團營運根源可追溯至1995年創辦人在馬來西亞成立Wide Channel Sdn. Bhd.從事機車配線束，1996年更名為Huan Hsin Electrical System (M) Sdn. Bhd.，2000年成立Speedy Momentum Sdn. Bhd.生產機車碼錶及浮桶，2007年投資威海金富電子有限公司跨入兒童汽車安全座椅及安全柵門，2014年成為台灣第一上櫃公司，掛牌日為2014/06/12。公司註冊地為開曼群島，台灣台北總公司／投資人聯絡地址為新北市汐止區大同路一段337巷16弄27號3樓。依2025/11/12重大訊息，董事長由徐鴻鈞改為徐鉦鑑，2025/11/13生效；總經理為徐盟傑。實收資本額新台幣3.95億元，已發行普通股39,500,000股。官網揭露員工人數720人（2022/3/31口徑，未找到2026最新官網員工數）。主要股東／內部人持股方面，富聯網2026/05資料顯示LIONGATE INVESTMENTS持有16,321張、41.32%，WIN RIDE INVESTMENTS持有14,047張、35.56%，經理人及大股東合計30,368張、76.88%，質押為0。
主要業務
達輝為控股公司，透過馬來西亞、中國山東、越南等子公司生產與銷售機車零組件、LED燈組裝及嬰幼童安全用品。主要產品包括機車專用配線束、機車碼錶、浮桶、機車燈具模組（頭燈、尾燈、方向燈等）、汽車兒童安全座椅、兒童安全柵門、嬰兒手推車及育兒輔助用品等。商業模式以OEM／ODM製造為主，機車零組件主要供應馬來西亞日系與當地機車廠，嬰幼童安全用品外銷美洲／歐美市場；公司官網稱核心客戶為美國兒童用品知名廠商及日系、馬來西亞知名機車廠商。依114年度年報整理資料，2025年度營收分布為機車類新台幣792,842千元、占86.16%，LED燈類新台幣127,476千元、占13.84%；114年度合併營收約新台幣920,318千元，較113年度892,344千元增加約3.13%，本期淨利44,863千元，EPS 1.14元。歷史資料顯示2023年產品結構曾為機車零件約85%、嬰幼童產品約15%，但2025年公開年報產品分類未再單獨列示嬰幼童比重。
2025–2028 展望
2025至2028年展望以穩健成長與區域供應鏈調整為主，而非高速擴張題材。成長動能包括：一、馬來西亞機車市場及日系／當地機車廠既有合作關係，達輝將持續深化車燈、數位碼錶、配線束等產品開發，擴大供貨品項及區域；二、LED燈組裝業務因應美中貿易戰及客戶將製造移出中國，由越南孫公司承接，年報指出公司配合客戶設計與檢驗規範製造並擴展量能；三、雷射鋼板切割業務公司已設立完成，生產設備陸續建置，若導入順利可能成為2026年後新增貢獻；四、轉投資祺驊普通股取代原韻智35%股權後，年報稱祺驊營運穩定、對獲利有所貢獻。產業趨勢方面，亞洲機車作為日常交通工具仍具需求基礎，車燈LED化、數位儀表與供應鏈分散有利具既有認證與交付能力的零組件廠；嬰幼童安全用品則受歐美安規、客戶拉貨與消費景氣影響。主要風險包括：美國關稅政策與全球貿易環境不確定、客戶集中與價格議價壓力、馬來西亞／越南／中國跨國營運匯率與人力成本波動、機車新車銷售循環、嬰幼童用品安規與產品責任風險、LED組裝業務毛利率與客戶移單可持續性、雷射鋼板切割新業務設備建置與量產不確定性。公司未公開2025至2028財務預測，以上為基於年報經營計畫、公開營收與產業資料的研究推估。
產業上下游
- PAN-INTERNATIONAL LTD MoneyDJ整理年報資料列為電線／外殼等原料供應商；是否為台股掛牌公司未能確認，故stock_id設為null。
- GOLDEN FORMORE SDN. BHD. MoneyDJ整理年報資料列為電線／外殼等原料供應商；馬來西亞公司，非台股掛牌。
- TAIWAN NESSEI MoneyDJ整理年報資料列為內機供應商；未確認為台股上市櫃公司。
- 設備與模具供應商 雷射鋼板切割與LED組裝涉及切割、組裝、測試與模具設備；公開資料未揭露具名供應商。
- Yamaha／山葉機車 歷史新聞與公司資料顯示為馬來西亞機車零組件主要客戶之一；日本品牌，非台股掛牌。
- Honda／本田機車 歷史新聞與公司資料顯示為馬來西亞機車零組件主要客戶之一；日本品牌，非台股掛牌。
- Suzuki／鈴木機車 公司沿革提及1995年取得SUZUKI 2W配線合作；日本品牌，非台股掛牌。
- 三陽工業2206 歷史新聞稱SYM為馬來西亞四大機車廠客戶之一；台股上市公司。
- MODENAS 歷史新聞稱馬來西亞品牌MODENAS為主要機車客戶之一；馬來西亞公司，非台股掛牌。
- 美國兒童用品知名廠商 公司官網稱核心客戶包括美國兒童用品知名廠商；未揭露具名客戶，非台股掛牌。
- 歐美嬰幼童用品通路／品牌商 嬰幼童安全座椅、兒童安全柵門等產品主要以OEM／ODM外銷歐美市場；公開資料未揭露具名通路。
競爭對手
- 豐祥-KY5288 台股上市櫃同業中較接近的汽機車零組件廠，產品與客戶領域部分相鄰，但豐祥產品組合含汽車、機車、休閒車輛零件。
- 東陽1319 台股上市汽車零組件大廠，與達輝在交通工具零組件領域相鄰，但產品與客戶結構不同。
- 堤維西1522 台股上市車燈廠，與達輝機車燈具／LED燈組業務有相鄰競爭或替代關係。
- 帝寶6605 台股上市車燈廠，主要偏汽車照明，與達輝機車燈具及LED燈類屬相鄰競爭領域。
- 明門實業 公司官網明確提到明門為兒童安全座椅主要競爭對手之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 好孩子國際 公司官網提到大陸好孩子為兒童安全座椅主要競爭對手之一；香港上市公司，非台股掛牌。
- 其他馬來西亞機車零組件供應商 馬來西亞機車零件供應鏈封閉且需車廠認證，公開資料未列出具名競爭者。
資料來源（14）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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幫我設定 FinLab，分析 5276 達輝-KY，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=5276
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。