達輝-KY 5276
- 品質
- 中上
- 估值
- 中性
達輝-KY可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 64 百分位。最新一季 ROE 約 -0.5%。
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估值中性。本益比位居全市場第 48 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 66 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -3.1%（賣超）。
估值
良好殖利率良好，本益比合理。
品質
中性營業利益率良好，但ROE普通。
成長
偏弱月營收年增率普通。
動能
良好2 項指標都良好。
籌碼
偏弱外資 20 日買超強度普通。
今天有什麼變化？
資料日 2026-09-18，與前一交易日 2026-09-17 相比
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
達輝-KY（5276）合理價估算與歷史估值定位
現價落在達輝-KY過去五年的本益比慣常評價範圍內。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 17.6 倍，對應股價約 18.5 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 14.9 至 31.8 元）；以每股淨值倍數中位數 1.2 倍換算約 16 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
達輝-KY（5276）EPS 與獲利能力
達輝-KY 2026 年第 2 季每股盈餘（EPS）-0.06 元，近四季合計 1.06 元，2025 年全年 EPS 1.13 元。
2026 年第 2 季毛利率 19.2%、營業利益率 11.2%、稅後淨利率 -1.0%、單季 ROE -0.5%。
| 季別 | EPS（元） | 毛利率 | 營業利益率 | 稅後淨利率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 2 季 | -0.06 | 19.2% | 11.2% | -1.0% | -0.5% |
| 2026 年第 1 季 | 0.57 | 19.7% | 10.3% | 8.9% | 4.3% |
| 2025 年第 4 季 | 0.26 | 18.7% | 5.5% | 4.3% | 2.1% |
| 2025 年第 3 季 | 0.29 | 20.0% | 10.0% | 4.9% | 2.6% |
| 2025 年第 2 季 | 0.25 | 17.6% | 5.8% | 4.8% | 2.1% |
| 2025 年第 1 季 | 0.33 | 18.2% | 8.6% | 5.5% | 2.7% |
| 2024 年第 4 季 | 0.14 | 17.5% | 8.0% | 2.1% | 1.2% |
| 2024 年第 3 季 | 0.45 | 15.7% | 7.8% | 7.4% | 3.8% |
歷年全年 EPS
- 2025 年1.13 元
- 2024 年0.73 元
- 2023 年-0.70 元
- 2022 年0.74 元
- 2021 年0.58 元
月營收（截至 2026 年 8 月）
達輝-KY 2026 年 8 月營收 0.84 億元，較去年同月成長 7.2%；近 12 個月中有 6 個月年增率為正。
| 月份 | 營收（億元） | 去年同月增減 |
|---|---|---|
| 2026 年 8 月 | 0.84 | +7.2% |
| 2026 年 7 月 | 1.03 | +18.9% |
| 2026 年 6 月 | 0.83 | +19.9% |
| 2026 年 5 月 | 0.79 | -6.0% |
| 2026 年 4 月 | 0.94 | +76.2% |
| 2026 年 3 月 | 0.87 | +11.7% |
| 2026 年 2 月 | 0.76 | -1.4% |
| 2026 年 1 月 | 0.83 | +3.2% |
| 2025 年 12 月 | 0.86 | -3.9% |
| 2025 年 11 月 | 0.80 | -10.0% |
| 2025 年 10 月 | 0.72 | -24.2% |
| 2025 年 9 月 | 0.70 | -16.8% |
EPS、獲利率與 ROE 取自公司公告的合併財務報告（單季數字），月營收取自每月 10 日前的營收公告，單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
達輝-KY（5276）股利政策與殖利率
達輝-KY近 12 個月已除息的現金股利合計 0.8 元，交易所以 2026-09-18 收盤價計算的殖利率為 4.32%，2026 年已除息 1 次、現金股利合計 0.8 元。
近五年中有 5 年配發現金股利，最近一次除息日為 2026-07-21（114年），年度合計最早可回溯到 2022 年。
| 除息年度 | 現金股利（元/股） | 次數 |
|---|---|---|
| 2026 年 | 0.8 | 1 |
| 2025 年 | 0.6 | 1 |
| 2024 年 | 0.6 | 1 |
| 2023 年 | 0.6 | 1 |
| 2022 年 | 0.11 | 1 |
近期除息紀錄
| 除息日 | 股利所屬期間 | 現金股利（元/股） |
|---|---|---|
| 2026-07-21 | 114年 | 0.8 |
| 2025-07-21 | 113年 | 0.6 |
| 2024-08-01 | 112年 | 0.6 |
| 2023-08-11 | 111年 | 0.6 |
| 2022-07-29 | 110年 | 0.11 |
股利以除息（權）交易日歸入年度，金額含盈餘分配與公積發放；殖利率為交易所依最近一年已發放股利與當日收盤價公告的數字，與未來配息無關。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
達輝-KY（5276）三大法人買賣超與融資融券
截至 2026-09-07，三大法人近 5 個交易日合計賣超達輝-KY 4 張（外資 -4、投信 0、自營商 0），近 20 個交易日合計賣超 14 張。
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 |
|---|---|---|---|---|
| 09-07 | -1 | 0 | 0 | -1 |
| 09-01 | +1 | 0 | 0 | +1 |
| 08-25 | -1 | 0 | 0 | -1 |
| 08-24 | -3 | 0 | 0 | -3 |
| 08-21 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 08-20 | -3 | 0 | 0 | -3 |
| 08-14 | -1 | 0 | 0 | -1 |
| 08-11 | -1 | 0 | 0 | -1 |
| 08-10 | +2 | 0 | 0 | +2 |
| 08-04 | -3 | 0 | 0 | -3 |
| 08-03 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 07-30 | -1 | 0 | 0 | -1 |
| 07-28 | -1 | 0 | 0 | -1 |
| 07-22 | -3 | 0 | 0 | -3 |
| 07-21 | -1 | 0 | 0 | -1 |
| 07-14 | -1 | 0 | 0 | -1 |
| 07-07 | -1 | 0 | 0 | -1 |
| 07-06 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 06-29 | +3 | 0 | 0 | +3 |
| 06-25 | +1 | 0 | 0 | +1 |
買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。
籌碼流向
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-04-18 起 · 股價 +23% · 分點至 2026-09-18· 集保至 2026-09-18
- 最大持有者國票-桃園 自起點累積 182 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者凱基-台北 峰值囤過 81 張、已倒 73%，剩 22 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.24pp，集中度維穩
承接
- 國票-桃園 +182
- 兆豐-岡山 +133
- 玉山-信義 +68
- 凱基-苗栗 +39
- 華南永昌-岡山 +26
- 元大-花蓮 +22
派發
- 凱基-台北 剩 22
- 凱基-長庚 剩 23
- 統一-彰化 剩 3
- 富邦-台南 剩 4
- 華南永昌-三重 剩 10
- 凱基-中港 剩 10
交易台
- 凱基-岡山 -59
- 國泰-高雄 -56
- 群益金鼎-永和 -34
- 永全證券 -30
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 85 | +44.7% | +45.4% | 100% | -17.9% |
| 20-40 | 7 | 樣本不足 | |||
| 40-60 | 159 | +3% | +20.3% | 57.9% | -60.9% |
| 60-80 現在在這裡 | 330 | -2.2% | -2.9% | 42.7% | -31.6% |
| 80-100 | 637 | +2.3% | +6.7% | 57.6% | -32.9% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 17.62，落在自身歷史第 66.3 百分位，屬於 60-80 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(21 天)
目前處於「中等 × 60 日動能向上」情境，歷史 117 天樣本中，120 日後平均上漲 11.4%、勝率 77.8%，落後大盤 25.4%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 11 次，觸發後 60 日平均 -0.91%，勝率 54.5%，平均贏大盤 -8.65 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 32 次，觸發後 60 日平均 +4.42%，勝率 62.5%，平均贏大盤 +0.97 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
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達輝-KY是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
達輝股份有限公司（Da Hui Limited）為設立於英屬開曼群島的投資控股公司，股票代號5276，簡稱達輝-KY，屬台灣櫃買中心上櫃普通股。公司於2011年12月1日設立，集團營運根源可追溯至1995年創辦人在馬來西亞成立Wide Channel Sdn. Bhd.從事機車配線束，1996年更名為Huan Hsin Electrical System (M) Sdn. Bhd.，2000年成立Speedy Momentum Sdn. Bhd.生產機車碼錶及浮桶，2007年投資威海金富電子有限公司跨入兒童汽車安全座椅及安全柵門，2014年成為台灣第一上櫃公司，掛牌日為2014/06/12。公司註冊地為開曼群島，台灣台北總公司／投資人聯絡地址為新北市汐止區大同路一段337巷16弄27號3樓。依2025/11/12重大訊息，董事長由徐鴻鈞改為徐鉦鑑，2025/11/13生效；總經理為徐盟傑。實收資本額新台幣3.95億元，已發行普通股39,500,000股。官網揭露員工人數720人（2022/3/31口徑，未找到2026最新官網員工數）。主要股東／內部人持股方面，富聯網2026/05資料顯示LIONGATE INVESTMENTS持有16,321張、41.32%，WIN RIDE INVESTMENTS持有14,047張、35.56%，經理人及大股東合計30,368張、76.88%，質押為0。
主要業務
達輝為控股公司，透過馬來西亞、中國山東、越南等子公司生產與銷售機車零組件、LED燈組裝及嬰幼童安全用品。主要產品包括機車專用配線束、機車碼錶、浮桶、機車燈具模組（頭燈、尾燈、方向燈等）、汽車兒童安全座椅、兒童安全柵門、嬰兒手推車及育兒輔助用品等。商業模式以OEM／ODM製造為主，機車零組件主要供應馬來西亞日系與當地機車廠，嬰幼童安全用品外銷美洲／歐美市場；公司官網稱核心客戶為美國兒童用品知名廠商及日系、馬來西亞知名機車廠商。依114年度年報整理資料，2025年度營收分布為機車類新台幣792,842千元、占86.16%，LED燈類新台幣127,476千元、占13.84%；114年度合併營收約新台幣920,318千元，較113年度892,344千元增加約3.13%，本期淨利44,863千元，EPS 1.14元。歷史資料顯示2023年產品結構曾為機車零件約85%、嬰幼童產品約15%，但2025年公開年報產品分類未再單獨列示嬰幼童比重。
2025–2028 展望
2025至2028年展望以穩健成長與區域供應鏈調整為主，而非高速擴張題材。成長動能包括：一、馬來西亞機車市場及日系／當地機車廠既有合作關係，達輝將持續深化車燈、數位碼錶、配線束等產品開發，擴大供貨品項及區域；二、LED燈組裝業務因應美中貿易戰及客戶將製造移出中國，由越南孫公司承接，年報指出公司配合客戶設計與檢驗規範製造並擴展量能；三、雷射鋼板切割業務公司已設立完成，生產設備陸續建置，若導入順利可能成為2026年後新增貢獻；四、轉投資祺驊普通股取代原韻智35%股權後，年報稱祺驊營運穩定、對獲利有所貢獻。產業趨勢方面，亞洲機車作為日常交通工具仍具需求基礎，車燈LED化、數位儀表與供應鏈分散有利具既有認證與交付能力的零組件廠；嬰幼童安全用品則受歐美安規、客戶拉貨與消費景氣影響。主要風險包括：美國關稅政策與全球貿易環境不確定、客戶集中與價格議價壓力、馬來西亞／越南／中國跨國營運匯率與人力成本波動、機車新車銷售循環、嬰幼童用品安規與產品責任風險、LED組裝業務毛利率與客戶移單可持續性、雷射鋼板切割新業務設備建置與量產不確定性。公司未公開2025至2028財務預測，以上為基於年報經營計畫、公開營收與產業資料的研究推估。
產業上下游
- PAN-INTERNATIONAL LTD MoneyDJ整理年報資料列為電線／外殼等原料供應商；是否為台股掛牌公司未能確認，故stock_id設為null。
- GOLDEN FORMORE SDN. BHD. MoneyDJ整理年報資料列為電線／外殼等原料供應商；馬來西亞公司，非台股掛牌。
- TAIWAN NESSEI MoneyDJ整理年報資料列為內機供應商；未確認為台股上市櫃公司。
- 設備與模具供應商 雷射鋼板切割與LED組裝涉及切割、組裝、測試與模具設備；公開資料未揭露具名供應商。
- Yamaha／山葉機車 歷史新聞與公司資料顯示為馬來西亞機車零組件主要客戶之一；日本品牌，非台股掛牌。
- Honda／本田機車 歷史新聞與公司資料顯示為馬來西亞機車零組件主要客戶之一；日本品牌，非台股掛牌。
- Suzuki／鈴木機車 公司沿革提及1995年取得SUZUKI 2W配線合作；日本品牌，非台股掛牌。
- 三陽工業 2206 歷史新聞稱SYM為馬來西亞四大機車廠客戶之一；台股上市公司。
- MODENAS 歷史新聞稱馬來西亞品牌MODENAS為主要機車客戶之一；馬來西亞公司，非台股掛牌。
- 美國兒童用品知名廠商 公司官網稱核心客戶包括美國兒童用品知名廠商；未揭露具名客戶，非台股掛牌。
- 歐美嬰幼童用品通路／品牌商 嬰幼童安全座椅、兒童安全柵門等產品主要以OEM／ODM外銷歐美市場；公開資料未揭露具名通路。
競爭對手
- 豐祥-KY 5288 台股上市櫃同業中較接近的汽機車零組件廠，產品與客戶領域部分相鄰，但豐祥產品組合含汽車、機車、休閒車輛零件。
- 東陽 1319 台股上市汽車零組件大廠，與達輝在交通工具零組件領域相鄰，但產品與客戶結構不同。
- 堤維西 1522 台股上市車燈廠，與達輝機車燈具／LED燈組業務有相鄰競爭或替代關係。
- 帝寶 6605 台股上市車燈廠，主要偏汽車照明，與達輝機車燈具及LED燈類屬相鄰競爭領域。
- 明門實業 公司官網明確提到明門為兒童安全座椅主要競爭對手之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 好孩子國際 公司官網提到大陸好孩子為兒童安全座椅主要競爭對手之一；香港上市公司，非台股掛牌。
- 其他馬來西亞機車零組件供應商 馬來西亞機車零件供應鏈封閉且需車廠認證，公開資料未列出具名競爭者。
資料來源（14）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於達輝-KY（5276）的常見問題
- 達輝-KY(5276)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-18 的數據現況：品質中上、估值中性、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 達輝-KY股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-18 收盤 18.5 元，本益比 17.6、股價淨值比 1.4。目前本益比位於 2017 年以來自身分佈的第 66 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 達輝-KY的每股盈餘（EPS）是多少？
- 達輝-KY 2026 年第 2 季單季 EPS -0.06 元，近四季合計 1.06 元，2025 年全年 1.13 元。逐季 EPS、毛利率與淨利率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 達輝-KY最新月營收表現如何？
- 達輝-KY 2026 年 8 月營收 0.84 億元，較去年同月成長 7.2%。近 12 個月的逐月營收與年增率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 達輝-KY配息多少？殖利率多少？
- 達輝-KY近 12 個月已除息的現金股利合計 0.80 元，交易所公告殖利率 4.32%（截至 2026-09-18）；2026 年現金股利合計 0.80 元、除息 1 次。歷年股利與每次除息日見本頁「股利政策與殖利率」段，殖利率依過去股利計算，與未來配息無關。
- 達輝-KY外資最近是買超還是賣超？
- 截至 2026-09-07，三大法人近 5 個交易日合計賣超達輝-KY 4 張（外資 -4、投信 0、自營商 0 張），近 20 日合計賣超 14 張。逐日買賣超與融資融券見本頁「三大法人買賣超與融資融券」段，法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向。
- 達輝-KY合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 17.6 倍，對應股價約 19 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 15 至 32 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.2 倍換算約 16 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-18）。
- 達輝-KY目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：達輝-KY若回到五年中位評價，約對應 19 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-18）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。