用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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中連
- 獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 100% 的個股。最新一季 ROE 約 1.7%。
- 估值中性。本益比位居全市場第 64 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 69 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 2.1%（買超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -17% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者統一-台中 自起點累積 132 張（已賣 1%），近期略減
- 主要派發者統一-土城 峰值囤過 34 張、已倒 29%，剩 24 張，依近期速度約 60 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.87pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.11pp，籌碼往上集中
派發者手上還有 88 張，實際還在賣的約 39 張，最長約 60 個交易日見底。 近期持有者吸收 +124 vs 派發 -17 張。
承接 · 持有者
- 統一-台中 +132
- 台新-台中 +83
- 永豐金-台中 +63
- 華南永昌-南京 +47
- 合庫-嘉義 +43
- 新光 +33
派發 · 倒貨者
- 統一-土城 剩 24
- 凱基-台北 剩 6
- 元大-復北 剩 10
- 合庫-台中 剩 7
- 中國信託 剩 7
- 大昌-新店 剩 8
交易台 · 淨空
- 凱基-內湖 -121
- 玉山-高雄 -100
- 元富-信義 -64
- 群益金鼎-台中 -63
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 781 | +29.6% | +27.3% | 62.1% | +12.8% |
| 20-40 | 276 | -2.6% | -12.9% | 22.5% | -29.9% |
| 40-60 | 110 | -5.3% | -6.2% | 15.5% | -39.6% |
| 60-80 現在在這裡 | 185 | +2.8% | +1.1% | 59.5% | -8.6% |
| 80-100 | 1614 | +10% | +3.4% | 56.9% | -3.9% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 32.74，落在自身歷史第 69.4 百分位，屬於 60-80 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 751 天樣本中，120 日後平均下跌 0.6%、勝率 42.9%，落後大盤 8.6%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 31 次，觸發後 60 日平均 +8.34%，勝率 64.5%，平均贏大盤 +4.14 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 21 次，觸發後 60 日平均 +11.57%，勝率 73.7%，平均贏大盤 +7.64 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 13 次，觸發後 60 日平均 +4.37%，勝率 46.2%，平均贏大盤 +0.02 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
5604 對應中連誠企業股份有限公司，股票簡稱中連，為櫃買中心掛牌之普通股。公司成立於1954年8月9日，前身為中連汽車貨運股份有限公司，2021年更名為中連誠企業股份有限公司；股票於1997年5月22日上櫃。總部位於台中市西屯區工業區一路7號。董事長為蘇南州，總經理為江瑞萌，發言人為侯冠朱。實收資本額為新台幣1,087,829,680元，已發行普通股108,782,968股。公司網站為http://www.cltc.com.tw。2025年度年報摘要資料顯示公司組織精簡，115年度營運計畫提及全體人員為10人。股務代理為亞東證券。主要股東完整前十大名單未能在可公開擷取頁面完整確認；可查董監經理人持股資料顯示，董事陳志宏約持有6,250張、富陽事業股份有限公司代表人陳志真約持有2,323張、董事長蘇南州約持有855張，Yahoo股市資料顯示董監持股比例約8.68%。
主要業務
公司原本從事路線貨運與貨物運輸配送，因勞工與環保法規趨嚴、運價調整受限、人力聘僱不易與貨運市場競爭激烈，2019年4月董事會決議退出貨運業，2019年7月正式停止貨運業務，轉型為不動產租賃與出售。現階段主要業務為工業用不動產租賃，兼具資產活化出售。MoneyDJ依公司2024年年報整理之資料顯示，2024年營收比重為工業用不動產租賃100%；公司不動產分散於全台各地，每宗土地約650餘坪至5,600餘坪。2024年底自有土地約40,384坪，出租土地31,587坪，出租率約78%。2025年度年報摘要資料顯示，2025年出租土地31,123坪、出租率約77%，合併營收新台幣159,396千元，營業毛利130,611千元、毛利率約82%，營業利益108,206千元、營業利益率約68%，本期淨利92,220千元、每股盈餘0.85元；2025年淨利較2024年下滑主要因2024年有處分大甲不動產利益，而2025年無同類處分資產挹注。商業模式為持有工業用土地及相關不動產，透過長期租約取得穩定租金；若未找到長期租戶，則採短期租賃、委託停車場經營或等待出售活化。主要客戶為物流、倉儲、製造業及需合法工業用地之企業承租戶；已公開具名者包括新竹物流，其2019年與中連簽合作備忘錄並承租多處不動產。
2025–2028 展望
2025至2028年的核心展望取決於工業用不動產出租率、租金水準、土地活化處分，以及台灣製造業與物流倉儲需求。2025年公司維持約77%出租率，營收約1.59億元，營業利益率仍高，但因少了2024年大甲不動產處分利益，稅後淨利大幅回落，顯示常態獲利主要來自租金，資產處分則會造成年度獲利波動。2026年公司營運計畫預期出租土地約30,000餘坪，約占土地總面積76%，策略包括優先鎖定財務穩健且信譽良好之長期承租方、以短期租賃或停車場委託經營提高空置資產利用率、視地價與市場狀況出售低回報土地，並持續關注土地政策。產業面，AI伺服器、高階晶片、半導體與智慧製造供應鏈仍可支撐部分高科技及支援型產業對工業空間、倉儲與合法工業用地的需求；政府強化土地使用合規性，也可能促使部分原位於非工業用地或法規風險較高地點的業者轉向合法工業區。不過傳統製造業投資保守、企業海外設廠、全球關稅政策、地緣政治、能源與運輸成本、利率與不動產投資資金環境，均可能壓抑中長期擴廠與承租需求。2027至2028年因公司尚未公開具體擴產或新案開發計畫，較合理的基本情境是以既有4萬餘坪土地資產管理、出租率維持與擇機處分為主；若台灣AI與半導體供應鏈留台投資延續，出租率與租金有機會維持穩健，反之若產能外移或傳產需求疲弱，空置率與議價壓力可能上升。
產業上下游
- 新竹物流股份有限公司 未上市公司。2019年與中連簽訂合作備忘錄，內容包含客戶移轉、人員轉任及不動產租賃；後續依公告簽訂三重、新店、新竹、台中、彰化、南投、斗南、嘉義、安平等9處不動產出租合約，總出租面積約20,500坪，為公開具名的重要承租與轉型合作對象。
競爭對手
資料來源（13）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。