亞都
資料日期 2026-06-18 · 數據來源 finlab
- 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 78 百分位。最新一季 ROE 約 3.6%。
- 估值中性。本益比位居全市場第 47 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 1 百分位。
- 外資近期中性。外資近 20 日買賣超大致持平。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -6.1%，較去年同月下滑。
體質定位
中性 估值
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
百分位以 2026-06-18 全市場有資料個股橫向排名計算，數值為百分位（0 到 100），越高代表在該指標上排名越前面。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -7% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者福勝 自起點累積 100 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者元大-大里 峰值囤過 5 張、已倒 40%，剩 3 張，依近期速度約 15 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 +2 戶、散戶佔比 -0.96pp，集中度維穩
派發者手上還有 19 張，實際還在賣的約 5 張，最長約 20 個交易日見底。 近期持有者吸收 +60 vs 派發 -3 張。
承接 · 持有者
- 福勝 +100
- 第一金-中山 +76
- 凱基-台北 +71
- 元大-內湖民權 +34
- 群益金鼎-天母 +28
- 元大-中和 +17
派發 · 倒貨者
- 元大-大里 剩 3
- 華南永昌-中正 剩 2
- 富邦-高雄 剩 3
- 中國信託 剩 2
- 高橋 剩 1
- 台新-世貿 剩 1
交易台 · 淨空
- 統一-敦南 -73
- 元大-忠孝 -48
- 元大-永和 -21
- 彰銀 -20
集保（絕對持股）顯示千張大戶佔比 83.8% → 83.8%（+0.00pp）、散戶 -0.96pp，與分點派發/吸貨方向一致。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 現在在這裡 | 132 | +3.6% | -1.5% | 47% | -13.4% |
| 20-40 | 399 | +7.3% | +9.6% | 76.9% | -6.8% |
| 40-60 | 118 | -15.4% | -21.1% | 24.6% | -22.2% |
| 60-80 | 222 | -4.6% | +0.9% | 59.9% | -34.4% |
| 80-100 | 715 | -9.9% | -10.1% | 25.3% | -70.8% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 20.92，落在自身歷史第 1.0 百分位，屬於 0-20 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 181 天樣本中，120 日後平均上漲 3.3%、勝率 74%，落後大盤 4.5%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 20 次，觸發後 60 日平均 -7.79%，勝率 15%，平均贏大盤 -9.63 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 36 次，觸發後 60 日平均 +6.91%，勝率 64.7%，平均贏大盤 +1.04 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
公司基本資料
公司簡介
5703 對應證券為亞都麗緻大飯店股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1977 年 5 月 25 日，1979 年 12 月 13 日正式營運，1999 年 6 月 15 日上櫃；總部及主要營業地點位於台北市中山區民權東路二段 41 號。依 2026 年 5 月法說資料，公司實收資本額為新台幣 702,395,940 元，董事長為周永裕，總經理為徐宜寧，員工人數約 200 人（不含兼職同仁）；113 年年報列示截至 2025 年 3 月 31 日員工人數為 194 人。公司前身為亞都大飯店，1997 年更名為亞都麗緻大飯店，屬麗緻餐旅集團旗下掛牌公司。主要股東依公司網站 114.4.28 股東名冊：傲士英投資股份有限公司 13.09%、豐裕興業股份有限公司 9.78%、智元投資有限公司 8.09%、崇嶽投資有限公司 7.73%、本大興業股份有限公司 6.55%、豐昕股份有限公司 6.25%、周淑婷 3.97%、周淑惠 3.89%、立峯投資股份有限公司 3.86%、周淑芬 3.17%。
主要業務
公司主要經營觀光旅館、餐廳、會議室出租、食品飲料零售、洗染、停車場及企業經營管理顧問等業務。核心資產為台北亞都麗緻大飯店，擁有 219 間客房，2026 法說列示房型包含卓越客房 142 間、豪華客房 39 間、行政套房 15 間、景隅套房 20 間等；館內三間主要餐廳為天香樓、巴黎廳 1930 x 高山英紀、巴賽麗廳，並有麗緻坊及亞緻餐飲線上與冷凍商品業務。113 年度營業比重為客房收入 45.13%、餐飲收入 45.10%、其他營業收入 9.77%；2025 年收入結構依 2026 法說為客房收入 189,757 仟元、餐飲收入 214,557 仟元、其他營業收入 44,305 仟元，合計營收 448,619 仟元。2026Q1 營收 133,199 仟元，年增 14.61%，其中客房收入 50,573 仟元、餐飲收入 69,986 仟元、其他收入 12,640 仟元；2026Q1 稅後淨利 18,956 仟元，EPS 0.27 元。商業模式以高端商務與觀光住宿、米其林星級餐飲、宴會與會議、外燴、節慶禮品、烘焙與冷凍食品、會員經營及官網/第三方訂房平台銷售為主。公司自述客房定位重視平均房價與服務品質，不單純追高住房率；餐飲以差異化品牌與文化體驗建立高客單與忠誠客群。天香樓 2018 至 2025 年獲米其林一星，巴黎廳 1930 x 高山英紀 2022 至 2025 年獲米其林一星並曾獲米其林侍酒師獎，形成高端餐飲品牌壁壘。公司未揭露單一占進銷貨總額 10% 以上客戶，故客戶集中度低於該揭露門檻。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年展望以國際旅客與商務差旅復甦、客源結構優化、高端餐飲品牌深化、數位直訂與會員系統、餐飲零售/線上通路擴張為主要成長動能。2026 法說顯示 2026 年 1 至 3 月來台旅客累計 223 萬人次，3 月來台旅客 883,061 人次、年增 13.42%；歐洲與美國旅客年增分別為 19.16% 與 17.50%，對亞都鎖定的歐美高端商務客群有利。公司策略包括：拓展跨國企業與長住客市場、提高官網與會員直接訂房比例以降低第三方平台依賴、穩定提升平均房價、深化餐飲品牌文化特色、升級官網與會員系統、強化人才培育、發展餐飲零售與線上通路。2025 年全年營收 4.486 億元、年增 5.62%，稅後純益與 EPS 較 2024 年改善；2026Q1 獲利年增 79.10%，顯示住房復甦對固定成本結構下的獲利槓桿明顯。中長期機會包括台灣入境旅遊持續恢復、台北高端商務飯店平均房價提升、兩家米其林餐廳延伸品牌溢價、亞緻餐飲冷凍與節慶商品通路擴大。主要風險與挑戰包括餐旅業長期缺工、薪資與能源成本上升、食材成本波動、國際品牌與日系飯店進駐分食客房與餐飲市場、陸客未恢復、全球景氣與企業差旅預算變化、地緣政治或旅遊政策變動、第三方訂房平台佣金壓力，以及高端餐飲維持米其林評價與服務品質的人才壓力。2027 至 2028 年具體財務預測、擴產數字或新據點計畫未見公司公開揭露，以上遠期展望屬依公司策略與產業趨勢推估。
產業上下游
- 生鮮食材與食品原料供應商群 上游原料；公司年報表示主要原料為生鮮食材等且供應穩定，未揭露個別供應商名稱，並以採購部門及食品技師進行供應商評鑑。
- 顧客用品、客房備品與飯店耗材供應商群 上游物料；包含客房用品、清潔與營運耗材等，年報僅揭露類別，未揭露個別供應商名稱。
- 設備、節能與維運服務供應商群 上游設備與服務；公司推動節能減碳、數位設備及官網/會員系統優化，未揭露具體合作公司。
- 食品加工、物流與冷凍商品協力廠商群 上游與營運支援；亞緻餐飲具研發、生產、行銷企劃與物流能力，外部供應商或協力廠商未逐名揭露。
- 國際商務旅客與跨國企業合約客戶 下游客戶；公司積極爭取跨國公司長期住宿簽約飯店及國際差旅市場，未揭露個別企業名稱。
- 國內外觀光旅客與會員客群 下游客戶；透過官網、緻友會員、住房專案與餐飲活動提高回流與直訂比例。
- 第三方訂房平台與旅行社通路 下游通路；公司揭露與第三方訂房平台、國內外旅行社及旅遊平台合作，但未揭露個別平台名稱。
- 百貨、超商超市、電商與線上購物通路 下游通路；麗緻坊與亞緻餐飲透過實體店、百貨據點、超商超市、電商及線上購物銷售烘焙、冷凍食品與節慶商品，個別通路多數未完整揭露。
- 宴會、會議、外燴與餐飲消費者 下游客戶；包含婚宴、商務會議、企業餐會、外燴與高端餐飲消費者。
競爭對手
- 晶華國際酒店股份有限公司2707 上市觀光餐旅公司，經營台北晶華酒店及飯店管理等業務，為台北高端飯店與餐飲直接競爭者。
- 寒舍餐旅管理顧問股份有限公司2739 上市觀光餐旅公司，經營台北喜來登、寒舍艾美等飯店與餐飲業務，與亞都在台北高端住宿、宴會與餐飲市場競爭。
- 國賓大飯店股份有限公司2704 上市觀光餐旅公司，具飯店與餐飲品牌資產，屬同業競爭者。
- 華園飯店股份有限公司2702 上市觀光餐旅公司，經營飯店住宿與餐飲，屬台灣飯店同業。
- 六福開發股份有限公司2705 上市觀光餐旅公司，經營飯店、餐飲與旅遊休閒事業，屬同業競爭者。
- 第一華僑大飯店股份有限公司2706 上市觀光餐旅公司，經營觀光旅館與商業大樓出租，屬飯店同業。
- 雲品國際酒店股份有限公司2748 上市觀光餐旅公司，經營飯店、宴會與餐飲服務，屬高端旅宿及宴會市場競爭者。
- 老爺知股份有限公司5704 上櫃觀光餐旅公司，與麗緻同屬飯店品牌及旅宿管理相關競爭者。
- 夏都國際開發股份有限公司2722 上櫃觀光餐旅公司，經營度假飯店，與亞都在國旅與高端旅宿市場部分競爭。
資料來源（10）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。