用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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亞弘電
- 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 63 百分位。最新一季 ROE 約 2.1%。
- 估值偏便宜。本益比落在全市場第 24 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 84 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 2.9%（買超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -14.2%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -12% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者富邦-員林 自起點累積 124 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者國泰-敦南 峰值囤過 43 張、已倒 88%，剩 5 張，依近期速度約 50 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 +0.03pp，集中度維穩
派發者手上還有 109 張，實際還在賣的約 38 張，最長約 50 個交易日見底。 近期持有者吸收 +178 vs 派發 -46 張。
承接 · 持有者
- 富邦-員林 +124
- 宏遠-台南 +70
- 花旗環球 +52
- 台灣摩根士丹利 +40
- 群益金鼎-新莊 +38
- 元大-左營 +37
派發 · 倒貨者
- 國泰-敦南 剩 5
- 第一金-台南 剩 13
- 摩根大通 剩 4
- 華南永昌-台中 剩 4
- 元大-永康 剩 6
- 玉山-桃園 剩 7
交易台 · 淨空
- 群益金鼎-市府 -79
- 永豐金-新竹 -68
- 富邦-陽明 -64
- 元大-三民 -64
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 673 | +17.1% | +9.3% | 93.2% | +0.3% |
| 20-40 | 643 | +16.6% | +9.8% | 71.9% | -0.1% |
| 40-60 | 561 | +18.7% | +13.5% | 88.4% | -1.7% |
| 60-80 | 553 | +11.4% | +6.9% | 86.8% | -1.6% |
| 80-100 現在在這裡 | 610 | +9.2% | +7.8% | 67.5% | -6.3% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 14.71，落在自身歷史第 84.1 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 282 天樣本中，120 日後平均上漲 0.5%、勝率 45.7%，落後大盤 8.9%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 34 次，觸發後 60 日平均 +5.4%，勝率 67.6%，平均贏大盤 +2.4 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 41 次，觸發後 60 日平均 +6.22%，勝率 70.3%，平均贏大盤 -0.07 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 16 次，觸發後 60 日平均 +1.87%，勝率 57.1%，平均贏大盤 -3.59 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
6201 對應證券為亞弘電科技股份有限公司普通股，為台灣證券交易所上市公司。公司成立日期多數股市資料與公開資訊揭露為1981/11/25，總部位於台南市安定區中沙里沙崙35號，前身為亞弘電器工業股份有限公司，1990年4月更名為亞弘電科技股份有限公司。董事長為黃晉益，副董事長為許文鼎，總經理與發言人為許瑞峯；2026/06/12 董事改選後由黃晉益續任董事長、許文鼎續任副董事長。上市日期為2004/09/27；Goodinfo另列上櫃日期2002/12/27、興櫃日期2002/07/05、公開發行日期2000/12/04。實收資本額約新台幣8.92億元，已發行普通股約8,920萬股，每股面額新台幣10元。2025Q4法說資料列員工總數約1,170人，營運據點包括台灣台南、中國東莞與菲律賓；法說資料列台灣約410人、東莞約480人、菲律賓約280人。股權方面，鉅亨網截至查詢頁面列股東人數約5,902人、前十大持股約41.63%；公開頁面可查之主要董監經理人與大股東包括黃晉益、許文鼎、智懋投資等，但未能在本次搜尋中取得完整且最新的前十大股東明細。
主要業務
亞弘電是以ODM/OEM為主的電子製造商，核心業務分為電子音訊產品、小家電產品、家庭保健/醫療器材產品。2024年產品營收比重依MoneyDJ資料約為音訊類產品83%、小家電11%、其他6%；2025法說與新聞則顯示營運主軸逐步聚焦音訊與智慧醫材雙主軸。音訊產品包括DJ/樂器設備、混音機、黑膠唱盤、MIDI控制器、多媒體播放器、擴大機、電子琴、監聽喇叭等，終端應用包含消費娛樂場所、廣播電台、錄音室、PUB、劇院、演唱會與個人視聽娛樂。小家電產品包括果汁機、食物料理機、咖啡機、電毯、除濕機、除濕輪、空氣清淨機、氣炸鍋等。家庭保健與醫療器材包括血壓計、體脂計、額溫槍、沖牙機、電動牙刷、沖鼻器、沖喉器，並延伸至體溫、血氧、心電圖等生理訊號監測與IoT/雲端連結。商業模式以替國際品牌客戶進行設計、研發、製造與組裝為主，收入高度外銷；MoneyDJ列2024銷售地區比重為美國66%、日本9%、法國7%、加拿大7%、中國大陸5%、其他6%；2025/12 MoneyDJ新聞列2025年前三季銷售地區為歐洲44%、美國37%、加拿大5%、日本4%、中國含香港4%、其他6%，顯示區域結構可能受客戶出貨與統計口徑影響而變動。主要客戶/合作品牌依富邦公司互動與法說摘要包含Audio-Technica、Bunn-O-Matic、Denon DJ、Elaraby Group、Fluance、M-Audio、Moog、Numark、Rane、AKAI、Yamaha、Withings、Garmin等；其中多數為海外品牌或集團，非台股掛牌。
2025–2028 展望
2025至2028年展望以三條主線判斷：第一，專業音訊仍是營收主力，亞弘電持續開發高階音訊產品，包含直驅馬達/全自動唱盤、DJ控制器、混音器與配重型電子琴鍵等，若國際品牌客戶新品週期恢復，音訊ODM出貨可望維持基本盤；但終端消費電子需求、歐美通膨與庫存循環仍是主要變數。第二，家庭保健與智慧醫療為中長期成長方向。公司自2006年投入醫材研發，官方產品頁強調血壓、體溫、血氧、心電圖等生理訊號監測，2023年完成歐盟MDR相關準證要求；2025/12法說與新聞指出，公司規劃2026年以ISO 13485醫療製造資格與菲律賓第三地平台為核心，讓菲律賓廠取得醫療保健品生產/認證能力，擴大智慧醫材與居家照護產品生產彈性。第三，非紅供應鏈與產能重配置是關鍵策略。公司2019年設立菲律賓廠，2022年菲律賓子公司取得75年長期租賃土地使用權，2024年起擴大菲律賓產能並評估後續產能規劃；管理層表示將分階段降低中國單一產地依賴，鞏固台灣研發與品質管理核心，擴大東南亞製造能力，以降低美中貿易戰、關稅與地緣政治風險。主要風險包括：全球消費需求疲弱、客戶議價與關稅轉嫁造成毛利率壓力、新台幣升值對毛利率不利、IC/PCB/鋁圓盤/ABS防火材料等成本波動、醫療器材認證時程與法規合規不確定、菲律賓產能爬坡與供應鏈配套成本、客戶集中與外銷市場集中風險。富果法說摘要顯示2025Q3毛利率受產品組合、匯率、關稅與部分原物料上漲影響下滑；管理層對2025Q4與2026年初營運看法較保守、預期以持平為主。2027至2028年尚無公司公開量化財測，本段對後續年度屬依既有法說策略與產業趨勢推估。
產業上下游
- 微端科技股份有限公司3285 富邦公司互動頁列為亞弘電供應商；微端為上櫃公司，產品含液晶顯示模組、PCB組裝、專業影音產品設計組裝，與亞弘電音訊/顯示模組供應鏈相近。
- 未揭露之IC、PCB、顯示模組、面板、中盤與機構件供應商 MoneyDJ列亞弘電重要原物料包含基板組品、顯示模組、IC、面板、中盤；富果法說摘要另提及IC、PCB、鋁圓盤、ABS防火材料等成本壓力。公開資料未揭露完整公司名稱，故stock_id設為null。
- 亞弘（東莞）電器有限公司 亞弘電中國生產子公司，非台股掛牌；主要承擔電子音訊、小家電、健康產品組裝製造，屬集團內製造供應節點。
- YAHORNG PHILIPPINES 亞弘電菲律賓生產基地，非台股掛牌；2019年設立，主力生產專業音訊產品，2025至2026年規劃醫療保健產品認證與產能彈性。
- Audio-Technica 富邦公司互動頁列為亞弘電客戶；日本音訊品牌，非台股掛牌。
- Bunn-O-Matic 富邦公司互動頁列為亞弘電客戶；美國商用咖啡/飲品設備公司，非台股掛牌，對應小家電/咖啡機相關業務。
- Denon DJ 富邦公司互動頁列為亞弘電客戶；屬inMusic旗下專業DJ音訊品牌，非台股掛牌。
- Numark 富邦公司互動頁列為亞弘電客戶；屬inMusic旗下DJ設備品牌，非台股掛牌。
- M-Audio 富邦公司互動頁列為亞弘電客戶；屬inMusic旗下音訊介面與音樂製作品牌，非台股掛牌。
- Moog 富邦公司互動頁列為亞弘電客戶；屬inMusic旗下電子樂器品牌，非台股掛牌。
- Rane 富邦公司互動頁列為亞弘電客戶；屬inMusic旗下DJ/專業音訊品牌，非台股掛牌。
- AKAI Professional 富果法說摘要列為主要合作夥伴；屬inMusic旗下音樂製作與電子樂器品牌，非台股掛牌。
- Yamaha 富果法說摘要列為主要合作夥伴；日本上市公司，非台股掛牌，故stock_id設為null。
- Withings 富果法說摘要列為醫療保健領域合作夥伴；法國健康裝置公司，非台股掛牌。
- Garmin 富果法說摘要列為醫療保健領域合作夥伴；美國NASDAQ上市公司，非台股掛牌，故stock_id設為null。
- Elaraby Group 富邦公司互動頁列為亞弘電客戶；埃及家電/消費電子集團，非台股掛牌。
- Fluance 富邦公司互動頁列為亞弘電客戶；北美音訊品牌，非台股掛牌。
競爭對手
- 漢平電子工業股份有限公司2488 MoneyDJ明確列亞弘電主要競爭對手為漢平；漢平為專業音訊/DJ產品ODM製造商，台股上市櫃公司。
- 錩新科技股份有限公司2415 音訊、揚聲器與金屬沖壓件相關同業；第三方研究資料列為亞弘電音訊產品競爭對手之一。
- 美律實業股份有限公司2439 聲學零組件與耳機/揚聲器相關廠商；第三方研究資料列為音訊/聲學競爭對手之一，但產品層級與亞弘電ODM成品業務不完全相同。
- 美隆工業股份有限公司2477 音響、揚聲器與電子產品相關廠商；第三方研究資料列為音訊產品競爭對手之一。
- 東科控股股份有限公司5225 東科-KY，音響及聲學產品代工相關同業；第三方研究資料列為音訊產品競爭對手之一。
- 元山科技工業股份有限公司6275 小家電、散熱與生活家電相關台股公司；在小家電產品線可能構成部分競爭。
- 東元電機股份有限公司1504 家電與馬達相關台股公司；在小家電/家電終端市場可能構成部分競爭，但商業模式與亞弘電ODM不完全相同。
- 聲寶股份有限公司1604 家電品牌與製造商；第三方資料列為小家電競爭者之一。
- 大同股份有限公司2371 家電與機電品牌；第三方資料列為小家電競爭者之一。
- 台灣三洋電機股份有限公司1614 家電品牌與製造商；第三方資料列為小家電競爭者之一。
資料來源（19）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。