居易 6216
通信網路業
收盤 10/16
- 昨收
- 19.15
- 本益比
- 52.2
- 淨值比
- 1.1
- 殖利率
- 5.34%
居易可以買嗎？先看體質與估值定位
截至 2026-10-16
估值合理；成長偏弱、動能偏弱、籌碼偏弱。
估值 合理 殖利率頂尖，但本益比昂貴。
品質 中性 2 項指標都普通。
成長 偏弱 月營收年增率落後。
動能 偏弱 2 項指標都落後。
籌碼 偏弱 外資 20 日買超強度落後。
居易（6216）今日重點
居易（6216）合理價估算與歷史估值定位
現價比居易過去五年的本益比慣常評價高出約 104%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 19.5 倍，對應股價約 7.2 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 5.2 至 9.44 元）；以每股淨值倍數中位數 1.6 倍換算約 26.8 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，居易的應得價約 33 元；加上居易自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 20.9 至 24.6 元，現價低於慣常區間下緣約 8%。調整基本面後，居易目前比全市場約 18% 的股票貴（同業中約比 21% 貴）便宜
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
居易（6216）EPS 與獲利能力
居易 2026 年第 2 季每股盈餘（EPS）-0.02 元，近四季合計 0.38 元，2025 年全年 EPS 0.61 元。
2026 年第 2 季毛利率 43.4%、營業利益率 -2.5%、稅後淨利率 -1.3%、單季 ROE -0.1%。
| 季別 | EPS（元） | 毛利率 | 營業利益率 | 稅後淨利率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 2 季 | -0.02 | 43.4% | -2.5% | -1.3% | -0.1% |
| 2026 年第 1 季 | -0.12 | 42.1% | -14.6% | -8.5% | -0.7% |
| 2025 年第 4 季 | 0.20 | 41.4% | -4.8% | 12.4% | 1.1% |
| 2025 年第 3 季 | 0.32 | 43.1% | 3.8% | 16.2% | 1.8% |
| 2025 年第 2 季 | -0.33 | 49.2% | 21.9% | -15.3% | -1.8% |
| 2025 年第 1 季 | 0.42 | 45.2% | 5.2% | 19.6% | 2.1% |
| 2024 年第 4 季 | 0.35 | 47.7% | 1.7% | 18.1% | 1.8% |
| 2024 年第 3 季 | 0.72 | 48.4% | 25.2% | 20.4% | 3.8% |
歷年全年 EPS
- 2025 年0.61 元
- 2024 年2.87 元
- 2023 年1.34 元
- 2022 年1.97 元
- 2021 年1.85 元
EPS、獲利率與 ROE 取自公司公告的合併財務報告（單季數字），單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
居易（6216）月營收
居易 2026 年 9 月營收 0.36 億元，較去年同月衰退 45.0%；近 12 個月中有 3 個月年增率為正。
逐月營收明細（12 個月）
| 月份 | 營收（億元） | 去年同月增減 |
|---|---|---|
| 2026 年 9 月 | 0.36 | -45.0% |
| 2026 年 8 月 | 0.51 | -24.3% |
| 2026 年 7 月 | 0.63 | +7.0% |
| 2026 年 6 月 | 0.47 | -20.8% |
| 2026 年 5 月 | 0.49 | -21.1% |
| 2026 年 4 月 | 0.52 | -42.1% |
| 2026 年 3 月 | 0.46 | -35.8% |
| 2026 年 2 月 | 0.47 | -48.0% |
| 2026 年 1 月 | 0.43 | +5.8% |
| 2025 年 12 月 | 0.61 | -5.8% |
| 2025 年 11 月 | 0.47 | -45.8% |
| 2025 年 10 月 | 0.43 | +26.7% |
月營收取自每月 10 日前的營收公告，單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
居易（6216）股利政策、配息與殖利率
居易近 12 個月已除息的現金股利合計 1.03 元，交易所以 2026-10-16 收盤價計算的殖利率為 5.34%，2026 年已除息 1 次、現金股利合計 1.03 元。
近五年中有 5 年配發現金股利，最近一次除息日為 2026-08-26（114年），年度合計最早可回溯到 2022 年。
歷年股利合計（5 年）
| 除息年度 | 現金股利（元/股） | 次數 |
|---|---|---|
| 2026 年 | 1.03 | 1 |
| 2025 年 | 2.53 | 1 |
| 2024 年 | 1.65 | 1 |
| 2023 年 | 1.67 | 1 |
| 2022 年 | 1.67 | 1 |
近期除息紀錄（5 次）
| 除息日 | 股利所屬期間 | 現金股利（元/股） |
|---|---|---|
| 2026-08-26 | 114年 | 1.03 |
| 2025-08-27 | 113年 | 2.53 |
| 2024-08-28 | 112年 | 1.65 |
| 2023-08-30 | 111年 | 1.67 |
| 2022-08-29 | 110年 | 1.67 |
股利以除息（權）交易日歸入年度，金額含盈餘分配與公積發放；殖利率為交易所依最近一年已發放股利與當日收盤價公告的數字，與未來配息無關。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
居易（6216）三大法人買賣超與融資融券
截至 2026-10-16，三大法人近 5 個交易日合計賣超居易 205 張（外資 -205、投信 0、自營商 0），近 20 個交易日合計賣超 162 張，已連續 6 日賣超。
融資餘額 603 張，近 20 日減少 73 張，融券餘額 0 張（近 20 日減少 17 張），融資使用率 2.5%（截至 2026-10-16）。
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 | 融資餘額 | 融券餘額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 10-16 | -17 | 0 | 0 | -17 | 603 | 0 |
| 10-15 | -40 | 0 | 0 | -40 | 612 | 0 |
| 10-14 | -34 | 0 | 0 | -34 | 606 | 0 |
| 10-13 | -31 | 0 | 0 | -31 | 603 | 1 |
| 10-12 | -83 | 0 | 0 | -83 | 632 | 1 |
| 10-08 | -114 | 0 | -4 | -118 | 623 | 14 |
| 10-07 | +96 | 0 | 0 | +96 | 667 | 13 |
| 10-06 | -8 | 0 | 0 | -8 | 626 | 1 |
| 10-05 | +4 | 0 | +1 | +5 | 626 | 1 |
| 10-02 | -4 | 0 | 0 | -4 | 626 | 1 |
| 10-01 | -20 | 0 | 0 | -20 | 666 | 1 |
| 09-30 | +5 | 0 | +1 | +6 | 664 | 1 |
| 09-29 | -4 | 0 | 0 | -4 | 670 | 16 |
| 09-24 | -7 | 0 | 0 | -7 | 679 | 16 |
| 09-23 | -12 | 0 | 0 | -12 | 679 | 16 |
| 09-22 | -2 | 0 | 0 | -2 | 683 | 16 |
| 09-21 | +37 | 0 | 0 | +37 | 680 | 16 |
| 09-18 | -8 | 0 | +3 | -5 | 676 | 16 |
| 09-17 | +29 | 0 | +3 | +32 | 676 | 17 |
| 09-16 | +48 | 0 | 0 | +48 | 676 | 17 |
買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。
居易（6216）同業比較與追蹤
記下你的判斷
11/13 收盤時，居易會跑贏 0050 嗎？
以 10/16 收盤起算，到期用含息收盤價自動對答案，紀錄只存在這部瀏覽器。這是判斷練習，不是投資建議。
居易（6216）主力分點與大戶籌碼
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-05-15 起 · 股價 -14% · 分點至 2026-10-15· 集保至 2026-10-08
- 最大持有者光和-嘉義 自起點累積 195 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者土銀-新竹 峰值囤過 376 張、已倒 88%，剩 44 張，依近期速度約 2 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.06pp、中實戶人數 -3 戶、散戶佔比 +1.32pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -44 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
看分點庫存與集保大戶明細
承接
- 光和-嘉義 +195
- 富邦-竹北 +137
- 新光 +131
- 統一-台中 +130
- 群益金鼎-基隆 +126
- 元大-左營 +117
派發
- 土銀-新竹 剩 44
- 美商高盛 剩 18
- 康和-內湖 剩 110
- 摩根大通 剩 61
- 群益金鼎-東門 剩 6
- 美林 剩 8
交易台
- 富邦-南員林 -531
- 台新-松德 -440
- 港商野村 -333
- 永豐金-市政 -173
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
居易（6216）量化訊號回測
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 597 | +21.7% | +19% | 99.3% | +5.6% |
| 20-40 | 364 | +11.8% | +6.3% | 70.9% | -6.5% |
| 40-60 | 480 | +9.7% | +3.2% | 63.1% | -12.1% |
| 60-80 | 454 | +3.8% | +2.2% | 62.3% | -7.7% |
| 80-100 現在在這裡 | 1217 | +8.3% | +3.2% | 62.9% | -12.7% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 52.16，落在自身歷史第 97.3 百分位，屬於 80-100 區間。
更多歷史統計：估值 × 動能的歷史對照、這個訊號在全市場是否站得住腳、目前未成立的訊號（歷史統計供參）
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 608 天樣本中，120 日後平均下跌 1%、勝率 44.4%，落後大盤 19.8%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 246 個月，每月平均約 408 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.22 個百分點，在 63.4% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 33 次，觸發後 60 日平均 -0.31%，勝率 36.4%，平均贏大盤 -1.61 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 68 次，觸發後 60 日平均 +5.54%，勝率 62.9%，平均贏大盤 +3.05 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 52 次，觸發後 60 日平均 +2.95%，勝率 58.8%，平均贏大盤 -1.57 個百分點。
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居易（6216）做什麼？公司簡介與主要業務
公司簡介
6216 對應台灣上市普通股「居易」，公司全名為居易科技股份有限公司，英文名 DrayTek Corporation，主要以自有品牌 DrayTek／Vigor 經營網路通訊設備。公司成立於 1997-10-14，公開發行日為 2001-06-29，上櫃日為 2003-01-20，上市日為 2004-09-27；總部位於新竹縣湖口鄉新竹工業區復興路26號。董事長為馬鴻方，總經理為鄭明德，發言人為文長中。公開資料顯示實收資本額約新台幣9.70億元、已發行普通股約9,698.14萬股；部分公開資訊在 2025 年曾列示資本額約9.56億元，後續資料列示約9.70億元，推估與員工認股權或股本變動有關。員工規模依公司徵才與法說摘要約210人，第三方金融資料亦列約219人。主要股東／董監持股以經營團隊與董事為主，公開公司登記與籌碼資料可見馬鴻方、歐陽潔蘋、林棟樑、鄭明德、文長中等持股；Goodinfo 2026年4月資料顯示全體董監持股約19%，但完整前十大股東名單需以最新股東會年報為準。
主要業務
居易是台灣少數以自有品牌銷售全球的中小企業／SOHO 網通設備商，主要產品包含寬頻路由器、xDSL路由器、4G／5G Cellular 路由器、VPN／防火牆路由器、網路交換器、無線基地台、VoIP／IP PBX、VigorACS 等網管與集中控管軟體。商業模式以台灣研發、製造與品牌管理為核心，透過海外代理商、區域通路、系統整合商與企業 IT 通路銷售，客戶多為中小企業、辦公室、分支機構、通訊服務與系統整合應用。2024 年財報顯示營業收入新台幣11.78472億元，其中網路通訊產品收入10.95197億元、其他收入0.83275億元，約為網路通訊產品93%、其他7%；地區別為歐洲9.97845億元、亞洲1.16585億元、其他地區0.64042億元，約為歐洲84.7%、亞洲9.9%、其他5.4%。2025年前三季法說摘要顯示產品線中路由器占84.6%，其中寬頻路由器37.9%、xDSL路由器28.5%、Cellular路由器18.2%；交換器6.5%、無線基地台5.1%、軟體2.3%、其他1.5%。公司收入認列主要在產品控制移轉至客戶時認列，收款條件通常為出貨後30至60天。
2025–2028 展望
2025年營運明顯承壓：公開營收資料顯示2025年1至11月累計營收約新台幣6.96078億元、年減37.49%；第三方轉載公開資訊顯示2025全年營收約7.572億元、EPS約0.60元，較2024年EPS 2.88元大幅下滑。至2026年5月，單月合併營收4,927.1萬元、年減21.11%，1至5月累計營收2.37670億元、年減33.10%，顯示短期需求仍未回到2024高峰。中長期成長動能主要來自企業網路頻寬升級、Wi-Fi 6／Wi-Fi 7、2.5G／10G交換器、VPN／防火牆與資安需求、分支辦公與遠端管理、4G／5G備援或行動路由、光纖寬頻／GPON／XGS-PON 相關需求，以及 VigorACS 等軟體與雲端化管理帶來的附加價值。公司在歐洲品牌與中小企業市場具基礎，若歐洲通路庫存去化完成、Cellular路由器與新一代高速產品放量，2026至2028可能逐步修復營收與毛利結構。主要風險包括：歐洲營收占比過高導致區域景氣、匯率與通路庫存風險集中；網通產品生命週期短、價格競爭激烈，財報亦將存貨跌價列為重要查核事項；大型國際品牌與低價中國品牌競爭；晶片、記憶體與PCB等零組件成本波動；資安漏洞或產品品質事件對品牌信任的影響；以及公司規模較小，研發與行銷資源相對 Cisco、Ubiquiti、Netgear、D-Link、Zyxel 等品牌有限。2027至2028展望屬推估，缺乏公司正式財測，需追蹤月營收是否止跌、歐洲通路拉貨、Wi-Fi 7／5G／高速交換器產品比重、毛利率與存貨水位。
產業上下游
- 網通晶片組供應商 上游關鍵零組件包含主控／交換晶片、Wi-Fi晶片、DSL／PON／行動通訊模組等；公開財報僅揭露重要原物料類別，未確認具名直接供應商。
- 記憶體IC與SRAM供應商 產品使用記憶體IC、SRAM等零組件；公開資料未揭露直接供應商，產業上可能連結台灣記憶體或模組供應鏈，但不應視為已確認交易對手。
- 印刷電路板供應商 年報／產業資料列示印刷電路板為主要原料之一；未揭露具名直接供應商。
- 塑膠外殼與機構件供應商 網通設備外殼與機構件上游；公開資料未揭露具名直接供應商。
- 歐洲代理商與企業IT通路 2024年歐洲營收約占84.7%，為最主要銷售區域；公司以自有品牌透過代理商、通路與系統整合商銷售，具名通路未完整揭露。
- 亞洲代理商與系統整合商 2024年亞洲營收約占9.9%，終端應用包含中小企業、SOHO、分支辦公、寬頻接取、VPN、防火牆、Wi-Fi與VoIP。
- 中小企業與SOHO終端用戶 主要終端客群，需求來自多WAN、VPN、資安防火牆、無線網路、遠端管理、4G／5G備援與交換器部署。
- 裕笠科技 台灣未上市通路／經銷商，公開網站銷售與推廣 DrayTek Vigor 系列產品；屬可觀察通路樣本，不代表全部下游客戶。
競爭對手
- 友訊科技 2332 台灣上市網通品牌 D-Link，路由器、交換器、無線網路與中小企業網通產品與居易部分重疊。
- 合勤投控 3704 台灣上市，旗下 Zyxel 為全球網通品牌，在路由器、閘道器、交換器、無線網路與中小企業市場具競爭關係。
- 訊舟科技 3047 台灣上市網通品牌 Edimax，無線網路、交換器與網路設備產品與居易部分重疊。
- 神準科技 3558 台灣上市，經營企業級網通、無線與通訊設備，部分企業網路與通路市場可形成競爭。
- 智易科技 3596 台灣上市大型寬頻網通設備廠，偏ODM／電信客戶，與居易自有品牌定位不同，但在路由器、寬頻接取、Wi-Fi設備產業鏈具競爭與替代關係。
- 明泰科技 3380 台灣上市網通設備廠，寬頻、無線與企業網通產品線與居易所處產業相近。
- 智邦科技 2345 台灣上市網通設備大廠，重心偏交換器、資料中心與企業網路；與居易在部分交換器／企業網通領域間接競爭。
- Cisco Systems 美國上市全球企業網路設備龍頭，屬國際競爭者。
- Ubiquiti 美國上市網通品牌，企業／中小企業無線、路由與交換器市場與 DrayTek 部分重疊。
- NETGEAR 美國上市網通品牌，家用與中小企業路由器、交換器、無線網路設備為國際競品。
資料來源（17）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於居易（6216）的常見問題
- 居易(6216)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-10-16 的數據現況：估值合理；成長偏弱、動能偏弱、籌碼偏弱，暫無量化訊號觸發。各項訊號的歷史統計見本頁「量化訊號回測」段，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 居易股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-10-16 收盤 19.3 元，本益比 52.2、股價淨值比 1.1。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 97 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「量化訊號回測」段。
- 居易的每股盈餘（EPS）是多少？
- 居易 2026 年第 2 季單季 EPS -0.02 元，近四季合計 0.38 元，2025 年全年 0.61 元。逐季 EPS、毛利率與淨利率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 居易最新月營收表現如何？
- 居易 2026 年 9 月營收 0.36 億元，較去年同月衰退 45.0%。近 12 個月的逐月營收與年增率見本頁「月營收」段。
- 居易配息多少？殖利率多少？
- 居易近 12 個月已除息的現金股利合計 1.03 元，交易所公告殖利率 5.34%（截至 2026-10-16）；2026 年現金股利合計 1.03 元、除息 1 次。歷年股利與每次除息日見本頁「股利政策、配息與殖利率」段，殖利率依過去股利計算，與未來配息無關。
- 居易外資最近是買超還是賣超？
- 截至 2026-10-16，三大法人近 5 個交易日合計賣超居易 205 張（外資 -205、投信 0、自營商 0 張），近 20 日合計賣超 162 張；融資餘額 603 張。逐日買賣超與融資融券見本頁「三大法人買賣超與融資融券」段，法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向。
- 居易合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 19.4 倍，對應股價約 7 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 5 至 9 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.6 倍換算約 27 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算與歷史估值定位」段（截至 2026-10-16）。
- 居易目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：居易若回到五年中位評價，約對應 7 元（詳見「合理價估算與歷史估值定位」段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-10-16）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。