用 AI 分析這檔股票
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金色三麥
- 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 58 百分位。最新一季 ROE 約 3.6%。
- 估值偏便宜。本益比落在全市場第 13 百分位，相對多數個股便宜。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -3.4%（賣超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -12% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者永豐金證券 自起點累積 210 張（已賣 4%），仍在加碼
- 主要派發者玉山-新莊 峰值囤過 47 張、已倒 68%，剩 15 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -8.49pp、中實戶人數 +3 戶、散戶佔比 +1.70pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -4 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 115 張，實際還在賣的約 31 張，最長約 40 個交易日見底。 近期持有者吸收 +231 vs 派發 -29 張。
承接 · 持有者
- 永豐金證券 +210
- 台新證券 +138
- 新光 +97
- 富邦-板橋 +66
- 中國信託-新竹 +32
- 元大-汐止 +26
派發 · 倒貨者
- 玉山-新莊 剩 15
- 永豐金-三重 剩 14
- 兆豐-忠孝 剩 3
- 第一金-忠孝 剩 9
- 元大-彰化民生 剩 9
- 華南永昌-桃園 剩 5
交易台 · 淨空
- 台新 -125
- 康和-嘉義 -53
- 永豐金-復興 -45
- 康和-仁愛 -44
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
公司基本資料
公司簡介
7757 對應金色三麥餐飲股份有限公司，為台灣櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 2014/09/01，品牌源自 2004 年金色三麥與龍昇酒業創立，總部位於新北市三重區新北大道二段260號。董事長為葉冠廷，總經理與發言人為葉淑芬。興櫃掛牌日為 2024/06/26，上櫃日期為 2025/10/20。2026 年 5 月法說資料揭露資本額為新台幣241,000,000元，員工數942人（2026/04/30），飲品釀造廠包含新北一廠、新北二廠，另有新北生鮮鏈中心與新北烘焙廠，總店數43家、9大品牌。鉅亨網資料顯示已發行股數2,410萬股、前十大持股合計51.72%；可見董監經理人持股包含薩摩亞商 Golden Friends Alpha Limited、許麒麟、葉冠廷等，但完整主要股東名冊在公司網站以圖片呈現，未能完整機器讀取。
主要業務
公司以自釀精釀啤酒搭配直營餐飲為核心，採「餐＋酒雙引擎」模式。主要營業項目為飲品製造及銷售業務（含精釀啤酒）、餐廳經營管理及行銷業務。2024 年興櫃資料揭露 2023 年營收結構為餐廳經營1,534,492千元、占78.82%；飲品銷售349,859千元、占17.97%；其他62,399千元、占3.21%。2026 年法說資料揭露 2025 年品牌別營收占比約為金色三麥 Lebledor 72%、SUNMAI 11%、BAC 6%、SPORTS NATION 4%、微兜約3%、咖哩樹約3%、SUNMAI BAR/Bar 約1%、Blah Blah Bar 約1%、其他約0%；2026 年第一季金色三麥仍占約73%、SUNMAI 約10%。品牌包含金色三麥 Lebledor、SUNMAI、微兜 petit doux、BAC、咖哩樹、SUNMAI BURGER、BLAH BLAH Bar、SPORTS NATION、三麥茶樓等。商業模式包含自有工廠研發與量產、直營餐廳銷售、零售通路銷售、餐飲同業與企業客製化合作。零售/合作通路包含四大便利商店、全聯、家樂福、Mia C’bon、好市多、大全聯、樂比亞、微風超市、City Super、寶雅、桃園機場與昇恆昌等；客製化合作包含台糖80週年紀念啤酒、金門酒廠高粱品牌特製啤酒、星巴克、美系連鎖咖啡品牌、MUJI 無印良品、大型美妝生活品牌等。公司強調自有釀酒廠、四座工廠、ISO22000、HACCP、供應商評鑑、原料驗收、門市衛生監測與食安稽核。
2025–2028 展望
2025 年公司完成上櫃，營運主軸為既有金色三麥門市改裝、多品牌展店、零售通路擴張與海外出口試水溫。2026 年短期策略為品牌矩陣成型、通路擴張、建立出口實績；重點包含中南部展店提升營收密度、切入運動社群、亞洲風味品牌、酒類飲品釀造銷售、無酒精新品牌、康普茶、0度蜂蜜啤酒、威士忌/龍舌蘭進口品牌「奔流 CURRENTS」、日本作為亞洲市場橋頭堡、美國奠定品牌國際感。公司 2026 年法說資料列示總產能3,000公噸/年，並持續推出低酒精、RTD即飲型調酒、康普茶、無酒精飲品等超過40款非啤酒產品；2026 新品包含 SUNMAI LIGHT BEER、友善石虎柑橘啤酒、航空公司聯名調酒等。2027-2028 屬中期策略起點，公司規劃建立製造、研發、總部五合一園區，包含啤酒廠、蒸餾廠、飲料廠、研發中心與全球總部，以擴產支援出口與餐廳、發展威士忌/烈酒基底、無酒精 RTD、風味/ESG/包材/AI 應用，並發展茶系啤酒/調酒、台式石頭火鍋與中式茶風味料理新品牌。主要成長動能來自餐酒差異化、直營品質控管、自有工廠快速商品化、零售通路滲透、海外出口與多品牌分眾。主要風險包括餐飲景氣與來客數波動、食安事件、原物料與人力成本上升、酒類法規與酒駕/健康意識影響、通路議價、展店選址與租金壓力、海外出口不確定性、同業競爭及法說資料所述市場需求、價格波動、國際情勢、政策法令與金融經濟變動。
產業上下游
- 麥芽、啤酒花、酵母、水及在地農產品供應商 精釀啤酒與飲品的主要原料來源；部分為進口或未上市供應商，公開資料未揭露逐一公司名稱。
- 鮮乳坊 公司 2026 法說提及長年與 B 型企業鮮乳坊等社會企業合作，在供應鏈實踐永續；鮮乳坊為未上市公司。
- 花蓮玉里瓜農阿強西瓜 公司法說提及與花蓮西瓜果農聯手，推出西瓜調酒以協助盛產期去化；為農民/未上市供應鏈。
- 林業及自然保育署與友善石虎農作標章桶柑農作供應鏈 參與 Brew for Biodiversity 友善石虎柑橘啤酒計畫，以友善石虎農作標章認證有機桶柑釀酒；政府/農業供應鏈，非上市櫃公司。
- 自有新北一廠、新北二廠、生鮮鏈中心、烘焙廠 自有產製與中央廚房體系，涵蓋啤酒、調酒、甜點、冷凍餐點與生鮮供應，非外部台股掛牌公司。
- 統一超商2912 7-11 為 SUNMAI 等飲品零售通路之一。
- 全聯福利中心 本土連鎖超市通路，未上市。
- 家樂福 便利購與量販通路，台灣業務未在台股上市櫃。
- 好市多 大型量販通路，母公司為美國上市 Costco Wholesale，非台股掛牌。
- 寶雅國際5904 生活美妝與藥妝零售通路之一。
- 昇恆昌 桃園機場餐飲/免稅通路合作對象，未上市。
- 星巴克 法說列為美系連鎖咖啡品牌客製化合作對象；台灣營運公司未上市。
- 金門酒廠 高粱品牌特製啤酒客製化合作對象，未上市。
- 台灣糖業 台糖80週年紀念啤酒客製化合作對象。
- MUJI 無印良品 日系家居生活品牌客製化/通路合作對象；母公司日本掛牌，非台股上市櫃。
- 終端消費者與企業聚餐客群 餐廳直營門市主要下游客群，涵蓋聚餐、家庭、運動酒吧、女性餐酒、甜點與日常餐飲需求。
競爭對手
- 王品2727 公開說明資料列為已上市櫃採樣同業；同屬連鎖餐飲服務業，旗下多品牌餐飲。
- 瓦城2729 公開說明資料列為已上市櫃採樣同業；同屬多品牌連鎖餐飲。
- 亞洲藏壽司2754 公開說明資料列為已上市櫃採樣同業；經營迴轉壽司連鎖餐飲。
- 乾杯 台股上櫃餐飲公司，經營燒肉與餐酒聚餐場景，與金色三麥部分聚餐客群重疊。
- 漢來美食1268 台股上市餐飲公司，多品牌餐飲集團，與金色三麥在聚餐及百貨餐飲通路競爭。
- 豆府2752 台股上櫃餐飲公司，多品牌餐飲，與百貨餐飲與休閒聚餐客群競爭。
- 八方雲集2753 台股上市餐飲公司，偏日常餐飲與連鎖規模競爭；與金色三麥部分日常化新品牌策略有交集。
- 開展餐飲 台股興櫃餐飲公司，經營 TGI FRIDAYS、Texas Roadhouse 等美式餐酒館/休閒餐飲品牌，與金色三麥餐酒場景接近。
- 台灣菸酒 台啤為啤酒市場主要競爭者；台灣菸酒公司未上市櫃。
- 海尼根 國際啤酒品牌，非台股掛牌；在啤酒零售與餐飲通路競爭。
資料來源（13）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。