用 AI 分析這檔股票
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志旭
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 7% 的個股。最新一季 ROE 約 -9.4%。
- 估值中性。本益比位居全市場第 46 百分位。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -2.2%（賣超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -15.7%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -13% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者兆豐-來福 自起點累積 51 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者富邦-南屯 峰值囤過 21 張、已倒 52%，剩 10 張，依近期速度約 9 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 +0.00pp，集中度維穩
派發者手上還有 48 張，實際還在賣的約 10 張，最長約 9 個交易日見底。 近期持有者吸收 +88 vs 派發 -11 張。
承接 · 持有者
- 兆豐-來福 +51
- 元大-西屯 +30
- 第一金-華江 +29
- 富邦-虎尾 +25
- 光和-田中 +24
- 兆豐-桃園 +20
派發 · 倒貨者
- 富邦-南屯 剩 10
- 凱基-高美館 剩 11
- (牛牛牛)亞-鑫豐 剩 2
- 國泰-忠孝 剩 5
- 台新-左楠 剩 3
- 富邦-板橋 剩 4
交易台 · 淨空
- 第一金-高雄 -53
- 富邦-新竹 -41
- 國票-北高雄 -36
- 台灣企銀-台中 -20
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 13 次，觸發後 60 日平均 -4.72%，勝率 38.5%，平均贏大盤 -9.74 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 39 次，觸發後 60 日平均 +0.63%，勝率 37.8%，平均贏大盤 -6.05 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
公司基本資料
公司簡介
8067 對應證券為志旭國際股份有限公司，簡稱志旭，為櫃買中心上櫃普通股，非ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於1989/03/24，統一編號23286631，2004/04/23上櫃，總部位於新北市三重區新北大道二段260號14樓。董事長為陳昱志，總經理為陳昱旭，發言人為陳紀菁。實收資本額約新台幣207,000,000元，已發行普通股20,700,000股。公開資料顯示員工數約40人；Goodinfo另揭露2025年全體員工平均年薪約56.3萬元。主要股東與經營階層持股方面，Yahoo與財報狗資料顯示董監持股比例約51.72%；富邦/嘉實系統揭露陳曜芳持股約6,276張、持股比約30.32%，艾美麗國際股份有限公司代表人許瑞瑜持股約1,381張、約6.67%，另有曜旭投資、薩摩亞商越洋等大股東。公司早期曾以精密模具、光電資訊與儲存媒體代理為主，2001年設立日本志旭，2008年跨足生活美妝，2011年創立/經營Emily艾美麗與GISH Beauty相關通路。
主要業務
志旭的商業模式是品牌代理、採購、進口、通路銷售與部分自有品牌經營，本身不以製造為主，年報亦指出未設研發單位。主要產品包括美妝香氛、保養品、專業髮品、香水、生活沐浴用品，以及少量儲存媒體、多媒體商品、家電生活週邊與資訊產業工業材料。114年度年報彙整頁顯示產品組合以美妝商品為核心：美妝商品83,259千元、佔95.64%；儲存媒體1,864千元、佔2.14%；家電生活週邊1,236千元、佔1.42%；資訊產業工業材產品418千元、佔0.48%；多媒體商品279千元、佔0.32%。MoneyDJ更新資料則指出2024年產品營收比重約美妝87%、儲存媒體12%、多媒體1%，銷售地區內銷約96%、外銷約4%。公司官網與GISH Beauty揭露代理與銷售國際香水、保養品、流行美妝與專業髮品；公開頁面可見品牌/產品包含Mauboussin、Institut Karite Paris、Reuzel、Korloff、Porsche Design、BMW、Disney Frozen等。銷售通路包括連鎖量販店、生活商品連鎖店、網路銷售、美妝商店、美髮髮廊、百貨專櫃直營；第三方法說摘要提及momo、Yahoo等電商，以及新光三越、宏匯廣場、中友百貨、屈臣氏、康是美、寶雅等線下或連鎖通路。近年營收規模偏小且仍虧損：公開資訊觀測站重大訊息轉載顯示2024年合併營收109,418千元、歸屬母公司淨損14,603千元、EPS -0.71元；Goodinfo顯示2025年營收約1.07億元、稅後淨損約0.12億元、EPS約-0.59元；Histock顯示2026年1-5月累計營收36,312千元、年減27.9%。
2025–2028 展望
2025至2028年展望應以『小型通路商轉型美妝香氛代理、但營收規模仍小且獲利尚未穩定』來看。成長動能包括：1. 產品組合由低毛利或成熟的3C儲存媒體轉向美妝、香氛、專業髮品與生活風格產品，2024至2025年美妝商品占比已成為主體，有助毛利率維持高於傳統3C通路；2. 持續爭取美妝生活與消費性電子商品優勢品牌代理權，引進新品牌與擴大既有品牌銷售；3. 線上與線下全通路布局，包括自有GISH Beauty官網、主流電商、百貨專櫃、生活連鎖、美妝通路與美髮沙龍；4. 若能改善庫存周轉、應收帳款與費用率，虧損幅度可能收斂。公司114年度年報對115年度營業計畫提出三項方向：持續爭取美妝生活及消費性電子商品優勢品牌與優質產品代理權；引導代理供應廠商與客戶間策略合作；加強存貨及應收帳款風險控管。主要風險與挑戰包括：1. 2026年1-5月累計營收年減27.9%，顯示短期動能不穩；2. 公司已連續多年虧損，營業費用率仍高，營收規模過小導致營運槓桿不利；3. 美妝香氛代理市場競爭激烈，需與國際品牌直營、跨境電商、百貨專櫃、美妝連鎖、藥妝通路及大型電商競爭；4. 代理商高度依賴品牌授權、供貨條件、匯率、庫存管理與通路議價能力；5. 3C儲存媒體與多媒體商品為成熟且競爭激烈產品線，成長性有限；6. 2027至2028年沒有公司正式財測，所有長期展望只能視為依據公司營業計畫、產品結構與產業趨勢所做的保守推估。
產業上下游
- Mauboussin 法國珠寶與香氛品牌；志旭/GISH公開頁面可見其香氛產品，屬國際品牌供應或代理來源，非台股掛牌公司。
- Korloff Paris 國際香氛/珠寶品牌；GISH Beauty新聞與第三方法說摘要提及其香氛新品，屬海外品牌供應來源，非台股掛牌公司。
- Reuzel 荷蘭專業髮品品牌；GISH Beauty揭露REUZEL造型與護髮產品，屬代理品牌供應來源，非台股掛牌公司。
- Porsche Design 國際設計與香氛/生活風格品牌；第三方法說摘要列為志旭風格配件或香氛產品來源，非台股掛牌公司。
- Institut Karite Paris 法國乳油木保養品牌；志旭官網產品圖列示相關護手霜與清潔產品，屬海外品牌供應來源，非台股掛牌公司。
- Disney Consumer Products或其授權鏈 志旭官網曾列示Disney Frozen香氛/美妝相關產品；應屬授權商品或品牌合作供應鏈，美國上市母公司The Walt Disney Company非台股掛牌。
- SEKC、ARCANITE等自有/關聯品牌供應鏈 104公司簡介提及志旭除代理品牌外亦創立SEKC、ARCANITE等自有品牌，主要用於儲存設備、多媒體等產品；實際製造供應商未在可查資料中明確揭露。
- 富邦媒8454 第三方法說摘要提及momo為志旭線上平台合作通路；富邦媒為台股上市電商平台。
- 寶雅5904 MoneyDJ列為美妝商品競爭者，第三方法說摘要亦提及寶雅為連鎖通路合作對象；寶雅為台股上市美妝生活通路。
- 統一超2912 康是美為統一集團藥妝通路，第三方法說摘要提及康是美為連鎖通路合作對象；實際交易對象可能為未上市子公司統一生活事業，故以母集團上市公司標示並註明推估。
- 新光三越 第三方法說摘要提及百貨專櫃通路；新光三越未台股掛牌。
- 宏匯廣場 第三方法說摘要提及百貨/商場專櫃通路；營運主體非台股掛牌公司。
- 中友百貨 第三方法說摘要提及百貨專櫃通路；非台股掛牌公司。
- 屈臣氏 第三方法說摘要提及連鎖通路合作；屈臣氏屬香港長江和記體系，非台股掛牌。
- Yahoo購物/電商平台 第三方法說摘要提及Yahoo為線上平台合作通路；Yahoo非台股掛牌。
- 美髮沙龍、生活商品連鎖店、連鎖量販店與網路銷售通路 年報與MoneyDJ揭露志旭透過美髮髮廊、生活商品連鎖、連鎖量販、美妝商店與網路銷售等通路販售；個別客戶名單未完整公開。
競爭對手
- 精技2414 MoneyDJ列為光電資訊/電腦通路相關競爭者；台股上市電子通路商。
- 建達6118 MoneyDJ列為光電資訊通路競爭者；建達國際為台股上櫃資訊通路商。
- 展碁國際6776 MoneyDJ列為光電資訊通路競爭者；台股上市資訊產品代理通路商。
- 富基電通 MoneyDJ列為光電資訊通路競爭者；台股上櫃電子通路商。
- 聯強2347 nStock列為同產業知名公司；台股上市大型3C與資訊通路商，規模遠大於志旭。
- 大聯大3702 nStock列為同產業知名公司；台股上市電子零組件通路商，產品與客群與志旭現行美妝主業差異較大。
- 文曄3036 nStock列為同產業知名公司；台股上市電子零組件通路商，與志旭目前美妝代理重心並非完全同質。
- 寶雅5904 MoneyDJ列為美妝商品競爭者；台股上市美妝生活零售通路，亦可能是志旭下游通路。
- 康那香9919 MoneyDJ列為美妝商品競爭者；台股上市生活用品與不織布製品公司，與志旭在生活美妝/個人用品銷售上部分競合。
- 昇恆昌 MoneyDJ列為美妝商品競爭者；免稅零售通路，未台股掛牌。
資料來源（17）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。