用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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幫我設定 FinLab，分析 1414 東和，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=1414
東和
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 18% 的個股。最新一季 ROE 約 0.4%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 80 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 63 百分位。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -2.6%（賣超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -11% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者致和證券 自起點累積 827 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者華南永昌-中正 峰值囤過 336 張、已倒 58%，剩 142 張，依近期速度約 26 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.80pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -0.87pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -364 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 365 張，實際還在賣的約 331 張，最長約 60 個交易日見底。 近期持有者吸收 +457 vs 派發 -192 張。
承接 · 持有者
- 致和證券 +827
- 凱基-站前 +367
- 永豐金-竹科 +361
- 永豐金-永康 +333
- 玉山-新莊 +325
- 元大證券 +269
派發 · 倒貨者
- 華南永昌-中正 剩 142
- 台灣摩根士丹利 剩 40
- 美商高盛 剩 61
- 港商野村 剩 72
- 富邦-和美 剩 9
- 台新-高雄 剩 4
交易台 · 淨空
- 凱基-台北 -785
- 凱基-台南 -390
- 統一-城中 -374
- 美林 -222
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 0 | 樣本不足 | |||
| 20-40 | 95 | +2.5% | +2.8% | 70.5% | +0.4% |
| 40-60 | 762 | +16.2% | +3.4% | 71.1% | +6.1% |
| 60-80 現在在這裡 | 607 | +28.4% | +3.1% | 54.5% | +1.3% |
| 80-100 | 1120 | +6.9% | +1.9% | 51.3% | -13.6% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 60.34，落在自身歷史第 63.3 百分位，屬於 60-80 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(8 天)
目前處於「中等 × 60 日動能向下」情境，歷史 346 天樣本中，120 日後平均上漲 9.8%、勝率 71.1%，超越大盤 5.7%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 21 次，觸發後 60 日平均 +13.42%，勝率 42.9%，平均贏大盤 +9.18 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 40 次，觸發後 60 日平均 +1.63%，勝率 57.1%，平均贏大盤 -1.02 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 45 次，觸發後 60 日平均 +2.63%，勝率 52.3%，平均贏大盤 +0.63 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
1414 對應證券為東和，屬台灣證券交易所上市普通股，產業別為紡織纖維。公司前身可追溯至 1953 年東和染織廠，1959 年 9 月 11 日依公司法成立公司組織，1976 年 2 月上市交易；2010 年 6 月更名為東和紡織股份有限公司。公司主要營運據點為台南市麻豆區工業路 227 號，台北聯絡/管理地址為台北市大安區仁愛路四段 376 號 13 樓。董事長為蔡淑櫻，總經理為張嘉亨。公開資料顯示截至 2026 年交易資訊頁面，資本額約新台幣 19.80 億元、發行股數約 198,000,000 股；惟 113 年年報仍列示當時流通在外普通股 220,000,000 股、實收股本 22.00 億元，後續已因普通股減資資料出現資本額差異。113 年年報揭露截至 2025 年 3 月 11 日員工 176 人，113 年底員工 178 人。主要股東依 113 年年報前十大股東資料包括馥麗工業 17.42%、裕順投資開發 13.00%、林高煌 10.11%、東魁工業 7.11%、興和建設 4.99%、鄭智文 4.97%、聯誠投資開發 4.91%、林敬航 4.21%、劉鎮賢 3.29%、興和投資開發 2.15%。公司 113 年成立 100% 持股子公司真珠龍股份有限公司，並規劃將紡紗部門相關營業、資產與負債分割予該子公司，以專業分工提升營運績效。
主要業務
東和為短纖紡紗與資產租賃並行的成熟型紡織公司。113 年合併營收淨額為新台幣 523,860 仟元，年減 7.55%；毛利 67,048 仟元，本期淨利 56,666 仟元，EPS 0.26 元。113 年主要產品營收比重為混紡紗 394,399 仟元、占 75.29%；租賃收入 127,323 仟元、占 24.30%；其他 2,138 仟元、占 0.41%。紡紗產品包括 Drirelease 系列紗種、Recycle PET、有機棉、T/Tencel 混紡紗、環保 T/Tencel、SIRO+Compact SPUN、UMORFIL/Tencel 混紡紗、抗起毬吸排紗、T/CD、氧化鋅抗菌、竹纖、T/Wool、竹炭、鳳梨纖維、Acteev 抗菌 Nylon、PTFE/T、CIRCULOSE、責任羊毛、石墨烯、NAIA、SORONA、海藻、發熱、阻燃、亞麻與大麻混紡等。商業模式為採購聚酯棉、原棉、羊毛、環保聚酯與日本/歐洲功能性纖維，透過 SIRO、Compact、SIRO-Fuse、Slub、SIRO-Wrapped 長短纖複合等紡紗技術，提供針織、平織、機能服飾、運動服飾、家飾布、鞋材、工業防火與機能性布料等用途。113 年特殊紗銷售值 281,319 仟元、占一般紗/特殊紗銷售合計 71%；公司 114 年計畫特殊紗銷售占比提高至 88%、一般紗降至 12%，顯示策略重心由價格競爭激烈的一般紗轉向高附加價值特殊紗。租賃與資產活化方面，公司仁德、麻豆土地與太陽能設備提供租金與售電收入；113 年年報揭露麻豆及仁德太陽能設備每年發電約 350 萬度、每月約帶來 150 萬元業外收入。主要客戶因保密契約以客戶 B、客戶 G 代號揭露，113 年分別占混紡紗銷貨淨額 17.07% 與 13.19%，皆非關係人；主要供應商亦以廠商 A、D、C 代號揭露，113 年分別占進貨淨額 17.27%、13.46%、12.12%，皆非關係人。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年展望偏向轉型與穩健資產活化並行。成長動能方面，東和將一般紗生產與銷售規模明顯縮小，重心放在特殊紗、複合機能紗、廢棄紡織品再生紗、長短纖複合紗與低碳環保材料；113 年年報指出 114 年預計特殊紗生產值占比達 97%、特殊紗銷售值占比達 88%，若客戶對永續、可追溯與機能材料需求延續，產品組合改善有助毛利率。新產品與技術方向包括 PHBH 生物可降解纖維、樹絨/香蕉等天然植物纖維高混紡比率與細支化紗種、仿生蜘蛛絲蛋白質纖維、回收羊毛、環保 Nylon、芯鞘型高鈍光長短纖複合紗、SIRO-Wrapped 複合紗、CIRCULOSE 回收纖維與輪胎回收碳黑紗。製程方面，公司導入智能化品質監控、大數據知識管理、能源管理系統與單錠精細化管理，以因應小單快返、品質穩定與減少耗能。產業趨勢包括低碳轉型、循環經濟、品牌供應鏈可追溯、減少微纖脫落、數位化與跨業整合；東和已完成 ISO 14064 盤查並設定短期減碳目標，中期目標為低碳產品占比達 50%，長期目標為碳中和生產。資產活化方面，麻豆工業區完成公辦重劃、鄰近南科，年報指出陸續有廠商洽談租地或購地設廠，未來可能提供租金或處分利益。組織面，紡紗部門分割予 100% 子公司真珠龍，預期強化專業分工。主要風險包括全球服飾終端需求疲弱、戰爭與地緣政治、通膨、匯率與關稅政策、中國大陸低價競爭、一般紗缺乏價格競爭力、工資上漲與缺工、客戶下單保守、進銷貨集中、氣候法規與碳費門檻可能下修、特殊材料開發不確定性，以及紡紗分割後管理效益是否如預期。2026 至 2028 的具體財務預測未見公司正式揭露，本段為依年報策略與產業趨勢推估。
產業上下游
- 南亞塑膠工業股份有限公司1303 年報揭露一般紗種聚酯棉由國內南亞及日本 Toray 取得，南亞為台股上市公司，屬聚酯/化纖原料供應來源之一。
- Toray Industries, Inc. 日本上市化纖材料公司；年報揭露日本 Toray 為聚酯棉來源之一，公司官網亦稱引進 Toray 等日歐機能性纖維。
- Lenzing AG 奧地利纖維材料公司；公司官網稱引進 Lenzing 等歐日機能性纖維，與 Tencel、Modal、Refibra 等纖維應用相關。
- Toyobo Co., Ltd. 日本纖維與材料公司；公司官網稱引進 Toyobo 等機能性纖維。
- Smartfiber AG 非台股掛牌之機能纖維供應商；公司官網稱引進 Smartfiber 等機能性纖維。
- 原棉供應商 年報揭露天然棉花主要由美國、巴西、印度、澳洲等產棉國進口，未揭露具名供應商。
- 澳洲美麗諾羊毛供應商 年報揭露羊毛使用澳洲美麗諾羊毛，未揭露具名供應商。
- 廠商 A、廠商 D、廠商 C 113 年主要供應商因保密契約僅以代號揭露，分別占進貨淨額 17.27%、13.46%、12.12%，皆非關係人。
- 客戶 B 113 年最大混紡紗銷貨客戶，因保密契約僅以代號揭露，占混紡紗銷貨淨額 17.07%，非關係人。
- 客戶 G 113 年第二大混紡紗銷貨客戶，因保密契約僅以代號揭露，占混紡紗銷貨淨額 13.19%，非關係人。
- 織布、染整、服飾加工廠與國際品牌客戶 年報說明公司以垂直整合團隊模式串聯下游織布/染整/服飾加工廠與國際品牌客戶，共同開發客製化、獨特化產品；未揭露具名客戶。
- 家樂福台灣 租賃業務客戶之一，非台股掛牌營運主體；資料來自產業資料庫對公司租賃客戶的整理。
- 特力屋 租賃業務客戶之一；營運品牌本身非台股掛牌，母集團特力為台股上市公司 2908。
- 統一精工 租賃業務客戶之一，非台股掛牌營運主體；資料來自產業資料庫對公司租賃客戶的整理。
- 大魯閣實業股份有限公司1432 租賃業務相關運動休閒場館客戶；台股上市公司。
競爭對手
- 遠東新世紀股份有限公司1402 台股上市紡織纖維與聚酯垂直整合大廠，與東和在紡織纖維、機能與環保材料鏈有競爭或替代關係。
- 新光合成纖維股份有限公司1409 台股上市化纖與紡織纖維公司，同業比較名單列入紡織纖維族群。
- 南紡股份有限公司1440 台股上市紡紗、織布與零售資產業者，屬紡紗與紡織纖維主要同業。
- 福懋興業股份有限公司1434 台股上市紡織布料與工業用布大廠，公開同業資料將東和與福懋互列為紡織纖維競爭同業。
- 台灣化學纖維股份有限公司1326 台股上市化纖上游大廠，在纖維原料與紡織材料市場具規模優勢。
- 力麗企業股份有限公司1444 台股上市聚酯、加工絲與紡織相關公司，屬紡織纖維族群同業。
- 力鵬企業股份有限公司1447 台股上市尼龍絲、布料與染整相關公司，屬紡織纖維族群同業。
- 聚隆纖維股份有限公司1466 台股上市尼龍加工絲與紡織纖維公司，屬紡紗/纖維材料相關同業。
- 宜新實業股份有限公司4440 台股上市彈性包覆紗與機能紗相關公司，與東和特殊紗、機能紗應用具部分競爭關係。
資料來源（14）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。