用 AI 分析這檔股票
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裕日車
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 20% 的個股。最新一季 ROE 約 -1.5%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 76 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 100 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 13.5%（買超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -11.6%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -10% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者德信-中正 自起點累積 235 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者凱基-台北 峰值囤過 138 張、已倒 30%，剩 96 張，依近期速度約 23 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 +0.02pp，集中度維穩
派發者手上還有 290 張，實際還在賣的約 154 張，最長約 70 個交易日見底。 近期持有者吸收 +206 vs 派發 -70 張。
承接 · 持有者
- 德信-中正 +235
- 凱基-內湖 +177
- 花旗環球 +121
- 台灣摩根士丹利 +59
- (牛牛牛)亞證券 +58
- 元大-大里德芳 +40
派發 · 倒貨者
- 凱基-台北 剩 96
- 華南永昌-桃園 剩 17
- 元大-土城 剩 4
- 永豐金-羅東 剩 10
- 兆豐-小港 剩 12
- 元大證券 剩 14
交易台 · 淨空
- 摩根大通 -238
- 台新-同大 -65
- 元大-沙鹿 -63
- 國泰-館前 -60
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 816 | +2.5% | +1.6% | 52.6% | -9.8% |
| 20-40 | 912 | +6.5% | +2.7% | 57.7% | -8.7% |
| 40-60 | 298 | +23.1% | +32.9% | 79.5% | +5.2% |
| 60-80 | 371 | -17.4% | -17.4% | 5.7% | -36.2% |
| 80-100 現在在這裡 | 642 | -28.7% | -29.6% | 8.9% | -50% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 53.01，落在自身歷史第 99.7 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 620 天樣本中，120 日後平均下跌 14.2%、勝率 17.6%，落後大盤 27.2%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 21 次，觸發後 60 日平均 +8.64%，勝率 61.9%，平均贏大盤 +5.11 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 54 次，觸發後 60 日平均 +6.03%，勝率 52.8%，平均贏大盤 +2.83 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 61 次，觸發後 60 日平均 -0.56%，勝率 42.4%，平均贏大盤 -4.83 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
2227 對應證券為台灣證券交易所上市普通股，中文簡稱裕日車，正式公司名稱裕隆日產汽車股份有限公司，英文名 Yulon Nissan Motor Co., Ltd.。公司於 2003 年 10 月開始營運，由裕隆汽車將汽車銷售與研發業務分割成立；裕隆原持股 100%，並於 2003 年 10 月 30 日轉讓 40% 股權予日本日產自動車。公司股票於 2004 年 12 月 21 日上市。總部位於苗栗縣三義鄉西湖村伯公坑 39 號之 2；實收資本額新台幣 30 億元，已發行普通股 3 億股。董事長為嚴陳莉蓮，總經理為姚振祥，發言人為梁肇彥。員工規模依 2024 年報為 2024 年底 366 人、2025 年 5 月 7 日 335 人。主要股東依 2024 年報為裕隆汽車製造股份有限公司持股 143,500,000 股、47.83%，日產自動車株式會社持股 120,000,000 股、40.00%，裕慶實業股份有限公司持股 3,500,000 股、1.17%。公司定位為 NISSAN 在台直接投資合作夥伴，營運範疇涵蓋 NISSAN 品牌在台除製造外之設計、研發、採購、行銷等全價值鏈活動，並支援台灣、大陸、東協區域研發分工與中國大陸相關投資事業。
主要業務
主要業務為 NISSAN 品牌汽車及零組件之設計、研究開發、銷售、售後服務與零配件銷售，以及 INFINITI 品牌汽車、售後服務與零配件銷售；公司本身偏銷售、研發與通路管理，非主要整車製造廠。2024 年營收結構依年報為成車銷售新台幣 194.884 億元、占 84.25%，零件新台幣 34.328 億元、占 14.84%，其他約占 0.91%。2024 年 NISSAN 銷售 19,071 台、INFINITI 銷售 772 台，合計 19,843 台，台灣市場占有率 4.4%；2024 年合併營收新台幣 231.3 億元、營業利益新台幣 0.61 億元、稅前淨利新台幣 20.5 億元、EPS 5.57 元。商業模式包含國產車與進口車銷售、零件與售後服務、原廠認證中古車與數位銷售平台、汽車設計與研發服務、零件外銷及中國大陸轉投資收益。產品線包含 SENTRA、KICKS、KICKS e-POWER、X-TRAIL、X-TRAIL e-POWER、ARIYA，以及 INFINITI QX50、QX55、QX60 等。主要銷售區域為台灣，外銷與合作市場包含日本、中國大陸、東南亞及年報提及擬拓展之埃及、泰國等市場。終端客戶為台灣乘用車與豪華車消費者、企業車隊、售後維修保養客戶；公司透過全台 NISSAN 展示中心與服務據點、INFINITI 通路及數位平台接觸客戶。
2025–2028 展望
2025 年至 2028 年展望偏「產品更新與營運修復」而非高確定成長。2025 年公司年報已指出台灣車市受關稅政策、總體不確定性與消費轉保守影響，2025 年 1 至 4 月台灣總市場銷售年減 11.4%，國產車與進口車分別年減 16.2%、5.8%；公司策略為推出 X-TRAIL、KICKS、SENTRA 特仕車，導入 INFINITI QX60 2.0T VC-Turbo，強化 NISSAN INTELLIGENT MOBILITY、e-POWER、電動車與數位銷售/售後服務。2025 年前三季財報顯示營運仍承壓，營業收入較 2024 年同期明顯下降，且有虧損壓力；短期關鍵在新車銜接、NISSAN 母廠全球轉型、台灣車市需求及中國大陸投資收益能否回穩。2026 年公開新聞與法說資訊指出，公司規劃國產車小改款與特仕車、引進歐規全新進口車，並啟動 Nissan Re-shaping 計畫，導入 Qashqai e-POWER，另視台美貿易談判與關稅變化評估引進 Nissan/Infiniti 美製車款。2027 至 2028 年尚未找到公司正式量化財測；合理觀察重點為 e-POWER/EV 產品占比提升、ARIYA 與 Qashqai e-POWER 等電驅車款接受度、國產車平台更新速度、售後與 CPO 原廠認證中古車平台變現、零件外銷合作擴大，以及中國大陸東風日產新能源車與中國價格競爭對轉投資收益之影響。主要風險包括台灣新車市場萎縮、進口關稅與匯率波動、日產全球產品週期不順、國產車競爭力下降、中國新能源車價格戰、裕日車本業獲利對銷量高度敏感，以及業外收益受中國轉投資波動影響。
產業上下游
- 日產自動車株式會社（Nissan Motor Co., Ltd.） 日本上市公司，為裕日車 40% 主要股東與 NISSAN/INFINITI 品牌、車款、技術、進口車及全球資源來源；非台股掛牌。
- 裕隆汽車製造股份有限公司2201 台股上市公司，為裕日車最大股東 47.83%；裕日車由裕隆汽車銷售與研發業務分割而來，裕隆汽車並為 NISSAN 等車款在台製造與集團資源的重要關係企業。
- 裕隆集團供應商體系 年報提及 2024 年完成 25 家供應商碳盤查與減碳輔導；未逐一揭露供應商名稱，因此 stock_id 設為 null。
- 廣州風神汽車有限公司（Guangzhou Aeolus Automobile Co., Ltd.） 中國大陸關係企業/轉投資相關公司，與東風日產體系及中國車市收益相關；非台股掛牌。
- 風神襄陽汽車有限公司（Aeolus Xiangyang Automobile Co., Ltd.） 中國大陸關係企業/轉投資相關公司，與東風日產體系及中國車市收益相關；非台股掛牌。
- NISSAN 台灣授權展示中心與服務據點 全台經銷、展示與維修服務通路，直接面向乘用車消費者與車主；多為未上市櫃經銷商或服務據點。
- INFINITI 台灣銷售與售後通路 豪華品牌 INFINITI 在台銷售、展示與售後服務通路；非單一台股掛牌公司。
- 裕融企業股份有限公司9941 台股上市裕隆集團汽車金融公司；裕日車財報揭露與裕融有應收帳款出售等關係，有助終端購車金融與通路資金運作。
- 台灣乘用車與企業車隊客戶 終端購車、售後維修、零件與保固服務客戶；自然人與企業客戶為主，非掛牌證券。
競爭對手
- 和泰汽車股份有限公司2207 台股上市，Toyota、Lexus 在台總代理，為台灣乘用車市場最大競爭者。
- 中華汽車工業股份有限公司2204 台股上市，Mitsubishi、MG、CMC 等乘用車與商用車業務，與裕日車在國產車、休旅與商用車市場競爭。
- 三陽工業股份有限公司2206 台股上市，除機車外亦代理 Hyundai 汽車，與裕日車在進口與國產乘用車市場競爭。
- 汎德永業汽車股份有限公司2247 台股上市，代理 BMW、MINI、Porsche 等高端品牌，與 INFINITI 在豪華車客群有部分競爭。
- 裕隆汽車製造股份有限公司2201 台股上市，雖為裕日車大股東與上游關係企業，但在 LUXGEN、部分車輛製造及集團汽車布局上亦屬台灣汽車產業同業。
- 台灣本田汽車股份有限公司 Honda 在台營運公司，非台股上市櫃；與 NISSAN 在乘用車與 SUV 市場競爭。
- 福特六和汽車股份有限公司 Ford 在台製造與銷售公司，非台股上市櫃；與 NISSAN 在乘用車、休旅與商用車市場競爭。
- 國瑞汽車股份有限公司 Toyota 在台製造體系，非台股上市櫃；與裕隆/裕日車國產車體系在製造與車款供應鏈面向競爭。
資料來源（14）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。