用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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幫我設定 FinLab，分析 3052 夆典，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=3052
夆典
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 45% 的個股。最新一季 ROE 約 1.1%。
- 估值偏便宜。本益比落在全市場第 11 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 46 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 17.8%（買超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -40.7%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -7% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者美好-泰山 自起點累積 1678 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者第一金-頭份 峰值囤過 2530 張、已倒 75%，剩 628 張，依近期速度約 3 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +1.41pp、中實戶人數 -10 戶、散戶佔比 +1.70pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -174 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 2183 張，實際還在賣的約 971 張，最長約 150 個交易日見底。 近期持有者吸收 +1148 vs 派發 -2162 張。
承接 · 持有者
- 美好-泰山 +1,678
- 群益金鼎-新莊 +1,070
- 元富-吉利 +891
- 元富-佳里 +828
- 國泰-敦南 +755
- 元大-民生三民 +505
派發 · 倒貨者
- 第一金-頭份 剩 628
- 富邦-南京 剩 259
- 新光 剩 169
- 國票-南科 剩 141
- 凱基-站前 剩 157
- 元大-花蓮 剩 49
交易台 · 淨空
- 凱基-台北 -1,749
- 元大-仁愛 -1,700
- 美林 -1,169
- 永豐金證券 -937
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 381 | -11.1% | -10.7% | 13.6% | -19.6% |
| 20-40 | 184 | +0.6% | -3.7% | 43.5% | -7.8% |
| 40-60 現在在這裡 | 945 | +8.8% | +6.7% | 65.1% | -22.3% |
| 60-80 | 681 | +21.2% | +11.3% | 68.3% | +4.5% |
| 80-100 | 557 | +6.4% | +8.5% | 74.1% | -2.9% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 11.42，落在自身歷史第 46.1 百分位，屬於 40-60 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「中等 × 60 日動能向下」情境，歷史 545 天樣本中，120 日後平均上漲 3.5%、勝率 55.4%，落後大盤 7.1%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 25 次，觸發後 60 日平均 +6.98%，勝率 64%，平均贏大盤 +0.26 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 100 次，觸發後 60 日平均 +6.09%，勝率 60.2%，平均贏大盤 +2.04 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 53 次，觸發後 60 日平均 +0.44%，勝率 50.9%，平均贏大盤 -4.54 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
3052 對應證券為夆典科技開發股份有限公司普通股，市場別為上市。公司成立於 1976-08-09，1995-11-25 上市掛牌，總部位於新北市中和區新民街112號4樓，統一編號 20730758。董事長兼總經理為郭國華，發言人吳秀玲。公司原名夆典工程股份有限公司，2001 年更名為夆典科技開發股份有限公司。Yahoo 股市資料顯示股本約新台幣 2,352,457,710 元、已發行普通股約 235,245,771 股；部分資料庫顯示實收資本額約 23.32 億元，差異可能來自資料更新時間。104 人力銀行頁面揭露員工數約 145 人，屬外部招募平台資料，非年報正式口徑。主要股東方面，鉅亨網與券商資料顯示昌吉營造股份有限公司為大股東，約持有 29,261 千股、持股約 12.55%；郭國華為董事長本人持股，其他前十大股東合計約二成上下，實際仍應以最新股東名簿與年報為準。公司重要關係企業包含昌吉營造股份有限公司、信鼎工程顧問股份有限公司等，其中昌吉營造為未上市營造子公司或關係企業。
主要業務
夆典是以工程整合、營建開發與園區開發為核心的營運公司，並保留光電產品業務。公司公開資訊與官網描述的主要業務包括：機械工程、儀電工程、環境工程、整廠工程、可行性研究、設計規劃、採購製造、建造試車、售後維修；建設事業包括土地開發、建案規劃、銷售與興建；園區開發包括產業園區細部計畫、環評與規劃、土地取得及整理、工程規劃設計監造、施工管理、資金籌措、開發成本結算、土地及設施租售管理；光電業務包括 LED 元件、LCM 模組、Lighting 等產品製造、研發與銷售。114 年度年報摘要揭露合併營收淨額約新台幣 3,420,125 千元，產品組合為建材營建 2,135,696 千元、占 62.44%；電機機械 744,025 千元、占 21.75%；光電產品 190,124 千元、占 5.56%；其他收入 350,280 千元、占 10.25%。商業模式屬專案型，工程與園區開發依得標、合約進度與土地標售/交地時程認列收入，建設業務依個案銷售與完工交屋認列，光電業務則以產品銷售為主。公司官網列示往來或工程客戶涵蓋友達、群創、力晶、昱晶、奇美、中油、台電、台灣菸酒、中龍鋼鐵、台肥、科學園區、桃園機場等，終端應用涵蓋公共工程、高科技廠房、石化與能源、鋼鐵、食品製程、機場、住宅與產業園區。
2025–2028 展望
2025 年已反映在 114 年度年報：營收 34.20 億元、年增，營業利益 2.63 億元，本期淨利 2.26 億元，EPS 1.10 元；營收主力仍是建材營建與電機機械工程。2026 至 2028 年展望以公司 115 年營業計畫與產業趨勢推估：第一，工程事業受惠公共工程、民間建廠/擴廠、節能減碳、綠能發電與機電整合需求，公司具機電與營造整合能力，若政府標案與科技廠資本支出延續，工程收入可維持能見度。第二，建設事業短中期重點從單純購地推案轉向臺北市、新北市優質地段、合建、危老與都市更新；優點是產品區位較佳，限制是土地取得難、開發期長、利率與房市政策影響銷售速度。第三，園區開發目前重點為嘉義縣馬稠後產業園區後期與臺南市七股科技工業區，若土地標售、公共工程施作、交地與管理費收入順利，2026-2028 年仍可能提供中期營收與獲利動能；公司也會持續關注各地工業區/產業園區開發案。第四，光電業務規模相對小，年報提及外銷約七成、內銷約三成，中小尺寸面板需求逐步回升，智慧家居、車用電子、顯示技術、遊戲設備等應用有助 LCM 與 LED 產品，但價格競爭、景氣循環與產品技術迭代仍是壓力。主要風險包括專案型營收波動、工程成本與缺工、鋼材水泥等材料價格、利率與房市政策、公共工程預算與標案進度、園區土地標售時程、光電產品價格競爭、少數重大案源延遲造成營收認列落差。
產業上下游
- 昌吉營造股份有限公司 未上市關係企業/子公司，為夆典建設與工程事業的重要營造執行資源；資料來自公司關係企業與重大訊息，非台股掛牌公司。
- 信鼎工程顧問股份有限公司 夆典曾購入其 100% 股權，提供工程顧問管理與工程整合服務；未查得台股掛牌。
- 鋼材、水泥、混凝土、機電設備與消防空調材料供應商 工程與建設專案的主要原料/設備供應來源；具體供應商未於公開資料逐一揭露，屬產業供應鏈推估。
- 建築師、景觀、室內裝修、環評、監造與專業工程服務商 建設與園區開發所需專業服務供應鏈；多為專案合作或未上市公司，公開資料未完整揭露名單。
- 友達光電2409 官網列為合作往來顧客；屬科技廠房/機電、消防、管線等工程終端客戶之一。
- 群創光電3481 官網列為合作往來顧客；屬面板廠工程與廠務需求客戶。
- 力積電／力晶相關事業6770 官網列示力晶為往來顧客；力積電為台股上市半導體公司，實際合約主體需以個案公告或年報為準。
- 台灣中油股份有限公司 國營事業，未上市；官網多次列示中油相關工程實績，屬石化、能源與公用工程客戶。
- 台灣電力股份有限公司 國營事業，未上市；官網列為合作顧客，屬電力與公共工程客戶。
- 台灣肥料股份有限公司1722 官網列為合作往來顧客並有工程實績；屬化工/肥料廠工程客戶。
- 中龍鋼鐵股份有限公司 中鋼集團未上市子公司；官網列為合作往來顧客，屬鋼鐵廠儀電/機電工程客戶。
- 地方政府與產業園區進駐廠商 園區開發下游客戶，包括嘉義縣、臺南市相關開發案與購地/租地設廠廠商；多數實際進駐廠商未完整公開。
- 住宅與商辦購屋客戶 建設事業下游客戶，主要為臺北市、新北市等都會區建案買方；非公司法人供應鏈。
競爭對手
- 中國工程2515 上市營造工程公司，公共工程、建築與土木工程業務與夆典工程/營建業務具競爭關係。
- 達欣工程2535 上市營造工程公司，承攬建築、廠辦與公共工程，與夆典工程事業競爭。
- 根基營造2546 上市營造公司，承攬住宅、商辦、公共與廠辦工程，與夆典營建工程業務競爭。
- 皇昌營造2543 上市營造公司，公共工程與土木工程比重高，與夆典公共工程/園區工程部分競爭。
- 潤弘精密工程2597 上市營建工程公司，具營造與系統化工法能力，與夆典建築工程和機電整合市場競爭。
- 欣陸投控3703 上市營建與工程控股公司，旗下大陸工程等事業在大型工程與建設市場具競爭性。
- 冠德建設2520 上市建設公司，住宅與商辦開發市場競爭者；與夆典建設事業在都會區土地與產品銷售上部分重疊。
- 華固建設2548 上市建設公司，雙北住宅、商辦及廠辦開發能力強，與夆典建設事業部分競爭。
資料來源（15）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。