用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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三顧
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 16% 的個股。最新一季 ROE 約 -0.9%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 98 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 83 百分位。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -1.0%（賣超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -18% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者國泰-松江 自起點累積 1214 張（已賣 3%），近期略減
- 主要派發者國泰-敦南 峰值囤過 127 張、已倒 40%，剩 76 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +9.45pp、中實戶人數 -2 戶、散戶佔比 -3.39pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -1 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 375 張，實際還在賣的約 97 張，最長約 31 個交易日見底。 近期持有者吸收 +375 vs 派發 -61 張。
承接 · 持有者
- 國泰-松江 +1,214
- 凱基 +1,096
- 凱基-台南 +547
- 富邦-南京 +281
- 台新 +172
- 兆豐-新莊 +157
派發 · 倒貨者
- 國泰-敦南 剩 76
- 富邦-仁愛 剩 30
- 富邦-新竹 剩 37
- 摩根大通 剩 31
- 富邦-建國 剩 17
- 永豐金-台南 剩 31
交易台 · 淨空
- 國票-長城 -1,744
- 統一-永和 -1,337
- 元大-新盛 -349
- 凱基-站前 -210
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 0 | 樣本不足 | |||
| 20-40 | 0 | 樣本不足 | |||
| 40-60 | 0 | 樣本不足 | |||
| 60-80 | 8 | 樣本不足 | |||
| 80-100 現在在這裡 | 28 | 樣本不足 | |||
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 262.11，落在自身歷史第 82.6 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(0 天)
(11 天)
(0 天)
(19 天)
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 56 天樣本中，120 日後平均上漲 4.6%、勝率 39.3%，落後大盤 68.7%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 18 次，觸發後 60 日平均 +17.78%，勝率 64.7%，平均贏大盤 +13.66 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 52 次，觸發後 60 日平均 +2.31%，勝率 48.9%，平均贏大盤 -0.43 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 44 次，觸發後 60 日平均 +0.26%，勝率 41.9%，平均贏大盤 -3.59 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
三顧股份有限公司成立於1998年9月17日，2004年6月3日在櫃買中心正式掛牌上櫃，為營運公司普通股。總部位於新北市汐止區新台五路一段75號14樓之3；公司官網揭露實收資本額781,726,480元，股票代碼3224，統一編號16657495，董事長楊弘仁，總經理唐洪德。公司業務分為電子與生醫兩大事業群；電子事業位於汐止總部，生醫事業辦公據點位於新北市汐止區新台五路一段99號21樓之12。公司員工制度頁揭露2025年底員工總數105人。前十大股東截至2025年4月26日停止過戶日包含吳振隆、丁元投資、俊貿國際、行政院國家發展基金管理會、貝德比修投資、林文淵、蘇敏惠、吳峻毅、吳翊齊、李芸甄等；其中吳振隆本人持股7,895,319股、丁元投資6,790,000股、俊貿國際3,601,516股、國發基金3,159,928股。2025年度合併財報顯示合併營收1,514,592千元、營業毛利197,210千元、營業淨損231,149千元、本期淨損258,563千元、歸屬母公司業主淨損104,248千元、基本每股虧損1.53元；2026年第1季合併財報顯示歸屬母公司淨利2,247千元、基本每股盈餘0.03元。
主要業務
三顧主要商業模式是電子零組件代理/通路銷售，加上再生醫療與細胞製備相關服務。電子事業近20年專注電子零組件代理，應用領域包含工業電腦、伺服器/儲存器、網通、電源、無線通訊等；公司產品線頁明列Samtec，產品為板對板、線對板、卡對板、高密度、高速、IC對板等連接器與互連元件；104徵才資訊亦提及業務負責Samtec、Phoenix Contact、E-Switch等歐美連接器品牌。2025年度客戶合約收入中，電子材料批發及零售1,462,359千元，占合併營收約96.55%；生醫相關事業收入51,987千元，占約3.43%；其他246千元。依地區/部門看，2025年度外部收入來自香港及中國大陸543,256千元、東南亞341,654千元、台灣624,440千元、其他5,242千元。公司未公開具名主要客戶，財報僅以匿名客戶甲、乙揭露2025年度收入分別為308,806千元與155,193千元，均屬電子部門。生醫事業方面，公司2017年自日本引進細胞層片培養技術，跨入再生醫療；已通過衛福部查核，成為台灣首家具有PIC/S GMP先導工廠認證的再生醫療公司；服務/技術包含膝軟骨細胞層片移植、自體纖維母細胞M-Cell、iPSC儲存、細胞來源管理至製備加工的一站式服務、GMP文件/智慧製造與AI導入。公司關係企業包含樂迦再生科技股份有限公司，定位為細胞產品CDMO服務及PIC/S GMP細胞工廠。
2025–2028 展望
2025至2028展望可分為電子與生醫兩條主軸。電子事業方面，2025法說會指出公司持續布局AI伺服器、AI電源供應器與半導體高速傳輸應用：AI伺服器應用以高速傳輸與連接需求為主，涵蓋高頻連接器與高頻線材；AI電源供應器應用聚焦高電壓、高電流連接器與線材；半導體應用則指向CPC與CPO架構下的高速傳輸解決方案，協助上游推廣高效能連接器與高頻線材。公司法說揭露2025全年營收約15億元，並列出2025年AI伺服器、AI電源供應器、半導體市場等占比與2026年營收占比成長預估，但未提供可驗證的精確預測數字；因此應視為公司策略方向而非保證。生醫事業方面，2025法說會揭露生醫事業群2024年較2023年成長122%、2025年較2024年成長84%、兩年成長率307%；合作院所共71間，其中細胞認證診所7家以上、特管辦法醫院12間、iPSC合作診所55間。再生醫療雙法與相關子法若正式落地，對GMP細胞製備、GDP、細胞來源管理、臨床試驗與有附款許可申請可能形成制度化需求，三顧主張自身優勢為全台首家PIC/S GMP細胞製備先導工廠、合作院所網絡、iPSC與自體/異體細胞平台、GMP文件生成AI平台。臨床管線方面，2025法說會揭露自體口腔上皮細胞用於表淺食道癌術後食道狹窄症處於Phase III，規劃2026年結案審查、2027年查驗登記申請；異體幹細胞腎損傷與膀胱疾病處於IND preparation，規劃2026年CDE諮詢/IND送審、2027年臨床試驗進行中。中長期成長動能包括AI伺服器高速互連需求、資料中心高功率電源、CPO/CPC高速傳輸、再生醫療法規明確化、iPSC儲存與個人化精準醫療、樂迦細胞工廠啟用及CDMO需求。主要風險包括電子通路毛利率低且受景氣循環/庫存調整/代理線變動影響，AI相關新產品能否取得代理與客戶導入仍不確定；生醫事業目前營收占比仍小、研發與GMP投入高、臨床/法規時程不確定、無形資產減損風險、合作院所收案與自費市場接受度需驗證。
產業上下游
- Samtec 美國未上市/私人公司；三顧電子產品線揭露代理Samtec，高速連接器、線纜、光學與RF互連產品為三顧電子通路重要上游品牌。
- Phoenix Contact 德國未上市公司；104徵才資訊提及三顧業務負責Phoenix Contact等歐美連接器大廠，屬電子零組件代理線上游。
- E-Switch 非台股掛牌供應商；104徵才資訊提及三顧業務負責E-Switch等歐美連接器/開關品牌，屬電子零組件代理線上游。
- CellSeed Inc. 日本上市再生醫療公司；三顧財報揭露與CellSeed簽訂細胞層片再生醫療合作契約，取得食道與膝蓋軟骨相關細胞層片專門技術。
- CM Plus 日本非台股掛牌公司；2025法說會揭露三顧與CM Plus合作打造跨國GMP AI文件平台，彼此互為代理，屬生醫數位化與GMP法規/工程顧問合作夥伴。
- Megakaryon 日本非台股掛牌公司；2025法說會揭露與日本Megakaryon簽訂合作MOU，屬再生醫療國際合作來源。
- 工業電腦、伺服器/儲存器、網通、電源及無線通訊客戶群 公司官網揭露電子代理產品主要應用於上述終端；財報未公開具名客戶，僅以甲、乙匿名列示2025年度電子部門主要客戶收入。
- AI伺服器與資料中心供應鏈客戶 2025法說會表示公司產品應用於AI伺服器高速傳輸、高頻連接器/線材及AI電源供應器高電壓高電流應用；具名客戶未公開。
- CPC/CPO半導體高速傳輸應用客戶 2025法說會表示公司協助上游推廣高效能連接器與高頻線材至CPC與CPO高速傳輸架構；具名客戶未公開。
- 特管辦法醫院與細胞認證診所 2025法說會揭露合作院所共71間，其中特管辦法醫院12間、細胞認證診所7家以上，為生醫細胞治療服務下游客戶/合作通路；個別名單未完整公開。
- iPSC合作診所 2025法說會揭露iPSC合作診所55間，為個人化iPSC儲存服務的下游合作通路；個別名單未完整公開。
競爭對手
- 大聯大控股3702 台股上市電子通路龍頭，與三顧電子零組件代理/通路業務在部分客戶與代理線競爭。
- 文曄科技3036 台股上市半導體通路商，與三顧電子代理業務在半導體/電子零組件通路市場具競爭或替代關係。
- 至上電子8112 台股上市電子通路商，產品代理與客戶服務模式與三顧電子事業相近。
- 全科科技3209 台股上櫃電子通路商，與三顧同屬電子零組件通路類股。
- 利機企業3444 台股上櫃電子通路/半導體材料相關公司，與三顧在電子材料、零組件代理市場具可比性。
- 崇越科技5434 台股上櫃半導體材料與設備通路/服務商，與三顧半導體應用市場布局具部分可比性。
- 訊聯生物科技1784 台股上櫃生技公司，業務包含細胞儲存與再生醫療相關服務，與三顧iPSC/細胞儲存、生醫服務具部分競爭或可比性。
- 長聖國際生技6712 台股上櫃細胞治療與免疫細胞相關公司，與三顧再生醫療與細胞製備/治療布局具部分競爭或可比性。
- 台康生技6589 台股上櫃生物藥CDMO與研發公司；雖非細胞治療純同業，但在生物製劑委託開發製造與GMP製造服務屬相鄰競爭/比較對象。
資料來源（16）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。