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崇越

5434 電子通路業截至 2026-07-28 每日盤後更新

體質穩，估值中性。

1 個訊號亮起

營收≥20%

本頁數據每天盤後更新。把崇越加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。崇越今天有 1 個訊號,看全市場還有誰觸發 →

崇越可以買嗎？先看體質與估值定位

獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 55 百分位。最新一季 ROE 約 6.7%。
估值中性。本益比位居全市場第 54 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 98 百分位。
外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -14.5%（賣超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 32.9%，超過 20% 的成長門檻。

籌碼流向

中性 +0.14

偏空中性偏多

法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩

法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
新加坡商瑞銀持 1725 張
派發者剩 942 張、最長約 332 日倒完

窗口 2026-02-28 起 · 股價 +55% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24

最大持有者新加坡商瑞銀自起點累積 1725 張（已賣 25%），仍在加碼
主要派發者台灣摩根士丹利峰值囤過 4164 張、已倒 34%，剩 2749 張、近期停手
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -1.74pp、中實戶人數 +4 戶、散戶佔比 -0.82pp，集中度維穩
外資避險型分點淨空淨空 -2117 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

分點庫存重建

承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。

派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。

交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。

承接

新加坡商瑞銀統一富邦證券永豐金證券花旗環球凱基

派發

台灣摩根士丹利美林台新-台北元大證券富邦-南京元大-高雄

交易台

獨立尺度

美商高盛凱基-台北法銀巴黎元大-館前

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

分點明細單位：張

承接

新加坡商瑞銀 +1,725

已賣 25%· 仍在加碼
統一 +1,556

已賣 3%· 仍在加碼
富邦證券 +1,383

已賣 15%
永豐金證券 +1,256

已賣 4%· 仍在加碼
花旗環球 +1,084

已賣 1%· 仍在加碼
凱基 +806

已賣 0%· 仍在加碼

派發

台灣摩根士丹利剩 2,749

已倒 34%· 近期停手
美林剩 491

已倒 55%· 約 140 日倒完
台新-台北剩 365

已倒 44%· 約 332 日倒完
元大證券剩 50

已倒 88%· 近期停手
富邦-南京剩 41

已倒 79%· 約 10 日倒完
元大-高雄剩 54

已倒 55%· 近期停手

交易台

美商高盛 -1,694

避險台·會回補
凱基-台北 -865

隔日沖·賣壓
法銀巴黎 -646

避險台·會回補
元大-館前 -534

未分類

還在倒 942 張最長約 332 個交易日見底

近期買賣力道 +2,290 吸 / -133 倒買盤略勝

避險台淨空 -2,117 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向分歧：大戶與散戶變化未同步。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 32.85%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 92 次（自 2007-04-23）

事件後 120 日，歷史上平均 +2.67%

20 日 +1.3%

60 日 +2.07%

120 日 +2.67%

20 日

60 日

120 日

勝率

62.4%

55.3%

61.9%

樣本數

中位數

+3.04%

+0.97%

+2.7%

超額

+0.11%

+0.06%

+0.12%

贏大盤勝率

55.3%

41.2%

47.6%

過去 84 次觸發，120 日後平均上漲 2.67%、超越大盤 0.12 個百分點，勝率 61.9%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 +65.3%

20-40 +42%

40-60 +36.8%

60-80 +17.2%

80-100 +14.7% 現在

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬	中位數	上漲機率	平均超額（對大盤）
0-20	39	+65.3%	+73.3%	100%	+34.1%
20-40	401	+42%	+39.2%	100%	+19%
40-60	886	+36.8%	+30%	99.5%	+17.1%
60-80	769	+17.2%	+14.7%	85.6%	+5.8%
80-100 現在在這裡	975	+14.7%	+6.5%	69.2%	-2.1%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 21.93，落在自身歷史第 97.7 百分位，屬於 80-100 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

+20.9%

勝率 100% 超額 +6.6%

123 天

+15.6%

勝率 81.8% 超額 +7.4%

886 天

現在

+8.6%

勝率 65.8% 超額 +0.2%

1203 天

向下

+26.3%

勝率 100% 超額 +12.7%

104 天

+16.5%

勝率 97.6% 超額 +8%

455 天

+7.9%

勝率 66.6% 超額 -0.9%

419 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 1203 天樣本中，120 日後平均上漲 8.6%、勝率 65.8%，超越大盤 0.2%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 48 次，觸發後 60 日平均 +6.28%，勝率 65.2%，平均贏大盤 +2.64 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 71 次，觸發後 60 日平均 +6.15%，勝率 63.8%，平均贏大盤 +2.48 個百分點。

崇越是做什麼的？公司基本資料

電子通路業；半導體與電子材料整合服務、環保工程與廠務系統上市

公司簡介

5434 對應崇越科技股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股。公司成立於 1990/02/17，2000/05/24 上櫃，2003/08/25 上市，總部位於臺北市內湖區洲子街176號6樓。依 2026 年 5 月 26 日股東會後資訊，董事長由曾海華接任，總經理由李正榮專任；先前董事長為潘重良。實收資本額截至近期公開股市資料約新台幣 19.36 億元，已發行普通股約 193,657,655 股；2024 年報截至 2025/05/02 集團員工數 1,877 人。主要股東名單最後更新 2025/04/28：高毅投資事業 3.95%、嘉品投資開發 3.75%、謝金言 3.18%、臺灣銀行受託保管元大台灣高股息低波動ETF專戶 3.15%、富達低價位股基金專戶 3.00%、新光人壽 2.48%、崇越員工持股會信託專戶 1.87%、台北富邦商銀 1.55%、張瀠方 1.55%、花旗託管挪威中央銀行投資專戶 1.29%。公司定位為半導體、光電、電子材料、製程設備、零組件及環保綠能廠務系統之供應鏈平台與整合服務商。

主要業務

崇越主要商業模式為代理銷售、經銷、技術服務、設備與廠務工程整合，並透過關係企業與合資公司強化部分製造與維修能力。依 2024 年報，2024 年營業比重為：半導體相關產品 475.69 億元、83.5%；工程與廠務系統 60.22 億元、10.6%；LED/LCD/電子相關產品 17.27 億元、3.0%；綠能循環經濟相關 10.05 億元、1.7%；其他 6.73 億元、1.2%。主要產品包括矽晶圓、再生晶圓、深紫外線光阻液、高效能 I-line 光阻液、光阻黏著增強劑、光罩、光罩基板、光罩保護膜、晶圓廠製程用石英器具、石英坩堝、CVD/Etching/Clean 用化學材料與特殊氣體、CMP 研磨液、晶圓運輸盒、FOSB、FOUP、封裝材料、散熱傳導膠材、設備安裝維修、晶圓代工整合服務、真空泵浦維修等。環保與廠務系統包括純水、廢水及回收處理系統、無塵室、空調、消防、機電整合、一二次側配管、中央供酸、環保藥品、廢棄物清運處理等。公司揭露 2024 年單一匿名甲客戶占銷貨 20.9%，兩大匿名供應商分別占進貨 43.44% 與 17.61%；公開年報未揭露名稱。公司產品用途集中於晶圓製造、先進製程微影、晶圓搬運保護、CMP 平坦化、封裝保護與散熱、半導體及面板廠廢水與廠務工程。市場地位方面，崇越代理信越化學集團光阻產品，2024 年報稱 IC 製程用光阻液在台灣市場約 50%；代理信越半導體全線產品；與日本信越石英合資之石英器具業務，2024 年台灣石英市場市占率約 59%。

2025–2028 展望

2025 至 2028 年主要成長動能來自 AI、HPC、HBM、先進製程、先進封裝、海外晶圓廠擴建與環保廠務需求。公司 2024 年報指出 2025 年 AI、電動車、6G 等新興應用將帶動矽晶圓、光阻劑、封裝材料需求，並規劃導入新產品、機台設備翻修、建廠顧問、半導體零件專業清洗、Foundry Service 國際化、環評/廢水/綠能/循環回收整合及東南亞海外工程。2025 年前三季公司新聞稿顯示，受 AI 應用推動先進製程與封裝需求，光阻、矽晶圓、石英、晶圓載具及後段封裝材料需求穩定，前三季營收 502.8 億元、年增 22.4%，EPS 15.45 元。2026 年媒體與公司法說資料顯示，2025 年全年營收約 675.8 億元、EPS 21.81 元創高，2026 年目標仍偏向雙位數成長；成長項目包括 2/3 奈米與 EUV 光阻、矽晶圓、光罩基板、石英組件、CoWoS/HBM 相關後段封裝材料、散熱材料、資料中心機電空調與綠能整合、環保工程在手訂單、海外美國/日本/東南亞在地供應鏈平台。海外方面，公司已布局美國亞利桑那與德州，並規劃在愛達荷州博伊西就近服務美光；日本聚焦熊本 JASM、Rapidus 2 奈米、矽光子與 CPO 相關奈米壓印技術；東南亞則以廢水、機電工程與在地倉儲物流為重點。中長期策略包括由代理通路轉型為材料開發、製造、工程、維運一體化平台，發展自有材料、半導體中古設備維修交易平台、零件清洗、M&A、AI 與 ESG 相關事業及子公司 IPO。主要風險包括：營收高度集中半導體與光電材料設備、產品開發速度與價格產能受供應商限制、單一大客戶與信越集團供應依賴、匯率波動、地緣政治與美中科技管制、半導體景氣循環、成熟製程中國國產化競爭、海外營運成本高、環保工程執行與驗收時程、人才缺口及新事業商業模式不確定性。

產業上下游

上游

信越化學工業株式會社日本上市公司；崇越長期代理其光阻、化學品與相關半導體材料，年報稱在高階黃光製程具領導地位。
信越半導體日本信越集團半導體矽晶圓供應商；崇越代理其全線產品，服務台灣及中國 IC 製造業者。
日本信越石英日本信越集團關係企業；與崇越在台合資崇越石英製造廠，供應晶圓廠製程用石英器具。
Fujimi 日本上市材料公司；公開報導指出崇越代理其研磨液等半導體材料。
Namics 日本未上市或非台股掛牌電子材料公司；產業資料列為崇越長期合作之封裝與電子材料供應商之一。
SCIVAX 日本非台股掛牌技術公司；崇越日本布局引進其奈米壓印設備與圖案化技術，應用於矽光子與 CPO 光學元件製程。
崇越石英製造廠股份有限公司崇越關係企業，未上市；生產半導體晶圓廠製程用石英器具，與日本信越石英合資。
群越材料股份有限公司崇越關係企業，未上市；進行光電、導熱、散熱與先進封裝相關新材料研發與生產。
弘塑科技股份有限公司 3131 台股上櫃公司；崇越美國半導體供應鏈解決方案合作夥伴之一，偏設備與製程服務合作。
千附實業股份有限公司 8383 台股上櫃公司；崇越美國半導體供應鏈解決方案合作夥伴之一，偏精密零組件與工程服務合作。

下游

台灣積體電路製造股份有限公司 2330 台股上市晶圓代工龍頭；公開資料稱崇越為台積電半導體製程相關材料長期供應商，亦有美國與日本據點跟隨客戶擴廠。
聯華電子股份有限公司 2303 台股上市晶圓代工公司；產業資料列為崇越半導體材料主要客戶之一。
力晶積成電子製造股份有限公司 6770 台股上市晶圓代工與記憶體相關公司；產業資料列為崇越半導體材料主要客戶之一。
日月光投資控股股份有限公司 3711 台股上市封測龍頭；產業資料列為崇越環保工程與廠務系統主要客戶群之一。
友達光電股份有限公司 2409 台股上市面板公司；產業資料列為崇越環保工程與廠務系統主要客戶群之一。
環球晶圓股份有限公司 6488 台股上櫃矽晶圓公司；公開報導稱崇越德州據點深化與環球晶等客戶合作。
Micron Technology 美國上市記憶體公司，非台股；公開報導稱美光為崇越重要客戶，崇越規劃在美國愛達荷州設據點就近支援。
NXP Semiconductors 荷蘭/美國掛牌半導體公司，非台股；公開報導稱崇越德州據點深化與恩智浦合作。
Intel 美國上市半導體公司，非台股；公開報導稱崇越美國團隊積極洽談合作。
Texas Instruments 美國上市半導體公司，非台股；公開報導稱崇越美國團隊積極洽談合作。

競爭對手

華立企業股份有限公司 3010 台股上市電子材料通路商；SEMI 與 MoneyDJ 資料均指出華立與崇越同為台積電半導體製程材料長期供應商，華立代理 JSR 等產品，是崇越半導體材料代理業務最直接同業。
長華電材股份有限公司 8070 台股上櫃電子材料與封裝材料通路/製造商；與崇越在電子材料、封裝材料供應鏈部分重疊，但產品組合不同。
益登科技股份有限公司 3048 台股上市電子零組件通路商；與崇越同屬電子通路類股，但益登偏 IC 與零組件代理，直接競爭程度低於華立。
TOKYO OHKA KOGYO 日本上市光阻材料供應商，非台股；年報列為 IC 製程用光阻液市場主要供應商之一，與崇越代理之信越光阻產品競爭。
JSR 日本材料公司，非台股；年報列為 IC 製程用光阻液市場主要供應商之一，華立代理 JSR 產品，與崇越代理信越產品競爭。
Dow Chemical 美國化學材料公司，非台股；年報列為 IC 製程用光阻液市場主要供應商之一。
崑鼎投資控股股份有限公司 6803 台股上市環保工程與資源循環服務公司；與崇越環保工程、廢棄物處理與循環經濟業務有部分替代或競爭關係，但崑鼎非半導體材料通路商。

資料來源（22）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於崇越（5434）的常見問題

崇越(5434)現在可以買嗎？: 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-28 的數據現況：品質中上、估值中性、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
崇越股價合理嗎？本益比多少？: 截至 2026-07-28 收盤 517 元，本益比 21.9、股價淨值比 5.2。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 98 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
崇越的每股盈餘（EPS）大約是多少？: 以收盤價 517 元與本益比 21.9 回推，崇越近四季合計 EPS 約 23.6 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。