用 AI 分析這檔股票
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鴻翊
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 2% 的個股。最新一季 ROE 約 19.2%。
- 估值偏便宜。本益比落在全市場第 1 百分位，相對多數個股便宜。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -2.7%（賣超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -100.0%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -12% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者康和-高雄 自起點累積 805 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者宏遠-台南 峰值囤過 337 張、已倒 79%，剩 71 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +3.90pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -3.96pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -7 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 400 張，實際還在賣的約 96 張，最長約 105 個交易日見底。 近期持有者吸收 +497 vs 派發 -68 張。
承接 · 持有者
- 康和-高雄 +805
- 元富 +318
- 中國信託-文心 +272
- 元大-士林 +266
- 國泰-高雄 +216
- 第一金-嘉義 +162
派發 · 倒貨者
- 宏遠-台南 剩 71
- 台新-成功 剩 44
- 台新-板橋 剩 16
- 華南永昌-朴子 剩 24
- 富邦-三峽 剩 14
- 永豐金證券 剩 5
交易台 · 淨空
- 兆豐-永和 -229
- 元富-中原 -205
- 元大-新莊 -198
- 永豐金-台中 -181
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 13 次，觸發後 60 日平均 +9.25%，勝率 38.5%，平均贏大盤 +9.47 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 70 次，觸發後 60 日平均 -0.07%，勝率 34.8%，平均贏大盤 -4.62 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 16 次，觸發後 60 日平均 -5.89%，勝率 25%，平均贏大盤 -11.47 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
3521 為櫃買中心上櫃普通股，現名台鋼建設事業股份有限公司，前身為鴻翊國際股份有限公司；公司於1986年3月7日成立，2006年7月21日公開發行、2006年9月13日登錄興櫃、2007年8月7日上櫃。2025年11月25日公司名稱核准由鴻翊國際變更為台鋼建設，2026年2月2日起更名新股開始櫃檯買賣。總部地址為高雄市三民區九如一路502號25樓之3，電話02-82272556，統一編號22023793。公開資訊觀測站資料顯示董事長為林郁昌、總經理為蔡振財；實收資本額1,857,655,520元，已發行普通股185,765,552股，其中含私募普通股140,000,000股，無特別股、無公司債。公司英文簡稱為TSG Development，英文全名為TSG Development Co., Ltd.。員工規模方面，104人力銀行資料列示約20人；舊鴻翊2023年年報揭露截至2024年4月30日員工78人，兩者差異反映轉型與資料時間不同，應以公司最新正式年報為準。主要股東方面，鉅亨網與市場資訊顯示前十大持股約44.36%，重大股東包括2026年私募應募人恆富國際投資有限合夥、聯合光纖通信股份有限公司、恆家事業股份有限公司等；其中恆富國際投資於2026年5月以每股12.5元認購私募普通股4,000萬股，募資約5億元。
主要業務
公司目前主要經營業務為房產建設銷售、代銷及營建相關，以及工業電腦、端點銷售系統 POS System。更名前的鴻翊為DataVan品牌，成立於1986年，長期從事POS觸控終端、KIOSK自助服務系統、模組化POS、POS週邊、工業電腦等研發、設計、製造與銷售，產品應用於零售、餐飲、百貨、旅館、停車場、自助服務、智慧服務端點與IoT平台。2025年轉型後，公司策略重心轉向不動產開發、住宅及大樓開發租售、建案銷售、營建相關服務；原電子事業仍保留去化庫存、既有客戶保固及支援角色。MoneyDJ資料指出，更名前2024年產品營收比重約為營建收入64%、POS機系統36%；銷售地區方面2024年度內銷79%、歐洲3%、美洲6%、亞洲7%。公開資訊觀測站2025年12月營收公告顯示，2025全年合併營收246,806千元，年增52.88%，公司說明為POS商品內外銷累計較去年同期減少、建設事業累計較去年同期增加。建設事業項目包含基隆市星河繪房屋、苗栗縣竹南鎮仁德段合建案、台中市北屯區大盛段土地；2026年董事會另擬取得新北市土城區永福段土地50%權益及容積移轉權利，總額約11.48億元。
2025–2028 展望
2025至2028年展望以轉型為主軸。成長動能包括：一、公司已於2025年由電子/POS業務主體轉向建材營造與房地產開發，並更名、遷址高雄，未來營收與獲利將更依賴建案取得、開發時程、預售或完工交屋認列；二、2026年5月私募約5億元完成或推進後，可補充土地取得與初期開發資金；三、董事長林郁昌對外表示將整合集團資源，市場報導指出台鋼建設與聯合光纖通信、台鋼工程同屬建設工程事業群，若開發、營造、工程整合順利，可能改善成本與執行效率；四、公司擬取得新北土城永福段土地50%權益，若交易完成並順利推案，可能成為2026年以後主要開發題材；五、2026年第1季公告合併營收10,438千元、稅後淨利約309,256千元、EPS 2.12元，短期財務數字明顯改善，但需注意是否包含資產處分或業外收益，不能直接外推為本業常態獲利。產業趨勢方面，台灣住宅市場受人口結構、區域供需、房貸管制、央行選擇性信用管制、營建成本與土地取得成本影響；若房市交易量低迷或政策持續收緊，推案去化與融資條件會承壓。主要風險包括：新建案取得與開發時程不確定、土地開發法規與容積移轉審查、營造成本上升、利率與信用管制、房市景氣反轉、公司原POS電子事業收縮造成營收基底偏低、轉型初期組織與執行能力尚需驗證、私募股權稀釋及三年鎖定後籌碼變化。2027至2028年的具體營收與獲利無法由公開資料可靠預測，應以後續建案公告、預售銷售率、完工交屋進度、財報附註與法說會為準。
產業上下游
- 中鋼2002 營建用鋼材與鋼筋為建案成本重要上游；公司屬台鋼集團轉型建設平台，但未查得台鋼建設與中鋼有直接採購契約，列為產業上游參考。
- 台鋼工程 市場報導稱與台鋼建設同屬台鋼集團建設工程事業群，台鋼工程為甲級營造廠，可作為集團營造/工程資源；未查得為台股上市櫃公司。
- 聯合光纖通信4903 市場報導稱與台鋼建設同屬建設工程事業群，具公共工程與軌道相關經驗，亦為台鋼建設主要股東之一；其與台鋼建設具體承攬或供應合約仍待公告確認。
- 丞石國際投資有限公司、丞石建築開發股份有限公司 2026年台鋼建設董事會擬向其取得新北市土城區永福段土地50%權益及容積移轉權利；交易相對人為非關係人，未上市櫃。
- IC、CPU、LCD面板、PCB、記憶體、晶片組、硬碟、電源供應器、鐵塑件供應商 原POS與工業電腦產品主要零組件上游；公開資料未揭露具名主要供應商。
- 住宅與不動產買方 轉型後建設事業的主要下游客群，包含預售與成屋購屋者；屬分散終端客戶。
- 房地產代銷與通路業者 建案銷售可能透過代銷、仲介或自售通路；公開資料未揭露具名合作代銷公司。
- 台灣大型零售集團 公司沿革揭露2015年與台灣最大零售集團建立合作、逾1,000套安裝於其子公司如百貨與量販通路，但未揭露具名客戶。
- 國際零售、餐飲、旅館與停車場/自助服務系統客戶 原DataVan POS、KIOSK、Box PC與智慧服務端點應用下游；多數客戶未具名，包含美國電子零售通路、POS品牌及停車場專案等。
競爭對手
- 興富發2542 台灣上市建商，住宅與商辦開發規模大，為台鋼建設轉型建設業後的產業比較對象。
- 遠雄建設5522 台灣上市建商，住宅、商辦與大型開發案經驗豐富。
- 華固建設2548 台灣上市建商，雙北都會區建案與商辦住宅開發具代表性。
- 皇翔建設2545 台灣上市建商，雙北住宅與都更案競爭者。
- 潤隆建設1808 台灣上市建商，集合住宅開發與營建相關業務可作同業比較。
- 伍豐科技8076 台灣上櫃POS與工業電腦相關廠商，為原DataVan POS機系統業務之國內同業。
- 拍檔科技 台灣上櫃POS與商用設備相關廠商，為原POS機系統業務同業。
- 普達系統 MoneyDJ列為國內POS機系統同業；未查得台股上市櫃代號。
- 碩豐 MoneyDJ列為國內POS機系統同業；未查得台股上市櫃代號。
資料來源（15）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。