用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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逸昌
- 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 54 百分位。最新一季 ROE 約 0.8%。
- 估值中性。本益比位居全市場第 61 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 100 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 3.3%（買超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -1.4%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -12% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者國泰-敦南 自起點累積 168 張（已賣 6%），近期略減
- 主要派發者元富-中港 峰值囤過 78 張、已倒 31%，剩 54 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 -1 戶、散戶佔比 +2.13pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -17 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 424 張，實際還在賣的約 63 張，最長約 45 個交易日見底。 近期持有者吸收 +256 vs 派發 -59 張。
承接 · 持有者
- 國泰-敦南 +168
- 新光 +113
- 美好-中壢 +100
- 永全-南崁 +74
- 凱基-大里 +64
- 永豐金-新竹 +63
派發 · 倒貨者
- 元富-中港 剩 54
- 華南永昌-朴子 剩 15
- 元富-信義 剩 7
- 元大-屏東民生 剩 7
- 富邦-員林 剩 9
- 富邦-永和 剩 20
交易台 · 淨空
- 元富-板橋 -479
- 國票-和平 -195
- 元大-忠孝 -184
- 永豐金-松山 -147
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 283 | +44.2% | +48.3% | 89.8% | +23.8% |
| 20-40 | 509 | +9.7% | -1.7% | 46.4% | -0.7% |
| 40-60 | 571 | +24.6% | +26% | 61.6% | +7.8% |
| 60-80 | 472 | +19.4% | +20.3% | 61.2% | +1.3% |
| 80-100 現在在這裡 | 492 | +1.7% | -8.3% | 42.5% | -31.9% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 29.95，落在自身歷史第 99.5 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 621 天樣本中，120 日後平均上漲 8.4%、勝率 64.7%，落後大盤 7.4%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 21 次，觸發後 60 日平均 +5.23%，勝率 47.6%，平均贏大盤 -0.04 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 32 次，觸發後 60 日平均 +7.01%，勝率 73.9%，平均贏大盤 +2.16 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 32 次，觸發後 60 日平均 +3.99%，勝率 58.1%，平均贏大盤 -0.92 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
3567 對應證券為逸昌科技股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股。公司成立於 2000 年 9 月，總部位於新竹縣竹北市新泰路35號4樓之1，官網自稱為台灣第一家 100% 專注於類比及混合訊號 IC 測試廠。股票於 2007/07/13 公開發行、2007/08/14 興櫃掛牌，2010/11/22 正式上櫃掛牌，股票代號 3567。董事長為郭嘯華，總經理為吳建忠，發言人為林榮勳。實收資本額約新台幣 339,540,000 元，已發行普通股 33,954,000 股，無特別股。113 年報揭露截至 2025/04/15，法人董事包括智善投資有限公司與中方投資有限公司；智善投資有限公司主要股東為丁慧琳 40%、郭嘯華 20%、郭宜軒 20%、郭宜鈞 20%，中方投資有限公司主要股東為吳建忠 60%、吳亭皜 20%、吳允植 20%。公司網站主要股東名冊列示 2024/04/15 前十大股東：聯虹建設股份有限公司 4.46%、郭嘯華 4.26%、周永嘉 3.47%、王薏甯 2.75%、周欽梅 2.35%、智善投資有限公司 2.24%、花旗託管柏克萊資本SBL/PB投資專戶 1.97%、周曉明 1.29%、匯豐託管摩根士丹利國際有限公司專戶 1.24%、江敏秀 1.08%。113 年底員工 131 人，2025/03/31 為 127 人，平均年齡約 43.52 歲、平均服務年資約 9.39 年。
主要業務
逸昌為專業 IC 測試服務公司，商業模式是向 IC 設計公司、IDM 或委託客戶收取晶圓測試、雷射修整、成品 IC 最終測試、外觀檢查、捲帶包裝、代客出貨與 Turn-key logistic 等服務收入，並提供測試程式開發、Probe Card、Load Board、DUT Board、Socket/Contactor 選型、治具設計、平台轉換與工程量產支援。公司定位於 8 至 100 支腳的類比、混合訊號產品，應用包含音訊功率放大器、運算放大器、LED Driver、Motor Driver、DC/DC Converter、LCD 背光控制、MOSFET、USB Power Switch、ADC/DAC、PMIC、電源管理、介面 IC、溫度感測與風扇控制等。2024 年產品營收結構依 MoneyDJ 整理為類比晶圓測試及 IC 測試 100%；113 年報顯示 2024 年營業收入淨額 314,521 千元，較 2023 年 399,513 千元下降 21.27%，EPS 1.87 元，研發費用 6,326 千元、佔營收 2.01%。銷售區域 2024 年內銷 220,624 千元、佔 70.15%，外銷亞洲 93,897 千元、佔 29.85%。主要客戶在年報以 A/B/C 代號揭露，2024 年前三大客戶分別佔 43.93%、28.83%、24.44%，但因契約約定未揭露名稱，顯示客戶集中度偏高。早期媒體曾列立錡、通嘉、聚積、致新、茂達等為主要客戶，但該資料時間較久，僅能作歷史參考。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年展望以『類比與混合訊號測試利基市場復甦、電源管理與車用/工控/AI 周邊帶動測試複雜度提高』為主軸。公司 113 年報對 2025 年營業計畫揭露，經營方針包括強化既有客戶合作、開發新客戶、提升設備利用率、配合客戶及市場需要提升瓶頸設備與板卡產能；若無重大景氣逆轉，公司估 2025 年晶圓測試數量約 200,000 片、成品 IC 測試約 250,000 仟顆。產業面，工研院/年報引用預估 2025 年台灣 IC 測試業產值約 2,195 億元、年增 9.6%，台灣半導體產值約 6.18 兆元、年增 16.2%；WSTS 亦預期 2026 年全球半導體市場延續成長，邏輯、記憶體與類比皆有貢獻。逸昌的中期成長動能包括：電源管理 IC、ADC/DAC、充電 IC、車用與工控類比 IC 對測試精度與測試時間要求提高；AI 伺服器、邊緣 AI、資料中心電源、散熱與馬達控制相關類比/混合訊號晶片增加；客戶新產品需測試程式與治具共同開發，利於有工程整合能力的小型利基測試廠；若成功開拓海外與新客戶，可降低單一客戶波動。主要風險包括：客戶集中度高，2024 年前三大客戶合計逾 97%；2024 年營收下滑顯示委測量受景氣與客戶庫存影響明顯；測試設備折舊與人員固定成本使稼動率變動影響毛利；封測大廠與同業可能以規模、價格或一站式封測服務競爭；美中科技管制、關稅、匯率與終端需求循環可能影響客戶投片與委測量。2026 至 2028 年屬推估：若半導體景氣延續且台灣類比 IC 設計、電源管理與車用/工控應用成長，公司可受惠測試複雜度上升與瓶頸設備投資；若成熟製程與消費性電子需求疲弱或客戶轉單，成長將受限。
產業上下游
- 致茂電子股份有限公司2360 設備供應鏈；逸昌官網測試生產設備列有 Chroma 3360P 測試機，屬類比、電源管理、LED Driver、消費性 IC、MCU 等測試設備。
- Cohu, Inc. 美國上市半導體測試設備商；逸昌官網列 Cohu ASL1000 測試機，非台股掛牌。
- Teradyne, Inc. 美國上市半導體自動測試設備商；逸昌官網列 Teradyne ETS-200T、ETS-300、ETS-364 等測試平台，非台股掛牌。
- 杭州長川科技股份有限公司 中國A股半導體測試設備商；逸昌官網列 Changchuan CTA8290DPlus、CTA8280F、C6800H、C7410 等測試、Handler 與 Tape/Reel 設備，非台股掛牌。
- 台灣晶圓代工與封裝廠 年報稱公司與各晶圓代工廠及下游封裝廠、設備供應商長期往來並建立合作模式；但未揭露特定廠商名稱，因此 stock_id 設為 null。
- 主要客戶A/B/C 113 年報以 A/B/C 代號揭露主要銷貨客戶，2024 年分別佔營收 43.93%、28.83%、24.44%，合計約 97.20%；因契約約定未揭露客戶名稱。
- 台灣類比與混合訊號 IC 設計公司 核心下游客群；委託逸昌進行晶圓測試、成品測試、雷射修整、外觀檢查、捲帶包裝與代客出貨。年報未完整揭露客戶名單。
- 聚積科技股份有限公司3527 歷史媒體資料曾列為逸昌主要客戶之一；聚積為台股上櫃 LED 驅動 IC 公司。此為 2010 年舊資料，現況未由近年年報確認。
- 致新科技股份有限公司8081 歷史媒體資料曾列為逸昌主要客戶之一；致新為台股上櫃類比/電源管理 IC 公司。此為 2010 年舊資料，現況未由近年年報確認。
- 茂達電子股份有限公司6138 歷史媒體資料曾列為逸昌主要客戶之一；茂達為台股上櫃電源管理、馬達驅動等 IC 公司。此為 2010 年舊資料，現況未由近年年報確認。
- 立錡科技股份有限公司 歷史媒體資料曾列為主要客戶之一；立錡已成為聯發科集團成員且非現行台股掛牌公司，現況未由近年年報確認。
競爭對手
- 矽格股份有限公司6257 113 年報列為主要競爭者；同為台灣 IC 測試/封測服務廠。
- 欣銓科技股份有限公司3264 113 年報列為主要競爭者，並註明其以記憶體與邏輯 IC 晶圓測試為主。
- 台星科技股份有限公司3265 113 年報列為主要競爭者，並註明其以邏輯 IC 晶圓測試為主。
- 京元電子股份有限公司2449 大型 IC 測試服務廠，非年報直接點名但屬台灣測試服務競爭/替代供應商。
- 日月光投資控股股份有限公司3711 全球大型封測集團，具測試與一站式封測服務能力；與逸昌利基型類比測試定位不同，但在封測委外預算上可能競爭。
資料來源（13）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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幫我設定 FinLab，分析 3567 逸昌，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=3567
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。