大詠城 4538
- 品質
- 偏弱
- 估值
- 偏貴
大詠城可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 47% 的個股。最新一季 ROE 約 0.8%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 81 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 80 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -5.5%（賣超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -9.8%，較去年同月下滑。
估值
中性殖利率頂尖，但本益比昂貴。
品質
中性2 項指標都普通。
成長
偏弱月營收年增率落後。
動能
偏弱2 項指標都普通。
籌碼
偏弱外資 20 日買超強度普通。
今天有什麼變化？
資料日 2026-09-18，與前一交易日 2026-09-17 相比
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
大詠城（4538）合理價估算與歷史估值定位
現價落在大詠城過去五年的本益比慣常評價範圍內。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 27.1 倍，對應股價約 10.6 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 6.08 至 20.4 元）；以每股淨值倍數中位數 1.3 倍換算約 18.2 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
大詠城（4538）EPS 與獲利能力
大詠城 2026 年第 2 季每股盈餘（EPS）0.11 元，近四季合計 0.38 元，2025 年全年 EPS 0.29 元。
2026 年第 2 季毛利率 16.1%、營業利益率 5.4%、稅後淨利率 6.5%、單季 ROE 0.8%。
| 季別 | EPS（元） | 毛利率 | 營業利益率 | 稅後淨利率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 2 季 | 0.11 | 16.1% | 5.4% | 6.5% | 0.8% |
| 2026 年第 1 季 | 0.10 | 16.5% | 4.9% | 7.0% | 0.7% |
| 2025 年第 4 季 | 0.08 | 14.7% | 4.4% | 4.9% | 0.6% |
| 2025 年第 3 季 | 0.09 | 11.2% | 0.1% | 5.5% | 0.7% |
| 2025 年第 2 季 | 0.01 | 19.8% | 8.8% | 0.1% | 0.0% |
| 2025 年第 1 季 | 0.11 | 18.3% | 4.9% | 9.7% | 0.8% |
| 2024 年第 4 季 | -0.30 | 10.0% | -13.6% | -23.9% | -2.0% |
| 2024 年第 3 季 | 0.35 | 21.0% | 10.3% | 20.3% | 2.3% |
歷年全年 EPS
- 2025 年0.29 元
- 2024 年0.19 元
- 2023 年1.17 元
- 2022 年1.59 元
- 2021 年0.76 元
月營收（截至 2026 年 8 月）
大詠城 2026 年 8 月營收 0.32 億元，較去年同月衰退 9.8%；近 12 個月中有 6 個月年增率為正。
| 月份 | 營收（億元） | 去年同月增減 |
|---|---|---|
| 2026 年 8 月 | 0.32 | -9.8% |
| 2026 年 7 月 | 0.39 | +4.1% |
| 2026 年 6 月 | 0.33 | -22.6% |
| 2026 年 5 月 | 0.37 | +24.0% |
| 2026 年 4 月 | 0.32 | -6.0% |
| 2026 年 3 月 | 0.31 | +3.1% |
| 2026 年 2 月 | 0.25 | -0.3% |
| 2026 年 1 月 | 0.34 | +122.8% |
| 2025 年 12 月 | 0.34 | +92.2% |
| 2025 年 11 月 | 0.36 | +75.8% |
| 2025 年 10 月 | 0.32 | -4.9% |
| 2025 年 9 月 | 0.30 | -8.0% |
EPS、獲利率與 ROE 取自公司公告的合併財務報告（單季數字），月營收取自每月 10 日前的營收公告，單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
大詠城（4538）股利政策與殖利率
大詠城近 12 個月已除息的現金股利合計 1.0 元，交易所以 2026-09-18 收盤價計算的殖利率為 5.80%，2026 年已除息 1 次、現金股利合計 1.0 元。
近五年中有 5 年配發現金股利，最近一次除息日為 2026-05-28（114年），年度合計最早可回溯到 2022 年。
| 除息年度 | 現金股利（元/股） | 股票股利（元/股） | 次數 |
|---|---|---|---|
| 2026 年 | 1.0 | — | 1 |
| 2025 年 | 0.4 | — | 1 |
| 2024 年 | 0.8 | — | 1 |
| 2023 年 | 0.55 | 0.36 | 1 |
| 2022 年 | 0.5 | — | 1 |
近期除息紀錄
| 除息日 | 股利所屬期間 | 現金股利（元/股） | 股票股利（元/股） |
|---|---|---|---|
| 2026-05-28 | 114年 | 1.0 | — |
| 2025-06-13 | 113年 | 0.4 | — |
| 2024-06-25 | 112年 | 0.8 | — |
| 2023-08-15 | 111年 | 0.55 | 0.36 |
| 2022-06-14 | 110年 | 0.5 | — |
股利以除息（權）交易日歸入年度，金額含盈餘分配與公積發放；殖利率為交易所依最近一年已發放股利與當日收盤價公告的數字，與未來配息無關。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
大詠城（4538）三大法人買賣超與融資融券
截至 2026-09-18，三大法人近 5 個交易日合計賣超大詠城 13 張（外資 -13、投信 0、自營商 0），近 20 個交易日合計賣超 23 張。
融資餘額 502 張，近 20 日增加 3 張，融券餘額 0 張（近 20 日增加 0 張），融資使用率 3.4%（截至 2026-09-18）。
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 | 融資餘額 | 融券餘額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 09-18 | 0 | 0 | 0 | 0 | 502 | 0 |
| 09-17 | -2 | 0 | 0 | -2 | 502 | 0 |
| 09-16 | -4 | 0 | 0 | -4 | 502 | 0 |
| 09-15 | -4 | 0 | 0 | -4 | 502 | 0 |
| 09-14 | -3 | 0 | 0 | -3 | 502 | 0 |
| 09-11 | 0 | 0 | 0 | 0 | 501 | 0 |
| 09-10 | +1 | 0 | +1 | +2 | 499 | 0 |
| 09-09 | -2 | 0 | 0 | -2 | 496 | 0 |
| 09-08 | -3 | 0 | 0 | -3 | 496 | 0 |
| 09-07 | 0 | 0 | 0 | 0 | 496 | 0 |
| 09-04 | -3 | 0 | 0 | -3 | 500 | 0 |
| 09-03 | +1 | 0 | 0 | +1 | 500 | 0 |
| 09-02 | +1 | 0 | 0 | +1 | 500 | 0 |
| 09-01 | -3 | 0 | 0 | -3 | 500 | 0 |
| 08-31 | +1 | 0 | 0 | +1 | 500 | 0 |
| 08-28 | -1 | 0 | 0 | -1 | 500 | 0 |
| 08-27 | +2 | 0 | 0 | +2 | 500 | 0 |
| 08-25 | -1 | 0 | 0 | -1 | 499 | 0 |
| 08-24 | -1 | 0 | 0 | -1 | 499 | 0 |
| 08-21 | -2 | 0 | 0 | -2 | — | — |
買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。
籌碼流向
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-04-18 起 · 股價 -8% · 分點至 2026-09-18· 集保至 2026-09-18
- 最大持有者凱基-苗栗 自起點累積 348 張（已賣 1%），近期略減
- 主要派發者台新-緯城 峰值囤過 149 張、已倒 68%，剩 47 張，依近期速度約 5 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.66pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.77pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -2 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 凱基-苗栗 +348
- 宏遠-台中 +262
- 華南永昌-苗栗 +126
- 美好-苗栗 +106
- 元大-南屯 +76
- 凱基-高美館 +74
派發
- 台新-緯城 剩 47
- 國泰-台中 剩 19
- 台新-台南 剩 4
- 日進 剩 6
- 玉山證券 剩 6
- 中國信託 剩 5
交易台
- 第一金-高雄 -307
- 台新-三民 -181
- 永豐金-北高雄 -140
- 台灣企銀-屏東 -100
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 119 | +6.8% | +6.4% | 72.3% | -31.1% |
| 20-40 | 128 | +2.8% | +3.6% | 79.7% | -24.7% |
| 40-60 | 234 | +6.6% | +4.8% | 75.2% | -21% |
| 60-80 現在在這裡 | 159 | +0.1% | -2.1% | 42.1% | -13.1% |
| 80-100 | 171 | -2.7% | -5.7% | 49.1% | -68.2% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 44.23，落在自身歷史第 79.6 百分位，屬於 60-80 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 178 天樣本中，120 日後平均上漲 2.5%、勝率 60.1%，落後大盤 29.4%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 11 次，觸發後 60 日平均 +1.09%，勝率 36.4%，平均贏大盤 -5.61 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 56 次，觸發後 60 日平均 +3%，勝率 60.7%，平均贏大盤 -1.49 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
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大詠城是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
4538 對應證券為大詠城機械股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股。公司成立於1980/01/10，總部與工廠位於彰化縣鹿港鎮鹿工南六路23號，統一編號60256758，主要營業為工具機鑄件生產銷售與鑄件模具開發設計。公司於2019/01/15上櫃掛牌。董事長為謝順民，總經理為謝宜軒，發言人為簡安琪。公開資料顯示資本額約新台幣5.94億元；公司登記資料顯示實收資本額594,696,040元。員工規模不同來源略有差異：104人力銀行揭露約120人，台灣鑄造品工業同業公會會員資料揭露123人，較早媒體報導曾列150人，故以約120至150人區間看待。113年度財報附表四揭露主要股東為天雁投資股份有限公司17,079,093股、持股29.06%，謝依樺7.59%，謝秉蓁6.52%，謝宜軒6.06%，楊麗雲5.36%。
主要業務
大詠城是專業鑄造廠，核心產品為工具機及產業機械用鑄件，包含工具機底座、床身、立座、主軸頭、PCB鑽孔機底座、臥式立柱、立式搪床工作台等，也提供鑄件模具開發設計、鑄造、熱處理與部分加工相關服務。公司官網強調工具機鑄件客製化設計與鑄造、數位化轉型、機械手臂、智慧冶金、複合應力消除控制技術與快速鑄件開發能力。113年度財報顯示公司為單一應報導部門，收入主要來自各類鑄件；113年度鑄件收入313,182千元、其他收入2,126千元，合計315,308千元。114年度年報摘錄顯示營收379,786千元，年增20.45%，其中鑄件377,854千元、占99.49%，其他1,932千元、占0.51%。113年度地區別收入為台灣172,821千元、亞洲111,197千元、歐洲16,083千元、美洲15,207千元，顯示台灣與亞洲仍為主要市場。主要客戶在財報中以甲、乙、丙匿名揭露，113年度前三大客戶收入占比分別約26%、15%、11%，客戶集中度需留意。終端應用以工具機、注塑機、PCB鑽孔機、汽車模具、半導體與高階設備相關機械結構件為主；商業模式為依客戶機械設備設計需求客製化鑄造，接單生產並透過品質、交期、材料與製程能力建立長期供應關係。
2025–2028 展望
2025年已知結果：114年度營收379,786千元，較113年315,308千元成長20.45%，稅後淨利17,329千元，較113年11,155千元成長55.35%；公司在年報中指出雖面臨工具機出口低迷、價格競爭、匯率與關稅壓力，仍透過內部優化與外部策略調整改善營運。2026年展望：公司年報對115年度採審慎樂觀看法，認為台美關稅談判、全球減少對中國市場依賴、印度等新興市場剛性需求、匯率與競爭環境改善、全球自動化需求與日本工具機訂單回升，可望帶動台灣工具機產業溫和復甦；內銷則可能受AI伺服器與半導體設備需求帶動，使部分高階工具機內需回溫。公司策略包括永續與綠色製造、數位化與技術創新、市場多元化、供應鏈優化、成本控制、品質管理、低碳鑄造、廢砂循環、能源管理、設備升級與彈性產能調整，並提升高毛利產品與利基型鑄件比重。2027至2028年未找到公司公開量化財測，合理推估成長動能將來自高階工具機、半導體設備、AI伺服器相關設備、注塑機與全球自動化投資週期；新產品與新技術重點可能在智慧冶金、數據化品質監控、礦物鑄件、低碳鑄造與一站式客製化鑄件服務。主要風險包括工具機景氣循環、台灣工具機出口競爭力、日圓及新台幣匯率變動、關稅與地緣政治、廢鐵／廢鋼／生鐵等原料價格波動、客戶集中度、鑄造業環保法規與碳成本、公司規模較小造成營運槓桿與股票流動性風險。
產業上下游
- 國內廢鐵、廢鋼與回收料供應商 大詠城鑄件原料公開報導指出以廢鐵為最大宗，另有廢銑、原銑等；供應商名稱未公開，主要屬國內回收料與金屬原料供應鏈。
- 生鐵、廢銑、原銑等鑄造原料供應商 鑄鐵件生產需生鐵、廢銑、原銑與合金添加材料；公開資料未揭露具名供應商，stock_id留空。
- 鑄造設備、電爐、退火爐、品管與自動化設備供應商 公司曾揭露彰濱廠投入中周波電爐、大型電腦溫控退火爐與品管設備，並導入機械手臂、智慧冶金與雲端品質監控；具名設備供應商未公開。
- 國內工具機整機廠 大詠城主要供應國內工具機大廠所需鑄件；財報主要客戶以甲、乙、丙代稱，未公開具名。
- 程泰機械股份有限公司 1583 台股上市工具機整機廠，屬大詠城產品可能服務的下游工具機產業客群；未查得公開資料確認為大詠城具名客戶，列為產業鏈關聯推估。
- 亞崴機電股份有限公司 1530 台股上市工具機廠，生產加工中心等設備，屬工具機鑄件下游應用族群；未查得公開資料確認為大詠城具名客戶，列為產業鏈關聯推估。
- 東台精機股份有限公司 4526 台股上櫃工具機與自動化設備廠，屬工具機鑄件下游應用族群；未查得公開資料確認為大詠城具名客戶，列為產業鏈關聯推估。
- 高鋒工業股份有限公司 4510 台股上市工具機廠，屬工具機鑄件下游應用族群；未查得公開資料確認為大詠城具名客戶，列為產業鏈關聯推估。
- 海外工具機、注塑機及產業機械客戶 公司官網稱客戶遍及亞洲、歐洲及美洲；財報揭露113年度亞洲、歐洲、美洲均有收入，但未公開客戶名稱。
競爭對手
- 永冠能源科技集團有限公司 1589 台股上市鑄件／大型鑄鐵件廠，產品涵蓋風電、注塑機、產業機械等大型鑄件，與大詠城在部分工業鑄件與機械鑄件市場具可比性。
- 嘉鋼精密工業股份有限公司 2067 台股上櫃鑄造與精密零組件廠，屬鑄造與機械零組件相關同業。
- 勤美股份有限公司 1532 台股上市公司，具鑄造與金屬成形相關事業，部分鑄件／金屬零件領域可比，但公司業務多元化程度較高。
- 慶騰精密科技股份有限公司 4534 台股上櫃機械零件與模具零件相關公司，第三方資料列為大詠城模具零件相關競爭者之一；產品線與大詠城不完全相同。
- 大寶精密工具股份有限公司 台股上櫃機械加工與工具相關公司，第三方資料列為模具零件相關競爭者；與大詠城鑄件業務有部分產業重疊但非完全同質。
- 國內外未上市鑄造廠 工具機鑄件市場亦面對台灣、日本、中國及東南亞鑄造廠競爭；多數未具名或非台股掛牌。
資料來源（14）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於大詠城（4538）的常見問題
- 大詠城(4538)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-18 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 大詠城股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-18 收盤 17.25 元，本益比 44.2、股價淨值比 1.2。目前本益比位於 2022 年以來自身分佈的第 80 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 大詠城的每股盈餘（EPS）是多少？
- 大詠城 2026 年第 2 季單季 EPS 0.11 元，近四季合計 0.38 元，2025 年全年 0.29 元。逐季 EPS、毛利率與淨利率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 大詠城最新月營收表現如何？
- 大詠城 2026 年 8 月營收 0.32 億元，較去年同月衰退 9.8%。近 12 個月的逐月營收與年增率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 大詠城配息多少？殖利率多少？
- 大詠城近 12 個月已除息的現金股利合計 1.00 元，交易所公告殖利率 5.80%（截至 2026-09-18）；2026 年現金股利合計 1.00 元、除息 1 次。歷年股利與每次除息日見本頁「股利政策與殖利率」段，殖利率依過去股利計算，與未來配息無關。
- 大詠城外資最近是買超還是賣超？
- 截至 2026-09-18，三大法人近 5 個交易日合計賣超大詠城 13 張（外資 -13、投信 0、自營商 0 張），近 20 日合計賣超 23 張；融資餘額 502 張。逐日買賣超與融資融券見本頁「三大法人買賣超與融資融券」段，法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向。
- 大詠城合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 27.1 倍，對應股價約 11 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 6 至 20 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.3 倍換算約 18 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-18）。
- 大詠城目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：大詠城若回到五年中位評價，約對應 11 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-18）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。